长信利泰灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 23日
长信利泰混合 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2019年 10月 21日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信利泰混合
基金主代码 519951
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 23日
报告期末基金份额总额 187,472,958.11份
投资目标
本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性
的前提下，通过专业化研究分析，追求超越业绩
比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长
率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包
括财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美
林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不
同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收
益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵
活配置和稳健的绝对收益目标。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
（2）个股投资策略
3、债券投资策略
（1）久期策略
（2）收益率曲线策略
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（3）骑乘策略
（4）息差策略
（5）个券选择策略
（6）信用策略
（7）中小企业私募债投资策略
4、其他类型资产投资策略
（1）权证投资策略
（2）资产支持证券投资策略
（3）股指期货投资策略
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数收益
率*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益
的基金品种，其预期风险和预期收益高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C
下属分级基金的场内简称 CXLTA -
下属分级基金的交易代码 519951 007863
报告期末下属分级基金的份额总额 105,372,157.78份 82,100,800.33份
注：基金管理人决定自 2019年 8月 23日起对长信利泰灵活配置混合型证券投资基金进行份额分
类，原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额，具体事宜可详见基金管理人于 2019年 8月 21日
发布的《长信基金管理有限责任公司关于长信利泰灵活配置混合型证券投资基金增设 C类基金份
额相关事项的公告》。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 7月 1日
－ 2019年 9月 30日 ）
报告期（ 2019年 8月 23日
－ 2019年 9月 30日 ）
长信利泰混合 A 长信利泰混合 C
1．本期已实现收益 15,649,595.28 1,102,483.36
2．本期利润 15,748,941.03 160,204.37
3．加权平均基金份额本期利润 0.1094 0.0023
4．期末基金资产净值 131,745,007.23 102,641,827.56
5．期末基金份额净值 1.2503 1.2502
注：1、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金 C类份额增加日为 2019年 8月 23日，根据管理人
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于 2019年 8月 21日发布的《长信基金管理有限责任公司关于长信利泰灵活配置混合型证券投资
基金 C类基金份额净值计算与披露方法的说明》，任何一个工作日 C类基金份额为零时，本基金将
停止计算 C类基金份额净值，暂停计算期间的 C类基金份额净值将按照 A类基金份额净值披露，
作为参考份额净值；截至本报告期末，长信利泰灵活配置混合型证券投资基金 C份额运作时间未
满一个季度。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信利泰混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 7.67% 0.73% 0.62% 0.48% 7.05% 0.25%
长信利泰混合 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
自份额增加
日起至今
（2019年 8
月 23日
-2019年 9月
30日）
0.04% 0.31% 0.37% 0.42% -0.33% -0.11%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、基金管理人自 2019年 8月 23日起对长信利泰灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类，
原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额。
2、长信利泰混合 A图示日期为 2016年 3月 23日至 2019年 9月 30日，长信利泰混合 C图示
日期为 2019年 8月 23日（份额增加日）至 2019年 9月 30日。
3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时，本基金
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的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨帆
长信美国标
准普尔 100
等权重指数
增强型证券
投资基金、长
信上证港股
通指数型发
起式证券投
资基金、长信
全球债券证
券投资基金
和长信利泰
灵活配置混
合型证券投
资基金的基
金经理、国际
业务部总监、
投资决策委
员会执行委
员
2018年 9
月 5日
- 13年
工商管理学硕士，北京大学
工商管理学硕士毕业，曾在
莫尼塔投资发展有限公司
担任研究员、敦和资产管理
有限公司担任高级研究员，
2017年 3月加入长信基金管
理有限责任公司，曾任长信
海外收益一年定期开放债
券型证券投资基金的基金
经理，现任国际业务部总监
和投资决策委员会执行委
员、长信美国标准普尔 100
等权重指数增强型证券投
资基金、长信上证港股通指
数型发起式证券投资基金、
长信全球债券证券投资基
金和长信利泰灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
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勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，本基金将整体维持中低仓位运作，结构上往下行空间较小的个股配置。并且利用
存单等固定收益产品的收益以及新股申购的收益来增强组合的抗风险性并提高组合收益。
4.4.2 2019年四季度市场展望和投资策略
下半年展望，宏观经济下行压力仍未缓解，同时通胀压力有所上升，大力度的政策刺激出台
