华安安康灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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华安安康灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十二日
华安安康灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安安康灵活配置混合
基金主代码 002363
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 8月 9日
报告期末基金份额总额 164,236,154.09份
投资目标
通过对权益类资产和固定收益类资产的灵活配置充分捕
捉各证券子市场的绝对收益机会，在合理控制风险、保障
基金资产流动性的前提下，力求持续高效地获取稳健回
报。
投资策略
本基金为混合型基金，在投资中将通过对宏观经济、国家
政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，结合
投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量
工具，确定基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间
的配置比例；当市场环境发生变化时，本基金将依托仓位
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弹性优势并借助股指期货等金融工具快速灵活地作出反
应，对大类资产配置比例进行及时调整。
此外，本基金还将广泛运用各种定量和定性分析模型研究
和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特
征，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，以确定
基金资产在各类具体券种间的配置比例。
业绩比较基准
沪深
300 指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高于货
币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券
投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安安康灵活配置混合 A 华安安康灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 002363 002364
报告期末下属分级基金的份
额总额
128,825,593.61份 35,410,560.48份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
华安安康灵活配置混合
A
华安安康灵活配置混合
C
1.本期已实现收益 8,180,595.37 2,218,942.00
2.本期利润 8,095,226.05 2,221,148.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0599 0.0548
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4.期末基金资产净值 164,949,978.08 44,391,595.67
5.期末基金份额净值 1.2804 1.2536
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安安康灵活配置混合 A：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.92% 0.38% 0.15% 0.57% 4.77% -0.19%
2、华安安康灵活配置混合 C：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.75% 0.38% 0.15% 0.57% 4.60% -0.19%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安安康灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 8月 9日至 2019年 9月 30日)
1．华安安康灵活配置混合 A：
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2．华安安康灵活配置混合 C：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
石雨欣
本基金
的基金
经理
2016-02-01 - 13年
硕士研究生，13 年相关行业从业
经验，曾任联合资信评估有限公司
高级分析师。2008 年 1 月加入华
安基金管理有限公司，任固定收益
部信用分析师。2015 年 7 月起担
任华安稳固收益债券型证券投资
基金的基金经理。2015 年 7 月至
2017 年 6 月担任华安信用四季红
债券型证券投资基金的基金经理。
2016年 2月至 2018年 8月，担任
华安安康保本混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 8 月起，
同时担任本基金的基金经理。2016
年 8月起同时担任华安聚利 18个
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月定期开放债券型证券投资基金
的基金经理。2016年 12月起，同
时担任华安新恒利灵活配置混合
型证券投资基金、华安新瑞利灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理。2017年 1月至 2018年 9月，
同时担任华安新安平灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。
2018年 2月至 2018年 6月，同时
担任华安丰利 18个月定期开放债
券型证券投资基金的基金经理。
陆奔
本基金
的基金
经理
2018-09-25 - 8年
硕士研究生，8年基金行业从业经
历。2011 年应届毕业加入华安基
金，历任投资研究部研究员、基金
投资部基金经理助理。2018 年 9
月起，担任本基金的基金经理。
2018年 12月至 2019年 1月，同
时担任华安安进保本混合型发起
式证券投资基金的基金经理。2019
年 1月起，同时担任华安安进灵活
配置混合型发起式证券投资基金
的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管
理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入
公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信
息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类
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投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合
经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司
实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合
在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集
中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情
况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获
得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时
间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信
息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交
易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中
签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，
进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资
境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组
合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系
统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报
告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所
公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1
