安信新价值灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 3季度报告
2019 年 09 月 30 日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 10 月 23 日
安信新价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 07 月 1 日起至 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信新价值混合
基金主代码
003026
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 08 月 19 日
报告期末基金份额总额
31,311,005.73 份
投资目标
本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
资产配置方面，本基金以定性研究为主，结合定量分析，制定股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围；固
定收益类投资方面，本基金将灵活采用品种配置、久期配置、信用
配置、回购策略、利率策略等，选择流动性好、风险溢价水平合理、
到期收益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金秉承价
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值投资理念，深度挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、发
展潜力巨大的行业与公司，把握市场定价偏差带来的投资机会；此
外，本基金将合理利用权证、股指期货等衍生工具做套保或套利投
资，通过投资高质量的资产支持证券实现基金资产增值增厚。
业绩比较基准
50%*沪深 300 指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信新价值混合 A
安信新价值混合 C
下属分级基金的交易代码
003026 003027
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,457,877.53 份
26,853,128.20 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019 年 07 月 01 日 - 2019 年 09 月 30 日)
安信新价值混合 A 安信新价值混合 C
1.本期已实现收益
186,782.70 1,268,671.20
2.本期利润
162,455.74 1,281,269.42
3.加权平均基金份额本期利润
0.0461 0.0487
4.期末基金资产净值
5,986,149.46 35,804,718.39
5.期末基金份额净值
1.3428 1.3334
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信新价值混合 A
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
4.41% 0.19% 0.24% 0.47% 4.17% -0.28%
安信新价值混合 C
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
4.37% 0.19% 0.24% 0.47% 4.13% -0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2016 年 8 月 19 日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期
离任日期
王涛
本 基 金
的 基 金
经理
2019年1月
22 日
-
16.0 年
王涛先生，经济学硕士，CFA、
FRM。历任中国工商银行股份
有限公司深圳分行资金运营
部交易员、招商银行股份有限
公司金融市场部交易员、东莞
证券有限责任公司深圳分公
司投资经理、融通基金管理有
限公司基金经理、安信基金管
理有限公司固定收益部投资
经理。现任安信基金管理有限
责任公司固定收益部基金经
理。现任安信永瑞定期开放债
券型发起式证券投资基金、安
信永泰定期开放债券型发起
式证券投资基金、安信尊享添
益债券型证券投资基金、安信
新价值灵活配置混合型证券
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投资基金、安信聚利增强债券
型证券投资基金、安信鑫日享
中短债债券型证券投资基金
的基金经理。
钟光正
本 基 金
的 基 金
经理，固
定 收 益
投 资 总
监
2019年1月
22 日
-
15.0 年
钟光正先生，经济学硕士。历
任广东发展银行总行资金部
交易员，招商银行股份有限公
司总行资金交易部交易员，长
城基金管理有限公司基金经
理、总经理助理兼固定收益部
总经理。现任安信基金管理有
限责任公司固定收益投资总
监。现任安信永泰定期开放债
券型发起式证券投资基金、安
信尊享添益债券型证券投资
基金、安信新价值灵活配置混
合型证券投资基金、安信聚利
增强债券型证券投资基金的
基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年三季度，国内社融增速企稳，经济数据有进一步下滑的趋势，海外市场则对风险担忧
加剧。国内宏观经济方面，地产投资仍然维持在高位，基建投资和制造业投资低位徘徊，消费低
位震荡，而全球经济放缓和中美贸易摩擦持续作用，进出口增速维持低位。欧洲经济增长疲弱，
而美国经济 CPI、PMI 等数据显示经济的疲软的可能性上升，美联储降息 2次，7月、9月分别降
低目标利率 25BP。
我国货币政策方面，央行彰显定力，公开市场操作的利率未动，仅引导新的贷款基准利率（LPR）
向下。LPR 二季度 2次小幅下调。数量上尽管央行于 9月 6 日宣布了全面降准 0.5%和定向降准 1%，
但 7月初达到 3季度内低点的 DR007 并没有向下，其均值反而持续走高。
债券市场方面，国内数据对债券的影响不大，而境外的避险情绪则对债市有一定影响。美国
10 年国债收益率暴跌、黄金创出新高，国内债券市场收益率出现了一波明显下行，利率债、3-5
年信用债在三季度整体下行了 20-30bp，但利率债在 9月末有所回调。
权益市场方面，综合指数三季度在境外避险情绪影响下有所回落，但从季度看仍在区间内震
荡波动。结构上，创业板在三季度相对走强。其中具备竞争优势的消费行业、5G 产业链确定性受
益行业、消费电子行业里面的优势龙头企业持续走强。从资金角度看，海外的主动和被动配置资
金流入非常明确，一些龙头白马持续受到追捧。
债券方面组合三季度采用哑铃结构，持有短期以及长期利率债。权益方面本组合在三季度调
整过程中大幅增加了股票仓位，9月则大幅降低了仓位，期间我们还是积极在金融，消费类龙头
白马相关个股上布局。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A类基金份额净值为 1.3428 元，本报告期基金份额净值增长率为
4.41%；截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.3334 元，本报告期基金份额净值增长率为
4.37%；同期业绩比较基准收益率为 0.24%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现了连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万的情形，时间范围为
2019 年 7 月 1 日至 2019 年 8 月 27 日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
