光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
2019年半年度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年八月二十八日
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 8
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 9
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 16
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 17
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 17
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 19
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 42
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 43
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 43
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 45
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 46
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 46
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 46
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 47
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 47
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 47
9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 48
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 48
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 49
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件 ............................................................................... 49
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 49
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 49
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 49
10.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 50
11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 52
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 52
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 53
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 53
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 光大保德信永鑫混合
基金主代码 003105
交易代码 003105
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 19日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 54,880,066.68份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 光大保德信永鑫混合 A 光大保德信永鑫混合 C
下属分级基金的交易代码 003105 003106
报告期末下属分级基金的份额总额 11,584,783.72份 43,295,282.96份
2.2基金产品说明
投资目标
本基金在股票、债券和现金等大类资产的灵活配置与稳健投资下，力争获
取长期、持续、稳定的合理回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究，并通
过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。
（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻
影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政
策、物价水平变化趋势等因素，构建宏观经济分析平台；
（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型，确定
影响各类资产收益水平的先行指标，将上一步的宏观经济分析结果量化为
对先行指标的影响，进而判断对各类资产收益的影响；
（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投
资组合的风险预算管理，确定各类资产的投资比重。
2、股票投资策略
本基金将结合自上而下行业分析与自下而上研究入库的投资理念，在以整
个宏观策略为前提下，把握结构性调整机会，将行业分析与个股精选相结
合，寻找出表现优异的子行业和优质个股，并将这些股票组成本基金的核
心股票库。
（1）行业分析
在综合考虑行业的周期、竞争格局、技术进步、政府政策、社会习惯的改
变等因素后，精选出行业地位高、行业的发展空间大的子行业。
（2）个股选择
本基金将在核心股票库的基础上，以定性和定量相结合的方式，从价值和
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成长等因素对个股进行选择，综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值水
平，精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。同时，本基金关注
国家相关政策、事件可能对上市公司的当前或未来价值产生的重大影响，
本基金将在深入挖掘这类政策、事件的基础上，对行业进行优化配置和动
态调整。
1）定量分析
本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈
利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标，对目标上市公司的价
值进行深入挖掘，并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评
析，为个股选择提供依据。
2）定性分析
本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定，还必须结合
企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公
司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因
素，给予股票一定的折溢价水平，并最终决定股票合理的价格区间。根据
上述定性定量分析的结果，本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股
票进行评估。对于价值被低估且成长性良好的股票，本基金将重点关注；
对于价值被高估但成长性良好，或价值被低估但成长性较差的股票，本基
金将通过深入的调研和缜密的分析，有选择地进行投资；对于价值被高估
且成长性较差的股票，本基金不予考虑投资。
3、固定收益类品种投资策略
本基金投资于固定收益类品种的目的是在保证基金资产流动性的基础上，
使基金资产得到更加合理有效的利用，从而提高投资组合收益。为此，本
基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政策和
财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测债
券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用状
况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建和
