华夏兴华混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十二日
华夏兴华混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏兴华混合
基金主代码 519908
交易代码 519908
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 12日
报告期末基金份额总额 442,089,296.99份
投资目标
密切跟踪经济动向，挖掘中国经济发展过程中所蕴含的机
会，更好地分享中国经济较快成长的发展成果，力争实现
基金资产的长期、持续增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的
综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合
理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，
并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态
调整。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数×70%＋上证国债
指数×30%。
风险收益特征
本基金为混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场
基金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
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1.本期已实现收益 8,444,834.27
2.本期利润 6,976,635.83
3.加权平均基金份额本期利润 0.0153
4.期末基金资产净值 699,214,616.99
5.期末基金份额净值 1.582
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.96% 0.94% 0.24% 0.67% 0.72% 0.27%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏兴华混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 4月 12日至 2019年 9月 30日)
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注：自 2013年 4月 12日起，由《兴华证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏兴华
混合型证券投资基金基金合同》生效。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
阳琨
本基金
的基金
经理、
公司副
总经
理、投
资总监
2013-04-12 - 24年
北京大学MBA。曾任
宝盈基金基金经理助
理，益民基金投资部
部门经理，中国对外
经济贸易信托投资有
限公司财务部部门经
理等。2006年 8月加
入华夏基金管理有限
公司，曾任策略研究
员、股票投资部副总
经理，兴和证券投资
基金基金经理（2009
年 1 月 1 日至 2012
年 1月 12日期间）、
兴华证券投资基金基
金经理（2007年 6月
12 日至 2013 年 4 月
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11 日期间）、华夏盛
世精选混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理
（2009年 12月 18日
至 2015年 9月 1日期
间）、华夏大盘精选证
券投资基金基金经理
（2015年 9月 1日至
2017 年 5 月 2 日期
间）、华夏大中华企业
精选灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金
（QDII）基金经理
（2016 年 1 月 20 日
至 2018年 10月 11日
期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和
流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行
了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制
度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量 5%的情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年第三季度，股票市场整体在上证指数 3000点上下震荡。以白酒板块为代表的消
费龙头股持续表现坚挺，但由于年内涨幅较大，投资者畏高情绪逐步加重。季度后半期，以
5G、半导体为核心的科技板块在科创板股票开板表现抢眼的情绪带动下，形成了一轮快速
上涨的局部行情，部分股票短期表现十分突出。整体上，中美贸易谈判前景仍然可见度不高，
市场投资者对中美竞争长期化的观点逐步形成，股票预期渐趋稳定。在国内方面，对“房住
不炒”政策的执行力度超出大部分人的预期，周期类股票估值水平处于历史可比的低位，但
由于投资板块的景气预期不良，相关股票本季度表现低迷。
本基金在三季度将股票投资比例回复中性偏高，继续看好在低利率环境下股票市场的整
体表现。总体上，我们继续坚持“自下而上”的个股选择，相对看好估值有较强保护的蓝筹板
块，保持了非银行金融、地产等板块的较高配置，继续向优质龙头企业集中。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2019年9月30日，本基金份额净值为1.582元，本报告期份额净值增长率为0.96%，
同期业绩比较基准增长率为 0.24%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 623,571,263.23 87.61
其中：股票 623,571,263.23 87.61
2 固定收益投资 36,378,000.00 5.11
其中：债券 36,378,000.00 5.11
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 51,111,690.93 7.18
7 其他各项资产 689,803.69 0.10
8 合计 711,750,757.85 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 43,121,218.42 6.17
C 制造业 228,431,252.98 32.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 28,537,297.80 4.08
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 13,865,207.60 1.98
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,692,431.64 5.25
J 金融业 205,186,502.79 29.35
K 房地产业 61,068,136.00 8.73
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,669,216.00 0.95
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 623,571,263.23 89.18
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 465,937 40,555,156.48 5.80
2 000915 山大华特 1,635,300 34,913,655.00 4.99
3 600867 通化东宝 1,821,115 31,869,512.50 4.56
4 000002 万科 A 1,185,740 30,710,666.00 4.39
5 000001 平安银行 1,969,400 30,702,946.00 4.39
6 600048 保利地产 2,122,900 30,357,470.00 4.34
7 600837 海通证券 2,066,200 29,546,660.00 4.23
8 600116 三峡水利 3,692,036 26,398,057.40 3.78
9 002142 宁波银行 1,017,400 25,648,654.00 3.67
