华安创业板 50指数分级证券投资基金 2019年第 3季度报告
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华安创业板 50指数分级证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十二日
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安创业板 50指数分级
场内简称 创业 50
基金主代码 160420
交易代码 160420
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 6日
报告期末基金份额总额 643,031,905.25份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标
的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为被动式股票指数基金，采用完全复制标的
指数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份
股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标
的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。若因
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特殊情况（如市场流动性不足、个别成份股被限制
投资、法律法规禁止或限制投资等）导致无法获得
足够数量的股票时，基金可能不能按照成份股权重
持有成份股，基金管理人将采用合理方法替代等指
数投资技术适当调整基金投资组合，并可在条件允
许的情况下，辅以金融衍生工具进行投资管理，以
有效控制基金的跟踪误差，追求尽可能贴近标的指
数的表现，力争控制本基金的净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%，年跟踪误差不超过 4%
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风
险管理的前提下，将适度运用股指期货。本基金利
用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特
点，通过股指期货对本基金投资组合的跟踪效果进
行及时、有效地调整和优化，并提高投资组合的运
作效率等。例如在本基金的建仓期或发生大额净申
购时，可运用股指期货有效减少基金组合资产配置
与跟踪标的之间的差距；在本基金发生大额净赎回
时，可运用股指期货控制基金较大幅度减仓时可能
存在的冲击成本，从而确保投资组合对指数跟踪的
效果。
业绩比较基准 95％×创业板 50指数收益率＋5％×同期银行活期
存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收
益的基金品种，其风险和预期收益高于混合型基
金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 华安创业板 50
指数分级 A
华安创业板 50
指数分级 B
华安创业板 50
指数分级
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称
下属分级基金的场内简
称
创业股 A 创业股 B 创业 50
下属分级基金的交易代
码
150303 150304 160420
报告期末下属分级基金
的份额总额
60,599,763.00
份
60,599,763.00
份
521,832,379.2
5份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益 -10,302,108.25
2.本期利润 58,970,741.60
3.加权平均基金份额本期利润 0.0761
4.期末基金资产净值 676,879,537.17
5.期末基金份额净值 1.0526
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封
闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
7.88% 1.41% 8.18% 1.41% -0.30% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
华安创业板 50指数分级证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年 7月 6日至 2019年 9月 30日）
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许之彦 本基 2015-07- - 16年 理学博士，16年证券、基金从
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金的
基金
经理，
指数
与量
化投
资部
高级
总监、
总经
理助
理
06 业经验，CQF(国际数量金融工
程师)。曾在广发证券和中山
大学经济管理学院博士后流
动站从事金融工程工作，2005
年加入华安基金管理有限公
司，曾任研究发展部数量策略
分析师，2008 年 4 月至 2012
年 12月担任华安 MSCI中国 A
股指数增强型证券投资基金
的基金经理，2009年 9月起同
时担任上证180交易型开放式
指数证券投资基金及其联接
基金的基金经理。2010 年 11
月至 2012年 12月担任上证龙
头企业交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金的
基金经理。2011年 9月至 2019
年 1 月，同时担任华安深证
300指数证券投资基金（LOF）
的基金经理。2019 年 1 月至
2019年 3月，同时担任华安量
化多因子混合型证券投资基
金（LOF）的基金经理。2013
年6月起担任指数投资部高级
总监。2013年 7月起同时担任
华安易富黄金交易型开放式
证券投资基金的基金经理。
2013 年 8 月起同时担任华安
易富黄金交易型开放式证券
投资基金联接基金的基金经
理。2014 年 11 月至 2015 年
12 月担任华安中证高分红指
数增强型证券投资基金的基
金经理。2015年 6月起同时担
任华安中证全指证券公司指
数分级证券投资基金、华安中
证银行指数分级证券投资基
金的基金经理。2015年 7月起
担任本基金的基金经理。2016
年 6 月起担任华安创业板 50
交易型开放式指数证券投资
基金的基金经理。2017 年 12
月起，同时担任华安 MSCI 中
国A股指数增强型证券投资基
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金、华安沪深 300量化增强型
指数证券投资基金的基金经
理。2018年 11月起，同时担
任华安创业板 50 交易型开放
式指数证券投资基金联接基
金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制
定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、
投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环
节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用
晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经
理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合
的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策
的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确
保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格
优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投
资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意
愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公
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司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。
若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监
察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先
原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，
做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各
投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结
果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公
司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交
易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证
券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行
