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长信睿进C(519956)

长信睿进:长信睿进灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF公告

 
 
长信睿进灵活配置混合型证券投资基金 
2019年第 3季度报告 
 
2019年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:长信基金管理有限责任公司 
基金托管人:广发证券股份有限公司 
报告送出日期:2019年 10月 23日 
长信睿进混合 2019年第 3季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2019年 10月 21日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信睿进混合 基金主代码 519957 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 7月 6日 报告期末基金份额总额 716,497,281.07份 投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置,在有效控制风 险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报 和资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行 业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,基 于本基金的投资目标和投资理念,从宏观和微观 两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通 过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组合 内各类别资产的优化配置,并对各类资产的配置 比例进行定期或不定期调整。 2、股票投资策略 1)行业配置策略 在行业配置层面,本基金将运 用"自上而下"的行业配置方法,通过对国内外宏 观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与 产业政策导向和经济周期调整的深入研究,采用 价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进 行筛选。 2)个股投资策略 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 13 页


本基金将结合定性与定量分析,主要采取自下而 上的选股策略。基金依据约定的投资范围,基于 对上市公司的品质评估分析、风险因素分析和估 值分析,筛选出基本面良好的股票进行投资,在 有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期 稳健增值。 3、债券投资策略 本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主 动的投资策略,结合宏观经济政策分析、经济周 期分析、市场短期和中长期利率分析、供求变化 等多种因素分析来配置债券品种,在兼顾收益的 同时,有效控制基金资产的整体风险。在个券的 选择上,本基金将综合运用估值策略、久期管理 策略、利率预期策略等多种方法,结合债券的流 动性、信用风险分析等多种因素,对个券进行积 极的管理。 4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机 构允许的情况下,本基金将在严格控制投资风险 的基础上适当参与权证、资产支持证券、股指期 货等金融工具的投资。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益 的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市 场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长信睿进混合 A 长信睿进混合 C 下属分级基金的场内简称 睿进 A 睿进 C 下属分级基金的交易代码 519957 519956 报告期末下属分级基金的份额总额 4,629,531.71份 711,867,749.36份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 长信睿进混合 A 长信睿进混合 C 1.本期已实现收益 252,280.22 35,686,878.65 2.本期利润 224,306.52 30,978,175.47 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 13 页


3.加权平均基金份额本期利润 0.0476 0.0435 4.期末基金资产净值 4,328,068.72 629,706,508.85 5.期末基金份额净值 0.9349 0.8846 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长信睿进混合 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.39% 0.48% 0.50% 0.57% 4.89% -0.09% 长信睿进混合 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.17% 0.48% 0.50% 0.57% 4.67% -0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 13 页


注:1、图示日期为 2015年 7月 6日至 2019年 9月 30日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基 金的各项投资比例已符合基金合同的约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 叶松 长信增利动 态策略混合 型证券投资 基金、长信企 业精选两年 定期开放灵 活配置混合 型证券投资 基金和长信 睿进灵活配 置混合型证 券投资基金 的基金经理、 2019年 4 月 12日 - 12年 经济学硕士,中南财经政法 大学投资学专业研究生毕 业。2007年 7月加入长信基 金管理有限责任公司,担任 行业研究员,从事行业和上 市公司研究工作,曾任基金 经理助理、长信新利灵活配 置混合型证券投资基金、长 信创新驱动股票型证券投 资基金、长信内需成长混合 型证券投资基金、长信双利 优选灵活配置混合型证券 投资基金、长信多利灵活配 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 13 页


权益投资部 总监 置混合型证券投资基金、长 信恒利优势混合型证券投 资基金和长信价值蓝筹两 年定期开放灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理、绝对收益部总监。现任 权益投资部总监、长信增利 动态策略混合型证券投资 基金、长信企业精选两年定 期开放灵活配置混合型证 券投资基金和长信睿进灵 活配置混合型证券投资基 金的基金经理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写; 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 13 页


