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交银沪港深价值精选混合(519779)

交银沪港深价值精选混合:交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF公告

交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年十月二十二日
交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 2页共 12页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 交银沪港深价值精选混合 基金主代码 519779 交易代码 519779 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 7日 报告期末基金份额总额 357,405,201.18份 投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略, 把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机 会,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判 断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,运用 修正后的投资时钟分析框架,自上而下调整基金大类 资产配置和股票行业配置策略,确定债券组合久期和 债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基 础上,自下而上精选个券。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中 证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 3页共 12页 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 本基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 7月 1日-2019年 9月 30日) 1.本期已实现收益 36,570,834.85 2.本期利润 37,367,483.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.0951 4.期末基金资产净值 430,136,057.28 5.期末基金份额净值 1.203 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.99% 0.95% -3.28% 0.69% 11.27% 0.26% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 4页共 12页 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年 11月 7日至 2019年 9月 30日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产 配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 陈俊 华 交银 环球 精选 混合 (QDII )、交 银沪 港深 价值 精选 混合、 2016-11-07 - 14年 陈俊华女士,中国国籍, 上海交通大学金融学硕 士。历任国泰君安证券 研究部研究员、中国国 际金融有限公司研究部 公用事业组负责人。 2015年加入交银施罗德 基金管理有限公司。 2015年 11月 21日至 2019年 9月 19日担任 交银施罗德全球自然资 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 5页共 12页 交银 核心 资产 混合 的基 金经 理,公 司跨 境投 资副 总监 源证券投资基金的基金 经理。 注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公 告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金 合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公 平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵 循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立 公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分配” 的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场 外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行 分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账 户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收 益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析, 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违 反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 6页共 12页 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总 成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3 日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年三季度,全球股市大部分下跌,仅有 A股取得显著正收益。A股在科技板 块的带动下,普遍取得正收益。海外投资者的关注点主要在于:经济衰退引发负利率, 资金再次回流债市,风险偏好下降。而港股受海外和本地因素影响更大,单三季度下跌 超过 5个点。从市场热点来看,三季度市场关注焦点仍在 5G、云计算以及网络安全等 领域,而消费、制造业则表现一般。 回顾 2019年三季度,我们维持高仓位运行,同时优化消费、制造和科技板块的选股, 更加集中向细分龙头配置,减少二线品种。判断业绩确定性和增长前景,仍是我们筛选 股票的出发点。从我们对于中报的学习分析,我们发现:行业一线公司和二线公司的利 润率趋势有了较为明显的差异。此外,我们注意到五月开始的减税降费,已体现在部分 公司的报表中,尽管收入增速下滑、竞争加剧,但企业毛利率并未发生恶化。受到巨大 科技红利(5G推广、网络安全投资等)的带动,科技股业绩、估值都出现了快速提升, 而消费、制造板块部分个股,尽管业绩企稳,但投资者普遍担心其盈利前景,估值仍处 中低水平。 展望 2019年四季度,我们谨慎乐观,我们将继续在制造、消费和科技领域寻找拥 有产业链竞争优势的企业,尤其是 2020年公司基本面有加速改善潜质的企业。市场层 面,A股短期涨幅较大,预计会有波动,港股仍在筑底、恢复信心阶段。但从基本面因 素来看,流动性仍宽裕:低利率趋势仍将持续、海外资金继续流入中国;企业基本面有 望好于预期:减税降费、龙头的规模优势都在持续发挥作用。我们会继续延续产业链比 较研究的思路,勤勉尽责地积极调研,努力挖掘投资标的,争取为投资人赚取回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 7页共 12页 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 359,392,339.93 82.95 其中:股票 359,392,339.93 82.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,991,000.00 6.92 其中:债券 29,991,000.00 6.92 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 37,368,338.28 8.62 8 其他各项资产 6,521,695.72 1.51 9 合计 433,273,373.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,632,591.50 1.31 C 制造业 142,204,934.91 33.06 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,980,000.00 2.79 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 8页共 12页 G 交通运输、仓储和邮政业 7,884,000.00 1.83 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 62,060,188.48 14.43 J 金融业 39,985,651.80 9.30 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,643,158.88 1.08 S 综合 - - 合计 274,390,525.57 63.79 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 非日常生活消费品 27,502,284.90 6.39 工业 2,061,994.86 0.48 金融 20,583,868.20 4.79 信息技术 34,853,666.40 8.10 合计 85,001,814.36 19.76 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600519 贵州茅台 20,000 23,000,000.00 5.35 2 000651 格力电器 400,000 22,920,000.00 5.33 3 02382.HK 舜宇光学科技 200,000 20,782,310.40 4.83 4 002555 三七互娱 1,100,010 19,833,180.30 4.61 5 02238.HK 广汽集团 2,700,000 18,265,702.50 4.25 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 9页共 12页 6 600276 恒瑞医药 180,000 14,522,400.00 3.38 7 01347.HK 华虹半导体 1,000,000 14,071,356.00 3.27 8 002475 立讯精密 520,000 13,915,200.00 3.24 9 600036 招商银行 400,000 13,900,000.00 3.23 10 300207 欣旺达 900,000 13,635,000.00 3.17 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,991,000.00 6.97 其中:政策性金融债 29,991,000.00 6.97 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,991,000.00 6.97 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 1 190206 19国开 06 300,000 29,991,000.00 6.97 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 10页共 12页 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 金额单位:人民币元 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,337,035.49 2 应收证券清算款 4,674,270.55 3 应收股利 149,090.16 4 应收利息 361,299.52 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,521,695.72 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 11页共 12页 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 514,320,254.68 本报告期期间基金总申购份额 4,526,000.22 减:本报告期期间基金总赎回份额 161,441,053.72 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 357,405,201.18 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;





2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2019/7/1- 2019/9/30 156,99 3,386. 51 - 90,000,0 00.00 66,993,386. 51 18.74%机构 2 2019/7/1- 176,87 - 46,381,2 130,498,545 36.51% 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 12页共 12页 2019/9/30 9,806. 77 61.60 .17 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加 强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。 §9


备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金募集 注册的文件; 2、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、关于申请募集注册交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金的 法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊 上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得 上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。