金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
第 1页共 15页
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十二日
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰鑫益混合
基金主代码 003484
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 16日
报告期末基金份额
总额
778,540,035.67份
投资目标 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，通
过精选股票、债券等投资标的，力争使基金份额持有人
获得超额收益与长期资本增值。
投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个维度
进行综合分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组
合风险的前提下，进行积极的资产配置，合理确定基金
在股票类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
3
产类别上的投资比例，最大限度的提高收益。通过“自上
而下”及“自下而上”相结合的方法挖掘优质的上市公司，
构建股票投资组合；以经济基本面变化趋势分析为基础，
结合货币、财政宏观政策，以及不同债券品种的收益率
水平、流动性和信用风险等因素，判断利率和债券市场
走势；运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券
类属配置策略等多种积极管理策略，深入研究挖掘价值
被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性
良好的债券组合。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，属于证券投资基金中预
期较高风险、较高收益的品种，其预期收益和风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
金鹰鑫益混合 A 金鹰鑫益混合 C 金鹰鑫益混合 E
下属分级基金的交
易代码
003484 003485 007233
报告期末下属分级
基金的份额总额
10,292,119.66份 3,870,251.42份 764,377,664.59份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
金鹰鑫益混合 A 金鹰鑫益混合 C 金鹰鑫益混合 E
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
4
1.本期已实现收益 268,956.58 105,486.56 10,256,520.37
2.本期利润 248,168.46 90,809.25 6,088,397.53
3.加权平均基金份额
本期利润 0.0234 0.0210 0.0137
4.期末基金资产净值 11,410,292.99 4,305,476.64 770,972,962.77
5.期末基金份额净值 1.1086 1.1125 1.0086
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金鹰鑫益混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.18% 0.18% 0.68% 0.47% 1.50% -0.29%
金鹰鑫益混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.12% 0.18% 0.68% 0.47% 1.44% -0.29%
金鹰鑫益混合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－③ ②－④
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
5
② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
2.06% 0.18% 0.68% 0.47% 1.38% -0.29%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 11月 16日至 2019年 9月 30日)
金鹰鑫益混合 A
注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）本基金的业绩比较基准是：沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益
率*50%。
金鹰鑫益混合 C
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
6
注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）本基金的业绩比较基准是：沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益
率*50%。
金鹰鑫益混合 E
注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）本基金的业绩比较基准是：沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益
率*50%。
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
7
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
林
龙
军
本基金的基金经理，公司
绝对收益投资部总监
2018-
05-17
- 11
林龙军先生，曾任兴全基金
管理有限公司产品经理、研
究员、基金经理助理、投资
经理兼固收投委会委员等
职务。2018 年 3 月加入金
鹰基金管理有限公司，现任
绝对收益投资部基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及
其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。
本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投
资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确
保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事
后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
8
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的
异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度的机会围绕着风险偏好的摆动而展开。贸易战的演绎，政策端的调整，左
右着大类资产的变化，而股债之间的跷跷板效应在三季度比较明显。科创板的推出，
8月底金融稳定委的诸多定调，对于资本市场有着深远的影响——加强资本市场顶层
设计，完善基础制度，培育各类机构投资者，为人民群众保值增值营造良好市场生态，
等等。货币政策相对上个季度有了较为明显的变化，降准的时点和幅度都超过了市场
的预期。利率品在三季度呈现先涨后跌，权益市场则是先跌后涨，尤其是以 TMT 为
代表的“科技类核心资产”气势如虹，在指数未创前期新高的情况下，诸多个股纷纷走
出独立行情。这种风格的切换背后有着健康的产业逻辑，也有着风险偏好回升和政策
鼓励的影子。与债券和股票形成鲜明对比的是，整个三季度的可转债率先见底，同时
几乎走出了独立的上行行情。在经历了二季度大幅下杀后，其进可攻退可守的特性在
三季度得到了淋漓尽致的体现。从操作上而言，三季度的市场演绎是比较适合绝对收
益的，大类资产轮动、股票风格轮动、券属轮动、转债的攻守两宜在三季度也得到了
充分的演绎。整个运作期，纯债类组合我们整体降低了利率品的仓位，增加了转债的
仓位，组合杠杆和久期较前期大幅下降。偏债类组合我们主要抬升了成长类公司的总
体仓位，主要集中在我们二季报提到的电子、新能源等行业上。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.1086 元，本报告期份额净值增长率
为 2.18%，同期业绩比较基准增长率为 0.68%。C类基金份额净值为 1.1125元，本报
告份额期净值增长率 2.12% ，同期业绩比较基准增长率为 0.68 %。E 类基金份额净
值为1.0086元，本报告份额期净值增长率 2.06% ，同期业绩比较基准增长率为 0.68 %。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
9
展望四季度，从绝对收益的角度，投资者应该适当较低收益预期，战略思维应转
