博时量化平衡混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时量化平衡混合
基金主代码 004495
交易代码 004495
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 4日
报告期末基金份额总额 45,832,526.62份
投资目标
本基金采用平衡型配置，严格控制最大回撤，基于多个逻辑不同的量
化择时策略，最大程度地去过滤下跌，减少回撤，力争获取长期相对
稳定的收益。
投资策略
本基金的量化多策略体系是在大类资产配置策略的基础之上，基于多
因子模型、事件驱动类策略以及量化择时模型等多种量化策略进行择
时和选股，并同时运用股指期货进行适量系统性风险对冲的绝对收益
策略体系。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*20%+中债综合指数（总财富）收益率*80%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券
型基金产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、
中高预期收益的基金产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
2
1.本期已实现收益 204,993.73
2.本期利润 -761,457.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0189
4.期末基金资产净值 51,003,751.78
5.期末基金份额净值 1.1128
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
-0.85% 0.75% 1.11% 0.19% -1.96% 0.56%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄瑞庆
指数与量化
投资部总经
理/基金经
理
2017-05-04 - 17.3
黄瑞庆先生，博士。
2002 年起先后在融通基
金、长城基金、长盛基金、
财通基金、合众资产管理
股份有限公司从事研究、
投资、管理等工作。2013
年加入博时基金管理有限
公司。历任股票投资部 ETF
及量化组投资副总监、股
票投资部 ETF 及量化组投
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
3
资副总监兼基金经理助
理、股票投资部量化投资
组投资副总监（主持工作）
兼基金经理助理、股票投
资部量化投资组投资总监
兼基金经理助理、股票投
资部量化投资组投资总
监、博时价值增长证券投
资基金(2015 年 2 月 9 日
-2016年 10月 24日)、博
时价值增长贰号证券投资
基金(2015 年 2 月 9 日
-2016年 10月 24日)、博
时特许价值混合型证券投
资基金(2015 年 2 月 9 日
-2018年 6月 21日)的基金
经理。现任指数与量化投
资部总经理兼博时量化平
衡混合型证券投资基金
(2017年 5月 4日—至今)、
博时量化多策略股票型证
券投资基金(2018年 4月 3
日—至今)、博时量化价值
股票型证券投资基金
(2018年 6月 26日—至今)
的基金经理。
林景艺 基金经理 2017-05-04 - 9.3
林景艺女士，硕士。
2010 年从北京大学硕士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司。历任量
化分析师、高级研究员兼
基金经理助理。现任博时
国企改革主题股票型证券
投资基金(2015 年 5 月 20
日—至今)、博时量化平衡
混合型证券投资基金
(2017年 5月 4日—至今)、
博时量化多策略股票型证
券投资基金(2018年 4月 3
日—至今)、博时量化价值
股票型证券投资基金
(2018年 6月 26日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
4
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 3季度，在经历了二季度大幅调整之后，创业板指数迎来反弹，宽基指数则表现为宽幅
震荡。风格方面，大小盘差异较小，价值风格持续回撤，成长风格表现稳健，动量风格则走势强劲。
行业层面，TMT和消费板块维持强势，周期板块则大幅调整，电子元器件、医药、计算机、餐饮旅
游和食品饮料涨幅靠前，钢铁、建筑、房地产、商贸零售、煤炭跌幅较大。
债券方面，国债延续了二季度的反弹，至 9月初才开始回调。和权益市场走势对应，可转债指
数也迎来一轮反弹。
本基金在追求稳健收益的同时，更注重回撤风险的控制，通过量化多策略体系充分挖掘和利用
市场规律，努力把握各类风格的变化，力争超越基准，为投资者创造价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 09月 30日，本基金基金份额净值为 1.1128元，份额累计净值为 1.1128元。报告
期内，本基金基金份额净值增长率为-0.85%，同期业绩基准增长率 1.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金曾于 2019年 7月 1日至 2019年 9月 12日出现连续 20个工作日资产少于 5000万的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 18,643,301.00 36.28
其中：股票 18,643,301.00 36.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 27,555,959.71 53.62
其中：债券 27,555,959.71 53.62
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
5
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
5,133,435.99 9.99
8 其他各项资产 54,082.47 0.11
9 合计 51,386,779.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 788,480.00 1.55
B 采矿业 382,223.00 0.75
C 制造业 12,980,098.00 25.45
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 74,781.00 0.15
E 建筑业 362,602.00 0.71
F 批发和零售业 160,005.00 0.31
G 交通运输、仓储和邮政业 81,095.00 0.16
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,357,093.00 2.66
J 金融业 328,131.00 0.64
K 房地产业 1,316,724.00 2.58
