广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发鑫裕混合
基金主代码 002134
交易代码 002134
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 1日
报告期末基金份额总额 271,546,148.47份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市
场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等
多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济
周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适
时进行调整。
业绩比较基准
30%×沪深 300指数收益率＋70%×中证全债指数收
益率
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30
日)
1.本期已实现收益 19,488,820.88
2.本期利润 16,626,958.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.0623
4.期末基金资产净值 361,982,346.75
5.期末基金份额净值 1.333
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
4.96% 0.35% 0.97% 0.28% 3.99% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年 3月 1日至 2019年 9月 30日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
谢军
本基金的基金
经理；广发增
强债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚源债券型证
券投资基金
(LOF)的基金
经理；广发安
享灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发安悦
回报灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发鑫
源灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发集瑞
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发景
华纯债债券型
证券投资基金
的基金经理；
广发汇瑞 3个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金的
基金经理；广
发景源纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发景祥
纯债债券型证
券投资基金的
2019-01-
10
- 16年
谢军先生，金融学硕士，
CFA，持有中国证券投
资基金业从业证书。曾
任广发基金管理有限公
司固定收益部研究员、
投资经理、固定收益部
总经理助理、固定收益
部副总经理、固定收益
部总经理、广发货币市
场基金基金经理 (自
2006年9月12日至2010
年 4 月 29 日)、广发聚
祥保本混合型证券投资
基金基金经理(自 2011
年 3月 15日至 2014年 3
月 20 日)、广发聚源定
期开放债券型证券投资
基金基金经理(自 2013
年 5月 8日至 2014年 8
月 17 日)、广发鑫富灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2017
年 1月 10日至 2018年 1
月 6日)、广发汇瑞一年
定期开放债券型证券投
资基金基金经理 (自
2016年12月2日至2018
年 6 月 12 日)、广发服
务业精选灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理(自 2016年 11月 9日
至 2018年 10月 9日)、
广发安泽回报纯债债券
型证券投资基金基金经
理(自 2017年 1月 10日
至 2018年 10月 29日)、
广发鑫利灵活配置混合
型证券投资基金基金经
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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基金经理；广
发理财年年红
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发聚
安混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚宝混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发聚盛灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
趋势优选灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫和灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
集富纯债债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发汇兴
3个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发景智
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发景润纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发汇立
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
集裕债券型证
理(自 2016 年 11 月 18
日至 2018年 11月 9日)、
广发稳安保本混合型证
券投资基金基金经理
(自 2017 年 10 月 31 日
至 2019年 2月 14日)、
广发汇吉 3 个月定期开
放债券型发起式证券投
资基金基金经理 (自
2018年 3月 2日至 2019
年 4 月 10 日)、广发安
泽短债债券型证券投资
基金基金经理(自 2018
年 10月 30日至 2019年
4月 10日)、广发稳安灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2019
年 2月 15日至 2019年 4
月 10 日)、广发汇元纯
债定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经
理(自 2018年 3月 30日
至 2019年 4月 10日)。
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券投资基金的
基金经理；广
发汇承定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发汇宏
6个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发汇康
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
睿享稳健增利
混合型证券投
资基金的基金
经理；债券投
资部总经理
张芊
本基金的基金
经理；广发纯
债债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚鑫债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发集裕债券型
证券投资基金
的基金经理；
广发集丰债券
型证券投资基
金的基金经
理；公司副总
经理、固定收
益投资总监、
固定收益管理
总部总经理
2016-03-
01
- 18年
张芊女士，经济学和工
商管理双硕士，持有中
国证券投资基金业从业
证书。曾任中国银河证
券研究中心研究员，中
国人保资产管理有限公
司高级研究员、投资主
管，工银瑞信基金管理
有限公司研究员，长盛
基金管理有限公司投资
经理，广发基金管理有
限公司固定收益部总经
理、广发聚盛灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理(自 2015年 11月
23日至 2016 年 12 月 8
日)、广发安宏回报灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2015 年
12月 30日至 2017 年 2
月 6日)、广发安富回报
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理 (自
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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2015 年 12 月 29 日至
