交银施罗德新成长混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 交银新成长混合
基金主代码
519736
交易代码 519736(前端) 519737(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 5月 9日
报告期末基金份额总额 1,431,924,223.19份
投资目标
深入挖掘经济转型背景下的投资机会，自下而上精选
个股，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人研究优势，在经济转型大
背景下，分析和判断宏观经济运行变化和政府产业政
策等多因素影响，积极挖掘不同行业和子行业景气度
新变化下的个股投资机会，通过团队对个股深入的基
本面研究和细致的实地调研，精选公司品质良好、成
长具有可持续性、定价相对合理的股票进行投资，以
谋求超额收益。
业绩比较基准
75%×富时中国 A600成长指数+25%×中证综合债券指
数
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债
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券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承
担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益
339,409,502.01
2.本期利润
157,926,672.54
3.加权平均基金份额本期利润
0.1177
4.期末基金资产净值
3,387,588,931.35
5.期末基金份额净值
2.366
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
5.11% 0.93% 2.57% 0.79% 2.54% 0.14%
注：本基金业绩比较基准自2015年10月1日起，由“75%×富时中国A600成长指数+25%×
中信标普全债指数”变更为“75%×富时中国A600成长指数+25%×中证综合债券指数”，3.2.2
同。详情见本基金管理人于2015年9月28日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于
旗下部分基金业绩比较基准变更并修改基金合同相关内容的公告》。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年 5月 9日至 2019年 9月 30日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王崇
交银
精选
混合、
交银
新成
长混
合、交
银瑞
丰混
合的
基金
2014-10-22 -
11年
王崇先生，北京大学金
融学博士。2008年加入
交银施罗德基金管理有
限公司，历任行业分析
师、高级研究员。
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经理，
公司
权益
投资
副总
监
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金
合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立
公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”
的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场
外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行
分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总
成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3
日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年三季度国内经济延续回落趋势，同时政策定力增强，维持稳健货币政策，
房地产调控政策延续从紧，坚持房住不炒。三季度 A股市场对中美贸易冲突逐渐脱敏，
市场从正面解读中看到 5G和国产替代带来的科技板块投资机会，同时三季度初科创板
推出后高估值交易，主板 TMT估值出现比较优势，以半导体和消费电子为首的 TMT
科技板块领涨市场，涨幅遥遥领先，而受房地产调控从紧的影响的房地产以及相关产业
链个股跌幅靠前。
本基金三季度大部分时间保持中性偏低仓位，坚持自下而上，同时行业分散配置，
规避热门行业板块，个股集中度略有下降。行业层面减持金融、医疗服务以及电子；增
持房地产、建材以及医疗器械。从三季度总体表现来看，本基金跑赢业绩比较基准。
展望 2019年四季度，我们维持中期乐观的同时对四季度市场持谨慎态度。考虑到
目前的经济状况、利率水平以及政策取向，我们仍旧认为大类资产配置中权益最优，从
估值盈利匹配度来看，有不少传统行业优质公司龙头仍旧值得投资和持有。另一方面，
我们注意到，长期逻辑通畅的新兴产业（如医疗服务、创新药以及半导体计算机等）经
历了三季度大幅上涨后估值处于历史高位，而以房地产为首相关传统行业估值处于历史
低位，两者比值接近历史极值。后面到底是高估值板块下跌，还是低估值补涨，未来如
何演绎值得关注。最后，核心资产的概念已深入人心，相关核心资产股票的价格已不再
具有优势，那么简单抓龙头买入持有式的投资方法可能已经不再那么有效，至少是未来
收益率会下降。本基金后续继续关注一、二线房地产龙头、医疗服务器械、以及计算机
为首的新兴成长，努力寻找中期市值空间较大的优质公司股票做中期布局，恪守能力圈
和安全边际原则，努力为基金持有人带来稳定回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
2,516,886,663.83 73.84
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其中：股票
2,516,886,663.83 73.84
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
169,949,000.00 4.99
其中：债券
169,949,000.00 4.99
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
435,547,672.43 12.78
8
其他各项资产
285,969,455.01 8.39
9
合计
3,408,352,791.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
612,016,151.36 18.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
88,058,490.38 2.60
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务
294,187,639.78 8.68
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业
J 金融业
266,297,848.95 7.86
K 房地产业
593,483,950.91 17.52
L 租赁和商务服务业
17,938,800.00 0.53
M 科学研究和技术服务业
160,840,537.04 4.75
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
163,782,524.45 4.83
Q 卫生和社会工作
309,783,120.96 9.14
R 文化、体育和娱乐业
10,497,600.00 0.31
S 综合
- -
合计
2,516,886,663.83 74.30
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600048
保利地产
19,063,556 272,608,850.80 8.05
2 002044
美年健康
19,957,806 242,406,120.96 7.16
3 002271
东方雨虹
11,445,094 240,575,875.88 7.10
4 601166
兴业银行
9,606,587 168,403,470.11 4.97
5 002607
中公教育
10,066,535 163,782,524.45 4.83
6 300012
华测检测
12,744,892 160,840,537.04 4.75
7 000002
万科 A
5,176,300 134,066,170.00 3.96
8 600529
山东药玻
4,714,117 109,933,208.44 3.25
9 002475
立讯精密
3,742,084 100,138,167.84 2.96
10 601318
中国平安
1,124,266 97,856,112.64 2.89
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
169,949,000.00 5.02
其中：政策性金融债
169,949,000.00 5.02
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
169,949,000.00 5.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 190206
19国开 06
1,700,000 169,949,000.00 5.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002044
美年健康
8,474,400.00 0.25
限售股
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
序号 名称 金额
1
存出保证金
1,003,761.89
2
应收证券清算款
260,733,336.80
3
应收股利
-
4
应收利息
2,060,341.28
5
应收申购款
22,172,015.04
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
285,969,455.01
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,485,551,033.25
本报告期期间基金总申购份额
389,302,019.68
减：本报告期期间基金总赎回份额
442,928,829.74
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,431,924,223.19
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德新成长股票型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德新成长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德新成长混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德新成长混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册交银施罗德新成长股票型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德新成长混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
8.2存放地点
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备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
