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国富100(164508)

国富100:2019年第三季度报告




富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 2019年 9月 30日 基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 10月 24日 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 19 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 22日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 19 页


§2 基金产品概况 基金简称 国富中证 100指数增强分级 基金主代码 164508 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015年 3月 26日 报告期末基金份额总额 153,267,106.53份 投资目标 本基金为股票指数增强型基金。通过量化风险管理方法,控制基金 投资组合与标的指数构成的偏差,同时采取适当的增强策略,在严 格控制跟踪误差风险的基础上,力争获得超越业绩比较基准的投资 收益,追求基金资产的长期增值。在正常市场情况下,本基金力争 使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值 不超过 0.5%,年化跟踪误差不超过 7.75%。 投资策略 1、资产配置策略 本基金采取指数增强策略。为控制基金的跟踪误差风险,本基金的 资产配置将保持与业绩比较基准基本一致,只在股票、债券(主要 是国债)、现金等各大类资产间进行小幅度的主动调整,追求适度超 越业绩比较基准的收益目标。 2、股票投资策略 为严格控制跟踪误差风险,本基金的股票投资以被动复制跟踪标的 指数为主,辅以适度 的增强策略。 3、债券投资策略 本基金债券投资的主要目的是在保证基金资产流动性的前提下,提 高基金资产的投资收益。本基金主要投资于信用等级高、流动性好 的政府债券、金融债、企业债等。 本基金在进行债券组合管理中,将基于对国内外宏观经济形势、国 家财政货币政策动向、市场资金流动性等方面的分析,对利率、信 用利差变化的趋势进行判断,综合考察债券的投资价值和流动性等 因素,构建和调整债券投资组合。 4、股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略,以套期保值 为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则参与股指期货交易, 以提高投资管理效率,降低跟踪误差风险。 业绩比较基准 中证 100指数收益率*95%+银行同业存款利率*5% 风险收益特征 本基金为股票指数增强型基金,属于高预期收益、高预期风险的证 券投资品种,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金 与货币市场基金。 在本基金分级运作期内,从本基金所分离出来的两类基金份额来看, 由于基金收益分配的安排,国富中证 100 A 份额将表现出低风险、 收益相对稳定的特征;国富中证 100 B 份额则表现出高风险、收益 相对较高的特征。 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 19 页


基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国富中证 100 指数增 强分级 A 国富中证 100 指数增 强分级 B 国富中证 100 指数 增强分级 下属分级基金的交易代 码 150135 150136 164508 报告期末下属分级基金 的份额总额 6,597,159.00份 6,597,160.00份 140,072,787.53份 下属分级基金的风险收 益特征 国富中证100A份额表 现出低风险、收益相 对稳定的特征。 国富中证100B份额表 现出高风险、收益相 对较高的特征。 本基金为股票指数 增强型基金,属于高 预期收益、高预期风 险的证券投资品种, 其预期风险与预期 收益高于混合型基 金、债券型基金与货 币市场基金。


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 1.本期已实现收益 4,405,025.81 2.本期利润


5,328,843.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0527 4.期末基金资产净值 165,247,580.01 5.期末基金份额净值 1.078 注: 1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费 等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.28% 0.87% -0.69% 0.89% 2.97% -0.02%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本基金的基金合同生效日为 2015年 3月 26日。本基金在 6个月建仓期结束时,各项投资比 例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 单位:人民币元 其他指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 中证 100A 与中证 100B基金份额配比 1:1 期末中证 100A 份额 参考净值 1.037 期末中证 100A 份额 累计参考净值 1.232 期末中证 100B 份额 参考净值 1.119 期末中证 100B 份额 累计参考净值 1.119 中证 100A 的预计年 收益率 5.00% 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 19 页





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 张志强 公司量化 与指数投 资总监、 金融工程 部 总 经 理、职工 监事、国 富 沪 深 300 指数 增强基金 及国富中 证 100 指 数增强分 级基金的 基金经理 2015年 3月 26日 - 16年 张志强先生,CFA,纽约州 立大学(布法罗)计算机科 学硕士,中国科学技术大学 数学专业硕士。历任美国 Enreach Technology Inc. 软件工程师、海通证券股份 有限公司研究所高级研究 员、友邦华泰基金管理有限 公司高级数量分析师、国海 富兰克林基金管理有限公 司首席数量分析师、风险控 制部总经理、业务发展部总 经理。截至本报告期末任国 海富兰克林基金管理有限 公司量化与指数投资总监、 金融工程部总经理、职工监 事、国富沪深 300指数增强 基金及国富中证100指数增 强分级基金的基金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首 任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 19 页


