华商现金增利货币市场基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
华商现金增利货币 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商现金增利货币
基金主代码 630012
交易代码 630012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 12月 11日
报告期末基金份额总额 740,120,236.03份
投资目标
以有效控制投资风险和保持较高流动性为优先目标，
力求获得高于业绩比较基准的稳定回报。
投资策略
1.整体资产配置策略
根据宏观经济指标(主要包括：市场资金供求、利率
水平和市场预期、通货膨胀率、GDP 增长率、货币供
应量、就业率水平、国际市场利率水平、汇率等)，
决定组合的平均剩余期限(长/中/短)和比例分布。
根据各类资产的流动性特征(主要包括：平均日交易
量、交易场所、机构投资者持有情况、回购抵押数量
等)，决定组合中各类资产的投资比例。
根据各类资产的信用等级及担保状况，决定组合的风
险级别。
2.类别资产配置策略
根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容
和各类别投资的比例。
根据不同类别资产的流动性指标(二级市场存量、二
级市场流量、分类资产日均成交量、近期成交量、近
期变动量、交易场所等)，决定类别资产的当期配置
比率。
根据不同类别资产的收益率水平(持有期收益率、到
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期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理、
附加选择权价值、类别资产收益差异等)、市场偏好、
法律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目
标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比
率。
3.明细资产配置策略
第一步筛选，根据明细资产的剩余期限、资信等级、
流动性指标(流通总量、日均交易量)，决定是否纳入
组合。
第二步筛选，根据个别债券的收益率(到期收益率、
票面利率、利息支付方式、利息税务处理)与剩余期
限的配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合。
第三步筛选，根据个别债券的流动性指标(发行总量、
流通量、上市时间)，决定投资总量。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险
品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混
合型基金、债券型基金。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华商现金增利货币 A 华商现金增利货币 B
下属分级基金的交易代码 630012 630112
报告期末下属分级基金的份额总额 55,750,257.92份 684,369,978.11份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ）
华商现金增利货币 A 华商现金增利货币 B
1. 本期已实现收益 280,326.31 2,741,864.58
2．本期利润 280,326.31 2,741,864.58
3．期末基金资产净值 55,750,257.92 684,369,978.11
注：1、所列数据截止到 2019年 9月 30日。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
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金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商现金增利货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4669% 0.0004% 0.3403% 0.0000% 0.1266% 0.0004%
华商现金增利货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.5277% 0.0004% 0.3403% 0.0000% 0.1874% 0.0004%
注：本基金收益分配是按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：①本基金合同生效日为 2012年 12月 11日。
②根据《华商现金增利货币市场基金基金合同》的规定，本基金投资于法律法规及监管机构
允许投资的金融工具，包括现金，期限在一年以内(含一年)的银行定期存款、同业存单、债券回
购、中央银行票据，剩余期限在 397天以内(含 397天)的债券、资产支持证券、非金融企业债券
融资工具，中国证监会及/或中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。根据基金
合同的规定,自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金
在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李丹 基金经理
2016年 8月
11日
- 8
女，中国籍，管理学硕士，具
有基金从业资格。2007 年 7
月至 2008年 8月，就职于领
锐资产管理股份有限公司，任
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研究员；2008年 9月至 2012
年 5月，就职于昆仑健康保险
股份有限公司，任固定收益研
究员；2012 年 5 月加入华商
基金管理有限公司，曾任债券
研究员；2015年 7月 21日至
2016年 8月 24日担任华商收
益增强债券型证券投资基金
基金经理助理；2016 年 8 月
25日至 2017年 9月 6日担任
华商收益增强债券型证券投
资基金基金经理；2017 年 1
月 25 日起至今担任华商元亨
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理；2017年 7月 26
日起至今担任华商丰利增强
定期开放债券型证券投资基
金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
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公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3
日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影
响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
3季度，央行坚持稳健货币政策，适时适度预调微调，保持流动性合理充裕。货币市场收益
率整体波动幅度不大，期限利差和信用利差均处在历史相对低点，货币基金收益率保持稳定。
本基金主要投资于短期限的同业存单、短融和逆回购，其中以 AAA股份制银行同业存单和逆
回购为主，通过逆回购到期日安排满足产品流动性需求。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华商现金增利货币市场基金 A类基金份额净值收益率为 0.4669%，同期基金
业绩比较基准的收益率为 0.3403%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 0.1266个
百分点。
截至本报告期末华商现金增利货币市场基金 B类基金份额净值收益率为 0.5277%，同期基金
业绩比较基准的收益率为 0.3403%，本类基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 0.1874个
百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
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1 固定收益投资 449,354,680.80 60.57
其中：债券 449,354,680.80 60.57
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
286,800,230.20
38.66
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
4,637,746.83 0.63
4 其他资产 1,096,117.50 0.15
5 合计 741,888,775.33 100.00