发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场在海内外宽松预期的逼近下迎来反弹,结构上也有较大的分化。消费类行业以及 科技内行业估值大幅扩张。而偏周期行业以及金融地产等低估值行业仍然维持在底部徘徊。睿进 基金三季度增加了部分电子、软件等成长性行业的配置,在季末进行了减仓操作。 站在目前时点展望四季度,我们认为市场存在一定的波动风险。一是美欧经济数据都呈现不 同程度的走弱,虽然宽松预期仍强,但不确定性是显著增加的。在经济与政策的赛跑过程中,市 场预期不断摆动带来资产价格波动加大。而在国内,猪肉价格的大幅上涨以及油价的不确定性对 于通胀的压力是否会对货币政策的宽松节奏带来干扰也成为市场关注的焦点。风险偏好面临回落 的可能。 从基本面来看,我们认为经济经过一年多的持续回落,已经进入了库存周期的末端。从中微 观层面来看,很多行业产业链上库存都很低。从生产端来看,继续大幅下行的概率很低。虽然往 上弹性不一定大,但经历过去几年环保以及供给侧改革的影响,行业竞争格局大都得到明显的改 善。在这个背景下,优质龙头企业的竞争优势越来越明显。不少公司的业绩拐点都会出现在二或 者三季度。因此,我们认为市场大幅向下的概率也不大。并且这批企业本轮业绩低点对应的 ROE 水平明显较上一轮是抬升的。因此,四季度我们更加倾向于此类低估值的龙头企业。 从中期来看,以 5G为代表的科技以及大消费仍然是中国未来更加确定的赛道。在四季度或有 的结构调整中,我们仍然会选择具备核心竞争力的优质公司择机布局。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,长信睿进混合 A份额净值为 0.9349元,份额累计净值为 0.9349元,本报 告期内长信睿进混合 A净值增长率为 5.39%;长信睿进混合 C份额净值为 0.8846元,份额累计净 值为 0.8846元,本报告期内长信睿进混合 C净值增长率为 5.17%。同期业绩比较基准收益率为 0.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 13 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 31,094.14 0.00 其中:股票


31,094.14 0.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


295,140,000.00 46.38 其中:债券


295,140,000.00 46.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


240,000,000.00 37.71 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


94,276,496.89 14.81 8 其他资产


6,961,742.70 1.09 9 合计





636,409,333.73





100.00 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 31,094.14 0.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 13 页


O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,094.14 0.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300790 宇瞳光学 671 31,094.14 0.00


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 295,140,000.00 46.55 9 其他 - - 10 合计 295,140,000.00 46.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 111916188 19上海银行 CD188 1,000,000 99,320,000.00 15.66 1 111982226 19宁波银行 CD129 1,000,000 99,320,000.00 15.66 2 111814195 18江苏银行 CD195 1,000,000 96,500,000.00 15.22 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券中,宁波银行分别于 2018年 12 月 13日、2019 年 3月 3 日受到宁波银监局作出的甬银监罚决字〔2018〕45号、宁波银保监局作出的甬银保监罚决字〔2019〕 14号,宁波银行股份有限公司因个人贷款资金违规流入房市、购买理财;违规将同业存款变为一 般性存款,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条,分别罚款人民币 20万元。 对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后 将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决 策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未 对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 13 页


定的投资权限范围与投资决策程序。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 617,656.63 2 应收证券清算款 1,592,040.77 3 应收股利 - 4 应收利息 4,750,570.40 5 应收申购款 1,474.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,961,742.70 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 长信睿进混合 A 长信睿进混合 C 报告期期初基金份额总额 4,886,561.17 713,081,771.98 报告期期间基金总申购份额 203,646.36 198,184.08 减:报告期期间基金总赎回份额 460,675.82 1,412,206.70 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 4,629,531.71 711,867,749.36


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 长信睿进混合 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 13 页


9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2019年 10月 23日