约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年三季度,A股市场延续二季度以来的震荡状态,但市场风格有所变化,以创业板指数 为代表的科技类板块表现较好。行业方面,电子、白酒、医药生物、计算机等行业取得一定幅度 上涨,而钢铁、采掘、有色金属、建筑装饰、房地产、商业贸易等行业跌幅较大。本季度中证 100 指数下跌了 0.75%。 三季度,中国采购经理人 PMI指数始终在荣枯线之下,9月底为 49.8%,较前期略有回升,主 要源于季节性因素和逆周期政策影响,总体而言经济下行压力仍然比较大。流动性方面,9月 16 日中国人民银行全面下调金融机构存款准备金率 0.5个百分点,同时,为进一步支持小微民营企 业,又额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率 1个百分点,将于 10月 15日和 11月 15日分两次实施到位,每次下调 0.5个百分点。这一降准措施旨在维持流动 性合理充裕、降低企业资金成本。但由于通胀存在继续回升的势头,市场短期内并无跟随全球其 它经济体实施降息的预期。在其它影响金融市场的重要因素中,中美贸易冲突尚无改善迹象,8 月 5日和 24日,美国两次宣布对中国输美商品提高关税税率,而且贸易冲突有向金融领域扩散的 可能。在目前的宏观环境下,市场料将继续维持震荡状态。 报告期内,本基金在保持均衡的组合配置以控制主动投资风险的前提下,继续使用量化选股 模型精选个股及构建投资组合,基本取得了预期的超额收益。


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4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 9月 30日,本基金份额净值为 1.078元。本报告期,份额净值上涨 2.28%,同 期业绩比较基准下跌 0.69%,基金表现超越业绩基准 2.97%,期间基金年化跟踪误差为 1.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 19 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 151,574,550.46 90.73 其中:股票 151,574,550.46 90.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 15,186,215.58 9.09 8 其他资产 304,568.10 0.18 9 合计 167,065,334.14 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,372,084.00 1.44 B 采矿业 4,424,494.00 2.68 C 制造业 51,604,640.38 31.23 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 3,374,427.20 2.04 E 建筑业 4,891,553.20 2.96 F 批发和零售业 1,241,990.96 0.75 G 交通运输、仓储和邮政业 3,885,371.00 2.35 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 3,356,646.32 2.03 J 金融业 65,112,170.72 39.40 K 房地产业 6,223,724.90 3.77 L 租赁和商务服务业 2,455,137.00 1.49 M 科学研究和技术服务业 516,732.00 0.31 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 19 页


N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 149,458,971.68 90.45


5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 517,136.38 0.31 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 651,073.00 0.39 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 562,919.40 0.34 J 金融业 384,450.00 0.23 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,115,578.78 1.28


5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。


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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601318 中国平安 169,000 14,709,760.00 8.90 2 600519 贵州茅台 8,677 9,978,550.00 6.04 3 600036 招商银行 210,700 7,321,825.00 4.43 4 601166 兴业银行 299,300 5,246,729.00 3.18 5 000858 五 粮 液 38,721 5,025,985.80 3.04 6 600276 恒瑞医药 60,057 4,845,398.76 2.93 7 000651 格力电器 84,000 4,813,200.00 2.91 8 000333 美的集团 86,700 4,430,370.00 2.68 9 600030 中信证券 164,000 3,686,720.00 2.23 10 600887 伊利股份 107,462 3,064,816.24 1.85


5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 003816 中国广核 171,335 651,073.00 0.39 2 600031 三一重工 32,500 464,100.00 0.28 3 601939 建设银行 55,000 384,450.00 0.23 4 600588 用友网络 11,000 339,790.00 0.21 5 688368 晶丰明源 2,557 144,930.76 0.09


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到 降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金不投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查 的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证 券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 19 页


5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 70,609.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,538.18 5 应收申购款 231,420.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 304,568.10


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况说明 1 003816 中国广核 651,073.00 0.39 首发原股东限售股 份 2 688368 晶丰明源 144,930.76 0.09 新股未上市


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§6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富中证 100指数 增强分级 A 国富中证 100指 数增强分级 B 国富中证 100指 数增强分级 报告期期初基金份额总额 7,345,576.00 7,345,577.00 40,279,991.92 报告期期间基金总申购份额 - - 107,725,640.12 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 9,429,678.51 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"填列) -748,417.00 -748,417.00 1,496,834.00 报告期期末基金份额总额 6,597,159.00 6,597,160.00 140,072,787.53 注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 16 页 共 19 页


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 国富中证 100指数增 强分级 A 国富中证 100指数增 强分级 B 国富中证 100指数增 强分级 报告期期初管理人持 有的本基金份额 - - - 报告期期间买入/申 购总份额 - - 9,441,926.35 报告期期间卖出/赎 回总份额 - - - 报告期期末管理人持 有的本基金份额 - - 9,441,926.35 报告期期末持有的本 基金份额占基金总份 额比例(%) - - 6.74


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2019年 8月 22 9,441,926.35 9,999,000.00 - 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 17 页 共 19 页


日 合计


9,441,926.35 9,999,000.00


注:基金管理人运用固有资金投资本基金的交易费用为固定费用 1,000.00元。 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 18 页 共 19 页


§8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019年 8月 13 日至 2019 年 8 月 21日 - 28,900,770.71 - 28,900,770.71 18.86% 2 2019 年 8 月 9 日至 2019 年 8 月 12日 - 19,454,280.16 - 19,454,280.16 12.69% 产品特有风险 1.流动性风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存在无 法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流动性风险。 一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申请 进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。 管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停赎回。 2.估值风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影 响,从而导致非市场因素的净值异常波动。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基 金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基 金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。 富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 19 页 共 19 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金设立的文件; 2、《富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金基金合同》; 3、《富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金招募说明书》; 4、《富兰克林国海中证 100指数增强型分级证券投资基金托管协议》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。 9.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印 件。 2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2019年 10月 24日