易方达丰华债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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易方达丰华债券型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十四日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 22日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达丰华债券
基金主代码 000189
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 2月 19日
报告期末基金份额总额 311,545,240.30份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略 本基金综合考量各类资产的市场容量、市场流动性
和风险收益特征等因素，在固定收益类资产和权益
类资产等资产类别之间进行动态配置，确定资产的
最优配置比例。本基金在债券投资上主要通过久期
配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层
次进行投资管理。本基金将适度参与股票资产投资，
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投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，精选优
质企业进行投资。本基金将结合对宏观经济状况、
行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等因素
的判断，对公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、
成长性、估值水平、公司战略、治理结构和商业模
式等方面进行定量和定性的分析，追求股票投资组
合的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×10%+中债总指数收益率
×90%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达丰华债券 A 易方达丰华债券 C
下属分级基金的交易代
码
000189 006867
报告期末下属分级基金
的份额总额
158,842,356.40份 152,702,883.90份
注：本基金 A类份额由原易方达保本一号混合型证券投资基金转型而来，并增设
C 类份额类别，基金合同于 2019 年 2 月 19 日起生效，C 类份额首次确认日为 2019
年 2月 20日。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
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(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
易方达丰华债券 A 易方达丰华债券 C
1.本期已实现收益 2,960,094.76 3,177,965.63
2.本期利润 6,415,815.55 7,639,925.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0367 0.0366
4.期末基金资产净值 165,777,312.13 158,975,736.98
5.期末基金份额净值 1.0437 1.0411
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达丰华债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.59% 0.27% 0.52% 0.11% 3.07% 0.16%
易方达丰华债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.48% 0.27% 0.52% 0.11% 2.96% 0.16%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
易方达丰华债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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(2019年 2月 19日至 2019年 9月 30日)
易方达丰华债券 A
易方达丰华债券 C
注：1.本基金由原易方达保本一号混合型证券投资基金于 2019年 2月 19日转型
而来，截至报告期末，本基金合同生效未满一年。
2.自 2019 年 2 月 19 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2019
年 2月 20日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
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3.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时基
金总资产超过基金净资产的 140%，为被动超标，已在规定的期限内调整完毕，其他
各项资产配置比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围，三、投资策略和四、投
资限制）的有关约定。
4.自基金转型至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 4.37%，同期业绩比较基
准收益率为 1.03%。C 类基金份额净值增长率为 4.10%，同期业绩比较基准收益率为
1.05%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
张
清
华
本基金的基金经理、易方
达鑫转招利混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达鑫转增利混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达鑫转添利混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达裕鑫债券型证
券投资基金的基金经理
（自 2016年 09月 05日
至 2019年 09月 27日）、
易方达裕祥回报债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达裕丰回报债券
型证券投资基金的基金
经理、易方达新收益灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
信灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达瑞和灵活配置混合
型证券投资基金的基金
2019-
02-19
- 12年
硕士研究生，曾任晨星资讯
（深圳）有限公司数量分析
师，中信证券股份有限公司
研究员，易方达基金管理有
限公司投资经理、固定收益
基金投资部总经理、易方达
裕如灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、易方达
新收益灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达新利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达新鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达新享灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞景灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞通灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
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经理、易方达丰和债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达安盈回报混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达安心回馈混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达安心回报
债券型证券投资基金的
基金经理、混合资产投资
