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博时富源纯债债券(006714)

博时富源纯债债券:博时富源纯债债券型证券投资基金2019年第3季度报告




博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 2019年 9月 30日 基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年十月二十三日 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 1 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 22日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 博时富源纯债债券 基金主代码 006714 交易代码 006714 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 3月 4日 报告期末基金份额总额 400,783,665.54份 投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充 的方法,确定资产在固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金 管理人长期积累的信用研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深 入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。本基金采 用的投资策略包括:期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略 等。在谨慎投资的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1年期定期存款利率(税后) ×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低 于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 2 (2019年 7月 1日-2019年 9月 30日) 1.本期已实现收益 4,007,593.39 2.本期利润 4,121,894.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0103 4.期末基金资产净值 409,400,287.25 5.期末基金份额净值 1.0215 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.02% 0.02% 1.30% 0.03% -0.28% -0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 注:本基金合同于 2019年 3月 4日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“(二)投资范围”、“(四)投资限制”的有 关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈黎 基金经理 2019-03-04 - 5.3 陈黎女士,硕士。2014年 从上海财经大学硕士研究 生毕业后加入博时基金管 理有限公司。历任研究员、 高级研究员兼基金经理助 理。现任博时安怡 6个月 定期开放债券型证券投资 基金(2018年 4月 9日—至 今)、博时慧选纯债 3个月 定期开放债券型发起式证 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 3 券投资基金(2018年 8月 9 日—至今)、博时富祥纯债 债券型证券投资基金 (2018 年 10 月 29 日—至 今)、博时裕安纯债债券型 证券投资基金(2019 年 1 月 16 日—至今)、博时富 融纯债债券型证券投资基 金(2019年 1月 29日—至 今)、博时景发纯债债券型 证券投资基金(2019 年 2 月 25 日—至今)、博时裕 利纯债债券型证券投资基 金(2019 年 3 月 4 日—至 今)、博时富源纯债债券型 证券投资基金(2019 年 3 月 4日—至今)、博时聚润 纯债债券型证券投资基金 (2019年 3月 4日—至今)、 博时聚盈纯债债券型证券 投资基金(2019 年 3 月 4 日—至今)、博时裕丰纯债 3 个月定期开放债券型发 起式证券投资基金 (2019 年 3 月 11 日—至今)、博 时裕康纯债债券型证券投 资基金(2019年 3月 11日 —至今)、博时裕达纯债债 券型证券投资基金 (2019 年 3 月 11 日—至今)、博 时富淳纯债 3 个月定期开 放债券型发起式证券投资 基金(2019年 7月 18日— 至今)、博时富汇纯债 3个 月定期开放债券型发起式 证券投资基金(2019 年 8 月 16 日—至今)、博时富 兴纯债 3 个月定期开放债 券型发起式证券投资基金 (2019 年 8 月 19 日—至 今)、博时富元纯债债券型 证券投资基金(2019 年 8 月 19 日—至今)的基金经 理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细 则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 4 于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合 有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,债券市场收益率先抑后扬,整体平坦化下行。7-8月,在流动性维持相对宽松,基本面 数据依旧较为疲弱,海外避险情绪高涨等内外条件推动下,债市收益下行,曲线牛平,关键期限均 下行至年内低点附近。但 9月起,通胀预期升温、地方债额度提前下发等因素引发市场担忧,收益 率回调,曲线平坦化程度也有所缓解。从指数看,中债总财富指数上涨 1.38%,中债国债总财富指 数上涨 1.47%,中债企业债总财富指数上张了 1.69%,中债短融总财富指数上涨了 0.93%。 展望后市:在实体需求收缩、经济下行压力明确,流动性相对宽松,全球避险情绪高涨、政策 面偏鸽的大环境下,我们对债市持谨慎乐观态度。首先,本轮逆周期调控对地产板块保持了极强的 定力,连带作用下,后续实体融资需求也会出现持续萎缩。同时,在地产严控的大背景下,地产投 资 4季度有下滑压力;制造业投资在 PPI低迷、企业利润没有明显改善的情况下,也难有明显起色; 单靠基建投资发力,对上下游产业的拉动作用有限,难以使经济强势复苏,更多是“托而不举”的 效果。面对基本面压力,及外围复杂形势,货币政策不存在明显转向的可能。因此,“宽货币、紧 信用”格局延续仍将是未来一段时间债市主逻辑。另外,外围方面,全球主要经济体 PMI率创新低, 避险情绪高涨,全球负利率资产超 17万亿美元,横向比较之下,中国无风险利率具有很强的相对收 益优势。 但是从绝对收益率水平和曲线形态来看,目前曲线利差及信用利差均被压缩至年内低点,10年 下行至关键点位后,市场对数据、降准等利多均有所钝化,后续的空间,可能要看到经济总量数据 下台阶、货币政策引导短端下行后,才能打开曲线进一步下行空间。四季度需要关注的风险点主要 有:为对冲经济下行压力,地方债扩容,导致债市供给增加,同时金融市场风险偏好提升,带来的 调整;CPI超预期上涨对货币政策空间造成制约。 