国联安鑫乾混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
国联安鑫乾混合型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年八月二十八日
国联安鑫乾混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
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1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 27日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 国联安鑫乾混合
基金主代码 004081
交易代码 004081
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 2日
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 161,086,923.08份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
下属分级基金的交易代码 004081 004082
报告期末下属分级基金的份额总额 160,091,189.84份 995,733.24份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险与保持资产流动性的基础上，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的
利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金
类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、
债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提
下，形成大类资产的配置方案。
2、股票投资策略
在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、资本成本、增长能力以
及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行资
产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：
首先，通过 ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获利能力，
通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量公司的资本成
本；其次，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的
公司；最后，根据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。
3、普通债券投资策略
在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：
（1）信用等级高、流动性好；
（2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的
债券；
（3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线
模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
（4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、
有一定下行保护的可转债。
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4、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型
企业，扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体
为非上市中小企业，企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披
露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司，且定向
发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风险。因此本基
金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资
授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通
过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现
投资收益的最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体
的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。
内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础，结合定性和定量方法，注
重对企业未来偿债能力的分析评估，对中小企业私募债券进行分类，以便
准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度，并及时跟踪其信用风险的
变化。
本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛
选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、
偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化
方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优
良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
5、股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的
前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，
将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易
活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对
其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调
整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
6、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要
目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货
市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操
作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运
用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎
回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目
的。
7、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。
（1）综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限等因素
在内的定价因素，根据 BS模型和溢价率对权证的合理价值做出判断，对
价值被低估的权证进行投资；
（2）基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权证的杠杆比率高
的特点，对权证进行单边投资；
（3）基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走势等因
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素的判断，将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资，
或利用权证进行风险对冲。
8、资产支持证券等品种投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证
券（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持
资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，结合蒙特卡洛模拟
等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资。
对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金将在谨慎分析收益
性、风险水平、流动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资，以降
低组合风险，实现基金资产的保值增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%
风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国联安基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信 息披露
负责人
