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华宝中短债债券A(006947)

华宝中短债债券:华宝中短债债券型发起式证券投资基金2019年第3季度报告




华宝中短债债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告 2019年 9月 30日 基金管理人:华宝基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 10月 22日 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝中短债债券 基金主代码 006947 交易代码 006947 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2019年 3月 15日 报告期末基金份额总额 457,401,864.13份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,本 基金重点投资于中短期债券,力争获得超越业绩 比较基准的投资回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资 产配置,通过对国内外宏观经济状况、市场利率 走势、市场资金供求情况,以及证券市场走势、 信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素 的综合分析,预测各类资产在长、中、短期收益 率的变化情况,进而在在最大限度地降低投资组 合的风险前提下,提高投资组合的收益。 2、债券投资策略 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财 政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的 动态跟踪,采用久期控制下的主动性投资策略, 主要包括:久期控制、期限结构配置、信用风险 控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段对 债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的 变化进行预测,相机而动、积 极调整。 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页


3、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产 池资产所在行业景气变化等因素的研究,综合运 用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场 交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基 金合同,控制信用风险和流动性风险的前提下, 选择经风险调 整后相对价值较高的品种进行投 资,以期获得长期稳定收益。 4、动态收益增强策略 在以上债券投资策略的基础上,本基金还将根据 债券市场的动态变化,采取多种灵活的策略,获 取超额收益。主要包括骑乘收益率曲线策略、息 差策略等。 业绩比较基准 中债总财富(1-3 年)指数收益率×80%+一年期 定期存款利率(税后)×20%。 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于 货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C 下属分级基金的交易代码 006947 006948 报告期末下属分级基金的份额总额 324,440,753.75份 132,961,110.38份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C 1.本期已实现收益 2,590,235.42 1,161,578.38 2.本期利润 3,653,379.68 1,733,250.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.0136 0.0127 4.期末基金资产净值 332,958,537.64 136,155,633.18 5.期末基金份额净值 1.0263 1.0240 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华宝中短债债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.43% 0.02% 0.94% 0.01% 0.49% 0.01% 华宝中短债债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.33% 0.02% 0.94% 0.01% 0.39% 0.01%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页


注:1、本基金基金合同生效于 2019年 3月 15日,截至报告日,本基金基金合同生效未满一年。 2、按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6个月内达到规定的资产组合,截至 2019年 9月 15 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 高文庆 本基金 基金经 理、华宝 现金宝 货币、华 宝新起 点混合、 华宝宝 怡债券、 华宝添 益、华宝 政金债 债券基 金经理 2019 年 3 月 15日 - 9年 硕士。2010年 5月加入华宝 基金管理有限公司,先后担 任助理风险分析师、助理产 品经理、信用分析师、高级 信用分析师、基金经理助理 等职务。2017年 3月起任华 宝现金宝货币市场基金、华 宝新起点灵活配置混合型 证券投资基金基金经理, 2019年 3月起任华宝中短债 债券型发起式证券投资基 金基金经理,2019年 5月起 任华宝宝怡纯债债券型证 券投资基金基金经理,2019 年 7月起任华宝现金添益交 易型货币市场基金基金经 理,2019年 9月起任华宝政 策性金融债债券型证券投 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页


资基金基金经理。 1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施细则、《华宝中短债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律 法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控 制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度经济延续疲弱态势,8月工业增加值同比数据显著回落,制造业投资结束了连续三个 月的回升趋势开始下行,消费增速受汽车消费拖累不及预期,对美出口大幅回落拖累出口数据。 中美贸易冲突在 7月短暂缓和后持续升级,双方互相加征新一轮关税,国内房地产调控持续收紧, 经济下行压力较大。流动性方面,央行货币政策保持定力,三季度公开市场操作总体净回笼,在 9月实施全面降准叠加定向降准后,资金面总体仍维持中性充裕,资金价格中枢较二季度有所抬 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页


升。债市方面,三季度债券收益率为先下后上,7月和 8月债券持续上涨,8月 13日 10年期国债 下行至 3%的年内低位。随后 9月以来在猪价上涨引发的通胀担忧、资金价格利率维持高位等因素 影响下,债券长端收益率出现大幅度的调整,而短端基本稳定,收益率曲线陡峭化。 报告期内,本基金管理规模有所增长,资产配置上,本基金增加了中票的配置比重,投资品 种上仍以 AAA评级的短融和中票为主,组合久期和杠杆均较上季度有所提升。展望四季度,房地 产调控持续收紧,宏观经济下行压力仍存,全球需求疲弱和中美博弈充满不确定性,货币政策进 一步宽松的可能性将受到四季度通胀高位运行的制约,债券多空因素交织,预期四季度维持震荡 走势。本基金管理人将继续本着谨慎、稳健、安全的原则,积极关注经济和政策面的变化,根据 市场变化灵活调整投资策略,为投资者谋取稳定回报。


4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额 A净值增长率为 1.43%;本报告期基金份额 C净值增长率为 1.33%;同期业 绩比较基准收益率为 0.94%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


572,302,800.00 97.90 其中:债券


572,302,800.00 97.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 12 页


7 银行存款和结算备付金合计


366,923.02 0.06 8 其他资产


11,909,096.95 2.04 9 合计





584,578,819.97





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票投资。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,931,800.00 2.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,978,000.00 4.26 其中:政策性金融债 19,978,000.00 4.26 4 企业债券 10,182,000.00 2.17 5 企业短期融资券 80,197,000.00 17.10 6 中期票据 451,014,000.00 96.14 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 572,302,800.00 122.00


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 101755020 17武金控 MTN001 300,000 31,080,000.00 6.63 2 101900899 19云能投 MTN002 300,000 30,396,000.00 6.48 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页


3 101800087 18晋能 MTN001 200,000 20,888,000.00 4.45 4 101760045 17陕西能源 MTN003 200,000 20,884,000.00 4.45 5 101801176 18鞍钢集 MTN001 200,000 20,638,000.00 4.40


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,030.58 2 应收证券清算款 96,666.30 3 应收股利 - 4 应收利息 9,067,421.00 5 应收申购款 2,742,804.07 6 其他应收款 175.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,909,096.95


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C 报告期期初基金份额总额 153,096,763.29 109,630,440.12 报告期期间基金总申购份额 328,994,003.40 147,267,750.37 减:报告期期间基金总赎回份额 157,650,012.94 123,937,080.11 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 324,440,753.75 132,961,110.38 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 华宝中短债债券 A 华宝中短债债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例(%) 3.08 0.00


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,000,000.00 2.19 10,000,000.00 2.19 不少于 3 年 基金管理人高级 管理人员 0.00 0.00 0.00 0.00 - 基金经理等人员 0.00 0.00 0.00 0.00 - 基金管理人股东 0.00 0.00 0.00 0.00 - 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 - 合计 10,000,000.00 2.19 10,000,000.00 2.19 - 注:1、本基金募集期间,本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认购 了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3 年; 2、本基金管理人运用固有资金于 2019 年 3 月 13 日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起 资金的认购费用为 1,000 元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 华宝中短债债券 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件;


华宝中短债债券型发起式证券投资基金基金合同;


华宝中短债债券型发起式证券投资基金招募说明书;


华宝中短债债券型发起式证券投资基金托管协议; 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。 10.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2019年 10月 22日