调整债券投资组合。在确定固定收益投资组合的具体品种时，本基金将根
据市场对于个券的市场成交情况，对各个目标投资对象进行利差分析，包
括信用利差，流动性利差，期权调整利差（OAS），并利用利率模型对利
率进行模拟预测，选出定价合理或被低估，到期期限符合组合构建要求的
固定收益品种。
4、股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货市
场的分析，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保
值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5、国债期货投资策略
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率。本基金在国债期货投资中
将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着
谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合
的风险收益特性。
6、中小企业私募债投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整
体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、
信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。因此，对于中
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小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该
类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析，并综合考虑发行人
的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性
等关键因素，确定最终的投资决策。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合
发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、
信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和
套利机会的优质信用债券进行投资。
8、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的
基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利
率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期
利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
9、权证及其他品种投资策略
本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，结合期权定价
量化模型估算权证价值，主要考虑运用的策略有：价值挖掘策略、杠杆策
略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。
同时，法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，本基金若认为
有助于基金进行风险管理和组合优化的，可依据法律法规的规定履行适当
程序后，运用金融衍生产品进行投资风险管理。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基
金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 毛宗倩 王海燕
联系电话 （021）80262888 0574-89103171
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn wang-haiyan@nbcb.cn
客户服务电话 4008-202-888 95574
传真 （021）80262468 0574-89103213
注册地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢，6层
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345号
办公地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢（北区3号
楼），6-7层、10层
中国浙江宁波市鄞州区宁东路
345号
邮政编码 200010 315100
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法定代表人 林昌 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金半年度报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、宁波银行股
份有限公司的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司
上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融
中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日）
光大保德信永鑫混合 A 光大保德信永鑫混合 C
本期已实现收益 5,035,877.53 2,946,545.46
本期利润 4,930,749.10 3,072,929.60
加权平均基金份额本期利润 0.0535 0.0555
本期加权平均净值利润率 1.56% 1.63%
本期基金份额净值增长率 1.54% 1.51%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2019年 6月 30日)
光大保德信永鑫混合 A 光大保德信永鑫混合 C
期末可供分配利润 26,463,697.38 98,788,347.49
期末可供分配基金份额利润 2.2843 2.2817
期末基金资产净值 38,048,481.10 142,083,630.45
期末基金份额净值 3.284 3.282
3.1.3累计期末指标
报告期末(2019年 6月 30日)
光大保德信永鑫混合 A 光大保德信永鑫混合 C
基金份额累计净值增长率 253.67% 253.47%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
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（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信永鑫混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.24% 0.02% 2.99% 0.57% -2.75% -0.55%
过去三个月 0.64% 0.02% -0.11% 0.75% 0.75% -0.73%
过去六个月 1.54% 0.02% 14.31% 0.77% -12.77% -0.75%
过去一年 227.17% 13.27% 8.50% 0.76% 218.67% 12.51%
自基金合同生
效起至今
253.67% 7.85% 12.68% 0.56% 240.99% 7.29%
光大保德信永鑫混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.27% 0.02% 2.99% 0.57% -2.72% -0.55%
过去三个月 0.64% 0.02% -0.11% 0.75% 0.75% -0.73%
过去六个月 1.51% 0.02% 14.31% 0.77% -12.80% -0.75%
过去一年 227.59% 13.26% 8.50% 0.76% 219.09% 12.50%
自基金合同生
效起至今
253.47% 7.85% 12.68% 0.56% 240.79% 7.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年 8月 19日至 2019年 6月 30日）
光大保德信永鑫混合 A
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光大保德信永鑫混合 C
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2016年 8月 19日至 2017年 2月 18日。建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集团
控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公