姓名 李华 罗菲菲
联系电话 021-38992888 010-58560666
电子邮箱 customer.service@cpicfunds.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 021-38784766/4007000365 95568
传真 021-50151582 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 www.cpicfunds.com
基金半年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318 号 9 楼
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日）
国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
本期已实现收益 442,444.25 253,572.32
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本期利润 4,834,739.46 191,385.32
加权平均基金份额本期利润 0.2250 0.0091
本期基金份额净值增长率 3.06% 36.89%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2019年 6月 30日)
国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
期末可供分配基金份额利润 0.1546 0.4046
期末基金资产净值 184,838,947.80 1,398,565.46
期末基金份额净值 1.1546 1.4046
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，
计入费用后实际收益要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国联安鑫乾混合 A
阶段 份额净值增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 2.10% 0.46% 1.43% 0.25% 0.67% 0.21%
过去三个月 2.03% 0.27% 0.47% 0.31% 1.56% -0.04%
过去六个月 3.06% 0.19% 6.85% 0.31% -3.79% -0.12%
过去一年 13.70% 0.49% 6.07% 0.30% 7.63% 0.19%
过去三年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今 18.20% 0.34% 9.49% 0.24% 8.71% 0.10%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
国联安鑫乾混合 C
阶段 份额净值增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 36.01% 7.28% 1.43% 0.25% 34.58% 7.03%
过去三个月 35.84% 4.18% 0.47% 0.31% 35.37% 3.87%
过去六个月 36.89% 2.98% 6.85% 0.31% 30.04% 2.67%
过去一
过去三
自基金
效起至
注：
低于所列
3.2.2 自
较
国联安鑫
注：
2、本
建仓期结
3、上
于所列数
国联安鑫
年
年
合同生
今
上述基金业
数字。
基金合同生
乾混合 A
1、本基金业
基金基金合
束时各项资
述基金业绩
字。
乾混合 C
38.86%
-
43.66%
绩指标不包
效以来基金
份额累计净
绩比较基准
同于 2017年
产配置符合
指标不包括
第
2.08%
-
1.37%
括持有人认
份额累计净值
国联安鑫
值增长率与
（2017年 3
为：沪深 3
3月 2日生
合同约定；
持有人认购
国联
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6.07
-
9.49
购或交易基
增长率变动
乾混合型证
业绩比较基
月 2日至 20
00指数收益
效。本基金
或交易基金
安鑫乾混合型
% 0
% 0
金的各项费用
及其与同期
券投资基金
准收益率历
19年 6月 3
率×20%+上
建仓期为自
的各项费用
证券投资基金
.30%
-
.24%
，计入费用
业绩比较基
史走势对比
0日）
证国债指数
基金合同生
，计入费用后
2019年半年度
32.79%
-
34.17%
后实际收益
准收益率变
图
收益率×80%
效之日起的
实际收益水
报告摘要
1.78%
-
1.13%
水平要
动的比
；
6个月，
平要低
注：
2、本
建仓期结
3、上
于所列数
4.1 基金
4.1.1 基
国联
洋资产管
份有限公
至本报告
团队，借
健、专业
4.1.2 基
1、本基金业
基金基金合
束时各项资
述基金业绩
字。
管理人及基
金管理人及其
安基金管理
理有限责任
司控股的资
期末，公司
鉴外方先进
、卓越、信
金经理（或基
绩比较基准
同于 2017年
产配置符合
指标不包括
金经理情况
管理基金的
有限公司是
公司，是国
产管理公司
共管理四十
的公司治理和
赖”的经营理
金经理小组
第
为：沪深 3
3月 2日生
合同约定；
持有人认购
4
经验
中国第一家
内领先的“A
；外方股东
六只开放式
风险管理经
念，力争成
）及基金经
国联
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00指数收益
效。本基金
或交易基金
管理人报告
获准筹建的
+H”股上市
为德国安联
基金。国联
验，结合本
为中国基金
理助理的简
安鑫乾混合型
率×20%+上
建仓期为自
的各项费用
中外合资基
综合性保险
集团，是全
安基金管理
地投资研究
业最佳基金
介
证券投资基金
证国债指数
基金合同生
，计入费用后
金管理公司
集团中国太平
球顶级综合性
有限公司拥有
与客户服务
管理公司之
2019年半年度
收益率×80%
效之日起的
实际收益水
，其中方股东
洋保险（集
金融集团之
国际化的基
的成功实践，
一。
报告摘要
；
6个月，
平要低
为太平
团）股
一。截
金管理
秉持“稳
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姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
杨子江
本基金基金经
理、兼任国联
安德盛安心成
长混合型证券
投资基金基金
经理、国联安
鑫汇混合型证
券投资基金基
金经理、国联
安鑫发混合型
证券投资基金
基金经理、国
联安鑫隆混合
型证券投资基
金基金经理。
2017-12-2
9 -
18年（自
2001年起）
杨子江先生，硕士研究生。2001
年 5月至 2008年 3月在上海睿信
投资管理有限公司担任研究员。
2008 年 4 月加入国联安基金管理
有限公司，历任高级研究员、研究
部副总监，现任研究部副总经理。
2017年 12月至 2018年 5月担任
国联安鑫悦灵活配置混合型证券
投资基金和国联安鑫盛混合型证
券投资基金的基金经理。2017 年
12月至 2018年 6月兼任国联安鑫
怡混合型证券投资基金的基金经
理。2017年 12月起兼任国联安鑫
汇混合型证券投资基金、国联安鑫
发混合型证券投资基金、国联安鑫
隆混合型证券投资基金、国联安德
盛安心成长混合型证券投资基金
和国联安鑫乾混合型证券投资基
金的基金经理。
陈建华
本基金基金经
理、兼任国联
安鑫隆混合型
证券投资基金
基金经理。
2018-11-20 - 13年（自2006年起）
陈建华女士，硕士研究生。2001
年 7月至 2003年 4月担任申银万
国证券股份有限公司证券经纪业
务部会计。2003年 4月至 2004年
8 月担任第一证券有限公司财务
管理部财务会计。2004 年 8 月至
2008 年 4 月担任中宏保险有限责
任公司投资部投资会计主管。2008
年 4月至 2013年 10月历任富国基
金管理有限公司投资部研究员、投
资经理。2013年 10月至 2015年 5
月担任富国资产管理（上海）有限
公司投资经理。2016年5月至2018
年 4 月担任民生证券股份有限公
司固定收益部投资经理。2018年 6
月加入国联安基金管理有限公司。
2018年 11月起任国联安鑫隆混合
型证券投资基金和国联安鑫乾混
合型证券投资基金的基金经理。
林渌
本基金基金经
理助理、兼任
研究部行业研
究员。
2017-03-0
6 2019-06-27
8年（自
2011年起） -
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注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安鑫乾混合型
证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管
理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交
易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以
及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优
先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行
交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对
投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
权益部分：一季度，市场在外部矛盾缓和，以及经济企稳的预期下快速反弹；而二季度由于贸
易摩擦的反复及信用收缩，风险偏好下降，市场出现了调整。
本基金结合各行业竞争龙头化的特征，以龙头股的配置为主，综合考虑经济实际、利率水平和
估值水平，取得风险调整后的回报，并有效控制了回撤。
