安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资
基金 2019 年第 3季度报告
2019 年 09 月 30 日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 10 月 23 日
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 1 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信核心竞争力混合
基金主代码
007243
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019 年 06 月 05 日
报告期末基金份额总额
132,849,107.34 份
投资目标
本基金通过投资于具有核心竞争力的优质企业，分享其在中国经济
增长的大背景下的可持续性增长，以实现基金资产的长期资本增值。
投资策略
在资产配置策略上，通过综合分析，运用宏观经济模型，结合风险
收益特征的相对变化，适时进行动态调整。在股票投资策略上，本
基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略，对企业进行
深入细致的分析，并进一步挖掘出具有较强核心竞争力的公司。在
债券投资策略上，采取自上而下的投资策略，通过比较不同券种之
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 2 页
间的收益率水平、流动性、信用风险等因素，灵活运用多种策略进
行债券组合的配置。在股指期货投资策略上，以套期保值、对冲投
资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。在资产支持证券投资策略上，综合研究分析，在严格控
制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收
益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50%+中债总指数（全价）收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信核心竞争力混合 A
安信核心竞争力混合 C
下属分级基金的交易代码
007243 007244
报告期末下属分级基金的份
额总额
114,304,977.79 份
18,544,129.55 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019 年 07 月 01 日 - 2019 年 09 月 30 日)
安信核心竞争力混合 A 安信核心竞争力混合 C
1.本期已实现收益
9,461,413.11 1,361,501.57
2.本期利润
8,089,361.75 1,138,317.74
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0415 0.0415
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 3 页
4.期末基金资产净
值
119,261,372.20 19,332,210.21
5.期末基金份额净
值
1.0434 1.0425
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信核心竞争力混合 A
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
3.69% 0.50% 0.24% 0.47% 3.45% 0.03%
安信核心竞争力混合 C
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
3.62% 0.50% 0.24% 0.47% 3.38% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 4 页
注：1.本基金合同生效日为 2019 年 6 月 5 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
说明
任职日期 离任日期
陈振宇
本基金的基金经理，
2019 年 6
月 5 日
-
25 年
陈振宇先生，经济学硕
士。历任大鹏证券有限责
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 5 页
副总经理
任公司证券投资部经理、
资产管理部总经理，招商
证券股份有限公司福民
路证券营业部总经理，安
信证券股份有限公司资
产管理部副总经理、证券
投资部副总经理，安信基
金管理有限责任公司总
经理助理兼基金投资部
总经理，东方基金管理有
限责任公司副总经理。现
任安信基金管理有限责
任公司副总经理。曾任安
信策略精选灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理；现任安信比较优
势灵活配置混合型证券
投资基金、安信核心竞争
力灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。
张竞
本基金的
基金经理，
权益投资
部总经理
2019 年 6
月 5 日
-
12 年
张竞先生，金融学硕士。
历任华泰证券股份有限
公司研究所研究员，安信
证券股份有限公司证券
投资部投资经理助理、安
信基金筹备组研究部研
究员，安信基金管理有限
责任公司研究部研究员、
特定资产管理部副总经
理、特定资产管理部总经
理。现任安信基金管理有
限责任公司权益投资部
总经理。现任安信策略精
选灵活配置混合型证券
投资基金、安信工业 4.0
主题沪港深精选灵活配
置混合型证券投资基金、
安信核心竞争力灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 6 页
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A 股市场各指数三季度涨跌互现，超出我们之前预期的方面在于面临不确定性的情况下，市
场风险偏好显著提升，科技股整体的估值水平大幅度提升。
从国际贸易角度看，中美贸易谈判仍处于轨道之中，虽然有波折但仍然在可控的范围内。
从政策角度看，国内财政和货币政策同时发力，信贷资金倾向于小微企业和民营企业，一定
程度上解决了实体融资难的问题。国内无风险利率即出现一定的下行。减税政策无论对于居民还
是企业都是受益匪浅。
科技仍然是未来的大方向，但科技股整体估值（而非仅部分未来基本面良好的品种）显著提
升，市场短期可能存在有过度反应。
具体操作上，行业配置方面，本基金相对重配了地产及其后周期产业链、化工和消费等行业。
未来一段时间本基金行业坚持在控制波动率的基础上努力获取绝对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A类基金份额净值为 1.0434 元，本报告期基金份额净值增长率为
3.69%；截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.0425 元，本报告期基金份额净值增长率为
3.62%；同期业绩比较基准收益率为 0.24%。
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 7 页
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
80,220,131.87 53.34
其中：股票
80,220,131.87 53.34
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,465,035.20 6.96
其中：债券
10,465,035.20 6.96
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
57,932,366.44 38.52
8 其他资产
1,766,062.29 1.17
9 合计
150,383,595.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业
- -
C
制造业
55,108,169.47 39.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,045,521.40 1.48
J
金融业
11,698,176.00 8.44
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 8 页
K
房地产业
11,368,265.00 8.20
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
80,220,131.87 57.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 000651 格力电器 256,300 14,685,990.00 10.60
2 601318 中国平安 134,400 11,698,176.00 8.44
3 600346 恒力石化 589,613 8,802,922.09 6.35
4 600887 伊利股份 291,200 8,305,024.00 5.99
5 600048 保利地产 568,700 8,132,410.00 5.87
6 603833 欧派家居 55,600 6,197,176.00 4.47
7 600885 宏发股份 200,600 5,073,174.00 3.66
8 600196 复星医药 161,000 4,068,470.00 2.94
9 600690 海尔智家 194,100 2,969,730.00 2.14
10 600383 金地集团 179,700 2,075,535.00 1.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
6,318,368.10 4.56
2
央行票据
- -
3
金融债券
4,146,667.10 2.99
其中：政策性金融债
4,146,667.10 2.99
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 9 页
9 其他
- -
10 合计
10,465,035.20 7.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019611 19 国债 01 63,190 6,318,368.10 4.56
2 018081 农发 1901 34,800 3,483,132.00 2.51
3 108901 农发 1801 3,320 332,199.20 0.24
4 108602 国开 1704 3,290 331,335.90 0.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，
优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累
较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对
收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不
参与国债期货交易。
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 10 页
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
57,206.04
2
应收证券清算款
1,366,551.53
3
应收股利
-
4
应收利息
161,098.10
5
应收申购款
181,206.62
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,766,062.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 11 页
单位：份
项目
安信核心竞争力混合 A 安信核心竞争力混合 C
报告期期初基金份额总额 268,400,459.11 57,318,618.90
报告期期间基金总申购份
额
1,835,889.99 20,592,424.63
减:报告期期间基金总赎回
份额
155,931,371.31 59,366,913.98
报告期期间基金拆分变动
份额（份额减少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额
114,304,977.79 18,544,129.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；
4、《安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
安信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 12 页
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2019 年 10 月 23 日
