建信新兴市场优选混合型证券投资基金 2019
年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
建信新兴市场混合（QDII）2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信新兴市场混合（QDII）
基金主代码
539002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年 6月 21日
报告期末基金份额总额
43,160,995.29份
投资目标
通过主要投资于注册地或主要经济活动在新兴市场国家或地区的上
市公司股票，在分散投资风险的同时追求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金在投资策略方面，将采取自上而下的资产配置与自下而上的
证券选择相结合、定量研究与定性研究相结合、组合构建与风险控
制相结合等多种方式进行投资组合的构建。
业绩比较基准
摩根士丹利资本国际新兴市场指数
（MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return））。
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高收益/风险
特征的基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
英文名称：Principal Global Investors, LLC.
境外投资顾问
中文名称：信安环球投资有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
基金合同存续期
不定期
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2019年 7月 1日-2019年 9月 30日）
1.本期已实现收益
124,123.67
2.本期利润
-1,299,898.33
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0298
4.期末基金资产净值
37,994,454.69
5.期末基金份额净值
0.880
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -3.30% 0.67% -0.48%
0.67% -2.82% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业年限
说明
李博涵
海外投资
部副总经
理，本基
金的基金
经理
2017年 11月 13日 - 14年
李博涵先生，海外投资部副总
经理，硕士，加拿大籍华人。
曾就职于美国联邦快递北京
分公司、美国联合航空公司北
京分公司和美国万事达卡国
际组织北京分公司。2005年 2
月起加入加拿大蒙特利尔银
行，任全球资本市场投资助理
；2006年 8月起加入加拿大
帝国商业银行，任全球资本市
场投资顾问；2008年 8月加
入我公司海外投资部，历任高
级研究员兼基金经理助理、基
金经理，2018年 5月起兼任
部门副总经理；2013年 8月 5
日起任建信全球资源混合型
证券投资基金的基金经理；
2017年 11月 13日起任建信
全球机遇混合型证券投资基
金、建信新兴市场优选混合型
证券投资基金的基金经理；
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2018年 12月 13日起任建信
港股通恒生中国企业交易型
开放式指数证券投资基金的
基金经理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所任
职务
证券从业年限
说明
王曦
投资组合经理
13
王曦在信安担任香港和中国投资
组合的基金经理，他也是我们的
高级投资分析师和大中华区研究
团队负责人。王曦的金融职业生
涯开始于中国银行总行，担任财
务总监执行助理超过 3年时间，
也为该行IPO准备工作提供支持。
王曦在 2003年加入信安，担任香
港和中国股票市场的基金经理以
及亚洲和新兴市场策略的助理基
金经理。作为全球研发团队的资
深成员，王曦也负责我们全球研
究平台（GRP）的模型搭建，特别
是亚洲和大中华选股模型。他也
曾在建设银行和信安的中国合资
公司成立之初时任高级顾问。王
曦在 2008年离开信安，曾在中国
平安资产管理公司（香港）担任
股票投资总监，也曾任贝莱德亚
洲的基金经理。王曦持有爱荷华
大学 Tippie 管理学院的 MBA 学
位，中国人民大学经济学和国际
金融学士学位。他执有特许金融
分析师（CFA）资格。
Mihail Dobrinov
投资组合经理
18
Mihail Dobrinov 是信安环球
股票的基金经理。他领导新兴市
场团队，包括亚洲、拉丁美洲、
东欧、中东和非洲的股票市场。
他负责监督分散化新兴市场组合
和专门的亚洲地区股票策略。在
1995年，Mihail最初以国际和新
兴市场债务和货币专家身份加入
信安。他在2002年加入股票团队，
并且在 2007年被任命为新兴市
场股票的基金经理。Mihail的基
本研究经验包括许多不同的经济
板块，特别专注于工业、原材料
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和能源公司。他的覆盖领域包括
工业和电信板块的公司。Mihail
从 University of Iowa 取得
金 融 MBA 学 位 ， 并 从
Sofia University, Bulgaria
取得一个法学学位。他获得了使
用特许金融分析师称号的权利并
且是 CFA Institute的成员。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2019年 3季度，新兴市场普遍有一定幅度下跌。中美摩擦愈演愈烈，影响开始向周边漫延，
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大幅增加了全球经济的不确定性，对全球市场的风险偏好造成负面影响，资金流出股市和新兴市
场，对市场股价形成压力。
新兴市场经济表现有所差异。受沙特石油设施遭到袭击影响，石油价格大幅波动，对产油国
造成一定影响。俄罗斯制造业 9月 PMI51.4，CPI同比 4.0%；巴西制造业 PMI53.4，CPI同比
2.89%。印度 3月工业 PMI51.4，8月农村和城市 CPI同比 3.21%；中国制造业 PMI49.8，CPI同比
2.8%。全球投资者依旧处于较悲观状态，对新兴经济体整体信心不足。
美联储近期小幅降息，并开始讨论扩表，全球美元流动性将得到缓解，整体有利于新兴市场
资产的表现。中美贸易战近期有达成部分协议的迹象，预计多个因素将可能促使全球市场风险偏
好上升以及资金回流新兴市场。英国 10月底的脱欧风险仍然较大，欧洲经济数据较差，美欧贸易
政策出现分歧，潜在的黑天鹅事件对全球市场风险偏好仍可能会有影响。不过经过前三季度的大
幅波动后，四季度新兴市场利空相对较少，可持积极心态谨慎参与。
本报告期本基金净值增长率-3.30%，波动率 0.67%，业绩比较基准收益率-0.48%，波动率
0.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，自 2019年 7月 1日至 2019年 9月 30日，本基金基金资产净值低于五千万元超
过连续 20个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（2014年 8月 8日生效）第四