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固收部分：2019年 1月央行降准以后本基金进行了大幅调仓，降低了组合久期，并增加了杠杆
增强收益的操作。4月份前随着风险偏好上升以及资金宽裕，上述操作取得了比较好的效果。5月中
小银行接管事件发生后信用收缩明显，风险偏好降低，我们择机配置了长久期利率债，增加了组合
久期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，国联安鑫乾混合A的份额净值增长率为 3.06%，同期业绩比较基准收益率为 6.85%；
国联安鑫乾混合 C的份额净值增长率为 36.89%，同期业绩比较基准收益率为 6.85%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
权益部分：展望下半年，实体经济仍面临下行压力。二季度以来，全球经济增速明显放缓，国
内 PMI快速回落至枯荣线以下，而信用扩张或遭遇打破刚兑预期的挑战。
从积极方面来看，G20 后中美恢复接触，国内政策也越来越强调稳增长，科创板的顺利推出，
都有利于市场情绪的修复。下半年压制风险偏好的主要因素是经济下行的压力，我们判断，基础利
率水平有下降的空间，但信用利差则可能进一步上升，资源将进一步向各行业的龙头企业集中。
本基金管理人一贯重视上市公司的现金流及经营质量，优秀公司对现金流的吸引和创造形成的
优势越来越大，无法形成竞争壁垒的公司投资价值也相当有限。未来我们将着重投资
（1）消费品优势公司，尤其是产品系不断扩张，消费场景愈加丰富的龙头公司；
（2）具备核心研发能力、符合自主可控的制造业和科技公司；
（3）保持稳定分红和现金流的价值股。
固收部分：未来国内经济温和走弱，结构优化，货币政策没有大幅收紧的基础，相对来说市场
环境有利于债券市场。现阶段整个监管层对于债务问题依旧没有松口，尤其是隐性债务增量这块限
制得非常严。风险偏好的下降依然在延续当中，低等级品种的信用利差出现走扩情形，并可能会维
持在一个较高的水平，没有明显压缩的迹象。未来我们将通过精选个券，合理利用杠杆，尽力为投
资者创造良好回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司内部建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由公司运营部、权益投资部、交易
部、监察稽核部、风险管理部、量化投资部、研究部部门经理组成，并根据业务分工履行相应的职
责，所有成员都具备丰富的专业能力和估值经验，参与估值流程各方不存在重大利益冲突。基金经
理不直接参与估值决策，估值决策由估值工作小组成员 1/2以上多数票通过，量化投资部、研究部、
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权益投资部对估值决策必须达成一致，估值决策由公司总经理签署后生效。对于估值政策，公司和
基金托管银行有充分沟通，积极商讨达成一致意见；对于估值结果，公司和基金托管银行有详细的
核对流程，达成一致意见后才能对外披露。会计师事务所认可公司基金估值的政策和流程的适当性
与合理性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规的规定和本基金基金合同的约定，以及本基金实际运作情况，本基金本报告期未
进行利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
2019年 4月 9日至 2019年 5月 13日，本基金户数低于 200户。
基金管理人已开展持续营销活动，增加基金持有人数。
2019年 1月 1日至 2019年 6月 2日，本基金资产净值低于 5000万。
基金管理人已开展持续营销活动，增加基金规模。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资
运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润
分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
国联安鑫乾混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
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6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国联安鑫乾混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资产 本期末 2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资产： - -
银行存款 1,158,945.26 231,665.15
结算备付金 342,466.57 37,272.73
存出保证金 3,925.41 2,565.22
交易性金融资产 207,333,402.34 25,578,638.50
其中：股票投资 80,777,872.44 -
基金投资 - -
债券投资 126,555,529.90 25,578,638.50
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 1,708,617.48 198,903.42
应收利息 1,769,494.53 628,983.56
应收股利 - -
应收申购款 123,310.00 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 212,440,161.59 26,678,028.58
负债和所有者权益 本期末 2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 26,000,000.00 1,200,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - 9.95
应付管理人报酬 67,748.47 12,891.61
应付托管费 11,291.42 2,148.63
应付销售服务费 1,339.18 8,592.45
应付交易费用 72,414.51 -
应交税费 4,512.52 591.41
国联安鑫乾混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
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应付利息 7,798.68 -219.30
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 37,543.55 85,000.00
负债合计 26,202,648.33 1,309,014.75
所有者权益： - -
实收基金 161,086,923.08 24,722,946.97
未分配利润 25,150,590.18 646,066.86
所有者权益合计 186,237,513.26 25,369,013.83
负债和所有者权益总计 212,440,161.59 26,678,028.58
注：报告截止日 2019年 6月 30日，国联安鑫乾混合 A基金份额净值 1.1546元；国联安鑫乾混
合 C基金份额净值 1.4046元。基金份额总额 161,086,923.08份，其中国联安鑫乾混合 A基金份额
160,091,189.84份，国联安鑫乾混合 C基金份额 995,733.24份。
6.2 利润表
会计主体：国联安鑫乾混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 6月 30日
一、收入 5,401,113.05 5,259,712.89
1.利息收入 703,485.06 2,729,318.47
其中：存款利息收入 8,546.04 49,074.14
债券利息收入 680,193.86 2,565,938.39
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 14,745.16 114,305.94
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 366,355.03 7,967,829.48
其中：股票投资收益 - 8,008,090.83
基金投资收益 - -
债券投资收益 18,193.51 19,084.84
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 348,161.52 -59,346.19
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 4,330,108.21 -5,437,435.19
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,164.75 0.13
减：二、费用 374,988.27 729,306.00
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1．管理人报酬 131,050.76 341,117.28
2．托管费 21,841.76 56,852.87
3．销售服务费 43,532.84 2,563.09
4．交易费用 79,534.21 163,038.76
5．利息支出 40,148.91 -
其中：卖出回购金融资产支出 40,148.91 -
6．税金及附加 991.24 8,564.98
6．其他费用 57,888.55 157,169.02
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 5,026,124.78 4,530,406.89
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 5,026,124.78 4,530,406.89
