博时沪港深成长企业混合型
证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
博时沪港深成长企业混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时沪港深成长企业混合
基金主代码 001824
交易代码 001824
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 2日
报告期末基金份额总额 2,521,633.83份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极挖掘 A股和港股市场（通过港股
通）的成长性行业和企业所蕴含的投资机会，追求超越业绩比较基准
的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略分三个层次：首先是大类资产配置，即根据经济周期
决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是行业配置，即
根据行业发展规律和内在逻辑，在不同行业之间进行动态配置；最后
是个股选择策略和债券投资策略。
业绩比较基准
中国债券总财富指数收益率×20%+沪深 300指数收益率×20%+恒生指
数收益率×60%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期收益和预期风险低于股票型基金，高于
货币市场基金和债券型基金，具有中高等风险/收益的特征。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
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1.本期已实现收益 39,606.13
2.本期利润 -47,772.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0189
4.期末基金资产净值 2,884,708.41
5.期末基金份额净值 1.144
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
-1.72% 0.81% -4.95% 0.73% 3.23% 0.08%
3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
牟星海
权益投资国
际组负责人
/基金经理
2019-06-10 - 26.1
牟星海先生，硕士。1993
年起先后在美国保诚金融
控股公司、美银证券、美
国雷曼兄弟控股公司、光
大控股公司、布鲁克投资
公司、先锋投资合伙公司、
申万宏源（香港）公司、
新韩法国巴黎资产管理公
司、申万宏源（香港）公
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司从事研究、投资、管理
等工作。2019年加入博时
基金管理有限公司。现任
权益投资国际组负责人兼
博时沪港深成长企业混合
型证券投资基金(2019年6
月 10 日—至今)的基金经
理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
成长企业基金三季度回报-1.72%，基准回报-3.17%，相对收益为+1.45%。基金今年前三季度业
绩回报+10.63%，相对收益+2.39%。
自二季度末更换基金经理后，股票仓位略有增加（仓位平均约 85%，截止九月底 78%），持仓结
构的变化包括：1）港股比例增加约到六成，A股比例约为两成（和基准接近），投资以港股为主，A
股为辅，主要投资于有独特性和长期性的价值成长标的，2）蓝筹及细分行业龙头占比约为股票投资
部分至少七成，其余投于业绩有高速成长的企业股票，3）在行业配置上超配大消费行业，包括可选
消费，必选消费，社服，教育等领域，相对低配石化能源，材料，和公用事业等行业。4）截止九月
底，基金持有 25只股票，前十大持仓股占比股票部分约 62%。
港股在三季度波幅放大，主要受中国及全球经济下行影响，但较特殊的是香港本地事件严重干
扰。我们觉得这些都很大程度受中美贸易关税的负面影响。另外八九月份板块调整加大市场风格变
化，价值板块包括银行，周期，石化，基建等开始胜出指数，而前期表现较好的消费，医疗等行业
相对欠佳，有短期获利回吐的可能性。市场在 9月美国 FOMC会议前后对美联储的年内降息预期出现
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了一定的波动；夏季香港示威事件对本地消费，旅游，房产等都有负面影响，9月上旬看似平息的
香港本地事件在国庆前夕再度发酵，美国最新工业 PMI产值提前衰退等都不时引发市场担忧。
但是，我们不建议过度悲观。我们认为现在是布局港股明年反弹的好时机。虽然港股短期尚处
在底部盘整的过程中，受海外流动性，宏观经济数据，及本地事件等因素的影响，从长期看对港股
及中国资本市场抱有信心。一方面，当前港股估值处于历史低位（PE：9-10倍，加股息率接近 4%），
已经逐步反映了本地风险及全球宏观因素的负面影响，安全边际正在上升；二方面，近期香港很多
优质公司上市。另外，从中长期看，随着《禁止蒙面规例》等后续港府行政措施的落地，香港本地
骚乱事件有望逐步及部分缓解。在没有暴动恶化的情况下，港股市场应该相对稳定。另外，虽然经
济数据有转弱迹象，美联储和欧盟央行降息依然可期，海外流动性有望继续宽松。而从历史上看欧
美降息大多数时候利好港股，并对港股的估值有一定支持作用，超过一半的港股投资者为海外机构，
在对比全球大类资产的同时，会对港股的相对配置价值产生更大兴趣。恒生指数和恒生国企指数当
前静态估值水平（TTM市盈率）为 10X和 8X，二者均低于 2002年以来的 1/4位数。
从策略角度出发，基金经理维持对港股目前位置谨慎乐观的观点，相信以美联储为首的全球央
行将持续降低利率，并对中国及美国政府致力于支持经济及资本市场抱有信心。基金在操作上将继
续保持稳步向前，发挥基金经理选股能力，择时配置港股核心资产，更突出港股的重要性和消费在
中国经济中的核心地位。同时灵活做好市场回撤的准备。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 09月 30日，本基金基金份额净值为 1.144元，份额累计净值为 1.144元。报告期