司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司
主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证
经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2019年 6月 30日，光大保德信旗下管理着 45只开放式基金，即光大保德信量化核心证券
投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基
金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资
基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券
投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基
金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、
光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动
灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型
证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年
定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信先进
服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资基金、光大
保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股票型
证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信
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超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券型证券投
资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
房雷 基金经理
2017-03-0
9
- 9年
房雷先生，硕士，2007 年毕业于
哈尔滨工业大学获得信息与计算
科学专业的学士学位，2009 年获
得哈尔滨工业大学概率论与数理
统计专业的硕士学位。2009 年 6
月至 2013年 4月在江海证券先后
担任研究发展部宏观策略分析师、
投资部高级研究员，2013 年 5 月
至 2015年 6月在平安证券担任综
合研究所策略研究组组长兼平安
银行私人银行投资决策委员会委
员，2015 年 6 月加入光大保德信
基金管理有限公司，历任策略分析
师。现任首席策略分析师、研究总
监助理兼光大保德信吉鑫灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、
光大保德信永鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、光大保德
信安祺债券型证券投资基金基金
经理、光大保德信铭鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。
魏丽 基金经理
2018-12-2
5
- 9年
魏丽女士 , 硕士。2007年获得南
京财经大学应用数学系学士学位，
2010 年获得复旦大学统计学硕士
学位。2010年 9月至 2013年 7月
在融通基金管理有限公司任职交
易员、研究员；2013年 7月至 2017
年 10月在农银汇理基金管理有限
公司任职研究员、基金经理助理、
基金经理，2015 年 12 月至 2017
年 10月担任农银汇理天天利货币
市场基金的基金经理；2017年 10
月加入光大保德信基金管理有限
公司。现任光大保德信现金宝货币
市场基金基金经理、光大保德信耀
钱包货币市场基金基金经理、光大
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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保德信恒利纯债债券型证券投资
基金基金经理、光大保德信欣鑫灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理、光大保德信永鑫灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、光大
保德信永利纯债债券型证券投资
基金基金经理。
陈栋 基金经理
2019-06-1
0
- 10年
陈栋先生，毕业于复旦大学预防医
学专业，获复旦大学卫生经济管理
学硕士学位。2009年至 2010年在
国信证券经济研究所担任研究员；
2011 年在中信证券交易与衍生产
品业务总部担任研究员；2012年 2
月加入光大保德信基金管理有限
公司，担任投资研究部研究员、高
级研究员,并于 2014年 6月起担任
光大保德信银发商机主题混合型
证券投资基金的基金经理助理。现
任光大保德信银发商机主题混合
型证券投资基金基金经理、光大保
德信永鑫灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3、由于公司安排，房雷先生于 2019年 8月 1日离任本基金基金经理；翟云飞先生于 2019年 8
月 1日担任本基金基金经理，与陈栋先生、魏丽女士共同管理本基金。
翟云飞先生简历：
2010年 6月至 2014年 3月在大成基金任职，其中 2010年 6月至 2011年 5月任职金融工程师、
2011年 5月至 2012年 7月任职产品设计师、2012年 7月至 2014年 3月任职量化投资研究员、行业
投资研究员； 2014年 4月加入光大保德信基金，担任金融工程师（负责量化投资研究）、高级量
化研究员。现任光大保德信风格轮动混合型证券投资基金基金经理、光大保德信量化核心证券投资
基金基金经理、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信创业板量
化优选股票型证券投资基金基金经理、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光
大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
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基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
宏观方面，上半年经济增长先上后下，一季度宽信用见效，经济有所回升，二季度监管有所
趋严，经济有所回落。一季度经济好于预期，主要是社融放量，经济加杠杆。之后政治局会议态度
有所收敛，重提房住不炒。二季度的金融数据走弱，社融和信贷都略微低于预期，反映出信用派生
的过程逐渐减弱。4、5月经济数据也有所下行，主要是工业增加值同比增速下行比较明显。房地产
相关数据也有一定下行，首先是房地产销售趋于回落，同时融资政策有所收紧，房企资金来源边际
弱化，但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行。另外，基建投资比较稳定，制造业投资继续
下滑，总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏下行的特征。受到基数驱动，CPI二季度达到高位，
但后期会有所回落。
债券市场方面，由于一季度信用扩张较为明显，政策预期有所收缩，利率债收益率有所反弹，
信用债收益率则有所震荡。具体而言，短端 1 年国债上行 4BP，1 年国开下行 3BP。受到宏观经济
暂稳的影响，长端较为平稳，10Y国债和 10Y国开分别下行 1BP和 3BP。信用债表现的略好于利率
债，1Y的 AAA信用债下行 39BP。稍长久期的信用债表现稍弱，3Y的 AAA信用债下行 13BP。信
用利差在较低水平上继续压缩，中等评级的表现更好一些，3Y的 AA信用债下行 31BP。我们认为，
上半年的债券行情主要反映三点特征：一是经济改善政策开始预调微调。二是宏观环境尚未完全企
稳，后续长债利率仍有机会。三是信用条件放松，信用利差继续压缩。报告期内，光大永鑫以存款
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存单及利率债为投资对象，规避了信用风险。
权益市场方面，一季度随着美联储加息态度软化之后的全球流动性宽松预期，中美贸易谈判
进展顺利对风险偏好的修复，以及国内宽松的货币政策和减税降费等实质性产业扶持政策的出台、
科创板的加速推进和政策层面对资本市场的呵护，叠加外资的持续流入，A 股在一季度全面上涨，
其中创业板指在 1 月底的年报业绩风险和商誉减值风险短期释放后，大幅触底反弹。期间虽受到清
查配资、美国国债利率倒挂的扰动，并没有改变上涨的趋势。进入二季度，面对略有改善的一季度
经济和金融数据，4月中旬央行货币政策例会重提“把好货币供给总闸门”，以及 4月下旬的政治局会
