国泰金龙行业精选证券投资基金 2019 年第 3 季度报告
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国泰金龙行业精选证券投资基金
2019 年第 3 季度报告
2019 年 9月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
国泰金龙行业精选证券投资基金 2019 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019 年 10 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰金龙行业混合
基金主代码 020003
交易代码 020003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 12月 5日
报告期末基金份额总额 3,547,845,756.57份
投资目标
有效把握我国行业的发展趋势，精心选择具有良好行业背
景的成长性企业，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采取定量分析与定性分析相结合的方式，通过资产
配置有效规避资本市场的系统性风险；通过行业精选，确
定拟投资的优势行业及相应比例；通过个股选择，挖掘具
有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是上证 A股指数和深
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圳 A股指数的总市值加权平均，债券投资部分的业绩比较
基准是上证国债指数。
基金整体业绩比较基准=75%×[上证 A 股指数和深圳 A 股
指数的总市值加权平均]+25%×[上证国债指数]。
风险收益特征 承担中等风险，获取相对超额回报。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益 126,460,278.02
2.本期利润 262,662,163.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0694
4.期末基金资产净值 1,949,221,795.76
5.期末基金份额净值 0.549
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 14.38% 1.28% -1.13% 0.68% 15.51% 0.60%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2003年 12月 5日至 2019年 9月 30日)
注：本基金的合同生效日为2003年12月5日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨飞
本基金
的基金
经理、
2014-10-21 - 11年
硕士研究生。2008年 7月至
2009 年 8 月在诺德基金管
理有限公司任助理研究员，
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国泰估
值优势
混合
（LOF）
、国泰
中小盘
成长混
合
（LOF）
、国泰
景气行
业灵活
配置混
合的基
金经理
2009年 9月至 2011年 2月
在景顺长城基金管理有限
公司任研究员。2011 年 2
月加入国泰基金管理有限
公司，历任研究员、基金经
理助理。2014 年 10 月起任
国泰金龙行业精选证券投
资基金的基金经理，2015
年3月起兼任国泰估值优势
混合型证券投资基金（LOF）
（原国泰估值优势股票型
证券投资基金（LOF））的基
金经理，2015年 5月起兼任
国泰中小盘成长混合型证
券投资基金（LOF）（原国泰
中小盘成长股票型证券投
资基金（LOF））的基金经理，
2015年 5月至 2016年 5月
任国泰成长优选混合型证
券投资基金（原国泰成长优
选股票型证券投资基金）的
基金经理，2016 年 2 月至
2017 年 10 月任国泰大健康
股票型证券投资基金的基
金经理，2016年 4月至 2017
年5月任国泰金马稳健回报
证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月起兼任国泰景
气行业灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
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额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度 A股市场继续小幅下跌，代表新兴产业的创业板指数显著跑赢沪深 300指数。三
季度国内宏观经济继续温和向下，在国外降息以及国内降准的大背景下，流动性预期显著改
善。坚持房住不炒，使得国内传统经济面临巨大的压力，同时中美贸易战缓和却给中国新兴
产业的崛起争取了时间，新兴产业正在以不可阻挡的力量慢慢占据国内经济的重要地位，创
新龙头企业初露锋芒。分行业看，代表创新的三大行业——电子、医药生物、计算机表现最
好，代表旧经济的钢铁、采掘、建筑装饰表现落后。
本基金在三季度以创新产业为核心配置，消费龙头为稳健配置，创新产业主要集中在
5G 相关产业链、半导体国产替代产业链、云计算产业链、创新药产业链等；消费龙头主要
集中在食品饮料。核心配置作为进攻，而稳健配置作为防御，基金在三季度取得了明显的超
额收益以及绝对收益。三季度末，基金继续加大创新产业中龙头公司的配置，减持了一些边
缘公司，组合的行业集中度与个股集中度相比于二季度末有明显提升。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在 2019年第三季度的净值增长率为 14.38%，同期业绩比较基准收益率为-1.13%。
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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，在国内房地产继续调控以及中美贸易战对进出口有影响的大背景下，国内
宏观经济将进一步放缓，但国内外货币宽松的趋势短期无法改变，信用市场以及金融市场都
将保持较好的流动性，只要中美贸易战不继续大幅加码，市场四季度的风险偏好将保持稳定。
科技创新的趋势以及步伐将无法阻挡，中美贸易战也只是中长期科技浪潮中的一些浪花，这
些浪花有可能会催化更大的浪潮的到来。A股市场将会迎来时代的力量，产业的趋势带来的
投资机会是会大幅超越市场预期的，我们必须抓住本次科技创新的投资机会。坚定看好科技
创新的投资机会，包括 5G 及其应用、半导体国产替代、云计算产业链、创新药产业链等，
这其中的龙头企业已经崭露头角，本基金在四季度或将继续保持较高的仓位。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,621,414,337.46 74.02
其中：股票 1,621,414,337.46 74.02
2 固定收益投资 497,648,400.00 22.72
其中：债券 497,648,400.00 22.72
