信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2019年第三季度报告
信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2019年第三季度报告
2019年 09月 30日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 24日
信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2019年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 23日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚鼎利(LOF)
场内简称 信诚鼎利
基金主代码 165528
交易代码 - -
基金运作方式 上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日 2016年 05月 24日
报告期末基金份额总额 208,471,975.00份
投资目标
在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资收益,追求基
金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政
策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股
票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大
类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝
对回报。
2、股票投资策略
在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而上相结合
的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:
自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析
把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理
结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高
的个股。
本基金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投
资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司:1)定性分析:根
据对行业的发展情况和盈利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场
需求前景、公司的盈利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司
进行分析。2)定量分析:主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指
标,选取具备选成长性好,估值合理的股票,主要采用的指标包括但不限于:
公司收入、未来公司利润增长率等; ROE、ROIC、毛利率、净利率等; PE、
PEG、PB、PS等。
3、固定收益投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种
投资分析技术,进行个券精选。
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4、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目
标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,
在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组
合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期
货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以
进行有效的现金管理。
5、权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组
合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行
基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模
型,确定其合理内在价值,构建交易组合。
6、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构
成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用数量化的
定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的
投资对象以获得稳定收益。
业绩比较基准 50%×沪深 300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基
金,低于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变
更的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
（2019年 07月 01日-2019年 09月 30日）
1.本期已实现收益 9,356,902.09
2.本期利润 10,338,624.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0470
4.期末基金资产净值 188,818,430.01
5.期末基金份额净值 0.906
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 5.35% 0.74% 0.62% 0.48% 4.73% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1、本基金转型日期为 2017年 11月 24日。
2.本基金建仓期自 2016年 5月 24日至 2016年 11月 24日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
殷孝东
本基金的基金经理,兼任
投行部董事总经理,信诚
多策略灵活配置混合基金
(LOF)的基金经理。
2016 年 12
月 16日
- 17
工商管理硕士。曾任职于大鹏
证券有限公司,担任资讯部分
析师;于中信证券股份有限公
司,历任研究部行业首席分析
师、研究部执行总经理、研究
部运营负责人、投行委能源化
工组执行总经理、经发管委执
行总经理等职。2016年 3月加
入中信保诚基金管理有限公
司,担任投行部董事总经理。
现兼任信诚鼎利灵活配置混
合基金(LOF)、信诚多策略灵
活配置混合基金(LOF)的基金
经理。
韩益平
本基金的基金经理,兼任
信诚多策略灵活配置混合
型证券投资基金(LOF)的
基金经理。
2017 年 07
月 04日
- 5
理学硕士。曾任职于中化国际
(新加坡)公司,担任交易员;
于中信证券股份有限公司,担
任研究部高级分析师。2016年
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6 月加入中信保诚基金管理有
限公司,担任高级投资经理。
现任信诚鼎利灵活配置混合
型证券投资基金(LOF)、信诚
多策略灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚鼎
利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明
书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理
结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2019年三季度， A 股市场经历了震荡调整，但以消费和科技为代表的板块取得明显的相对收益。
三季度尽管外围环境依然存在不确定性，但包括中美对抗在内的外部因素对 A股的影响已经逐步减弱，
国内经济及政策支撑将成为 A股的主要驱动因素。我们认为：目前国内经济下行压力仍小幅存在，政策逆
周期调控的托底效果将会逐步显现；宽松的货币政策利好高科技新兴产业和逆周期行业，同时消费行业依
然会保持一定的韧性。我们除了前期配置的基建等逆周期行业外，增配了估值较为安全的消费行业和金融
行业，同时基于市场的高波动性灵活调整了仓位。
展望四季度，我们基于对中国经济的长期信心，对 A股持乐观预期。虽然经济数据存在一定阶段波动
性，但经济托底政策效果将会逐步显现。基于海内外资者对中长期中国经济的信心，A股长期已经不必悲
观。
对四季度的策略展望，由于未来 1-3个季度内国内经济数据依然存在不确定性，而货币政策的相对宽
松的确定性较高，我们计划继续关注科技新兴产业中基本面明确改善的龙头个股的配置价值，同时兼顾估
值已经大幅下调，具备长期战略配置价值的金融、消费、基建蓝筹。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为 5.35%,同期业绩比较基准收益率为 0.62%,基金超越业绩比较基
准 4.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二
百人)的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 73,253,549.62 38.60
其中：股票 73,253,549.62 38.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 72,308,738.40 38.10
其中：债券 72,308,738.40 38.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 41,539,383.49 21.89
8 其他资产 2,693,232.61 1.42
9 合计 189,794,904.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 33,275,162.73 17.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,201,100.00 1.17
E 建筑业 6,566,230.00 3.48
F 批发和零售业 1,576,400.00 0.83
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,974,734.57 4.75
J 金融业 17,869,420.12 9.46
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,790,502.20 1.48
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 73,253,549.62 38.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未进行港股通投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601328 交通银行 1,000,000 5,450,000.00 2.89
2 601186 中国铁建 482,500 4,564,450.00 2.42
3 600309 万华化学 100,000 4,415,000.00 2.34
4 601288 农业银行 1,200,100 4,152,346.00 2.20
5 600276 恒瑞医药 50,000 4,034,000.00 2.14
6 600887 伊利股份 140,000 3,992,800.00 2.11
7 600588 用友网络 123,555 3,816,613.95 2.02
8 601939 建设银行 499,944 3,494,608.56 1.85
9 603018 中设集团 239,940 2,790,502.20 1.48
10 600690 海尔智家 159,937 2,447,036.10 1.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 71,899,500.00 38.08
其中：政策性金融债 71,899,500.00 38.08
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 409,238.40 0.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 72,308,738.40 38.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
1 108604 国开 1805 280,000 28,366,800.00 15.02
2 018007 国开 1801 280,000 28,207,200.00 14.94
3 018006 国开 1702 150,000 15,325,500.00 8.12
4 128054 中宠转债 3,760 409,238.40 0.22
本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖）
合约市值
(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IF1910 IF1910 -9
-10,319,940
.00
232,690.91 -
公允价值变动总额合计（元） 232,690.91
股指期货投资本期收益（元） -480,490.91
股指期货投资本期公允价值变动（元） 232,690.91
按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业 会
计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无负
债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的期
末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预
期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
交通银行股份有限公司于 2018年 11月 9日收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚（银保监银罚
决字〔2018〕12号、银保监银罚决字〔2018〕13号），交通银行因不良信贷资产未洁净转让、理财资金投
资本行不良信贷资产收益权、未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产、并购贷款占并购交易价款比
例不合规等违法违规事实被银保监会分别罚款 690万元、50万元。
对 “交通银行”投资决策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资
质,我们认为,该处罚事项未对交通银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的
投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外，本基金指数投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,432,996.10
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2 应收证券清算款 701,076.82
3 应收股利 -
4 应收利息 558,959.99
5 应收申购款 199.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,693,232.61
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 128054 中宠转债 409,238.40 0.22
5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
6.2
当期交易及持有基金产生的费用
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
§7 开放式基金份额变动
单位：份
项目 信诚鼎利(LOF)
报告期期初基金份额总额 221,420,795.97
报告期期间基金总申购份额 9,414,851.67
减:报告期期间基金总赎回份额 22,363,672.64
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以”-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 208,471,975.00
-
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
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§10影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
10.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、（原）信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照
3、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同
4、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
11.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2019年 10月 24日