向防御。对于类滞胀的经济格局对市场本身不是一件好事。当然，布局明年，我们认
为资本市场的长期红利依然存在，资本生态的改观仍将继续。债券操作上，我们倾向
于压低组合的杠杆和久期，排查信用品的或有尾部风险，同时战略上降低转债的总体
仓位。股票操作上，我们倾向于围绕“低估值”和“估值切换”去做，在控制仓位的前提
下，在金融、地产、家电、新能源领域里精选个股，并重点关注周期行业的基本面变
化。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 70,843,206.39 8.82
其中：股票 70,843,206.39 8.82
2 固定收益投资 616,662,279.32 76.74
其中：债券 525,067,279.32 65.35
资产支持证券 91,595,000.00 11.40
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 88,000,245.00 10.95
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,834,729.79 1.60
7 其他资产 15,183,264.47 1.89
8 合计 803,523,724.97 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
10
收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
1,768.00
0.00
C 制造业 42,183,239.75 5.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,068,198.64 1.28
J 金融业 18,590,000.00 2.36
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,843,206.39 9.01
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
11
(％)
1 600837 海通证券 1,300,000 18,590,000.00 2.36
2 600804 鹏博士 1,500,000 9,990,000.00 1.27
3 600519 贵州茅台 8,000 9,200,000.00 1.17
4 600426 华鲁恒升 379,946 6,242,512.78 0.79
5 600438 通威股份 450,000 5,733,000.00 0.73
6 000651 格力电器 100,000 5,730,000.00 0.73
7 300124 汇川技术 228,000 5,547,240.00 0.71
8 601012 隆基股份 128,000 3,357,440.00 0.43
9 603260 合盛硅业 99,920 3,232,412.00 0.41
10 002180 纳思达 101,500 3,016,580.00 0.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 19,258,000.00 2.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 273,700,450.00 34.79
其中：政策性金融债 192,357,450.00 24.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 45,149,500.00 5.74
6 中期票据 137,087,000.00 17.43
7 可转债（可交换债） 49,872,329.32 6.34
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 525,067,279.32 66.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 190210 19国开 10 1,600,000.00 160,624,000.00 20.42
2 101653050 16吉利MTN002 500,000.00 50,295,000.00 6.39
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
12
3 136013 15财达债 300,000.00 30,435,000.00 3.87
4 011902141
19复星高科
SCP002
300,000.00 30,003,000.00 3.81
5 108602 国开 1704 295,000.00 29,709,450.00 3.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 139487 尚隽 06A 300,000.00 30,189,000.00 3.84
2 142733 龙光次优 200,000.00 20,054,000.00 2.55
3 159501 宜票一 A1 200,000.00 20,008,000.00 2.54
4 159867 锦安 1A4 150,000.00 15,000,000.00 1.91
5 159240 恒信 15A1 100,000.00 6,344,000.00 0.81
注：本基金本报告期末仅持有 5只资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
13
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 65,504.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,148,147.06
5 应收申购款 4,969,612.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,183,264.47
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110043 无锡转债 868,754.60 0.11
2 113014 林洋转债 1,491,000.00 0.19
3 113508 新凤转债 1,855,980.10 0.24
4 113509 新泉转债 560,596.00 0.07
5 113515 高能转债 2,305,800.00 0.29
6 113522 旭升转债 1,035,270.00 0.13
7 123011 德尔转债 13,493,638.62 1.72
8 123017 寒锐转债 3,566,700.00 0.45
9 127009 冰轮转债 3,054,480.00 0.39
10 128042 凯中转债 1,232,760.00 0.16
11 128053 尚荣转债 1,063,000.00 0.14
12 132006 16皖新 EB 17,952,000.00 2.28
13 132011 17浙报 EB 431,550.00 0.05
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
14
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰鑫益混合A 金鹰鑫益混合C 金鹰鑫益混合E
报告期期初基金份
额总额
11,519,848.20 4,057,492.36 292,996,421.02
报告期基金总申购
份额
739,627.96 1,909,974.38 615,970,467.46
减：报告期基金总
赎回份额
1,967,356.50 2,097,215.32 144,589,223.89
报告期基金拆分变
动份额
- - -
报告期期末基金份
额总额
10,292,119.66 3,870,251.42 764,377,664.59
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 金鹰鑫益混合 A 金鹰鑫益混合 C 金鹰鑫益混合 E
报告期期初管理人
持有的本基金份额
1,864,389.87 0.00 0.00
报告期期间买入/申
购总份额
0.00 0.00 0.00
报告期期间卖出/赎
回总份额
0.00 0.00 0.00
报告期期末管理人
持有的本基金份额
1,864,389.87 0.00 0.00
报告期期末持有的
本基金份额占基金
总份额比例（%）
18.11 0.00 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
15
无交易。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会注册的金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网
站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心
电话：4006-135-888或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一九年十月二十二日