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
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6 银行存款和结算备付金合计 55,364,921.92 2.53
7 其他各项资产 16,129,039.04 0.74
8 合计 2,190,556,698.42 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,082,843,033.87 55.55
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 244,565,623.24 12.55
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 114,897,114.70 5.89
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 179,108,565.65 9.19
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,621,414,337.46 83.18
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(％)
1 600845 宝信软件 5,071,504 181,356,983.04 9.30
2 300347 泰格医药 2,814,993 174,670,315.65 8.96
3 600183 生益科技 6,201,654 154,669,250.76 7.93
4 002463 沪电股份 6,187,499 151,593,725.50 7.78
5 000661 长春高新 346,700 136,724,612.00 7.01
6 002475 立讯精密 4,736,467 126,747,856.92 6.50
7 300782 卓胜微 302,301 113,347,759.95 5.82
8 600745 闻泰科技 1,426,100 100,811,009.00 5.17
9 603259 药明康德 1,092,691 94,736,309.70 4.86
10 002916 深南电路 522,600 78,912,600.00 4.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 77,087,400.00 3.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 420,561,000.00 21.58
其中：政策性金融债 420,561,000.00 21.58
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 497,648,400.00 25.53
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 190201 19国开 01 1,000,000
100,010,000.0
0
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2 190304 19进出 04 900,000 89,982,000.00 4.62
3 160215 16国开 15 600,000 60,012,000.00 3.08
4 150303 15进出 03 500,000 50,165,000.00 2.57
5 170402 17农发 02 400,000 40,108,000.00 2.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行、闻泰科技”
公告其违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开
谴责、处罚的情况。
国开行多家分行，因办理信贷业务严重不审慎、违法提供担保等原因，收到银保
监的公开批评或不高于 150万元罚款的公开处罚。
根据闻泰科技 2016 年 11 月到 2019 年 8 月期间发布的公告，闻泰科技在重大资
产重组决策程序、停复牌事项办理和信息披露方面存在违规行为，具体表现为：
实施重大资产重组未按规定履行内部决策程序，也未履行相应信息披露义务；办
理重大资产重组停复牌事项不审慎；未按期披露重组预案、草案等相关信息披露
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文件，未及时回复重组草案、预案问询函，且不配合监管。因而上交所对闻泰科
技及有关责任人予以通报批评的决定，对闻泰科技重大资产重组财务顾问项目主
办人予以监管关注的决定。2016 年 7 月，公司关于大数据产业发展战略合作框
架协议信息披露不完整、不准确，上交所对公司及董秘予以监管关注；公司 2017
年 1月 5日签订关联借款合同时，未及时履行内部决策程序及相应信息披露义务，
导致公司 2017 年度内部控制审计报告被出具带强调事项段的审计意见，因此上
交所对公司及有关责任人予以监管关注的决定。
本基金管理人此前投资上述公司股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充
分调研的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行
了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认
为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，
对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研
究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,379,775.30
2 应收证券清算款 2,085,101.57
3 应收股利 -
4 应收利息 9,626,359.54
5 应收申购款 3,037,802.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,129,039.04
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,928,890,687.39
报告期基金总申购份额 322,660,717.16
减：报告期基金总赎回份额 703,705,647.98
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,547,845,756.57
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准国泰金龙系列证券投资基金设立的文件
2、国泰金龙系列证券投资基金基金合同
3、国泰金龙系列证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
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5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