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国联安鑫乾混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 24,722,946.97 646,066.86 25,369,013.83
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,026,124.78 5,026,124.78
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
136,363,976.11 19,478,398.54 155,842,374.65
其中：1.基金申购款 161,245,450.00 20,353,726.71 181,599,176.71
2.基金赎回款 -24,881,473.89 -875,328.17 -25,756,802.06
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 161,086,923.08 25,150,590.18 186,237,513.26
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 250,100,123.03 5,511,255.40 255,611,378.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 4,530,406.89 4,530,406.89
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润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-196,974,879.80 -9,423,276.19 -206,398,155.99
其中：1.基金申购款 51,122,513.46 587,913.96 51,710,427.42
2.基金赎回款 -248,097,393.26 -10,011,190.15 -258,108,583.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 53,125,243.23 618,386.10 53,743,629.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：孟朝霞，主管会计工作负责人：李柯，会计机构负责人：仲晓峰
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国联安鑫乾混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)《关于准予国联安鑫乾混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可[2016]3007 文)批准，
由国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《国联安鑫乾
混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2017年 3月 2日生效。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集规模为 600,121,766.25 份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基
金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《国联安鑫乾混合型证券投资基金基金
合同》和《国联安鑫乾混合型证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的投资范围为：
具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监
会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可
转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等）、资
产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。在正常市场情
况下，本基金投资组合的比例范围为：股票投资占基金资产的 0%-25%；权证投资占基金资产净值
的 0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日
在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出
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保证金、应收申购款。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数×20%+上证国债指数×80% 。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国
证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企
业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年
度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 6月
30日的财务状况、2019年上半年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金在本报告期内无会计政策和会计估计变更，未发生过会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《财政部、国家税
务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]
101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的
通知》、财税 [2005] 103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008]
16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008年 9月 18日
发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号文《财
政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36号文《财政部、国家税
务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
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知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财
税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b)自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，建
筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴
纳增值税。
2018年 1月 1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资
管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已
缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国
债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增
值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得
税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内 (含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；
持股期限在 1个月以上至 1年 (含 1年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，
暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规
定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所
得税应纳税所得额。
(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018年 1月 1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理
人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
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本报告期内，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（民生银行） 基金托管人、基金销售机构
太平洋资产管理有限责任公司 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
中国太平洋保险(集团)股份有限公司 基金管理人的最终控制人
注：自 2018年 5月 4日起，本基金管理人的控股股东由国泰君安证券股份有限公司变更为太平
洋资产管理有限责任公司，因此自 2018年 5月 4日起，国泰君安证券股份有限公司不再属于本基金
的关联方。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