L 租赁和商务服务业 29,952.00 0.06
M 科学研究和技术服务业 353,825.00 0.69
N 水利、环境和公共设施管理业 136,994.00 0.27
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 59,385.00 0.12
Q 卫生和社会工作 79,240.00 0.16
R 文化、体育和娱乐业 152,673.00 0.30
S 综合 - -
合计 18,643,301.00 36.55
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300559 佳发教育 19,100 490,870.00 0.96
2 002475 立讯精密 16,300 436,188.00 0.86
3 300417 南华仪器 5,600 306,320.00 0.60
4 002605 姚记科技 25,600 300,800.00 0.59
5 300322 硕贝德 11,800 293,348.00 0.58
6 002738 中矿资源 17,800 291,742.00 0.57
7 002234 民和股份 9,500 288,990.00 0.57
8 002415 海康威视 8,800 284,240.00 0.56
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
6
9 600533 栖霞建设 86,300 283,064.00 0.55
10 300638 广和通 4,300 274,340.00 0.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 27,555,959.71 54.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,555,959.71 54.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 113539 圣达转债 43,000 4,990,150.00 9.78
2 113027 华钰转债 48,000 4,964,640.00 9.73
3 123024 岱勒转债 43,993 4,638,181.99 9.09
4 113540 南威转债 28,000 3,287,480.00 6.45
5 128068 和而转债 24,991 3,235,834.68 6.34
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
7
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,902.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 29,059.28
5 应收申购款 7,120.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 54,082.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 123024 岱勒转债 4,638,181.99 9.09
2 123012 万顺转债 2,253,405.90 4.42
3 123015 蓝盾转债 1,120,484.34 2.20
4 128039 三力转债 608,572.80 1.19
5 123020 富祥转债 238,440.00 0.47
6 128025 特一转债 111,580.00 0.22
7 128038 利欧转债 107,090.00 0.21
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 39,558,911.15
报告期基金总申购份额 7,489,394.35
减：报告期基金总赎回份额 1,215,778.88
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 45,832,526.62
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
8
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,856,029.64
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,856,029.64
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 4.05
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2019-07-01~2019-09-30 9,597,811.48 - - 9,597,811.48 20.94%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额
持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在
一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基
金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管
理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被
延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额
净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该
份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有
人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。
基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在
其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其
他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受
某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%
时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019年 9月 30日，博时基金公司
共管理 191只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 10059亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
9
金后，博时基金公募资产管理总规模逾 2976亿元人民币，累计分红逾 1154亿元人民币，是目前我
