德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：国泰君安证券股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 23日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 德邦量化新锐股票（LOF）
场内简称 量化新锐
基金主代码 167705
交易代码 167705
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2018年 4月 4日
报告期末基金份额总额 137,067,542.66份
投资目标
在力求严格控制投资风险的前提下，通过数量化
的方法进行积极的投资组合管理与风险控制，力
争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金
资产的长期增值。
投资策略
本基金通过资股票投资策略、固定收益投资策
略、衍生品投资策略、中小企业私募债券投资策
略、资产支持证券的投资策略、国债期货投资策
略等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准
95%×中证 500指数收益率+5%×银行活期存款利
率(税后)
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收
益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 量化新锐 新锐 C
下属分级基金的交易代码 167705 167706
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报告期末下属分级基金的份额总额 76,118,113.53份 60,949,429.13份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ）
量化新锐 新锐 C
1．本期已实现收益 4,633,298.05 2,942,249.26
2．本期利润 2,454,714.41 1,510,227.82
3．加权平均基金份额本期利润 0.0321 0.0317
4．期末基金资产净值 72,017,488.59 57,410,557.73
5．期末基金份额净值 0.9461 0.9419
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
量化新锐
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.56% 1.05% -0.16% 1.15% 3.72% -0.10%
新锐 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.49% 1.05% -0.16% 1.15% 3.65% -0.10%
注：本基金业绩比较基准：95%×中证 500指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2018年 4月 4日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间
已满一年。本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
图示日期为 2018年 4月 4日至 2019年 9月 30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王本昌
投资三部
总监、本
基金的基
金经理、
德邦量化
优选股票
型证券投
资 基 金
2018 年 4
月 4日
- 15年
硕士，2003 年 4 月至 2004
年 1月担任济安陆平投资管
理有限公司金融工程部金
融工程师；2004 年 1 月至
2007年2月担任济安金信科
技有限公司研究部金融工
程师；2007 年 3 月至 2007
年 8月担任塔塔咨询服务有
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（LOF）、
德邦民裕
进取量化
精选灵活
配置混合
型证券投
资基金、
德邦民裕
进取量化
精锐股票
型证券投
资基金的
基 金 经
理。
限公司软件咨询部业务分
析师；2007 年 8 月至 2012
年 3月担任友邦华泰基金管
理有限公司研究部高级研
究员兼基金经理助理；2012
年 3 月至 2015 年 4 月担任
华泰柏瑞基金管理有限公
司投资部基金经理、量化研
究部基金经理。2015年 8月
加入德邦基金，现任公司投
资三部总监、基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，在经历了二季度的震荡调整后，三季度出现震荡反弹，在 8月初海外环境扰动
驱动市场阶段性出清，A股便进入到利好密集催化的时间窗口。在此过程中，70周年前后改革预
期不断夯实，驱动风险偏好上行，风险偏好上行带来估值修复。估值修复行情前半程，受益于风
险偏好提升的高贝塔板块表现亮眼，以 TMT，券商为代表的高弹性行业涨幅居前；在行情的后半
程则体现出较为明显的防御特性，食品饮料，餐饮旅游，银行等防御型行业后来居上。市场风格
上，分母端逻辑驱动的上半场行情，高贝塔的成长风格表现突出；随着行情进入后半程，市场风
险偏好显著下行，前期涨幅靠后的大中市值股票后来居上。
从估值的角度来看，年初以来估值提升幅度较大的行业主要集中在科技和消费板块，而这些
板块的市值占比不到三分之一，而相对市值占比较大的板块如金融地产，周期制造，交运电力，
今年以来估值提升幅度相对有限，性价比较高，提供 A股整体的估值安全垫。站在当前市场节点，
中证 500指数市盈率 24倍左右，虽然较年初有所修复，远低于历史平均水平，向下压缩空间有限，
整体投资性价比较高。在政策方面，四季度依然有较大的发力空间，包括专项债额度方面及 LPR
存在下降空间，有望进一步提升市场风险偏好。
在投资管理上，本基金坚持采取量化策略进行投资管理与风险控制，通过以基本面为驱动的
多因子选股模型，把握优质个股的投资机会，积极获取合理收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末量化新锐基金份额净值为 0.9461元，本报告期基金份额净值增长率为 3.56%；
截至本报告期末新锐 C基金份额净值为 0.9419元，本报告期基金份额净值增长率为 3.49%；同期
业绩比较基准收益率为-0.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 114,072,764.92 87.15
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其中：股票
114,072,764.92 87.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,301,323.19 6.34
8 其他资产
8,517,588.01 6.51
9 合计
130,891,676.12
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,521,117.00 1.18
B 采矿业 2,687,851.00 2.08
C 制造业 67,922,261.98 52.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
3,262,701.33 2.52
E 建筑业 2,732,263.00 2.11
F 批发和零售业 3,183,257.76 2.46
G 交通运输、仓储和邮政业 3,248,138.00 2.51
H 住宿和餐饮业 978,857.00 0.76
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
8,623,432.45 6.66
J 金融业 2,855,323.20 2.21
K 房地产业 6,539,101.20 5.05
L 租赁和商务服务业 1,560,820.00 1.21
M 科学研究和技术服务业 1,551,398.20 1.20
N 水利、环境和公共设施管理业 1,014,999.10 0.78
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1,000,605.00 0.77
Q 卫生和社会工作 2,541,492.50 1.96
R 文化、体育和娱乐业 971,040.00 0.75
S 综合 1,878,106.20 1.45
合计 114,072,764.92 88.14
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 603659 璞泰来 33,200 1,699,840.00 1.31
2 600183 生益科技 65,400 1,631,076.00 1.26
3 600763 通策医疗 15,200 1,558,000.00 1.20
4 002916 深南电路 9,700 1,464,700.00 1.13
5 002821 凯莱英 11,800 1,390,630.00 1.07
6 601100 恒立液压 35,922 1,382,997.00 1.07
7 603444 吉比特 5,100 1,377,408.00 1.06
8 600536 中国软件 19,100 1,370,998.00 1.06
9 002353 杰瑞股份 49,000 1,323,490.00 1.02
10 600699 均胜电子 76,320 1,323,388.80 1.02
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
注：本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 88,722.87
2 应收证券清算款 124,627.89
3 应收股利 -
4 应收利息 2,400.68
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5 应收申购款 8,301,836.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,517,588.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 量化新锐 新锐 C
报告期期初基金份额总额 77,646,249.48 46,062,401.55
报告期期间基金总申购份额 1,447,791.09 15,817,284.81
减:报告期期间基金总赎回份额 2,975,927.04 930,257.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 76,118,113.53 60,949,429.13
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 量化新锐 新锐 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 10,001,350.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 10,001,350.00
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报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
0.00 16.41
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 8月 3日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金
管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）基金合同；
3、德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）基金托管协议；
4、德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 600号 1幢 2101-2106单元。
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2019年 10月 23日
