光大保德信新增长混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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光大保德信新增长混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 22日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 光大保德信新增长混合
基金主代码 360006
交易代码 360006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 9月 14日
报告期末基金份额总额 646,181,936.99份
投资目标
本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发
展潜力的上市公司，为投资者获取稳定的收益。
投资策略
本基金为主动投资的混合型基金，强调投资于符合国家经
济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，追求长期
投资回报。
业绩比较基准
75%×沪深 300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业
存款利率。
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风险收益特征
本基金为主动操作的混合型基金，其预期收益和风险高于
货币市场基金及债券型基金，但低于股票型基金。本基金
力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安
全和增值。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益 18,631,443.20
2.本期利润 37,823,556.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.1036
4.期末基金资产净值 786,893,628.32
5.期末基金份额净值 1.2178
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 11.83% 1.09% 0.15% 0.72% 11.68% 0.37%
注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，
经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业绩比较
基准由原“75%×富时中国A200成长指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”
变更为“75%×沪深300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
光大保德信新增长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006年 9月 14日至 2019年 9月 30日)
注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作
情况，经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自2014年4月1日起，将本基金的业
绩比较基准由原“75%×富时中国A200成长指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款
利率”变更为“75%×沪深300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”。
2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2006年9月14日至2007年3月13日。建仓期结束时
本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
魏晓雪
研究部
总监、
基金经
理
2013-02-28 - 12年
魏晓雪女士，硕士，2003
年毕业于浙江大学，获经济
学学士学位。2015年获得复
旦大学经济学硕士学位。
2006 年 10 月至 2009 年 9
月曾在鹏远（北京）管理咨
询有限公司上海分公司（原
凯基管理咨询有限公司）担
任研究员；2009年 10月加
入光大保德信基金管理有
限公司担任高级研究员。
2012年11月15日起担任光
大保德信行业轮动混合型
证券投资基金基金经理。现
任研究部总监兼光大保德
信新增长混合型证券投资
基金基金经理。
注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；
非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会
规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持
等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技
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术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行
体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在
违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开
竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 7-8月，工业增加值持续走低，8月同比仅为 4.4%，除了季节性的 2月之外，
这一增速为过去十年的低点之一。地产行业景气度依然是大分类中较好的，呈现了销售维持，
开工施工逐步回落，竣工回升的态势，但地产对经济的整体贡献在下行。汽车行业虽然销量
表现最差的时间已过，但复苏趋势并不明确。基建虽然充当对经济下滑的对冲作用，但基于
财政约束等因素，增速回升有限。出口环境受到中美贸易战的影响较大，参照去年 9月 2000
亿关税对于出口下拉的影响，预计 3000亿相关商品关税对于 2020年一季度的出口数据影响
最大。我们预计三季度实际 GDP较二季度仍然下行。同时，国内通胀压力越来越大，猪价在
三季度末连创有记录以来的历史新高，鸡价、牛羊肉价格亦在高位震荡，需警惕。全球经济
处于继续疲弱的状态，美国制造业与非制造业 PMI 指数的走弱加剧衰退担忧，欧元区综合
PMI 继续下行，日本三季度短观调查创下 2013 年以来新低。综合来说，从长期角度我们依
然认为权益资产配置的意义非常重要，但短中期来看，2019年四季度到 2020年一季度国内
CPI或有一定程度的涨幅，对货币政策掣肘较大。在中美贸易战中性预期下，经济还在下滑
中，且展望 2020年，不排除地产由于调控持续较严出现下行的可能，也就是说，宏观面尚
未看到企稳迹象，从今年四季度到明年一季度，宏观环境更接近于类滞涨状态，这个组合对
权益类资产是相对不友好的。
2019 年三季度股票市场分化较为明显，以成长为代表的中小板指数和创业板指数分别
实现了 5.6%和 7.7%的涨幅，而以蓝筹为代表的上证 50指数下跌了 1.1%。
从行业分布来看，三季度表现最好的行业为电子、医药及计算机，单季度分别录得了
18.6%、6.9%和 5%以上的涨幅。跌幅较大的行业为有色和钢铁，跌幅分别为 7%和 10.5%，以
上游价格为主的煤炭、石油石化行业表现也较差。
本基金三季度的操作中，由于规模的变化，仓位呈现了前高后低，在季末规模增长的同
