汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基
金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：汇安基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安资产轮动混合
基金主代码 005360
交易代码 005360
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 26日
报告期末基金份额总额 78,313,283.80份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资
产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金
资产的持续稳定增值，降低资产的波动水平。
投资策略
本基金采用大类资产配置轮动模型驱动的投资策略
进行投资选择。本基金将资产配置与经济周期结合，
形成大类资产配置策略。利用 Black Litterman资产
配置模型，结合经济周期表现，通过大类资产轮动切
换配置、多风格的动态组合管理寻找具有投资价值的
行业和个股，并对所挑选的投资标的进行资产配置和
组合动态管理，实现长期稳定的投资收益。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策
略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期
货和国债期货投资策略、权证投资策略等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率
×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险
与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
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基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 -2,728,872.36
2.本期利润 -1,310,083.96
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0146
4.期末基金资产净值 65,904,347.90
5.期末基金份额净值 0.8415
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.56% 0.89% 0.24% 0.67% -1.80% 0.22%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
沈宏伟
权益投资
部 总 经
理、本基
金的基金
经理
2017年12月
26日
- 19年
沈宏伟，工学硕士，
高级经济师，美国乔
治亚理工大学访问学
者。19 年证券、基金
行业从业经历，曾任
山西证券股份有限公
司研究所电力、IT 行
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业研究员，投资管理
部总经理助理、公司
投资管理决策委员会
委员、主持金融衍生
产品部工作；西部利
得基金管理有限公司
联席投资总监。2016
年 7月 20日加入汇安
基金管理有限责任公
司，担任权益投资部
总经理一职。2017 年
7月 12日至 2018年 7
月 2 日，任汇安丰泰
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；
2018 年 7 月 3 日至
2018年 8月 22日，任
汇安沪深 300 指数增
强型证券投资基金基
金经理；2017年 12月
26 日至今，任汇安资
产轮动灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理；2018年 3月 27
日至今，任汇安稳裕
债券型证券投资基金
基金经理。
周加文
权益研究
部总监、
本基金的
基金经理
2019年 3月
13日
- 11年
周加文，复旦大学电
子信息科学与技术学
士，布兰迪斯大学国
际经济与金融硕士，
11 年证券、基金行业
从业经验。曾任美国
对冲基金和券商从事
美股和美国中概股分
析工作、华夏基金研
究部从事 A 股行业研
究、中信产业基金金
融市场部任高级行业
研究员、嘉实基金任
高级分析师和股票基
金经理。2018年 11月
加入汇安基金管理有
限责任公司，任权益
研究部总监、权益投
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资部副总监一职。
2019 年 3 月 13 日至
今，任汇安资产轮动
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公
平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度A股市场是一个先下后上、窄幅震荡的市场，沪指下跌2.47%，深综指上涨2.10%，
沪深 300微跌 0.3%。结构上看，以电子、医药、计算机为代表的的成长股跑赢，而以钢铁、煤炭、
有色为代表的周期股跑输。三季度，科创板在万众期待中开板，一批代表高新技术产业方向的科
技研发型企业上市，被市场热烈追捧，估值也较高。在科创板的火热行情带动下，市场对主板科
技股的风险偏好上升，主板的科技股，尤其是以集成电路、5G、消费电子为代表的板块也产生了
一波行情。三季度跌幅较大的板块是钢铁、煤炭、建筑等板块。今年以来铁矿石价格一度翻倍，
导致钢厂成本大幅上升，盈利下滑，另外国家贯彻实施房住不炒，收紧了房地产行业的信贷，因
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此房地产投资同比增速在 5月见顶下滑，房企拿地积极性减弱，施工面积增速的预期下降，导致
对黑色产业链的前景预期转为谨慎。
本基金在三季度依然采取了保守的投资策略。展望后市，经贸摩擦持续反复，宏观经济
继续磨底，在汇率以及猪肉价格因素制约下，不可期待信贷放水。本基金将在四季度选择市场回
调的机会开始战略性加仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8415元；本报告期基金份额净值增长率为-1.56%，业绩
比较基准收益率为 0.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 24,535,439.20 36.88
其中：股票
24,535,439.20 36.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
41,891,348.76 62.97
8 其他资产
100,807.51 0.15
9 合计
66,527,595.47
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,771,743.20 8.76
C 制造业 12,005,161.00 18.22
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,228,190.00 3.38
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,530,345.00 6.87
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,535,439.20 37.23
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600547 山东黄金 152,880 5,181,103.20 7.86
2 600276 恒瑞医药 46,100 3,719,348.00 5.64
3 603882 金域医学 41,200 2,306,376.00 3.50
4 603259 药明康德 25,700 2,228,190.00 3.38
5 300015 爱尔眼科 62,700 2,223,969.00 3.37
6 300760 迈瑞医疗 11,800 2,176,628.00 3.30
7 002237 恒邦股份 130,500 1,716,075.00 2.60
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8 000661 长春高新 3,800 1,498,568.00 2.27
9 603866 桃李面包 29,900 1,453,140.00 2.20
10 000739 普洛药业 119,400 1,412,502.00 2.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未使用股指期货策略。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未使用国债期货策略。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 81,366.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,871.41
5 应收申购款 11,569.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,807.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 98,391,555.61
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报告期期间基金总申购份额 517,076.48
减:报告期期间基金总赎回份额 20,595,348.29
报告期期末基金份额总额 78,313,283.80
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
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9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街 5号中青旅大厦 13层
上海市虹口区东大名路 501白玉兰大厦 36层 02-03室
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：http://www.huianfund.cn/
汇安基金管理有限责任公司
2019年 10月 22日