本组合投资思路上采用高杠杆中短期的策略,以高等级短久期信用债为主要配置,精挑个券, 严控信用风险,因今年利率债市场波动加大,利率债采取逆向波段操作为组合增厚收益。 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 5 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 09月 30日,本基金基金份额净值为 1.0215元,份额累计净值为 1.0230元。报告 期内,本基金基金份额净值增长率为 1.02%,同期业绩基准增长率 1.30%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 402,211,990.10 95.81 其中:债券 372,088,990.10 88.63 资产支持证券 30,123,000.00 7.18 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 7,000,000.00 1.67 其中:买断式回购的 买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 4,374,070.66 1.04 8 其他各项资产 6,213,936.18 1.48 9 合计 419,799,996.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 30,127,990.10 7.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,285,000.00 7.40 其中:政策性金融债 30,285,000.00 7.40 4 企业债券 29,871,000.00 7.30 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 6 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 213,687,000.00 52.20 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 68,118,000.00 16.64 9 其他 - - 10 合计 372,088,990.10 90.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 111910014 19兴业银行 CD014 400,000 39,120,000.00 9.56 2 101801157 18海运集装MTN001 300,000 30,711,000.00 7.50 3 101801139 18光明MTN004 300,000 30,678,000.00 7.49 4 101800842 18华侨城MTN002 300,000 30,399,000.00 7.43 5 170307 17进出 07 300,000 30,285,000.00 7.40 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 159182 信泽 02A3 300,000.00 30,123,000.00 7.36 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中除 18光大银行 CD231(111817231)、19 兴业银行 CD014(111910014)的发行主体外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2019年 2月 2日,因存在未依法履行客户身份识别义务等情况,中国人民银行营业管理部 对中国光大银行股份有限公司北京分行处以罚款的行政处罚。 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 7 2018年 12月 21日,因存在违规办理同业投资票据资产业务等违规行为,中国银行保险监 督管理委员会莆田监管分局对兴业银行股份有限公司莆田分行处以罚款的行政处罚。 对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为 基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,417.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,209,518.88 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,213,936.18 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 400,821,369.85 报告期基金总申购份额 260,599.41 减:报告期基金总赎回份额 298,303.72 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 400,783,665.54 注:本基金合同生效日为 2019年 3月 4日。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 8 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 2019-07-01~2019-09-30 199,759,288.85 - - 199,759,288.85 49.84% 2 2019-07-01~2019-09-30 199,759,288.85 - - 199,759,288.85 49.84% 产品特有风险 本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,当该基金份额持有人选择大比例 赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;为应对巨额 赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能 出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基 金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变 现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有人可以独 立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以 根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估,充 分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资 产规模连续六十个工作日低于 5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同 等情形。


