易方达中债 3-5年期国债指数证券投资基金 2019年第 3季度报告
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易方达中债 3-5年期国债指数证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十四日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达中债 3-5年期国债指数
基金主代码 001512
交易代码 001512
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 8日
报告期末基金份额总额 104,859,969.38份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优
化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性
的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替
代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组
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合，以实现对标的指数的有效跟踪。基金管理人还
将评估投资组合整体以及各层级债券与标的指数
的偏离情况，定期对投资组合进行调整，以确保组
合总体特征与标的指数相似，并缩小跟踪误差。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数“中债-3-5年期
国债指数”收益率
风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益 1,476,527.13
2.本期利润 1,208,114.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0115
4.期末基金资产净值 121,928,752.61
5.期末基金份额净值 1.163
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.04% 0.06% 1.25% 0.05% -0.21% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达中债 3-5年期国债指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年 7月 8日至 2019年 9月 30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 16.30%，同期业
绩比较基准收益率为 15.76%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
雅
君
本基金的基金经理、易方
达中债 7-10年期国开行
债券指数证券投资基金
的基金经理、易方达增强
回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达裕
丰回报债券型证券投资
基金的基金经理、易方达
恒益定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理（自 2017年 10月
25日至 2019年 07月 11
日）、易方达富惠纯债债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达富财纯债
债券型证券投资基金的
基金经理、易方达纯债债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达安盈回报
混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达丰
华债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
鑫转招利混合型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达鑫转增利混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达鑫转添利
混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达裕
如灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达安心回馈混合
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达安心回
报债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
裕惠回报定期开放式混
合型发起式证券投资基
2015-
07-08
- 10年
硕士研究生，曾任海通证券
股份有限公司项目经理，工
银瑞信基金管理有限公司
债券交易员，易方达基金管
理有限公司债券交易员、固
定收益研究员、固定收益基
金投资部总经理助理、易方
达裕祥回报债券型证券投
资基金基金经理助理、易方
达裕丰回报债券型证券投
资基金基金经理助理、易方
达裕祥回报债券型证券投
资基金基金经理、易方达投
资级信用债债券型证券投
资基金基金经理助理、易方
达新收益灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助
理、易方达保本一号混合型
证券投资基金基金经理助
理。
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金的基金经理助理、易方
达恒久添利 1年定期开放
债券型证券投资基金的
基金经理助理、易方达丰
和债券型证券投资基金
的基金经理助理、混合资
产投资部总经理助理
王
晓
晨
本基金的基金经理、易方
达中债新综合债券指数
发起式证券投资基金
(LOF)的基金经理、易方
达中债 7-10年期国开行
债券指数证券投资基金
的基金经理、易方达中债
3-5年国开行债券指数证
券投资基金的基金经理、
易方达中债 1-3年国开行
债券指数证券投资基金
的基金经理、易方达增强
回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达新
鑫灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理（自
2018年01月 31日至2019
年 07月 02日）、易方达
投资级信用债债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达双债增强债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达恒益定期开放
债券型发起式证券投资
基金的基金经理（自 2017
年 10月 25日至 2019年
09月 10日）、易方达恒安
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理、易方达富财纯债债券
型证券投资基金的基金
经理、易方达纯债债券型
证券投资基金的基金经
理（自 2017年 02月 15
日至2019年 09月10日）、
易方达安瑞短债债券型
证券投资基金的基金经
2017-
02-15
2019-
09-28
16年
硕士研究生，曾任易方达基
金管理有限公司集中交易
室债券交易员、债券交易主
管、固定收益总部总经理助
理、固定收益基金投资部副
总经理、易方达货币市场基
金基金经理、易方达保证金
收益货币市场基金基金经
理、易方达保本一号混合型
证券投资基金基金经理。
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理、固定收益投资部副总
经理、易方达资产管理
（香港）有限公司基金经
理、就证券提供意见负责
人员（RO）、提供资产管
理负责人员（RO）、易方
达资产管理（香港）有限
公司固定收益投资决策
委员会委员
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，债券市场收益率整体先下后上，全季来看收益率整体有所下行。三
季度资金面从二季度末的极度宽松状态回归正常，不过这种不松不紧的状态整体
并未超出市场预期，市场走势主要由基本面预期驱动。7月份收益率以整体小幅
下行为主。8月份开始，受全球央行“鸽派”宽松，风险资产波动加大，基本面不
及预期及政府对房地产调控不断加强的影响，债券收益率快速下行，期限利差和
信用利差均大幅压缩，长端利率债收益率创今年新低，中低等级城投债利差也大
幅收窄。8月中下旬开始，受专项债扩容担忧、通胀预期升温、货币政策宽松预
期转弱、海外债券收益率反弹等因素影响，债券市场出现回调。即使 9月降准也
未能扭转债券市场弱势调整的态势。
报告期内，本基金为更好地跟踪指数久期适当调整了持仓结构，以抽样复制
的方式跟踪指数为主。组合跑输业绩基准主要是由于成分券流动性较弱、抽样复
制产生的偏差，以及部分费率因素。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.163 元，本报告期份额净值增长率为
1.04%，同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 117,394,200.00 95.99
其中：债券 117,394,200.00 95.99
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,919,289.34 2.39
7 其他资产 1,987,019.06 1.62
8 合计 122,300,508.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 111,396,000.00 91.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,998,200.00 4.92
其中：政策性金融债 5,998,200.00 4.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 117,394,200.00 96.28
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
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净值比例
（％）
1 190004
19附息国
债 04
600,000 60,582,000.00 49.69
2 010303 03国债(3) 200,000 20,368,000.00 16.70
3 180023
18附息国
债 23
200,000 20,294,000.00 16.64
4 180016
18附息国
债 16
100,000 10,152,000.00 8.33
5 190206 19国开 06 60,000 5,998,200.00 4.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金
合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 29.58
2 应收证券清算款 -
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,986,889.48
5 应收申购款 100.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,987,019.06
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 104,686,617.14
报告期基金总申购份额 764,265.19
减：报告期基金总赎回份额 590,912.95
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 104,859,969.38
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 56,337,089.20
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 56,337,089.20
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
53.73
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期 初 份
额
申购份
额
赎 回 份
额
持有份
额
份额
占比
机构
1
2019年 07月 01
日~2019年 09月
30日
56,337,0
89.20
- -
56,337,
089.20
53.73
%
2
2019年 07月 01
日~2019年 09月
30日
46,947,4
17.84
- -
46,947,
417.84
44.77
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达中债 3-5年期国债指数证券投资基金注册的文件；
2.《易方达中债 3-5年期国债指数证券投资基金基金合同》；
3.《易方达中债 3-5年期国债指数证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一九年十月二十四日
