建信双债增强债券型证券投资基金 2019年第
3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
建信双债增强债券 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信双债增强债券
基金主代码
000207
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年 7月 25日
报告期末基金份额总额
52,682,604.28份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过主动的组合管理为投
资人创造较高的当期收入和总回报。
投资策略 本基金主要通过采取债券类属配置策略、信用债投资策略、可转债投资
策略等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型
基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信双债增强债券 A
建信双债增强债券 C
下属分级基金的交易代码
000207
000208
报告期末下属分级基金的
份额总额
23,480,354.72份
29,202,249.56份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 7月 1日 - 2019年 9报告期(2019年 7月 1日 - 2019年 9
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月 30日)
月 30日)
建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C
1.本期已实现收益
-203,617.48 -143,102.18
2.本期利润
-273,226.45 -322,188.94
3.加权平均基金份额
本期利润
-0.0107 -0.0185
4.期末基金资产净值
28,446,763.27 34,559,010.95
5.期末基金份额净值
1.212 1.183
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信双债增强债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -0.90%
0.12%
0.46%
0.04%
-1.36%
0.08%
建信双债增强债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -1.09%
0.13%
0.46%
0.04%
-1.55%
0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
彭紫云
本基金的
基金经理
2019年 7
月 17日
- 6年
彭紫云先生，硕士。2013年 7月加入建信基金
，历任研究部助理研究员、固定收益投资债券
研究员和基金经理助理。2019年 7月 17日起
任建信纯债债券型证券投资基金、建信双债增
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强债券型证券投资基金、建信双息红利债券型
证券投资基金的基金经理。
朱虹
固定收益
投资部副
总经理，
本基金的
基金经理
2016年 6
月 1日
- 12年
朱虹女士，固定收益投资部副总经理，硕士。
2007年 1月至 2009年 4月任长城人寿保险公
司债券投资助理；2009年 4月至 2011年 12月
任天弘基金管理公司固定收益部总监助理；
2012年 1月至 2014年 5月任万家基金管理公
司固定收益部总监；2014年 8月至今历任我公
司投资管理部副总监、固定收益投资部副总监、
副总经理，2015年 10月 29日起任建信安心保
本二号混合型证券投资基金的基金经理，该基
金于 2017年 11月 4日转型为建信鑫利灵活配
置混合型证券投资基金，朱虹自 2017年 11月
4日至 2018年 8月 10日继续担任该基金的基
金经理；2016年 1月 4日任建信安心保本三号
混合型证券投资基金的基金经理，该基金于
2018年 1月 11日起转型为建信裕利灵活配置
混合型证券投资基金，朱虹自 2018年 1月 11
日至 2018年 8月 10日继续担任该基金的基金
经理；2016年 6月 1日起任建信双债增强债券
型证券投资基金的基金经理；2016年 11月 17
日起任建信恒远一年定期开放债券型证券投
资基金的基金经理；2018年 4月 20日起任建
信双息红利债券型证券投资基金的基金经理；
2019年 8月 7日起任建信鑫丰回报灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
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确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年前 3季度经济总体水平表现较强的韧性，主要体现在房地产投资数据走势平滑，地产
因城施策执行情况较好。受制于宏观杠杆率控制和产业升级的影响，基建、制造业投资数据持续
下行。
价格水平虽然收到猪肉价格持续上升的影响，但由于养猪行业再投资未能形成规模，因此对
宏观经济整体影响较弱。原油和其他大宗商品价格受到全球经济下滑预期影响，短期事件扰动未
能改变其走势。
三季度全球负利率主权债券规模进一步上升，短期引起市场对零利率预期强烈。由于美联储
2018年以来执行缩表操作，导致美国一级交易商银根有所缩紧。两者之间的矛盾在季度末集中爆
发，指标性 10年期美债收益率在大幅下降 120bp后上升 40bp。随着美联储的扩表操作，后又跌
落至 1.6%附近，年内仍下降 100bp左右。
针对外部错综复杂的环境，中央银行和财政部、发改委等决策部门秉承年初以来的“做好自
己的事”的方针指引，保持政策定力、牢牢守住不发生系统性风险的底线，在利率走廊、专项债
发行等多个方面作出了积极创新和尝试，对资本市场整体的风险偏好水平、杠杆率水平、宏观杠
杆率和债务水平都进行了积极调控。具体表现为利率水平整体稳定，利率走廊初见成效，债务水
平控制在有效范围内，维持整体金融机构的杠杆率等。我们在二季度报告中主要关注的银行资产
负债表质量、政府债务接续、国际复杂环境应对等因素，在三季度观察到其应对较为妥当，平稳
度过了关键时点。
需要关注的是，未来几年信用债市场的变化将会非常剧烈。从融资难度到投后监管，信用债
市场等于无风险收益的认知会逐步消失，信用债的收益获取难度将会上升。一季报中我们认为，
在 2019年主要仓位仍投资于可转债，可转债经过两年的深度调整，股债水平处于历史最好的波动
率启动期。吸取过去的经验，我们将会做好大类资产转换工作降低组合波动性，力争为持有人获
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得良好回报。二季度初，基于判断股票市场已经接近阶段性高点，减持可转债至较低仓位，基本
获得了本轮市场上涨盈利。三季度基金重点选择加仓超长期利率债并少量增加可转债配置。在季
度末受到股票债券两个市场的调整，基金净值有所折损。四季度我们仍将保持较高的长期利率债
配置，在适当的风险收益的约束下，为持有人获取稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A净值增长率-0.90%，波动率 0.12%，本报告期本基金 C净值增长率-1.09%，
波动率 0.13%；业绩比较基准收益率 0.46%，波动率 0.04%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
65,583,876.24 94.39
其中：债券
65,583,876.24 94.39
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
2,768,013.35 3.98
8
其他资产
1,127,327.92 1.62
9
合计
69,479,217.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
9,512,696.60 15.10
2
央行票据
- -
3
金融债券
5,720,100.00 9.08
其中：政策性金融债
5,720,100.00 9.08
4
企业债券
13,889,750.00 22.05
5
企业短期融资券
11,058,100.00 17.55
6
中期票据
12,093,600.00 19.19
7
可转债（可交换债）
13,309,629.64 21.12
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
65,583,876.24 104.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 019547 16国债 19 102,740 9,512,696.60 15.10
2 1480245 14马城投债 100,000 4,169,000.00 6.62
3 101900821 19汇金 MTN012 40,000 4,008,400.00 6.36
4 136318 16中油 05 40,000 3,991,600.00 6.34
5 041800371
18义乌国资
CP001
30,000 3,025,500.00 4.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
建信双债增强债券 2019年第 3季度报告
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无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
13,111.90
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
建信双债增强债券 2019年第 3季度报告
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4
应收利息
807,342.93
5
应收申购款
306,873.09
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,127,327.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 127005 长证转债 2,324,400.00 3.69
2 127012 招路转债 2,145,200.00 3.40
3 113013 国君转债 2,010,744.00 3.19
4 110052 贵广转债 1,929,737.60 3.06
5 113515 高能转债 1,891,908.90 3.00
6 128029 太阳转债 1,523,540.70 2.42
7 110054 通威转债 319,098.60 0.51
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C
报告期期初基金份额总额 27,158,908.74 16,627,515.62
报告期期间基金总申购份额
1,777,197.95 14,359,217.48
减:报告期期间基金总赎回份额
5,455,751.97 1,784,483.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
23,480,354.72 29,202,249.56
注:上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信双债增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信双债增强债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信双债增强债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年 10月 22日