注：上表中，债券的摊余成本包括债券面值和折溢价。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.12
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 22
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 30
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 13
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
根据本基金的基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120
天。本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金
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产净值的比例（%） 资产净值的比例（%）
1 30天以内 74.47
-
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 20.22 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 - -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-120天 4.05 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -
5 120天(含)-397天（含） 1.35 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -
合计 100.09 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内没有投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,995,999.89 5.40
其中：政策性金融债 39,995,999.89 5.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 409,358,680.91 55.31
8 其他 - -
9 合计 449,354,680.80 60.71
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
注：上表中，债券的摊余成本包括债券面值和折溢价。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111815524 18民生银行 CD524 600,000 59,938,121.40 8.10
2 111818283 18华夏银行 CD283 500,000 49,963,166.64 6.75
3 111812200 18北京银行 CD200 500,000 49,961,102.36 6.75
4 111916274 19上海银行 CD274 500,000 49,942,861.84 6.75
5 111817210 18光大银行 CD210 500,000 49,911,524.35 6.74
6 111910322 19兴业银行 CD322 500,000 49,893,506.01 6.74
7 111808270 18中信银行 CD270 500,000 49,889,260.49 6.74
8 111984002 19宁波银行 CD156 500,000 49,859,137.82 6.74
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9 190201 19国开 01 300,000 29,999,881.22 4.05
10 190206 19国开 06 100,000 9,996,118.67 1.35
注：上表中，债券的摊余成本包括债券面值和折溢价。
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0270%
报告期内偏离度的最低值 -0.0070%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0050%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内没有负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内没有正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.00元。 本基金估值采用
摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
18民生银行 CD524(总价)
2018年 11月 9日，银保监会因该行贷款业务严重违反审慎经营规则，对民生银行罚款 200
万元
18北京银行 CD200(总价)
2019年 9月 25日，北京银监局因该行同业投资违规接受第三方金融机构信用担保等原因，
对北京银行罚款合计 100万元，并责令其改正。
19上海银行 CD274(总价)
2018年 10月 18日，上海银监局因该行对某同业资金违规投向资本金不足的房地产项目，对
上海银行责令改正，并处罚款 50万元。
18光大银行 CD210(总价)
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2018年 12月 7日，因内控管理严重违反审慎经营规则等原因被银保监会罚款 1120万元。
18中信银行 CD270(总价)
2019年 4月 15日，作为宏图高科相关债务融资工具的主承销商，中信银行因为违反银行间
自律管理规则，被交易商协会通报批评。2018年 11月 19日，因理财资金违规缴纳土地款等原因，
中信银行被银保监会罚款 2280万元
19宁波银行 CD156(总价)
2019年 3月 3日，宁波银监局因该行违规将同业存款变为一般性存款，对宁波银行罚款 20
万元。2018年 12月 13日，宁波银监局就宁波银行的个人贷款资金违规流入房市、购买理财等罚
款人民币 20万元。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 817,891.83
4 应收申购款 278,225.67
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,096,117.50
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华商现金增利货币 A 华商现金增利货币 B
报告期期初基金份额总额 62,014,838.12 292,294,580.55
报告期期间基金总申购份额 25,364,394.27 788,440,766.63
报告期期间基金总赎回份额 31,628,974.47 396,365,369.07
报告期期末基金份额总额 55,750,257.92 684,369,978.11
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或者
超过 20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2019-07-01至 2019-09-30 150,302,984.76 300,837,200.16 0.00 451,140,184.92 60.95%
2 2019-07-01至 2019-07-10 80,157,030.11 423,709.15 0.00 80,580,739.26 10.89%
3 2019-09-04至 2019-09-18 0.00 370,148,928.95 370,148,928.95 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大幅波
动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作
方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准华商现金增利货币市场基金设立的文件；
2、《华商现金增利货币市场基金基金合同》；
3、《华商现金增利货币市场基金托管协议》；
4、《华商现金增利货币市场基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、报告期内华商现金增利货币市场基金在指定媒介上披露的各项公告的原稿。
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9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
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