的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息
（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易
价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易
价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风
险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回
购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行
了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易
的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同
向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本
报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资
组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5%的次数为 1次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年三季度，我国经济基本度过快速下降期，但下行趋势仍未改变，经
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济增长依然面临较大压力。一方面，国内自主性需求疲弱、经济景气度仍旧低迷，
社零累计同比由 6月的 8.4%下降至 8月的 8.2%；制造业投资累计同比由 6月的
3.0%下降至 8月的 2.6%。9月份，制造业 PMI为 49.8%，虽比八月回升 0.3%，边
际上有一定好转趋势，但仍处于荣枯线以下。另一方面，全球经济放缓仍在延续，
经济景气度仍在回落，外部经济萎缩对我国出口增长的压制明显。9 月美国 ISM
制造业 PMI为 47.8，创 2009年 7月以来新低。结合此前 8月美国个人消费支出
同比、环比增速继续放缓等一系列数据看，美国经济走弱的信号逐渐增加。欧元
区 9月制造业 PMI终值为 45.7，是 2012 年 10月以来的最低水平，加之全球贸
易摩擦升级，英国脱欧仍存不确定性，欧洲经济短期内难以反弹。三季度出口下
行显著加速，随着中美贸易摩擦影响逐渐显现，净出口对 GDP贡献下降。
三季度成长股表现抢眼，得益于信息技术、高端装备、新材料等领域公司估
值提振，创业板 50指数上涨 8.60%。
投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行
精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 9月 30日，本基金份额净值为 1.0526元，本报告期份额净值
增长率为 7.88%，同期业绩比较基准增长率为 8.18%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，经济企稳的难度依然较大。尤其是贸易摩擦以及全球需求低迷
对出口的影响，叠加房地产政策收紧以及销售低迷，将对经济增长产生较大影响。
随着四季度逆周期政策发力，名义 GDP上行以及汽车消费拖累减轻将带动社零增
速回升。预计基建投资将伴随维稳措施的落地而逐级抬升，成为“稳增长”的动
力。货币供给方面，金融委第八次会议提出在继续实施好稳健货币政策的同时加
大逆周期调节力度，在货币宽松基调下，通过 LPR改革疏通宽货币向宽信用的传
导，推动贷款实际利率水平降低，不排除货币宽松政策进一步加码的可能。
高新技术是未来中国经济的主要增量，信息技术、高端装备、新材料等领域
有业绩支撑的公司投资价值已凸显；同时创业板公司整体利润正在逐步改善，将
进一步对估值起到提振。在稳增长的大背景下，通过 LPR推动贷款利率降低将对
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中小企业产生实质利好。我们认为，科技成长型公司的后市表现仍将抢眼，以科
技龙头、医药生物行业为主的创业板 50指数具备中长期布局价值。
作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低
跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000
万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 640,281,951.63 93.82
其中：股票 640,281,951.63 93.82
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 37,542,116.04 5.50
7 其他各项资产 4,608,509.31 0.68
8 合计 682,432,576.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 -
-
C 制造业 31,094.14 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 31,094.14 0.00
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 -
-
C 制造业 351,632,789.23 51.95
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
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业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 183,088,285.25 27.05
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 8,614,459.14 1.27
N 水利、环境和公共设施管理业 9,370,159.37 1.38
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 60,530,990.93 8.94
R 文化、体育和娱乐业 27,014,173.57 3.99
S 综合 - -
合计 640,250,857.49 94.59
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300059 东方财富 4,130,253 61,045,139.34 9.02
2 300750 宁德时代 603,366 43,140,669.00 6.37
3 300015 爱尔眼科 979,819 34,754,179.93 5.13
4 300142 沃森生物 1,029,819 27,794,814.81 4.11
5 300347 泰格医药 415,420 25,776,811.00 3.81
6 300136 信维通信 660,428 23,643,322.40 3.49
7 300003 乐普医疗 922,928 23,128,575.68 3.42
8 300124 汇川技术 887,050 21,581,926.50 3.19
9 300760 迈瑞医疗 106,222 19,593,710.12 2.89
10 300122 智飞生物 372,676 17,683,476.20 2.61
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
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资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300790 宇瞳光学 671 31,094.14 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 210,615.96
2 应收证券清算款 3,023,468.48
3 应收股利 -
4 应收利息 7,209.26
5 应收申购款 1,367,215.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,608,509.31
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金报告期末未持有积极投资的股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目
华安创业板50指数分
级A
华安创业板50指数分
级B
华安创业板50指
数分级
本报告期期初
基金份额总额
76,560,322.00 76,560,322.00 755,883,705.51
报告期基金总
申购份额
- - 120,867,241.96
减：报告期基
金总赎回份额
- - 386,839,686.22
报告期基金拆
分变动份额
-15,960,559.00 -15,960,559.00 31,921,118.00
本报告期期末
基金份额总额
60,599,763.00 60,599,763.00 521,832,379.25
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《华安创业板 50指数分级证券投资基金基金合同》
2、《华安创业板 50指数分级证券投资基金招募说明书》
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3、《华安创业板 50指数分级证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一九年十月二十二日
