工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投
资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十三日
工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银红利优享混合
交易代码 005833
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 25日
报告期末基金份额总额 8,420,113.22份
投资目标
本基金在合理配置股票与债券等资产的基础
上，采取积极有效的风险防控措施控制组合风
险并保持良好流动性，通过优选内地与香港股
票市场交易互联互通机制下的港股投资标的和
沪深两市优质上市公司，力争获取超越业绩比
较基准的最大化收益。
投资策略
本基金将在充足的宏观形势判断和策略分析的
基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段
中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下
行周期中，适当降低权益类资产配置比例。在
股票投资方面，本基金将综合考察上市公司历
史分红记录、分红率、分红预期等指标，来对 A
股和港股通投资标的进行筛选。在红利股初选
的基础上，本基金将采取定量分析与定性分析
相结合的分析方式，精选具有核心竞争优势和
持续增长潜力，且估值水平相对合理的股票进
行重点投资。本基金将主要通过港股通投资于
香港股票市场。
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业绩比较基准
30%×恒生港股通高股息低波动指数收益率（经
汇率调整后）+30%×沪深 300红利指数收益率
+40%×中债综合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低
于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基
金。本基金将投资港股通投资标的股票，需承
担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银红利优享混合 A 工银红利优享混合 C
下属分级基金的交易代码 005833 005834
报告期末下属分级基金的份额总额 2,985,412.37份 5,434,700.85份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ）
工银红利优享混合 A 工银红利优享混合 C
1．本期已实现收益 13,347.92 21,366.60
2．本期利润 -95,431.02 -207,677.13
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0300 -0.0313
4．期末基金资产净值 3,054,688.74 5,528,073.91
5．期末基金份额净值 1.0232 1.0172
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银红利优享混合 A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月
-3.04% 0.67% -2.74% 0.52% -0.30% 0.15%
工银红利优享混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.16% 0.67% -2.74% 0.52% -0.42% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018年 12月 25日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一
年。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。建仓期满，本基金的投资符合基金合同关于投
资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为 0%–95%（投资于港股通投资标的股票的比
例占基金股票资产的比例为 0%-50%），其中投资于红利股的比例不低于非现金基金资产的 80%。
每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基
金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
郝康
权益投
资总
监，本
基金的
基金经
理
2018年
12月 25
日
- 21
先后在澳大利亚首源投资
管理公司担任基金经理，
在联和运通投资顾问管理
公司担任执行董事，在工
银瑞信担任国际业务总
监，在工银瑞信资产管理
（国际）有限公司担任副
总经理；2016年加入工银
瑞信基金管理有限公司，
现任权益投资总监，兼任
工银瑞信（国际）副总经
理，2016年 12月 30日至
今，担任工银瑞信沪港深
股票型证券投资基金基金
经理；2017年 11月 9日至
今，担任工银瑞信沪港深
精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2018
年 5月 10日至今，担任工
银瑞信新经济灵活配置混
合型证券投资基金
（QDII）基金经理；2018
年 12月 25日至今，担任
工银瑞信红利优享灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控
管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券
时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报
告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的
基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到
位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反
向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
整个三季度，香港及内地股市持续承压, 振荡下行。 香港六月开始因“引渡条例”事件出现
公众活动并于七、八、九月呈升级态势，对于香港本地社会、经济及日常生活产生了较大的负面
影响。中美贸易谈判进展在整个三季度也多有起伏、阴晴不定，加剧了市场的不确定性。美联储
于 9月降息，但幅度不达市场预期而且美国经济数据也初显疲态，市场反应悲观，股市持续下
行。整个三季度，恒生指数以人民币计下跌 5.2%，同期沪深股市则由于良好的流动性支撑而基
本持平。
本基金秉承主题投资的策略，专注于发掘低估值、高分红，同时质地优良、具有可持续发展
能力的股票。目前的市场估值处于非常有吸引力的状态，我们将保持投资组合的进取性，在维持
以内需为主的结构前提下，考虑适度加大对前期跌幅较大如汽车、劵商、银行等板块的配置比
例。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银红利优享混合 A份额净值增长率为-3.04%，工银红利优享混合 C份额净值增
长率为-3.16%，业绩比较基准收益率为-2.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形，根据 2014
年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件，我司已向证
监会递交解决方案，并说明有关情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,233,056.96 70.95
其中：股票
6,233,056.96 70.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
2,543,597.83 28.95
8 其他资产
9,061.49 0.10
9 合计
8,785,716.28
100.00
注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,989,506.00元，占期末基金
资产净值比例为 23.18%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,374,530.00 27.67
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 1,723,028.00 20.08
K 房地产业 145,992.96 1.70
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,243,550.96 49.44
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币）
占基金资产净值比例
（％）
Financials 金融 730,596.00 8.51
Health Care 医疗保健 357,860.00 4.17
Industrials 工业 354,380.00 4.13
Real Estate 房地产 546,670.00 6.37
合计 1,989,506.00 23.18
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601939 建设银行 115,500 807,345.00 9.41
2 600809 山西汾酒 9,900 765,369.00 8.92
3 000651 格力电器 9,700 555,810.00 6.48
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4 01658 邮储银行 102,000 439,620.00 5.12
5 600309 万华化学 9,500 419,425.00 4.89
6 01918 融创中国 14,000 397,740.00 4.63
7 02877 神威药业 58,000 357,860.00 4.17
8 600837 海通证券 24,825 354,997.50 4.14
9 01052
越秀交通基
建
58,000 354,380.00 4.13
10 000858 五粮液 2,700 350,460.00 4.08
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,758.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 5,740.41
4 应收利息 562.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,061.49
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银红利优享混合 A 工银红利优享混合 C
报告期期初基金份额总额 3,630,999.02 7,552,443.25
报告期期间基金总申购份额 205,493.11 460,696.93
减:报告期期间基金总赎回份额 851,079.76 2,578,439.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,985,412.37 5,434,700.85
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印
件。