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时主动选择了保守策略、降低仓位。持仓结构以消费为底仓，成长类如计算机、通信、机械
等为主要方向，配置均衡偏向成长，同时增加了自下而上选择一批具有生命力的成长型公司
的持仓。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 11.83%，业绩比较基准收益率为 0.15%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 542,376,466.99 66.33
其中：股票 542,376,466.99 66.33
2 固定收益投资 68,919,400.00 8.43
其中：债券 68,919,400.00 8.43
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 120,000,000.00 14.68
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 40,832,638.06 4.99
7 其他各项资产 45,568,819.58 5.57
8 合计 817,697,324.63 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 27,149,385.04 3.45
B 采矿业
-
-
C 制造业 362,657,375.72 46.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 21,204,400.00 2.69
G 交通运输、仓储和邮政业 4,454,460.00 0.57
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 96,573,250.23 12.27
J 金融业 - -
K 房地产业 11,440,000.00 1.45
L 租赁和商务服务业 93,060.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 7,581,871.00 0.96
N 水利、环境和公共设施管理业 188,700.00 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 10,988,205.00 1.40
R 文化、体育和娱乐业 45,760.00 0.01
S 综合 - -
合计 542,376,466.99 68.93
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300618 寒锐钴业 660,000 41,382,000.00 5.26
2 300724 捷佳伟创 1,100,000 35,640,000.00 4.53
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3 600588 用友网络 900,000 27,801,000.00 3.53
4 002299 圣农发展 1,100,044 27,127,085.04 3.45
5 601966 玲珑轮胎 1,300,000 26,494,000.00 3.37
6 002791 坚朗五金 1,235,200 25,445,120.00 3.23
7 603883 老百姓 280,000 21,204,400.00 2.69
8 002050 三花智控 1,600,000 21,056,000.00 2.68
9 300659 中孚信息 367,700 20,591,200.00 2.62
10 300679 电连技术 550,000 19,646,000.00 2.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 68,919,400.00 8.76
其中：政策性金融债 68,919,400.00 8.76
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 68,919,400.00 8.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 018007 国开 1801 400,000 40,480,000.00 5.14
2 018008 国开 1802 160,000 16,385,600.00 2.08
3 018009 国开 1803 110,000 12,053,800.00 1.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
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投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1国开 1801、国开 1802、国开 1803， 银保监会网站 2019年 1月 4日发布
《河南银保监局筹备组行政处罚信息公开表（豫银保监筹银罚决字〔2018〕1号）》，
主要内容为：国家开发银行河南省分行因办理信贷业务过程中存在调查、审查不
尽职，合同签订、担保确认不审慎；未落实抵质押担保措施即发放贷款；贷后管
理不到位，风险管控措施不充分等严重不审慎行为，被河南银保监局筹备组合计
罚款 150万元。作出行政处罚决定的日期为 2018年 12月 11日。固收研究团队
按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入债券主体投资库并跟
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踪研究。该行政处罚事件发生后，本基金管理人对该发行主体进行了进一步的研
究分析，认为此事件未对该债券投资价值判断产生重大的实质性影响。
报告期内本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 131,011.55
2 应收证券清算款 15,967,560.60
3 应收股利 -
4 应收利息 358,467.06
5 应收申购款 29,111,780.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 45,568,819.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 248,260,712.21
报告期基金总申购份额 650,621,794.58
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减：报告期基金总赎回份额 252,700,569.80
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 646,181,936.99
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信新增长混合型证券投资基金基金合同
3、光大保德信新增长混合型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信新增长混合型证券投资基金托管协议
5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信新增长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
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9.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本
基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
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