内，本基金基金份额净值增长率为-1.72%，同期业绩基准增长率-4.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内出现了连续 60个工作日资产净值低于五千万元的情形，针对该情形，本基
金管理人已向中国证监会报告了解决方案。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,234,198.19 73.13
其中：股票 2,234,198.19 73.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 85,582.00 2.80
其中：债券 85,582.00 2.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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5
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
596,338.48 19.52
8 其他各项资产 138,789.30 4.54
9 合计 3,054,907.97 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 1,594,758.19 元， 占基金总资产比例 52.20%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 639,440.00 22.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 639,440.00 22.17
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
日常消费品 57,277.64 1.99
能源 53,940.20 1.87
非日常生活消费品 617,516.04 21.41
金融 360,411.62 12.49
信息技术 196,024.82 6.80
电信业务 178,706.22 6.19
原材料 87,585.17 3.04
医疗保健 43,296.48 1.50
合计 1,594,758.19 55.28
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 2020 安踏体育 4,000 233,981.39 8.11
2 600519 贵州茅台 200 230,000.00 7.97
3 2318 中国平安 2,500 203,065.00 7.04
4 2331 李宁 10,000 202,952.25 7.04
5 0700 腾讯控股 600 178,706.22 6.19
6 2601 中国太保 4,000 103,911.55 3.60
7 000858 五粮液 700 90,860.00 3.15
8 1787 山东黄金 5,000 87,585.17 3.04
9 600585 海螺水泥 2,000 82,680.00 2.87
10 0667 中国东方教育 6,000 77,392.46 2.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 85,582.00 2.97
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 85,582.00 2.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 110054 通威转债 700 85,582.00 2.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,152.31
2 应收证券清算款 134,317.64
3 应收股利 3,056.29
4 应收利息 263.06
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 138,789.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110054 通威转债 85,582.00 2.97
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,471,853.74
报告期基金总申购份额 449,585.78
减：报告期基金总赎回份额 399,805.69
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,521,633.83
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019年 9月 30日，博时基金公司
共管理 191只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 10059亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基
金后，博时基金公募资产管理总规模逾 2976亿元人民币，累计分红逾 1154亿元人民币，是目前我
国资产管理规模最大的基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2019年 3季末：
博时旗下权益类基金业绩持续优异，73只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率超过 20%，33只产品净值增长率超过 30%，4只产品净值增长率超过 60%，1只产品净值
增长率超过 80%；61只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2，25只产品银河同类排名在前
1/4，11只产品银河同类排名在前 10,2只产品银河同类排名第 1。其中，博时医疗保健行业混合、
博时回报灵活配置混合双双同类排名第 1，博时弘泰定期开放混合、博时荣享回报灵活配置定期开
放混合(C类)双双同类排名第 2，博时文体娱乐主题混合、博时乐臻定期开放混合、博时特许价值混