次，未出现异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年三季度全球经济增长进一步放缓，国内经济由于房地产投资依然保持韧性以及基建投
资维持稳定，投资总体维持平稳增长，但消费和出口的增长压力开始上升。由于猪价上涨超预期，
带动 CPI食品项大幅上涨，8月份 CPI超市场预期，通胀风险进一步上升。央行货币政策继续维
持稳健原则，一方面对二季度中后期针对包商事件过度投放的资金进行逐步回笼，资金利率中枢
有所上升，另一方面于 9月份宣布全面降准 0.5个百分点支持实体经济，但市场强烈预期的MLF
利率下调并未出现。因此，债券收益率在经济增长压力加大预期政策会放松的预期下收益率先逐
步下行，后由于政策放松低于预期以及通胀压力超预期上行，收益率震荡上行，三季度债券收益
率总体小幅下降，信用债降幅大于利率债，中债综合全价(总值)指数期内上涨 0.45%。权益市场表
现为结构性行情，尽管中美贸易争端一波三折，消费和科技为代表的核心资产表现亮眼，市场开
始理性重估长期方向性资产。
本基金期内债券部分以高等级信用债配置为主，同时控制久期；权益部分积极参与市场机会，
对新兴成长、大众消费、稳增长受益板块、贵金属等板块和个股进行了布局，期内基金业绩超越
比较基准。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 9月 30日，华安安康灵活配置混合A份额净值为 1.2804元，C份额净值为 1.2536
元；华安安康灵活配置混合 A份额净值增长率为 4.92%， C份额净值增长率为 4.75%，同期业绩
比较基准增长率为 0.15%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，虽然全球经济下行压力依然存在，但国内政策环境持续有利于权益市场，A股市
场估值（股息率）在国际横向比较具备吸引力，中长期资金配置流入趋势没有改变。四季度通胀
可能继续上行，债市压力依然存在，预计债券收益率仍将保持震荡格局。
因此，本基金权益投资下一阶段仍然以精选板块和个股为主，节奏上四季度适当控制仓位，
重点关注景气上行确定、业绩增长可持续的消费和成长型公司，以及受益政策支持的稳增长和战
略新兴产业。债券部分将继续保持高等级信用债持有为主，合理控制久期。
本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 35,892,701.37 17.04
其中：股票 35,892,701.37 17.04
2 固定收益投资 80,885,000.00 38.41
其中：债券 80,885,000.00 38.41
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 35,000,372.50 16.62
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 36,094,796.51 17.14
7 其他各项资产 22,705,581.72 10.78
8 合计 210,578,452.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 22,439,910.73 10.72
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,225,203.00 1.54
E 建筑业 715,288.55 0.34
F 批发和零售业 4,693,475.00 2.24
G 交通运输、仓储和邮政业 1,126,758.40 0.54
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 184,668.64 0.09
J 金融业 38,266.20 0.02
K 房地产业 205,862.01 0.10
L 租赁和商务服务业 525,958.00 0.25
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,186,462.20 0.57
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,301,120.00 0.62
R 文化、体育和娱乐业 249,728.64 0.12
S 综合 - -
合计 35,892,701.37 17.15
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 000933 神火股份 1,476,700 6,615,616.00 3.16
2 603214 爱婴室 120,500 4,693,475.00 2.24
3 000976 华铁股份 649,000 3,355,330.00 1.60
4 003816 中国广核 804,226 3,152,566.00 1.51
5 002531 天顺风能 440,000 3,071,200.00 1.47
6 603985 恒润股份 191,770 3,012,706.70 1.44
7 002044 美年健康 107,000 1,301,120.00 0.62
8 603871 嘉友国际 37,760 1,126,758.40 0.54
9 300633 开立医疗 40,300 1,033,292.00 0.49
10 002677 浙江美大 78,300 1,007,721.00 0.48
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,998,000.00 4.78
其中：政策性金融债 9,998,000.00 4.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 70,887,000.00 33.86
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 80,885,000.00 38.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 101801336 18中化工MTN004 200,000 20,376,000.00 9.73
2 101801440 18国新控股MTN004 200,000 20,344,000.00 9.72
3 101665002 16粤海MTN001 100,000 10,118,000.00 4.83
4 101656022 16中核MTN001 100,000 10,063,000.00 4.81
5 190304 19进出 04 100,000 9,998,000.00 4.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的
股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分
析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或
拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场
和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种
选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。此外，基金管理人还将建立股指期货
交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交
易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 125,876.96
2 应收证券清算款 21,017,245.88
3 应收股利 -
4 应收利息 1,441,956.38
5 应收申购款 120,502.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,705,581.72
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 003816 中国广核 2,139,240.40 1.02 非公开发行流通受限
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
华安安康灵活配置混合
A
华安安康灵活配置混合
C
本报告期期初基金份额总额 146,943,806.03 44,069,532.06
报告期基金总申购份额 2,593,284.49 3,370,633.55
减：报告期基金总赎回份额 20,711,496.91 12,029,605.13
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 128,825,593.61 35,410,560.48
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安安康灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安安康灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安安康灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一九年十月二十二日