国资产管理规模最大的基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2019年 3季末：
博时旗下权益类基金业绩持续优异，73只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率超过 20%，33只产品净值增长率超过 30%，4只产品净值增长率超过 60%，1只产品净值
增长率超过 80%；61只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2，25只产品银河同类排名在前
1/4，11只产品银河同类排名在前 10,2只产品银河同类排名第 1。其中，博时医疗保健行业混合、
博时回报灵活配置混合双双同类排名第 1，博时弘泰定期开放混合、博时荣享回报灵活配置定期开
放混合(C类)双双同类排名第 2，博时文体娱乐主题混合、博时乐臻定期开放混合、博时特许价值混
合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、博时丝路主题股票(C类)、博时中证银联智
惠大数据 100指数(C类)、博时上证 50ETF联接(C类)分别在银河数据同类排名前十。博时睿利事件
驱动灵活配置混合(LOF)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)今年来净值增长率同类排名在前 1/10，博时
量化平衡混合、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时上证 50ETF联接(A类)、
博时新兴成长混合、博时裕益灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混
合(A类)、博时厚泽回报灵活配置混合(C类)、博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配
置混合(A类)、博时鑫瑞灵活配置混合(C类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类)、博时颐泰
混合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类) 等产品今年来净值增长率同类排名均在前 1/4。
博时固定收益类基金同样表现突出，29只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率超过 4%，8只产品净值增长率超过 6%，4只产品净值增长率超过 10%，2只产品净值增长
率超过 20%；57只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2，34只产品银河同类排名在前 1/4，
16只产品银河同类排名在前 1/10，13只产品银河同类排名在前 10,4只产品银河同类排名第 3。其
中，博时安盈债券(A类)今年来净值增长率同类排名第 2，博时转债增强债券(C类) 、博时安康 18
个月定期开放债券(LOF)、博时安弘一年定期开放债券(C类)今年来净值增长率同类排名均在第 3，
博时转债增强债券(A类)、博时安盈债券(C类)、博时安弘一年定期开放债券(A类)今年来净值增长
率同类排名均在第 4，博时裕腾纯债债券、博时富瑞纯债债券今年来净值增长率在 344只同类产品
中分别排名第 5、第 7，博时合惠货币(B类)、博时安心收益定期开放债券(C类)、博时裕顺纯债债
券、博时信用债纯债债券(C类)今年来净值增长率分别再在 294只、58只、344只、151只同类产品
中排名第 8、第 9、第 10、第 10。博时信用债纯债债券(A类)、博时信用债券(A/B类)、博时信用债
券(C类)、博时安心收益定期开放债券(A类)、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时裕创纯债债券、
博时富兴纯债 3个月定期开放债券发起式、博时裕安纯债债券、博时合惠货币(A类)等产品今年来
净值增长率同类排名在前 1/10，博时月月薪定期支付债券、博时双月薪定期支付债券、博时现金宝
货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时安丰 18个月定期开放债券(A类-LOF)、博时富祥纯债债
券、博时裕泰纯债债券、博时裕盈纯债 3个月定期开放债券发起式、博时富腾纯债债券、博时合鑫
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
10
货币、博时聚瑞纯债 6个月定期开放债券发起式、博时兴荣货币、博时裕恒纯债债券、博时外服货
币等产品今年来净值增长率同类排名在前 1/4。
博时旗下 QDII基金继续表现突出，博时标普 500ETF、博时标普 500ETF联接（C类）、博时标普
500ETF联接（A类）今年来净值增长率均超过 20%，同类排名分别为第 2、第 5、第 11；博时亚洲票
息收益债券（人民币）今年来净值增长率超过 10%，同类排名第 6。
商品型基金当中，博时黄金 ETF今年来较好跟上黄金上涨行情，净值增长率超过 20%，同类排名
第 3。
2、 其他大事件
2019年 9月 27日，《证券时报》主办的“2019 中国 AI金融探路者峰会暨第三届中国金融科技
先锋榜”颁奖典礼在深圳举行，博时基金凭借“新一代投资决策支持平台”项目，获登“中国公募
基金智能投研先锋榜”。
2019年 8月 17日，第二届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，博时基金斩获基金公
司综合奖“群星奖”、“众星奖”、“五星奖”，基金产品单项奖“货币型基金管理奖”、“QDII
基金管理奖”以及 2项“五星基金明星奖”等 7项大奖，彰显出老牌基金公司强大的实力底蕴。
2019年 7月 5日，2019 金牛基金高峰论坛暨第十六届中国基金金牛奖颁奖典礼在北京进行，博
时基金研究部总经理王俊和固定收益总部专户组投资总监张李陵分别获得“人气金牛”奖项，两位
各自管理的绩优产品博时主题行业混合(LOF)（160505）和博时信用债纯债债券（050027）分别荣获
“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖和“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时量化平衡混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时量化平衡混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时量化平衡混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时量化平衡混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时量化平衡混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
11
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
