建信睿兴纯债债券型证券投资基金 2019年第
3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
建信睿兴纯债债券 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信睿兴纯债债券
基金主代码
006791
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 4月 26日
报告期末基金份额总额
397,479,016.82份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现超越
业绩比较基准的投资回报，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研究、行业周期
研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券
组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，
综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘价
值被低估的标的券种。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金及混合型
基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期（2019年 7月 1日-2019年 9月 30日）
1.本期已实现收益
4,219,658.35
2.本期利润
3,805,761.65
3.加权平均基金份额本期利润
0.0088
4.期末基金资产净值
403,065,132.50
5.期末基金份额净值
1.0141
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.89% 0.02% 0.46%
0.04% 0.43% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金基金合同于 2019年 4月 26日生效，截至报告期末仍处于建仓期。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业年限
说明
黎颖芳
本基金的
基金经理
2019年 4月 26日 - 19年
黎颖芳女士，硕士。2000年 7
月加入大成基金管理公司，先
后在金融工程部、规划发展部
任职。2005年 11月加入本公
司，历任研究员、高级研究员
、基金经理助理、基金经理、
资深基金经理。2009年 2月 19
日至 2011年 5月 11日任建信
稳定增利债券型证券投资基
金的基金经理；2011年 1月 18
日至 2014年 1月 22日任建信
保本混合型证券投资基金的
基金经理；2012年 11月 15
日起任建信纯债债券型证券
投资基金的基金经理；2014
年 12月 2日起任建信稳定得
利债券型证券投资基金的基
金经理；2015年 12月 8日起
任建信稳定丰利债券型证券
投资基金的基金经理；2016
年 6月 1日至 2019年 1月 29
日任建信安心回报两年定期
开放债券型证券投资基金的
基金经理；2016年 11月 8日
起任建信恒安一年定期开放
债券型证券投资基金的基金
经理；2016年 11月 8日起任
建信睿享纯债债券型证券投
资基金的基金经理；2016年
11月 15日至 2017年 8月 3
日任建信恒丰纯债债券型证
券投资基金的基金经理；2017
年 1月 6日至 2019年 8月 20
日任建信稳定鑫利债券型证
券投资基金的基金经理；2018
年 2月 2日起任建信睿和纯债
定期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理；2019
年 4月 25日起任建信安心回
报 6个月定期开放债券型证
券投资基金的基金经理；2019
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年 4月 26日起任建信睿兴纯
债债券型证券投资基金的基
金经理；2019年 8月 6日起
任建信稳定增利债券型证券
投资基金的基金经理。
刘思
本基金的
基金经理
2019年 4月 26日 - 10年
刘思女士，硕士。2009年 5
月加入建信基金管理公司，历
任助理交易员、初级交易员、
交易员、交易主管、基金经理
助理、基金经理，2016年 7
月 19日起任建信月盈安心理
财债券型证券投资基金的基
金经理；2016年 11月 8日至
2018年 1月 15日任建信睿享
纯债债券型证券投资基金的
基金经理；2016年 11月 22
日至 2017年 8月 3日任建信
恒丰纯债债券型证券投资基
金的基金经理；2016年 11月
25日起任建信睿富纯债债券
型证券投资基金的基金经理；
2017年 8月 9日起任建信中
证政策性金融债 1-3年指数
证券投资基金（LOF）、 建
信中证政策性金融债 8-10年
指数证券投资基金（LOF）的
基金经理；2017年 8月 9日
至 2018年 4月 11日任建信中
证政策性金融债 3-5年指数
证券投资基金（LOF）基金经
理；2017年 8月 16日至 2018
年 4月 11日任建信中证政策
性金融债 5-8年指数证券投
资基金（LOF）；2017年 8月
16日至 2018年 5月 31日任
建信睿源纯债债券型证券投
资基金的基金经理；2018年 3
月 26日起任建信双月安心理
财债券型证券投资基金的基
金经理；2019年 3月 25日起
任建信中债 1-3年国开行债
券指数证券投资基金的基金
经理；2019年 4月 26日起任
建信睿兴纯债债券型证券投
资基金的基金经理。
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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信睿兴纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年第三季度，国际经济金融形势错综复杂，全球不确定因素增多，整体宏观经济下行压
力加大。贸易摩擦导致全球需求疲弱，新订单减少，发达国家的制造业普遍减少资本开支，同时
贸易收缩也引发对未来经济的更悲观预期。美国 3季度新增非农就业数据相比去年明显回落，就
业形势明显放缓，9月 ISM制造业 PMI47.8，是 2009年以来的最低点，非制造业 PMI也显著低于
前值。德国的失业率受国际贸易局势紧张和英国“脱欧”不确定性的影响，投资和出口也遭受较
大压力，第三季度的 GDP预计将环比萎缩。
2019年三季度以来，我国主要经济数据的走势整体平稳，9月的 PMI指数为 49.8%，相比于 8
月回升 0.3个百分点，整体景气较上月有所改善，但连续五个月低于枯荣线水平。分月度来看，7
月和 8月经济数据的疲弱在一定程度上拉低了三季度 GDP增速，而随着进出口持续收缩，消费、
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投资的实际增速也跌至 6%以下。但是 9月经济表现较 7、8月有所改善。9月份的制造业企业生产
经营活动预期指数环比上升 1.1个百分点，达到 54.4%，为第三季度高点，表明企业信心有所增
强。从高频数据来看，9月发电耗煤同比增速转正，显示出生产转暖的信号，工业增加值季末短
暂冲高的可能性较大。从消费来看，地产销售小幅回暖，除汽车以外的消费品零售额增速加快。
