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国富金融A(001392)

国富金融:富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF公告

富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 10月 24日
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 2 页 共18 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
 
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 3 页 共18 页
§2 基金产品概况
基金简称 国富金融地产混合
基金主代码
001392
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 6月 9日
报告期末基金份额总额 24,929,925.99份
投资目标
通过分析金融地产行业的商业模式与利润区,
深入挖掘金融地产行业内具有核心竞争优势和
持续成长潜力的优质上市公司,力争通过积极
的主动管理实现稳健的投资回报。
投资策略
(一)资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通
过对宏观经济、国家政策、证券市场流动性、
大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在
遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积极
的资产配置,对基金组合中股票、债券、短期
金融工具的配置比例进行调整和优化,平衡投
资组合的风险与收益。
































(二)股票投资策略 本基金采取“核心-卫星”策略,即将基金股票 资产分成核心部分和卫星部分。核心组合主要 投资于金融和房地产行业的股票,卫星组合主 要投资于与互联网金融主题相关的股票。























(三)债券投资策略



























































本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、 资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深 入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利 率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收 益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把 握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。
























































(四)股票申购策略 本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发新 股的上市公司基本面,挖掘公司的内在价值, 根据当时股票市场整体投资环境及定价水平, 一、二级市场间资金供求关系,在有效控制风 险的前提下制定相应的股票申购策略。对通过 股票申购获得的股票,将根据其实际的投资价 值确定持有或卖出。



































(五)中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全 性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的 研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、 经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 4 页 共18 页 析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久 期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风 险。

































































(六)资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利 率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素, 研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在 严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对 象以获得稳定收益。













































































(七)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管 理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定 价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进 行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流 动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额 申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以 达到降低投资组合的整体风险的目的。 (八)国债期货投资策略 本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则, 充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征, 在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。 业绩比较基准 65% ×沪深 300金融地产指数收益率+ 35% × 中债国债总指数收益率(全价)。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险 水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币 市场基金,属于中风险收益特征的基金品种。 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C 下属分级基金的交易代码 001392 001393 报告期末下属分级基金的份额总额 11,788,597.21份 13,141,328.78份


