嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基
金 2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实研究增强混合
基金主代码
001758
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 12月 1日
报告期末基金份额总额
283,009,468.13份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面，资金面和估值等五个角度
进行综合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、
债券、现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和
市场时机的变化适时进行动态调整。在股票投资方面，本基金采
取自下而上的个股精选策略，以深入的基本面研究为基础，精选
具有一定核心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股
票。在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和
利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等
因素，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。同时
在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险，并通过调整投
资组合的风险结构，来优化基金的风险收益匹配。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 3页 共 11页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益
27,929,011.47
2.本期利润
23,141,859.97
3.加权平均基金份额本期利润
0.0767
4.期末基金资产净值
299,687,197.45
5.期末基金份额净值
1.059
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 7.51% 0.94% 0.62% 0.48% 6.89% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 4页 共 11页
图：嘉实研究增强混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年 12月 1日至 2019年 9月 30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
张露
本基金、嘉实研
究精选混合、嘉
实研究阿尔法股
票基金经理
2018年 11月
27日
-
7年
2012年 7月加入
嘉实基金管理有
限公司研究部，
从事研究和分析
工作。博士，具
有基金从业资
格。
张丹华
本基金、嘉实研
究精选混合、嘉
实研究阿尔法股
票、嘉实全球互
联网股票、嘉实
文体娱乐股票、
嘉实前沿科技沪
港深股票基金经
2018年 11月
1日
-
8年
2011年 6月加入
嘉实基金管理有
限公司研究部任
研究员，现任研
究部执行总监。
博士，具有基金
从业资格。
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 5页 共 11页
理
注：（1）基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实研究增强灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，去年下半年以来宏观经济处于持续下行态势中，三季度 GDP和工业增加值料
将创下新低；在流动性方面，去年年中货币当局启动预防性降准以来，货币市场持续处于宽松态
势。三季度科技板块在 5G产业链和科创板情绪共同推动下表现优异，电子通信领域高景气优质公
司从七月中下旬以来即展现出了较强的超额收益，八月中旬市场反弹以后科技风格迅速扩展到了
中小市值二线标的上来，整个季度中证 1000和中证 500显著跑赢其他风格指数；消费板块中前期
低估的医药超额收益最强，而白酒家电内部出现一定分化、其中业绩持续稳定的代表性优质龙头
公司在经历了七月份的短暂休整后八月跟随市场大幅反弹、并陆续创出历史新高。
本基金开始构建以研究部的模拟组合为蓝本的投资组合，在研究基础上做一定范围能的行业
偏离，股票仓位也维持较高水平，坚持执行自下而上精选个股的投资策略成为获取超额收益来源
的重要方式。
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 6页 共 11页
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.059元；本报告期基金份额净值增长率为 7.51%，业绩
比较基准收益率为 0.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
266,714,833.79 88.59
其中：股票
266,714,833.79 88.59
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,001,000.00 3.32
其中：债券
10,001,000.00 3.32
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
22,265,853.16 7.40
8
其他资产
2,073,231.39 0.69
9
合计
301,054,918.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
2,838,116.00 0.95
B
采矿业
5,031,019.76 1.68
C
制造业
126,625,935.74 42.25
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
5,856,448.00 1.95
E
建筑业
2,016,702.00 0.67
F
批发和零售业
4,302,529.50 1.44
G
交通运输、仓储和
邮政业
8,047,475.43 2.69
H
住宿和餐饮业
1,413,718.00 0.47
I
信息传输、软件和 16,681,973.06 5.57
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 7页 共 11页
信息技术服务业
J
金融业
72,280,189.60 24.12
K
房地产业
12,132,145.00 4.05
L
租赁和商务服务业
1,912,245.00 0.64
M
科学研究和技术服
务业
2,559,535.60 0.85
N
水利、环境和公共
设施管理业
1,050,786.00 0.35
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
2,594,902.50 0.87
R
文化、体育和娱乐
业
1,371,112.60 0.46
S
综合
- -
合计
266,714,833.79 89.00
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
601318
中国平安
194,300 16,911,872.00 5.64
2
600036
招商银行
370,800 12,885,300.00 4.30
3
600030
中信证券
438,100 9,848,488.00 3.29
4
000651
格力电器
165,600 9,488,880.00 3.17
5
600519
贵州茅台
7,900 9,085,000.00 3.03
6
000858
五 粮 液
61,800 8,021,640.00 2.68
7
601166
兴业银行
356,700 6,252,951.00 2.09
8
002142
宁波银行
210,500 5,306,705.00 1.77
9
000001
平安银行
339,500 5,292,805.00 1.77
10
601288
农业银行
1,317,000 4,556,820.00 1.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,001,000.00 3.34
其中：政策性金融债
10,001,000.00 3.34
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,001,000.00 3.34
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 8页 共 11页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
190201
19国开 01
100,000 10,001,000.00 3.34
注：报告期末，本基金仅持有上述 1支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2019 年 1 月 11 日,中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开
表，宁波银监局于 2018年 12月 13日做出甬银监罚决字〔2018〕45号处罚决定，宁波银行股份
有限公司因个人贷款资金违规流入房市、购买理财，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》
第四十六条的规定，对该公司处以罚款人民币 20万元的行政处罚。2019年 3月 22日，中国银行
保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019年 3月 3日做
出甬银监罚决字〔2019〕14号处罚决定，宁波银行股份有限公司因违规将同业存款变为一般性存
款，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定，对该公司处以罚款人民币
20万元的行政处罚。2019年 7月 5日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚
信息公开表，宁波银保监局于 2019年 6月 28日做出甬银监罚决字〔2019〕59号处罚决定，宁波
银行股份有限公司因违反信贷政策等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 9页 共 11页
第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 270万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律
处分。2019年 7月 5日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息公开表，
宁波银保监局于 2019年 6月 28日做出甬银监罚决字〔2019〕62号处罚决定，宁波银行股份有限
公司因销售行为不合规、双录管理不到位等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四
十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 30万元，并责令该行对相关直接责任人给
予纪律处分。
本基金投资于“宁波银行（002142）”的决策程序说明：基于对宁波银行基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“宁波银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
30,440.03
2
应收证券清算款
1,773,677.91
3
应收股利
-
4
应收利息
187,761.24
5
应收申购款
81,352.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,073,231.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
316,874,224.54
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 10页 共 11页
报告期期间基金总申购份额
8,804,329.13
减:报告期期间基金总赎回份额
42,669,085.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
283,009,468.13
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实研究增强灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实研究增强混合 2019年第 3季度报告
第 11页 共 11页
嘉实基金管理有限公司
2019年 10月 22日