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1
权益投资
72,157.76 0.17
其中：股票
72,157.76 0.17
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
31,775,900.00 73.48
其中：债券
31,775,900.00 73.48
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
8,000,000.00 18.50
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,128,039.78 2.61
8 其他资产
2,265,262.91 5.24
9 合计
43,241,360.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
1,878.00 -
C
制造业
32,053.00 0.08
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
2,620.00 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
11,328.76 0.03
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
10,952.00 0.03
K
房地产业
4,020.00 0.01
L
租赁和商务服务业
9,306.00 0.02
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
72,157.76 0.17
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 600009 上海机场 142 11,328.76 0.03
2 603288 海天味业 100 10,991.00 0.03
3 601888 中国国旅 100 9,306.00 0.02
4 601318 中国平安 100 8,704.00 0.02
5 000568 泸州老窖 100 8,522.00 0.02
6 000651 格力电器 100 5,730.00 0.01
7 600585 海螺水泥 100 4,134.00 0.01
8 002475 立讯精密 100 2,676.00 0.01
9 000963 华东医药 100 2,620.00 0.01
10 000002 万 科Ａ 100 2,590.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
20,997,900.00 50.25
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,778,000.00 25.79
其中：政策性金融债
10,778,000.00 25.79
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
31,775,900.00 76.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 019611 19 国债 01 210,000 20,997,900.00 50.25
2 180205 18 国开 05 100,000 10,778,000.00 25.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易
活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除 18 国开 05（债券代码：180205 CY）、泸州老窖（股票
代码：000568 SZ）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
2018 年 12 月 11 日，国家开发银行河南省分行因办理信贷业务过程中存在调查、审查不尽职，
合同签订、担保确认不审慎；未落实抵质押担保措施即发放贷款；贷后管理不到位，风险管控措
施不充分等严重不审慎行为，被河南银保监局筹备组罚款 150 万元（豫银保监筹银罚决字〔2018〕
1 号）。
2019 年 7 月 12 日，泸州老窖股份有限公司因作业现场管理类违法，被泸州市应急管理局警
告，并处罚款两万五千元（（泸市）应急罚〔2019〕支 0006 号）。
基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
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5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
33,622.65
2
应收证券清算款
1,539,521.23
3
应收股利
-
4
应收利息
654,901.84
5
应收申购款
37,217.19
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,265,262.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
安信新价值混合 A 安信新价值混合 C
报告期期初基金份额总额 2,471,705.13 22,442,198.23
报告期期间基金总申购份额
3,260,464.68 13,877,894.87
减:报告期期间基金总赎回份额
1,274,292.28 9,466,964.90
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
4,457,877.53 26,853,128.20
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1 20190701-20190930
8,914,33
1.20
8,914,
331.20 28.47
个人 1 20190701-20190930
10,001,0
00.00
10,001
,000.0
0
31.94
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大
额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致
流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回
引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2
个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受
基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不
利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定
面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:
1. 本报告期内，聘任朱广科为总行资产托管部副总经理（主持工作），免去朱广科的总行资产托
管部常务副总经理职务；
2. 本报告期内，免去陈辰的总行资产托管部总经理职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信新价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
安信新价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2019 年 10 月 23 日
