工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银可转债优选债券
交易代码 005945
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 7月 2日
报告期末基金份额总额 49,449,824.00份
投资目标
本基金主要通过优选可转债进行积极投资，在
严格控制风险和保持良好流动性的基础上，追
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将在充分的宏观形势判断和策略分析的
基础上，通过“自上而下”的资产配置及动态
调整策略，将基金资产在股票、可转债及可交
换债、普通债券、现金和衍生品等资产间进行
配置并动态调整比例。对于可转债及可交换债
投资，本基金将综合研究此类含权债券的债券
价值和权益价值，债券价值方面综合考虑票面
利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及
公司治理等因素；权益价值方面仔细开展对含
权债券所对应个股的价值分析，包括估值水
平、盈利能力及未来盈利预期，此外还需结合
对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。
本基金力争在市场低估该类债券价值时买入并
持有，以期在未来获取超额收益。
业绩比较基准
80%×中证可转换债券指数收益率 +10%×中债
综合财富（1年以下）指数收益率 + 10%×沪深
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300指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于股票型基金及混合型基金，高于货
币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银可转债优选债券 A
工银可转债优选债券
C
下属分级基金的交易代码 005945 005946
报告期末下属分级基金的份额总额 30,977,935.44份 18,471,888.56份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ）
工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C
1．本期已实现收益 644,559.62 490,694.50
2．本期利润 1,520,334.85 1,240,679.15
3．加权平均基金份额本期利润 0.0598 0.0646
4．期末基金资产净值 34,423,138.15 20,399,355.50
5．期末基金份额净值 1.1112 1.1043
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银可转债优选债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
6.53% 0.43% 2.96% 0.42% 3.57% 0.01%
工银可转债优选债券 C
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
6.42% 0.43% 2.96% 0.42% 3.46% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018年 7月 2日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关
于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于 80％，其中投资于可转换债
券（含可分离交易可转债）的比例不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期
货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内
的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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张洋
本基金
的基金
经理
2018年 7
月 2日
- 7
宾夕法尼亚大学电子工程
专业博士，沃顿商学院统
计学硕士；2012年加入工
银瑞信，现任固定收益部
基金经理，2015年 8月 17
日至今，担任工银瑞信双
债增强债券型证券投资基
金(自 2016年 9月 26日
起，变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投资基金
（LOF）)基金经理；2015
年 8月 17日至今，担任工
银瑞信保本 3号混合型证
券投资基金基金经理（自
2019年 7月 19日转型为工
银瑞信成长收益混合型证
券投资基金）；2016年 11
月 22日至今，担任工银瑞
信新得益混合型证券投资
基金基金经理；2016年 12
月 14日至今，担任工银瑞
信可转债债券型证券投资
基金基金经理；2016年 12
月 29日至今，担任工银瑞
信新增利混合型证券投资
基金基金经理；2017年 1
月 25日至 2018年 6月 11
日，担任工银瑞信瑞盈半
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理；2018年
7月 2日至今，担任工银瑞
信可转债优选债券型证券
投资基金基金经理；2018
年 7月 27日至今，担任银
瑞信新增益混合型证券投
资基金基金经理；2018年
7月 27日至今，担任工银
瑞信新得利混合型证券投
资基金基金经理；2018年
8月 28日至今，担任工银
瑞信添福债券型证券投资
基金基金经理；2019年 1
月 24日至今，担任工银瑞
信聚盈混合型证券投资基
金基金经理。2019年 6月
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5日至今，担任工银瑞信月
月薪定期支付债券型证券
投资基金基金经理。2019
年 7月 19日至今，担任工
银瑞信成长收益混合型证
券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控
管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券
时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报
告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的
基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到
位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反
向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年三季度全球继续出现风险偏好波动。一方面，美国经济出现下行压力，美联储或将
会连续降息应对；另一方面，国际外部事件对于资本市场的影响边际递减。全球权益和全球债券
收益率均区间震荡。
国内方面，政策层面对于经济的支持力度加强，货币政策和财政政策双管齐下，减税降费措
施频出。在此背景下，国内融资和实体经济数据均出现一定企稳迹象，市场预期显著改善，在外
部影响边际递减的情况下，权益市场在波动之后保持韧性，债券收益率低位震荡。
本基金在报告期内根据对于市场变化的判断积极调整仓位，同时积极参与新发可转债申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银可转债优选债券 A份额净值增长率为 6.53%，工银可转债优选债券 C份额净
值增长率为 6.42%，业绩比较基准收益率为 2.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
49,831,561.08 89.96
其中：债券
49,831,561.08 89.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
5,284,864.95 9.54
8 其他资产
274,457.10 0.50
9 合计
55,390,883.13
100.00
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注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 2,799,720.00 5.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 47,031,841.08 85.79
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,831,561.08 90.90
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 50,000 5,676,000.00 10.35
2 113017 吉视转债 48,690 4,917,203.10 8.97
3 123003 蓝思转债 43,153 4,896,570.91 8.93
4 113009 广汽转债 38,000 4,333,900.00 7.91
5 110031 航信转债 31,300 3,453,329.00 6.30
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,340.50
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 217,442.83
5 应收申购款 53,673.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 274,457.10
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113011 光大转债 5,676,000.00 10.35
2 113017 吉视转债 4,917,203.10 8.97
3 123003 蓝思转债 4,896,570.91 8.93
4 113009 广汽转债 4,333,900.00 7.91
5 110031 航信转债 3,453,329.00 6.30
6 113014 林洋转债 3,042,634.00 5.55
7 113008 电气转债 2,659,893.00 4.85
8 110033 国贸转债 2,278,035.00 4.16
9 128021 兄弟转债 2,266,522.50 4.13
10 127005 长证转债 2,262,803.40 4.13
11 113021 中信转债 2,141,905.20 3.91
12 110048 福能转债 1,745,250.00 3.18
13 128035 大族转债 1,684,078.30 3.07
14 127006 敖东转债 1,314,144.00 2.40
15 110045 海澜转债 1,090,115.00 1.99
16 113022 浙商转债 1,072,000.00 1.96
17 128046 利尔转债 613,161.99 1.12
18 123004 铁汉转债 536,841.00 0.98
19 110051 中天转债 535,232.40 0.98
20 128028 赣锋转债 512,222.28 0.93
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银可转债优选债券 A
工银可转债优选债券
C
报告期期初基金份额总额 26,366,505.45 21,124,908.50
报告期期间基金总申购份额 12,743,470.99 6,338,345.67
减:报告期期间基金总赎回份额 8,132,041.00 8,991,365.61
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 30,977,935.44 18,471,888.56
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印
件。