2018年 1月 6日)、广发
集安债券型证券投资基
金基金经理(自 2017年 1
月 20日至 2018年 10月
9 日)、广发集鑫债券型
证券投资基金基金经理
(自 2015 年 12 月 25 日
至 2018年 12月 20日)、
广发集丰债券型证券投
资基金基金经理 (自
2016年11月1日至2019
年 1月 8日)、广发集源
债券型证券投资基金基
金经理(自 2017 年 1 月
20 日至 2019 年 1 月 8
日)。
洪志
本基金的基金
经理；广发安
悦回报灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
汇兴 3个月定
期开放债券型
发起式证券投
资基金的基金
经理；广发集
裕债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
汇吉 3个月定
期开放债券型
发起式证券投
资基金的基金
经理；广发汇
宏 6个月定期
开放债券型发
起式证券投资
基金的基金经
理；广发汇康
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
2019-01-
10
- 6年
洪志先生，管理学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾先后任
广发基金管理有限公司
固定收益管理总部债券
交易兼研究员、投资经
理。
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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金经理；广发
汇立定期开放
债券型发起式
证券投资基金
的基金经理；
广发聚盛灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫和灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）
或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况
需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1次，为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，债券市场呈 V 型走势，期限利差小幅走阔，但信用利差进一步压
缩。国内经济增长延续小幅下行，而通胀的食品项抬升较为明显，央行降准并推
进 LPR改革意在引导实体融资利率下行；海外，欧洲央行重启 QE，美联储开启
近 10 年来的首次降息周期。组合在三季度持仓结构总体平稳，债券保持短久期
票息配置。
展望四季度，尽管逆周期政策逐步发力，但预计难以扭转实际增速向下的趋
势，通胀食品项同比受基数影响将继续走高；货币环境预计延续宽松态势，但宽
信用效果仍难以乐观。总体上，债券资产在宽货币到宽信用之间仍有不小的时间
差机会，空间的打开需要有进一步的政策或基本面刺激。组合将保持短久期票息
策略，权益配置延续稳定类消费龙头、大金融和公用事业的均衡配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 4.96%，同期业绩比较基准收益率
为 0.97%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
11
1 权益投资 64,293,317.02 14.59
其中：股票 64,293,317.02 14.59
2 固定收益投资 367,520,000.00 83.42
其中：债券 367,520,000.00 83.42
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,748,567.32 0.40
7 其他资产 6,995,809.00 1.59
8 合计 440,557,693.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 17,006,248.77 4.70
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
4,010,600.00 1.11
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,508,249.80 0.97
G 交通运输、仓储和邮政业 7,556,849.45 2.09
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业 32,211,369.00 8.90
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 64,293,317.02 17.76
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601288 农业银行 2,102,900 7,276,034.00 2.01
2 601398 工商银行 1,169,900 6,469,547.00 1.79
3 601988 中国银行 1,789,800 6,407,484.00 1.77
4 600519 贵州茅台 5,300 6,095,000.00 1.68
5 601939 建设银行 867,200 6,061,728.00 1.67
6 600004 白云机场 194,461 4,365,649.45 1.21
7 601318 中国平安 50,000 4,352,000.00 1.20
8 600900 长江电力 220,000 4,010,600.00 1.11
9 603708 家家悦 131,790 3,508,249.80 0.97
10 600031 三一重工 240,000 3,427,200.00 0.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,002,000.00 5.53
其中：政策性金融债 20,002,000.00 5.53
4 企业债券 93,550,000.00 25.84
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13
5 企业短期融资券 50,229,000.00 13.88
6 中期票据 203,739,000.00 56.28
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 367,520,000.00 101.53
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 101800639
18华能集
MTN002
300,000 30,798,000.00 8.51
2 101751026
17天津轨
交
MTN001
300,000 30,381,000.00 8.39
3 101760059
17中化工
MTN002
200,000 20,542,000.00 5.67
4 101900641
19芜湖建
设
MTN001
200,000 20,486,000.00 5.66
5 143074 18亦庄 01 200,000 20,454,000.00 5.65
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 32,126.45
2 应收证券清算款 1,611,949.82
3 应收股利 -
4 应收利息 5,351,732.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,995,809.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 243,485,501.21
本报告期基金总申购份额 107,461,818.05
减：本报告期基金总赎回份额 79,401,170.79
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15
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 271,546,148.47
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
20190701-2019
0930
154,4
60,83
0.45
-
79,40
0,000.
00
75,060,830.
45
27.64%
2
20190715-2019
0930
-
59,334,
651.90
-
59,334,651.
90
21.85%
3
20190701-2019
0711,20190715-
20190930
64,67
1,786.
58
- -
64,671,786.
58
23.82%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
16
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会注册广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