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 5 页 共18 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C 1.本期已实现收益 316,610.52 373,510.88 2.本期利润 -293,100.68 -323,687.90 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0240 -0.0230 4.期末基金资产净值 14,077,879.25 16,525,262.17 5.期末基金份额净值 1.1942 1.2575 注: 1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费 等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国富金融地产混合 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.95% 0.94% -2.13% 0.64% 0.18% 0.30% 国富金融地产混合 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -2.04% 0.94% -2.13% 0.64% 0.09% 0.30% 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 6 页 共18 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 7 页 共18 页 注:本基金的基金合同生效日为 2015年 6月 9日。本基金在 6个月建仓期结束时,各项投资比 例符合基金合同约定。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 8 页 共18 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 赵宇烨 国富金 融地产 混合基 金的基 金经理 兼研究 员 2018年 9月 8日 - 6年 赵宇烨女士,清华大学金 融学硕士。历任汇添富基 金管理股份有限公司研究 员及国海富兰克林基金管 理有限公司研究员。截至 本报告期末任国海富兰克 林基金管理有限公司国富 金融地产混合基金的基金 经理兼研究员。 邓钟锋 国富金 融地产 混合基 金、国 富新趋 势混合 基金及 国富恒 裕 6个 月定期 开放债 券基金 的基金 经理 2016年 6月 29日 - 12年 邓钟锋先生,厦门大学金 融学硕士。历任深发展银 行北京分行公司产品研发 及审查、中信银行厦门分 行公司信贷审查、上海新 世纪信用评级公司债券分 析员、农银汇理基金管理 有限公司研究员、国海富 兰克林基金管理有限公司 投资经理、国富恒通纯债 债券基金、国富新价值混 合基金、国富新收益混合 基金、国富新增长混合基 金、国富新活力混合基金、 国富新机遇混合基金、国 富恒丰定期债券基金及国 富天颐混合基金的基金经 理。截至本报告期末任国 海富兰克林基金管理有限 公司国富金融地产混合基 金、国富新趋势混合基金 及国富恒裕 6个月定期开 放债券基金的基金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中, 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 9 页 共18 页 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金 融领域的工作年限的总和。 3. 邓钟锋先生自 2019年 10月 10日起不再担任国富金融地产混合基金、国富新趋势混合基金及 国富恒裕 6个月定期开放债券基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年三季度权益市场呈现 V字形走势,上证综指从 7月初下跌至 8月初,最高跌幅达到 8.78%,随后在创业板带动下反弹,整个季度大盘下跌 2.47%。三季度创业板表现显著好于主板, 创业板指三季度上涨 7.68%,同期沪深 300下跌 0.29%。从行业来看,电子、计算机、医药和通 信板块涨幅居前,钢铁、建筑、石化、汽车、房地产等传统周期行业则表现不佳。 三季度经济继续承压,7-9月 PMI指数分别为 49.4%、49.5%和 49.8%,已经连续 5个月位于 荣枯线以下。工业增加值 7、8月出现明显下降,分别降至 4.8%和 4.4%;消费端逐渐疲软,7、 8月社会消费品零售总额由 6月份 9.8%下降至 7.6%、7.5%,汽车降幅最为明显,7、8月零售额 增速分别为-2.6%和-8.1%;投资端地产一枝独秀,投资增速维持高位,地方债对基建的刺激三季 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 10 页 共18 页 度逐渐显现,基建投资 8月份逐渐回暖,但制造业投资依旧低迷,8月下滑 1.6%,企业信心不足。 经济下行压力下,各国央行纷纷降息,国内也进入降息周期,权益类等风险资产受益。 三季度本基金维持较高仓位,仓位配置以银行为主,加配券商,减仓地产。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 9月 30日,本基金 A类份额净值为 1.1942元,本报告期份额净值下跌 1.95% ,同期业绩基准下跌 2.13%,本基金跑赢业绩比较基准 0.18%;本基金 C类份额净值为 1.2575元, 本报告期份额净值下跌 2.04% ,同期业绩基准下跌 2.13%,本基金跑赢业绩比较基准 0.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金已连续 60个工作日基金资产净值低于五千万元,根据《公开募集证券投 资基金运作管理办法》的有关规定,本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。本报告 期内本基金管理人积极开展持续营销,努力落实解决方案。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 11 页 共18 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 27,948,675.23 90.71 其中:股票 27,948,675.23 90.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 2,820,864.48 9.16 8 其他资产


39,980.51 0.13 9 合计





30,809,520.22


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,321,649.00 7.59 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 653,772.00 2.14 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 21,341,514.63 69.74 K 房地产业 3,631,739.60 11.87 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 12 页 共18 页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 27,948,675.23 91.33 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600036 招商银行 72,600 2,522,850.00 8.24 2 002142 宁波银行 93,060 2,346,042.60 7.67 3 601318 中国平安 26,668 2,321,182.72 7.58 4 601166 兴业银行 119,600 2,096,588.00 6.85 5 600030 中信证券 73,413 1,650,324.24 5.39 6 601601 中国太保 43,400 1,513,358.00 4.95 7 002271 东方雨虹 66,700 1,402,034.00 4.58 8 600837 海通证券 74,600 1,066,780.00 3.49 9 601818 光大银行 260,700 1,027,158.00 3.36 10 601398 工商银行 182,100 1,007,013.00 3.29


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 13 页 共18 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、 交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投 资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查 的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,545.08 2 应收证券清算款 - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 14 页 共18 页 3 应收股利 - 4 应收利息 580.59 5 应收申购款 36,854.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 39,980.51


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 15 页 共18 页 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C 报告期期初基金份额总额 12,386,521.28 14,711,686.68 报告期期间基金总申购份额 595,299.55 3,508,868.65 减:报告期期间基金总赎回份额 1,193,223.62 5,079,226.55 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 11,788,597.21 13,141,328.78 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 16 页 共18 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 17 页 共18 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基 金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基 金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 18 页 共18 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。 9.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复 印件。 2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2019年 10月 24日