仍需要等待，整体上我们认为应该保持耐心。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长信利泰混合 A基金份额净值为 1.2503元，累计份额净值为 1.2693元，本
报告期基金份额净值增长率为 7.67%，同期业绩比较基准收益率为 0.62%；截至本报告期末长信利
泰混合 C基金份额净值为 1.2502元，累计份额净值为 1.2502元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.04%，同期业绩比较基准收益率为 0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 72,755,776.69 30.94
其中：股票
72,755,776.69 30.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
98,585,000.00 41.92
其中：债券
98,585,000.00 41.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
60,003,329.02 25.52
8 其他资产
3,810,797.49 1.62
9 合计
235,154,903.20
100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,020,043.74 6.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
15,526,763.00 6.62
E 建筑业 14,522,046.00 6.20
F 批发和零售业 5,695,764.55 2.43
G 交通运输、仓储和邮政业 1,618,240.00 0.69
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
223,129.40 0.10
J 金融业 6,973,330.00 2.98
K 房地产业 6,393,790.00 2.73
L 租赁和商务服务业 - -
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M 科学研究和技术服务业 3,173,220.00 1.35
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,025,000.00 0.44
R 文化、体育和娱乐业 2,584,450.00 1.10
S 综合 - -
合计 72,755,776.69 31.04
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601186 中国铁建 1,535,100 14,522,046.00 6.20
2 600027 华电国际 3,102,900 11,108,382.00 4.74
3 601398 工商银行 1,261,000 6,973,330.00 2.98
4 600048 保利地产 360,000 5,148,000.00 2.20
5 600998 九州通 225,000 3,210,750.00 1.37
6 603259 药明康德 36,600 3,173,220.00 1.35
7 600483 福能股份 346,800 2,972,076.00 1.27
8 002821 凯莱英 22,800 2,686,980.00 1.15
9 300144 宋城演艺 92,500 2,584,450.00 1.10
10 002697 红旗连锁 333,559 2,485,014.55 1.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,789,000.00 25.51
其中：政策性金融债 59,789,000.00 25.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 38,796,000.00 16.55
9 其他 - -
10 合计 98,585,000.00 42.06
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 190401 19农发 01 500,000 49,800,000.00 21.25
2 111909273 19浦发银行 CD273 200,000 19,404,000.00 8.28
3 111908085 19中信银行 CD085 200,000 19,392,000.00 8.27
4 190402 19农发 02 100,000 9,989,000.00 4.26
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1912 IC1912 -14 -13,592,320.00 648,200.00
符合本基金基金契
约及投资目标
公允价值变动总额合计（元） 648,200.00
股指期货投资本期收益（元） -953,320.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 648,200.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金在合约允许范围内，使用了股指期货对持有股票组合进行了适度对冲操
作，一定程度上降低了组合净值的波动。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中，工商银行于 2018年 11月 19日受到中国保险监督管理
委员会北京监管局作出的京保监罚〔2018〕28号处罚决定，经查，中国工商银行股份有限公司存
在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条的
规定，根据该法第一百六十五条的规定，决定对公司处以罚款 30万元的行政处罚，并责令改正违
法行为。
报告期内本基金投资的前十名证券中，中信银行于 2018年 11月 19日受到中国银行保险监督
管理委员会作出的银保监银罚决字〔2018〕14号，经查，中信银行股份有限公司存在理财资金违
规缴纳土地款；自有资金融资违规缴纳土地款；为非保本理财产品提供保本承诺；本行信贷资金
为理财产品提供融资；收益权转让业务违规提供信用担保；项目投资审核严重缺位等情况，根据
相关法规约定，决定对公司处以罚款 2280万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,801,906.04
2 应收证券清算款 248,174.31
3 应收股利 -
4 应收利息 1,760,389.40
5 应收申购款 327.74
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,810,797.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名投资股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C
报告期期初基金份额总额 152,871,967.67 -
报告期期间基金总申购份额 27,774,896.00 87,711,123.32
减:报告期期间基金总赎回份额 75,274,705.89 5,610,322.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 105,372,157.78 82,100,800.33
注：长信利泰灵活配置混合型证券投资基金 C类份额增加日为 2019年 8月 23日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
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