部总经理
达瑞弘灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、易方
达瑞程灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，债券市场收益率整体先下后上，全季来看收益率整体有所下行。三季度
资金面从二季度末的极度宽松状态回归正常，不过这种不松不紧的状态整体并未超出
市场预期，市场走势主要由基本面预期驱动。7 月份收益率以整体小幅下行为主。8
月份开始，受全球央行“鸽派”宽松，风险资产波动加大，基本面不及预期及政府对房
地产调控不断加强的影响，债券收益率快速下行，期限利差和信用利差均大幅压缩，
长端利率债收益率创今年新低，中低等级城投债利差也大幅收窄。8月中下旬开始，
受专项债扩容担忧、通胀预期升温、货币政策宽松预期转弱、海外债券收益率反弹等
因素影响，债券市场出现回调。即使 9月降准也未能扭转债券市场弱势调整的态势。
权益方面，三季度股票市场表现分化，中小板表现好于上证综指。全季看，创业
板指数上涨 7.68%，中小板综指上涨 1.52%，上证综指下跌 2.47%，上证 50指数下跌
1.12%，沪深 300指数下跌 0.29%。
报告期内，组合减持信用债，增持利率债、转债和股票，杠杆整体保持中性偏高
水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0437 元，本报告期份额净值增长
率为 3.59%；C类基金份额净值为 1.0411元，本报告期份额净值增长率为 3.48%；同
期业绩比较基准收益率为 0.52%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 62,904,305.64 14.33
其中：股票 62,904,305.64 14.33
2 固定收益投资 355,463,342.61 80.95
其中：债券 355,463,342.61 80.95
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 16,510,945.28 3.76
7 其他资产 4,219,611.50 0.96
8 合计 439,098,205.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 56,788,925.64 17.49
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 6,115,380.00 1.88
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 62,904,305.64 19.37
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 603806 福斯特 179,760 8,161,104.00 2.51
2 600486 扬农化工 140,580 7,000,884.00 2.16
3 000333 美的集团 125,100 6,392,610.00 1.97
4 600004 白云机场 272,400 6,115,380.00 1.88
5 600741 华域汽车 242,700 5,703,450.00 1.76
6 600703 三安光电 366,500 5,160,320.00 1.59
7 300628 亿联网络 80,520 4,886,758.80 1.50
8 000860 顺鑫农业 91,820 4,789,331.20 1.47
9 002007 华兰生物 125,500 4,304,650.00 1.33
10 600332 白云山 116,852 4,054,764.40 1.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 4,802,400.00 1.48
2 央行票据 - -
3 金融债券 43,316,300.00 13.34
其中：政策性金融债 43,316,300.00 13.34
4 企业债券 186,309,690.00 57.37
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 50,151,000.00 15.44
7 可转债（可交换债） 70,883,952.61 21.83
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 355,463,342.61 109.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 136259 16龙湖 03 200,000 20,254,000.00 6.24
2 155510 19恒健 01 200,000 19,934,000.00 6.14
3 190401 19农发 01 200,000 19,920,000.00 6.13
4 136538 16GLP02 200,000 19,904,000.00 6.13
5 110053 苏银转债 139,150 15,089,426.00 4.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 苏银转债（代码：110053）是易方达丰华债券型证券投资基金的前十大持仓证
券。2019年 1月 25日，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局针对江苏银行股份
有限公司未按业务实质准确计量风险资产、理财产品之间未能实现相分离、理财投资
非标资产未严格比照自营贷款管理、对授信资金未按约定用途使用监督不力的违法违
规事实，对江苏银行股份有限公司处以人民币 90万元行政罚款。
本基金投资苏银转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除苏银转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 75,761.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,040,918.56
5 应收申购款 102,931.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,219,611.50
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110053 苏银转债 15,089,426.00 4.65
2 128058 拓邦转债 10,089,463.68 3.11
3 123019 中来转债 6,474,559.00 1.99
4 123020 富祥转债 4,970,281.80 1.53
5 110046 圆通转债 4,726,400.00 1.46
6 127012 招路转债 3,322,914.80 1.02
7 110031 航信转债 3,309,900.00 1.02
8 128055 长青转 2 2,997,272.20 0.92
9 113021 中信转债 2,122,800.00 0.65
10 110056 亨通转债 2,057,400.00 0.63
11 110051 中天转债 896,674.20 0.28
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达丰华债券A 易方达丰华债券C
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报告期期初基金份额总额 187,168,251.08 254,313,988.26
报告期基金总申购份额 11,827,065.24 12,996,249.25
减：报告期基金总赎回份额 40,152,959.92 114,607,353.61
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 158,842,356.40 152,702,883.90
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达保本一号混合型证券投资基金变更注册为易方达丰华债
券型证券投资基金的文件；
2.易方达保本一号混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效
的公告
3.《易方达丰华债券型证券投资基金基金合同》；
4.《易方达丰华债券型证券投资基金托管协议》；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
6.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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