10 600309 万华化学 553,200 24,423,780.00 3.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 36,378,000.00 5.20
其中：政策性金融债 36,378,000.00 5.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 36,378,000.00 5.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 170310 17进出 10 360,000 36,378,000.00 5.20
2 - - - - -
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3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行股份有限公司出现在报告编制日前
一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策
程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 224,969.52
2 应收证券清算款 -
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3 应收股利 -
4 应收利息 229,874.44
5 应收申购款 16,581.73
6 其他应收款 218,378.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 689,803.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 463,885,862.33
报告期基金总申购份额 5,426,931.03
减：报告期基金总赎回份额 27,223,496.37
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 442,089,296.99
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2019年 7月 12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增联储证券有
限责任公司为代销机构的公告。
2019年 7月 25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京百度百
盈基金销售有限公司为代销机构的公告。
2019年 8月 7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增海银基金销
售有限公司为代销机构的公告。
2019年 8月 19日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增万和证券股
份有限公司为代销机构的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州
和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首
批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只
沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管
理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货
ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII
基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方
面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏MSCI中国
A股国际通 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、华夏中证
500ETF、华夏中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、
华夏战略新兴成指 ETF、5GETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF、华夏证
券 ETF、华夏创蓝筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏快线货币 ETF、华夏 3-5年中高级可质押
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信用债 ETF、华夏豆粕 ETF，初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、主题
指数、行业指数、Smart Beta策略、A股市场指数、海外市场指数、信用债指数、商品指数
等较为完整的产品线。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根
据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2019年 9月 30日数
据），华夏移动互联混合(QDII)及华夏全球科技先锋混合(QDII)在“QDII基金-QDII混合基金
-QDII混合基金（A类）”中分别排序 2/33和 7/33；华夏海外收益债券(QDII)( C类)及华夏大
中华信用债券(QDII)(C类)在“QDII基金-QDII债券基金-QDII债券型基金（非 A类）”中分
别排序 4/29和 8/29；华夏鼎沛债券(A类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二
级）（A类）”中排序 2/225；华夏恒融定开债券在“债券基金-定期开放式普通债券型基金-定
期开放式普通债券型基金（二级）（A类）”中排序 8/18；华夏债券(C类)及华夏双债债券(C
类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（非 A类）”分别排序 9/105
和 7/105；华夏聚利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（A类）”
中排名 9/169；华夏医疗健康混合(C类)在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（非 A类）”
中排序 4/19；华夏创业板 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-规模指数股票 ETF基金”中排序
7/59；华夏消费 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-行业指数股票 ETF基金” 排序 4/31；华夏
战略新兴成指 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-主题指数股票 ETF基金”排序 8/31；华夏创
业板 ETF联接 (A类)及华夏MSCI中国 A股国际通 ETF联接(A类)在“股票基金-股票 ETF
联接基金-规模指数股票 ETF联接基金（A类）”中排序 5/46和 9/46。
在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利
性和服务体验：（1）直销电子交易平台开通华夏沃利货币 A的快速赎回业务，华夏基金管
家 APP、华夏基金微信公众号上线智能快取功能，满足了广大投资者对资金流动的迫切需
求；（2）华夏基金净值服务全面升级为微信实时查看、订阅推送模式，方便客户及时、精准
查询基金净值变动情况；（3）与万和证券、五矿证券、阳光人寿等代销机构合作，提供更多
便捷的理财渠道；（4）开展“微信全勤奖”、“户龄（第三期）”、“看谁能猜中”、“寻人启事”
等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金兴华转型的文件；
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9.1.2《华夏兴华混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏兴华混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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