竣工增速的大概率回暖可能对地产后周期消费有一定的边际带动。对外贸易方面，中国进口干散
货运价指数 CDFI在 9月初冲高后又回落，但仍高于去年同期。国内贸易方面，航运价格指数 9月
也短期走强。
货币政策方面，央行货币政策委员会在第三季度例会指出将加大逆周期调节力度，把好货币
供给总闸门，不搞“大水漫灌”，深化利率市场化改革，完善贷款市场报价利率形成机制，坚持
用市场化改革办法促进实际利率水平明显降低。具体来看，8月中旬央行改革完善贷款市场报价
利率（LPR）形成机制，整体关联 1年期中期借贷便利政策利率水平，8月 20日公布的 1年期 LPR
下调 6BP，收于 4.20%的水平，5年期 LPR基准利率也下调。9月初央行采取了降准政策，体现了
货币政策逆周期调节的要求。9月 20日新版 LPR第二次报价，1年期品种报 4.20%，较上个月下
降 5个 BP，5年期品种维持不变，有利于缓解流动性分层，助力中小银行对小微、民企的信贷融
资，体现了“加快落实降低实际利率水平”、“下大力气疏通货币政策传导”等要求。
物价方面，在猪价的快速上行和油价供给风波影响下，三季度市场对于年内通胀的担忧明显
加剧。猪价 7月以来涨幅明显扩大，供给收缩下仍强势：从 8月最新的生猪出栏数据上看，目前
生猪存栏继续同比大幅负增长，生猪存栏周期尚未触底，整体猪价仍维持强势态势。9月高频数
据中农业部数据涨幅明显大于商务部数据，考虑到农业部数据一般与 CPI分项中拟合程度更高，9
月全月农业部数据均价涨幅在 25%左右，大概对应 9月环比涨幅在 10-15%左右，预计 9月 CPI涨
幅在 2.7%左右。从工业品价格指数上看，7、8月当月 PPI同比走势分别为-0.1%和-0.8%，进入通
缩区间，油价等国际大宗商品价格回落影响工业品价格走势较为明显。
债券市场方面，三季度债券市场收益率先下后上，整体收益率与半年末时点相比仍呈下行态
势。7月和 8月的经济数据和社融数据低于市场预期，贸易战风波重燃带动避险情绪上升，收益
率快速下行，之后由于降息预期在央行表态后有所下降，9月中的资金面也趋紧，导致市场收益
率有所回调。从中债估值上看，季末时点，10年国开和 10年国债相比于 8月底最高上行近 10BP。
信用风险方面，9月以来违约节奏略有放缓，但全年来看债券违约形势仍不容乐观，未来仍
须重点防范信用风险。民企净融资持续为负，房地产融资政策收紧趋势持续，民企和中低等级房
企的流动性压力还没有缓解。同业存单方面，由于有些机构出现风险事件，使得信用利差在 3季
度继续回归市场化，中小行利差仍在走扩的过程中。
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综上所述，本基金在 2019年第三季度维持了一贯稳健的投资风格，维持了中性的久期，杠杆
率较高，增配了中高评级信用债，也适当参与了长久期利率债的波段交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.89%，波动率 0.02%，业绩比较基准收益率 0.46%，波动率
0.04%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
535,989,000.00 98.23
其中：债券
535,989,000.00 98.23
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
913,492.06 0.17
8
其他资产
8,748,578.94 1.60
9
合计
545,651,071.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
151,601,000.00 37.61
其中：政策性金融债
151,601,000.00 37.61
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
100,175,000.00 24.85
6
中期票据
284,213,000.00 70.51
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
535,989,000.00 132.98
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 170206 17国开 06 500,000 51,130,000.00 12.69
2 180412 18农发 12 400,000 40,212,000.00 9.98
3 101782001
17河钢集
MTN007
300,000 30,501,000.00 7.57
4 101556026
15宁地铁
MTN001
300,000 30,375,000.00 7.54
5 101758008
17华侨城
MTN001
300,000 30,333,000.00 7.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
8,748,578.94
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
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8
其他
-
9
合计
8,748,578.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 451,783,892.23
报告期期间基金总申购份额
396,953,092.92
减:报告期期间基金总赎回份额
451,257,968.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
397,479,016.82
注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
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报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
1
2019年 07月
26日-2019年
09月 30日
- 396,824,404.76 - 396,824,404.76
99.84
2
2019年 07月
01日-2019年
07月 30日
200,018,000.09 - 200,018,000.09 0.00
0.00
机
构
3
2019年 07月
01日-2019年
07月 29日
200,071,000.00 - 200,071,000.00 0.00
0.00
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信睿兴纯债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信睿兴纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信睿兴纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信睿兴纯债债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
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投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年 10月 22日
