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长信稳益纯债(003349)

长信稳益纯债:长信稳益纯债债券型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF公告




长信稳益纯债债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 2019年 9月 30日 基金管理人:长信基金管理有限责任公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 10月 23日 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于 2019年 10月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信稳益纯债债券 基金主代码 003349


交易代码 003349 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 10月 26日 报告期末基金份额总额 4,581,084,657.97份 投资目标 本基金通过投资于债券品种,力争实现长期超越业绩 比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观 经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业 政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济 发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的 流动性以及信用水平,优化固定收益类金融工具的资 产比例配置。在有效控制风险的基础上,适时调整组 合久期,以获得基金资产的稳定增值,提高基金总体 收益率。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风 险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司


长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 1.本期已实现收益 81,961,567.59 2.本期利润 78,923,450.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 4.期末基金资产净值 4,676,147,446.06 5.期末基金份额净值 1.0208 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.98% 0.02% 0.46% 0.04% 0.52% -0.02% 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、图示日期为 2016年 10月 26日至 2019年 9月 30日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金 的各项投资比例已符合基金合同的约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 姜锡峰 长信稳益纯债 债券型证券投 资基金、长信富 全纯债一年定 期开放债券型 证券投资基金、 长信富民纯债 一年定期开放 债券型证券投 资基金、长信利 2016年11月 1日 - 8年 管理学硕士,上海财经大学 企业管理专业研究生毕业, 曾任湘财证券股份有限公 司担任债券研究员、浦银安 盛基金管理有限公司债券 研究员、基金经理助理, 2016 年 5 月加入长信基金 管理有限责任公司,历任基 金经理助理、长信利发债券 型证券投资基金、长信利泰 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页


率债债券型证 券投资基金、长 信利保债券型 证券投资基金、 长信利尚一年 定期开放混合 型证券投资基 金、长信先利半 年定期开放混 合型证券投资 基金和长信富 瑞两年定期开 放债券型证券 投资基金的基 金经理 灵活配置混合型证券投资 基金、长信先利半年定期开 放混合型证券投资基金、长 信先锐债券型证券投资基 金和长信富泰纯债一年定 期开放债券型证券投资基 金的基金经理。现任长信稳 益纯债债券型证券投资基 金、长信富全纯债一年定期 开放债券型证券投资基金、 长信富民纯债一年定期开 放债券型证券投资基金、长 信利率债债券型证券投资 基金、长信利保债券型证券 投资基金、长信利尚一年定 期开放混合型证券投资基 金、长信先利半年定期开放 混合型证券投资基金和长 信富瑞两年定期开放债券 型证券投资基金的基金经 理。 张文琍 长信纯债壹号 债券型证券投 资基金、长信利 鑫债券型证券 投 资 基 金 (LOF)、长信富 平纯债一年定 期开放债券型 证券投资基金、 长信稳益纯债 债券型证券投 资基金、长信富 民纯债一年定 期开放债券型 证券投资基金、 长信富海纯债 一年定期开放 债券型证券投 资基金和长信 稳势纯债债券 型证券投资基 金的基金经理、 固定收益部总 监 2016年11月 11日 - 25年 高级工商管理硕士,上海财 经大学 EMBA 毕业,具有基 金从业资格。曾任湖北证券 公司交易一部交易员、长江 证券有限责任公司资产管 理事业部主管、债券事业总 部投资部经理、固定收益总 部交易部经理。2004 年 9 月加入长信基金管理有限 责任公司,历任长信利息收 益开放式证券投资基金交 易员、基金经理助理、长信 中短债证券投资基金、长信 利息收益开放式证券投资 基金和长信长金通货币市 场基金基金经理职务。现任 固定收益部总监、长信纯债 壹号债券型证券投资基金、 长信利鑫债券型证券投资 基金(LOF)、长信富平纯债 一年定期开放债券型证券 投资基金、长信稳益纯债债 券型证券投资基金、长信富 民纯债一年定期开放债券 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页


型证券投资基金、长信富海 纯债一年定期开放债券型 证券投资基金和长信稳势 纯债债券型证券投资基金 的基金经理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写; 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未 发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析


2019年三季度,国内经济增速回落。通胀方面,CPI逐渐有向上的压力;政策方面,央行货 币政策仍较为宽松。市场方面,债券市场收益率震荡为主。 报告期内,本基金保持了较稳健的操作策略。 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页


4.4.2 2019年四季度市场展望和投资策略 4季度经济增速难有改善。从 PMI等高频指标来看,仍处于偏弱的状态。货币政策方面,总 体基调可能仍偏宽松。其他政策方面,由于 3季度 GDP增速下行,4季度宽信用政策可能会再次 发力。 综合来看,债券市场震荡的大格局难改。 从品种方面而言,经济回落背景下,信用债个券信用风险依然较大,信用债标的需要加强个 券筛选;下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,进一步优化投资组合,争取为投资人提供安 全、稳健的投资收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 9月 30日,本基金份额净值为 1.0208元,累计份额净值为 1.2968元,本报告 期内本基金净值增长率为 0.98%,同期业绩比较基准收益率为 0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


4,531,654,620.00 95.88 其中:债券


4,531,654,620.00 95.88 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


74,016,656.29 1.57 8 其他资产


120,619,259.83 2.55 9 合计





4,726,290,536.12





100.00 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 12 页


注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未通过港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


注:本基金本报告期末未持有股票。





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 9,999,000.00 0.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,918,347,000.00 62.41 其中:政策性金融债 2,817,796,000.00 60.26 4 企业债券 1,504,168,620.00 32.17 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 99,140,000.00 2.12 9 其他 - - 10 合计 4,531,654,620.00 96.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 180409 18农发 09 4,700,000 479,964,000.00 10.26 2 180212 18国开 12 4,500,000 456,030,000.00 9.75 3 180208 18国开 08 4,000,000 406,920,000.00 8.70 4 180412 18农发 12 2,600,000 261,378,000.00 5.59 5 190403 19农发 03 2,000,000 200,560,000.00 4.29 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的 情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 180,655.83 2 应收证券清算款 60,489,521.05 3 应收股利 - 4 应收利息 59,910,696.02 5 应收申购款 38,386.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 120,619,259.83 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 7,785,118,202.24 报告期期间基金总申购份额 609,889,097.55 减:报告期期间基金总赎回份额 3,813,922,641.82 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 4,581,084,657.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页


区间


机构 1 2019 年 7 月 29日至 2019 年 8 月 11 日;2019 年 9 月 24 日至 2019 年 9 月 30日 1,530,841,963.08 0.00 0.00 1,530,841,963.08 33.42% 2 2019 年 9 月 24日至 2019 年 9月 30日 1,231,122,783.98 0.00 0.00 1,231,122,783.98 26.87% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成 本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额 赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资 时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信稳益纯债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《长信稳益纯债债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信稳益纯债债券型证券投资基金托管协议》; 长信稳益纯债债券 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页


5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2019年 10月 23日