此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申购 或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人可拒绝该持有 人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019年 9月 30日,博时基金公司 共管理 191只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年 金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 10059亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基 金后,博时基金公募资产管理总规模逾 2976亿元人民币,累计分红逾 1154亿元人民币,是目前我 国资产管理规模最大的基金公司之一。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2019年 3季末: 博时旗下权益类基金业绩持续优异,73只产品(各类份额分开计算,不含 QDII,下同)今年来 净值增长率超过 20%,33只产品净值增长率超过 30%,4只产品净值增长率超过 60%,1只产品净值 增长率超过 80%;61只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2,25只产品银河同类排名在前 1/4,11只产品银河同类排名在前 10,2只产品银河同类排名第 1。其中,博时医疗保健行业混合、 博时回报灵活配置混合双双同类排名第 1,博时弘泰定期开放混合、博时荣享回报灵活配置定期开 博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 9 放混合(C类)双双同类排名第 2,博时文体娱乐主题混合、博时乐臻定期开放混合、博时特许价值混 合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、博时丝路主题股票(C类)、博时中证银联智 惠大数据 100指数(C类)、博时上证 50ETF联接(C类)分别在银河数据同类排名前十。博时睿利事件 驱动灵活配置混合(LOF)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)今年来净值增长率同类排名在前 1/10,博时 量化平衡混合、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时上证 50ETF联接(A类)、 博时新兴成长混合、博时裕益灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混 合(A类)、博时厚泽回报灵活配置混合(C类)、博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配 置混合(A类)、博时鑫瑞灵活配置混合(C类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类)、博时颐泰 混合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类) 等产品今年来净值增长率同类排名均在前 1/4。 博时固定收益类基金同样表现突出,29只产品(各类份额分开计算,不含 QDII,下同)今年来 净值增长率超过 4%,8只产品净值增长率超过 6%,4只产品净值增长率超过 10%,2只产品净值增长 率超过 20%;57只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2,34只产品银河同类排名在前 1/4, 16只产品银河同类排名在前 1/10,13只产品银河同类排名在前 10,4只产品银河同类排名第 3。其 中,博时安盈债券(A类)今年来净值增长率同类排名第 2,博时转债增强债券(C类) 、博时安康 18 个月定期开放债券(LOF)、博时安弘一年定期开放债券(C类)今年来净值增长率同类排名均在第 3, 博时转债增强债券(A类)、博时安盈债券(C类)、博时安弘一年定期开放债券(A类)今年来净值增长 率同类排名均在第 4,博时裕腾纯债债券、博时富瑞纯债债券今年来净值增长率在 344只同类产品 中分别排名第 5、第 7,博时合惠货币(B类)、博时安心收益定期开放债券(C类)、博时裕顺纯债债 券、博时信用债纯债债券(C类)今年来净值增长率分别再在 294只、58只、344只、151只同类产品 中排名第 8、第 9、第 10、第 10。博时信用债纯债债券(A类)、博时信用债券(A/B类)、博时信用债 券(C类)、博时安心收益定期开放债券(A类)、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时裕创纯债债券、 博时富兴纯债 3个月定期开放债券发起式、博时裕安纯债债券、博时合惠货币(A类)等产品今年来 净值增长率同类排名在前 1/10,博时月月薪定期支付债券、博时双月薪定期支付债券、博时现金宝 货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时安丰 18个月定期开放债券(A类-LOF)、博时富祥纯债债 券、博时裕泰纯债债券、博时裕盈纯债 3个月定期开放债券发起式、博时富腾纯债债券、博时合鑫 货币、博时聚瑞纯债 6个月定期开放债券发起式、博时兴荣货币、博时裕恒纯债债券、博时外服货 币等产品今年来净值增长率同类排名在前 1/4。 博时旗下 QDII基金继续表现突出,博时标普 500ETF、博时标普 500ETF联接(C类)、博时标普 500ETF联接(A类)今年来净值增长率均超过 20%,同类排名分别为第 2、第 5、第 11;博时亚洲票 息收益债券(人民币)今年来净值增长率超过 10%,同类排名第 6。 商品型基金当中,博时黄金 ETF今年来较好跟上黄金上涨行情,净值增长率超过 20%,同类排名 第 3。 2、 其他大事件


博时富源纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 10 2019年 9月 27日,《证券时报》主办的“2019 中国 AI金融探路者峰会暨第三届中国金融科技 先锋榜”颁奖典礼在深圳举行,博时基金凭借“新一代投资决策支持平台”项目,获登“中国公募 基金智能投研先锋榜”。 2019年 8月 17日,第二届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行,博时基金斩获基金公 司综合奖“群星奖”、“众星奖”、“五星奖”,基金产品单项奖“货币型基金管理奖”、“QDII 基金管理奖”以及 2项“五星基金明星奖”等 7项大奖,彰显出老牌基金公司强大的实力底蕴。 2019年 7月 5日,2019 金牛基金高峰论坛暨第十六届中国基金金牛奖颁奖典礼在北京进行,博 时基金研究部总经理王俊和固定收益总部专户组投资总监张李陵分别获得“人气金牛”奖项,两位 各自管理的绩优产品博时主题行业混合(LOF)(160505)和博时信用债纯债债券(050027)分别荣获 “五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖和“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时富源纯债债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时富源纯债债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时富源纯债债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5报告期内博时富源纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一九年十月二十三日