上年度可比期间所披露的与国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）之间的关联方
交易均为发生在截至 2018年 5月 3日止期间的交易，所披露的与太平洋资产管理有限责任公司之间
的关联方交易均为发生在自 2018年 5月 4日至 2018年 6月 30日止期间的交易。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本报告期内及上年度可比期间，本基金无应支付关联方的佣金。
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6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 131,050.76 341,117.28
其中：支付销售机构的客户维护费 206.82 219.55
注：本基金支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值的 0.6%
年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金管理费=前一日基金
资产净值×0.6%/当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 21,841.76 56,852.87
注：本基金支付基金托管人民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提，
逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：每日应计提的基金托管费=前一日的基金资产净值
×0.1%/当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C 合计
国联安基金管理有限
公司 - 43,309.26 43,309.26
民生银行 - 11.69 11.69
合计 - 43,320.95 43,320.95
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国联安鑫乾混合A 国联安鑫乾混合C 合计
国联安基金管理有限
公司 - 1,097.69 1,097.69
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国泰君安 - 1.33 1.33
合计 - 1,099.02 1,099.02
注：1、国联安鑫乾混合 A基金：不收取销售服务费；
2、国联安鑫乾混合 C基金：收取销售服务费。
（1）计算标准
支付基金销售机构的C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值 0.4%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给国联安基金管理有限公司，再由国联安基金管理有限公司计算并
支付给各基金销售机构。
（2）计算方式
C类基金份额每日应计提的销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值×0.4%/当年天数
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内，本基金未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行 1,158,945.26 7,058.49 53,840,810.42 41,787.63
注：1.本基金的银行存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利率计算。
2.本基金通过“民生银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公
司的结算备付金，于 2019年 6月 30日的相关余额为人民币 342,466.57元。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
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本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
6.4.9 期末本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发或增发而流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为 0元，因此没有作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 26,000,000.00元，因此没有作为抵押的债券。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券
交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准
券后，不低于债券回购交易的余额。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 80,777,872.44 38.02
其中：股票 80,777,872.44 38.02
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 126,555,529.90 59.57
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其中：债券 126,555,529.90 59.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,501,411.83 0.71
8 其他各项资产 3,605,347.42 1.70
9 合计 212,440,161.59 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,083,373.00 12.93
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,793,580.00 0.96
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,835,322.00 2.06
G 交通运输、仓储和邮政业 5,831,470.00 3.13
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 40,099,447.44 21.53
K 房地产业 1,056,780.00 0.57
L 租赁和商务服务业 4,077,900.00 2.19
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 80,777,872.44 43.37
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 134,300 11,900,323.00 6.39
2 600887 伊利股份 347,300 11,603,293.00 6.23
3 600036 招商银行 154,078 5,543,726.44 2.98
4 601939 建设银行 743,800 5,533,872.00 2.97
5 601398 工商银行 934,000 5,501,260.00 2.95
6 601988 中国银行 1,443,900 5,400,186.00 2.90
7 601288 农业银行 1,424,800 5,129,280.00 2.75
8 601888 中国国旅 46,000 4,077,900.00 2.19
9 600009 上海机场 36,800 3,083,104.00 1.66
10 000333 美的集团 59,000 3,059,740.00 1.64
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年
度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600887 伊利股份 10,638,883.02 41.94
2 601318 中国平安 10,624,509.00 41.88
3 601988 中国银行 5,414,625.00 21.34
4 601288 农业银行 5,414,240.00 21.34
5 601398 工商银行 5,411,621.00 21.33
6 601939 建设银行 5,410,782.00 21.33
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7 600036 招商银行 5,362,447.10 21.14
8 601888 中国国旅 3,587,334.00 14.14
9 000333 美的集团 2,961,210.00 11.67
10 600377 宁沪高速 2,712,328.00 10.69
11 601933 永辉超市 2,707,525.00 10.67
12 600009 上海机场 2,664,799.96 10.50
13 600900 长江电力 1,801,831.00 7.10
14 600309 万华化学 1,801,744.00 7.10
15 600519 贵州茅台 1,057,410.00 4.17
16 000338 潍柴动力 1,006,300.00 3.97
17 000002 万
科Ａ 1,005,972.64 3.97
18 002142 宁波银行 1,004,400.00 3.96
19 000858 五 粮 液 1,002,618.10 3.95
20 002024 苏宁易购 998,200.00 3.93
21 000651 格力电器 997,690.00 3.93
22 002563 森马服饰 995,100.00 3.92
23 000895 双汇发展 991,352.18 3.91
24 600660 福耀玻璃 889,200.00 3.51
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