合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、博时丝路主题股票(C类)、博时中证银联智
惠大数据 100指数(C类)、博时上证 50ETF联接(C类)分别在银河数据同类排名前十。博时睿利事件
驱动灵活配置混合(LOF)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)今年来净值增长率同类排名在前 1/10，博时
量化平衡混合、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时上证 50ETF联接(A类)、
博时新兴成长混合、博时裕益灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混
合(A类)、博时厚泽回报灵活配置混合(C类)、博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配
置混合(A类)、博时鑫瑞灵活配置混合(C类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类)、博时颐泰
混合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类) 等产品今年来净值增长率同类排名均在前 1/4。
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博时固定收益类基金同样表现突出，29只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率超过 4%，8只产品净值增长率超过 6%，4只产品净值增长率超过 10%，2只产品净值增长
率超过 20%；57只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2，34只产品银河同类排名在前 1/4，
16只产品银河同类排名在前 1/10，13只产品银河同类排名在前 10,4只产品银河同类排名第 3。其
中，博时安盈债券(A类)今年来净值增长率同类排名第 2，博时转债增强债券(C类) 、博时安康 18
个月定期开放债券(LOF)、博时安弘一年定期开放债券(C类)今年来净值增长率同类排名均在第 3，
博时转债增强债券(A类)、博时安盈债券(C类)、博时安弘一年定期开放债券(A类)今年来净值增长
率同类排名均在第 4，博时裕腾纯债债券、博时富瑞纯债债券今年来净值增长率在 344只同类产品
中分别排名第 5、第 7，博时合惠货币(B类)、博时安心收益定期开放债券(C类)、博时裕顺纯债债
券、博时信用债纯债债券(C类)今年来净值增长率分别再在 294只、58只、344只、151只同类产品
中排名第 8、第 9、第 10、第 10。博时信用债纯债债券(A类)、博时信用债券(A/B类)、博时信用债
券(C类)、博时安心收益定期开放债券(A类)、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时裕创纯债债券、
博时富兴纯债 3个月定期开放债券发起式、博时裕安纯债债券、博时合惠货币(A类)等产品今年来
净值增长率同类排名在前 1/10，博时月月薪定期支付债券、博时双月薪定期支付债券、博时现金宝
货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时安丰 18个月定期开放债券(A类-LOF)、博时富祥纯债债
券、博时裕泰纯债债券、博时裕盈纯债 3个月定期开放债券发起式、博时富腾纯债债券、博时合鑫
货币、博时聚瑞纯债 6个月定期开放债券发起式、博时兴荣货币、博时裕恒纯债债券、博时外服货
币等产品今年来净值增长率同类排名在前 1/4。
博时旗下 QDII基金继续表现突出，博时标普 500ETF、博时标普 500ETF联接（C类）、博时标普
500ETF联接（A类）今年来净值增长率均超过 20%，同类排名分别为第 2、第 5、第 11；博时亚洲票
息收益债券（人民币）今年来净值增长率超过 10%，同类排名第 6。
商品型基金当中，博时黄金 ETF今年来较好跟上黄金上涨行情，净值增长率超过 20%，同类排名
第 3。
2、 其他大事件
2019年 9月 27日，《证券时报》主办的“2019 中国 AI金融探路者峰会暨第三届中国金融科技
先锋榜”颁奖典礼在深圳举行，博时基金凭借“新一代投资决策支持平台”项目，获登“中国公募
基金智能投研先锋榜”。
2019年 8月 17日，第二届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，博时基金斩获基金公
司综合奖“群星奖”、“众星奖”、“五星奖”，基金产品单项奖“货币型基金管理奖”、“QDII
基金管理奖”以及 2项“五星基金明星奖”等 7项大奖，彰显出老牌基金公司强大的实力底蕴。
2019年 7月 5日，2019 金牛基金高峰论坛暨第十六届中国基金金牛奖颁奖典礼在北京进行，博
时基金研究部总经理王俊和固定收益总部专户组投资总监张李陵分别获得“人气金牛”奖项，两位
各自管理的绩优产品博时主题行业混合(LOF)（160505）和博时信用债纯债债券（050027）分别荣获
“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖和“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
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§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时沪港深成长企业混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时沪港深成长企业混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时沪港深成长企业混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时沪港深成长企业混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时沪港深成长企业混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