十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
27,949,456.95 72.63
其中：普通股
23,348,541.66 60.67
优先股
-
-
存托凭证
4,600,915.29 11.96
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
377,438.30 0.98
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
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期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
10,069,152.97 26.16
8
其他资产
87,290.16 0.23
9
合计
38,483,338.38 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
中国香港 14,893,563.36 39.20
美国 9,386,415.53 24.70
韩国 1,622,615.52 4.27
巴西 720,855.09 1.90
泰国 391,091.29 1.03
马来西亚 231,319.87 0.61
墨西哥 211,772.17 0.56
印度尼西亚 205,755.62 0.54
南非 145,203.49 0.38
英国 140,865.01 0.37
合计
27,949,456.95 73.56
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
材料 781,390.83 2.06
必需消费品 1,264,419.41 3.33
非必需消费品 5,574,726.58 14.67
能源 1,891,818.15 4.98
金融 4,566,798.95 12.02
医疗保健 1,200,032.18 3.16
工业 1,397,882.59 3.68
房地产 1,682,615.27 4.43
信息技术 2,886,496.11 7.60
电信服务 6,203,870.58 16.33
公用事业 499,406.30 1.31
合计
27,949,456.95 73.56
注::以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
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序号
公司名称 (英文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证券
市场
所属国
家(地区)
数量（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯控股
KYG875721634
香港联合
交易所
中国香
港
9,100 2,710,377.69 7.13
2
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
阿里巴巴
集团控股
有限公司
US01609W1027
纽约证券
交易所
美国
2,184 2,583,237.53 6.80
3
CHINA MOBILE LTD
中国移动
HK0941009539
香港联合
交易所
中国香
港
19,000 1,111,411.62 2.93
4
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银行
CNE1000001Z5
香港联合
交易所
中国香
港
268,000 744,555.13 1.96
5
AGRICULTURAL
BANK OF CHINA-H
农业银行
CNE100000Q43
香港联合
交易所
中国香
港
255,000 706,138.53 1.86
6
TAIWAN
SEMICONDUCTOR-SP
ADR
台积电
US8740391003
纽约证券
交易所
美国
2,006 659,469.27 1.74
7
CHINA PETROLEUM &
CHEMICAL-H
中国石化
CNE1000002Q2
香港联合
交易所
中国香
港
122,000 512,810.73 1.35
8
CHINA CITIC BANK
CORP LTD-H
中信银行
CNE1000001Q4
香港联合
交易所
中国香
港
130,000 490,152.23 1.29
9
CNOOC LTD
中国海洋
石油
HK0883013259
香港联合
交易所
中国香
港
45,000 485,461.78 1.28
10
BANK OF
COMMUNICATIONS
CO-H
交通银行
CNE100000205
香港联合
交易所
中国香
港
102,000 471,065.70 1.24
注:所用证券代码采用 ISIN码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序
号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值
（元）
占基
金资
产净
值比
例（%）
1
ISHARES CORE MSCI C
HINA INDEX ETF
ETF基金
交易型开
放式
BlackRock Asset Manage
ment North Asia Ltd
215,129.39 0.57
2 ISHARES MSCI INDIA ETF ETF基金
交易型开
放式
BlackRock Fund Advisor
s
71,209.96 0.19
3 ISHARES MSCI TAIWAN ETF ETF基金
交易型开
放式
BlackRock Fund Advisor
s
51,434.13 0.14
4 ISHARES MSCI CHINA ETF ETF基金
交易型开
放式
BlackRock Fund Advisor
s
39,664.82 0.10
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
67,195.15
4
应收利息
173.88
5
应收申购款
12,653.51
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
7,267.62
9
合计
87,290.16
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 44,080,507.69
报告期期间基金总申购份额
696,058.49
减:报告期期间基金总赎回份额
1,615,570.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
43,160,995.29
注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信新兴市场优选混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》；
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3、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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2019年 10月 22日