报告期内，本基金未发生股票卖出。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 76,462,122.00
卖出股票的收入（成交）总额 -
注：不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 58,848,599.10 31.60
其中：政策性金融债 58,848,599.10 31.60
4 企业债券 27,460,930.80 14.75
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5 企业短期融资券 20,038,000.00 10.76
6 中期票据 20,208,000.00 10.85
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 126,555,529.90 67.95
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 190203 19国开 03 200,000 19,872,000.00 10.67
2 190401 19农发 01 200,000 19,858,000.00 10.66
3 101559021 15皖高速MTN002 100,000 10,112,000.00 5.43
4 180202 18国开 02 100,000 10,112,000.00 5.43
5 101660034 16阳煤MTN001 100,000 10,096,000.00 5.42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
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在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参
与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，
主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对
其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低
组合风险、提高组合的运作效率。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型
寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对
冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组
合的整体风险的目的。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，本基金投
资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
7.12.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,925.41
2 应收证券清算款 1,708,617.48
3 应收股利 -
4 应收利息 1,769,494.53
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5 应收申购款 123,310.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,605,347.42
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国联安鑫乾混合
A
29 5,520,385.86 160,083,878.02 100.00% 7,311.82 0.00%
国联安鑫乾混合
C
344 2,894.57 - - 995,733.24 100.00%
合计 373 431,868.43 160,083,878.02 99.38% 1,003,045.06 0.62%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国联安鑫乾混合 A 53.68 0.00%
国联安鑫乾混合 C 195.61 0.02%
合计 249.29 0.00%
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8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国联安鑫乾混合 A 0
国联安鑫乾混合 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
国联安鑫乾混合 A -
国联安鑫乾混合 C -
合计 -
注：截止本报告期末，本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国联安鑫乾混合 A 国联安鑫乾混合 C
基金合同生效日（2017 年 3 月 2
日）基金份额总额 600,119,506.25 2,260.00
本报告期期初基金份额总额 5,115.89 24,717,831.08
本报告期基金总申购份额 160,088,920.40 1,156,529.60
减：本报告期基金总赎回份额 2,846.45 24,878,627.44
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 160,091,189.84 995,733.24
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内
发生的转换出份额。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、2019 年 6 月 19 日，基金管理人发布《国联安基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
李柯女士担任公司首席信息官职务。
2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
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10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华宝证券有限
责任公司 1 65,499,279.08 85.66% 60,999.01 85.93% -
民生证券股份
有限公司 2 10,962,842.92 14.34% 9,990.50 14.07% -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易单元供本基金买卖证券专用，选用标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨询服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订交易单元使用协
议，通知基金托管人协同办理相关交易单元租用手续。之后，基金管理人将根据各证券经营机构的
研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
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E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用交易单元的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证券经营
机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券
经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证券经营机构则将退出
基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证
券经营机构，租用其交易单元。若证券经营机构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求，基
金管理人有权提前中止租用其交易单元。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况
报告期内本基金租用证券公司的交易单元无变更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华宝证券有限责任公司 25,233,557.70 42.00%
236,700,0
00.00 60.71% - -
民生证券股份有限公司 34,847,605.34 58.00%
153,200,0
00.00 39.29% - -
11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2019 年 6 月 3 日
至 2019 年 6 月 30
日
-
80,041
,939.0
1
- 80,041,939.01 49.69%
2
2019 年 1 月 1 日
至 2019 年 6 月 3
日
24,715
,768.6
6
- 24,715,768.66 0.00 0.00%
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3
2019 年 6 月 3 日
至 2019 年 6 月 30
日
-
80,041
,939.0
1
- 80,041,939.01 49.69%
产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连
续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎
回款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
国联安基金管理有限公司
二〇一九年八月二十八日