议对经济增长的乐观表述和“货币政策要松紧适度”的表态，表明政策基调的微调，货币政策的宽松
预期阶段性受限；叠加 5月初以来贸易摩擦再次加剧，并因华为事件而逐步向科技禁运的趋势演变，
同时影响了市场的长期经济预期和短期风险偏好；5 月末包商银行被接管，再次引发市场对于流动
性和金融去杠杆的担心。后续随着贸易战预期的缓和、美联储降息预期升温带来的全球流动性再宽
松预期，以及央行对于国内流动性的呵护，6 月下旬市场迎来一波反弹。本基金在日常操作中，权
益配置上重点关注低估值、高分红的金融蓝筹，以及绩优消费股，通过控制仓位降低回撤，并及时
兑现了收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信永鑫灵活配置混合型 A份额净值增长率为 1.54%，业绩比较基准收益率
为 14.31%，光大保德信永鑫灵活配置混合型 C 份额净值增长率为 1.51%，业绩比较基准收益率为
14.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年宏观经济，从中微观数据来看，目前经济也呈现出略偏走弱的状态。从目前各个
政策层面的表态来看，政策积极放松的概率偏低。下半年经济可能呈现出下行企稳的特征。利率债
方面，受益于国内外经济回落、海外利率下降的过程；信用债方面，目前信用利差已经回到低位，
信用债获取超额收益空间有限；短端债券方面，前期资金面非常宽松，目前短端债券利率已经到达
历史底部。总体而言，债券市场在震荡中孕育机会。 权益操作层面，将继续通过控制仓位降低回撤；
在配置方向上，看好盈利稳定、低估值高股息的大金融类资产，以及业绩确定性强、受益于消费升
级和投资者结构转变的消费蓝筹；操作上灵活应对。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
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及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括
权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员
会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模
型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的
议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由
公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与
托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得
估值委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调
整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的
技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，2019年 3月 29日本基金 A类每 10份派
发红利 2.51元，C类每 10份派发红利 2.51元。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
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5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本托管人在光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的
托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，2019年 3月 29日本基金 A类每 10份派
发红利 2.51元，C类每 10份派发红利 2.51元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 143,642,114.05 308,855.04
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 165,407,000.00 341,271,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
165,407,000.00 341,271,000.00
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资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 106,920,400.38
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,404,410.73 1,858,979.78
应收股利
- -
应收申购款
- 279,832,465.50
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
312,453,524.78 730,191,700.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 39,129,741.30
应付证券清算款
- -
应付赎回款
132,035,563.14 -
应付管理人报酬 6.4.7.10.2 147,235.75 76,181.47
应付托管费 6.4.7.10.2 24,539.27 12,696.91
应付销售服务费
11,660.94 9,074.86
应付交易费用 6.4.7.7 16,109.23 3,334.08
应交税费
- -
应付利息
- 25,936.28
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 86,304.90 50,000.00
负债合计
132,321,413.23 39,306,964.90
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 54,880,066.68 198,398,458.68
未分配利润 6.4.7.10 125,252,044.87 492,486,277.12
所有者权益合计
180,132,111.55 690,884,735.80
负债和所有者权益总计
312,453,524.78 730,191,700.70
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 3.282元，基金份额总额 54,880,066.68份。
其中 A类基金份额总额 11,584,783.72份，份额净值 3.284元；C类基金份额总额 43,295,282.96份，
份额净值 3.282元。
6.2 利润表
会计主体：光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
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本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
一、收入
10,048,558.71 11,159,587.35
1.利息收入
8,460,370.77 12,197,236.83
其中：存款利息收入 6.4.7.11 37,417.66 1,009,390.11
债券利息收入
7,758,468.99 9,802,547.12
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
664,484.12 1,385,299.60
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
661,627.82 6,053,725.92
其中：股票投资收益 6.4.7.12 33,153.53 9,697,302.22
基金投资收益 6.4.7.13 - -
债券投资收益 6.4.7.14 612,474.29 -3,789,326.62
资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - -
贵金属投资收益 6.4.7.16 - -
衍生工具收益 6.4.7.17 - -
股利收益 6.4.7.18 16,000.00 145,750.32
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.19 21,255.71 -7,091,375.43
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.20 905,304.41 0.03
减：二、费用
2,044,880.01 3,633,565.63
1．管理人报酬 6.4.10.2 1,508,928.28 2,443,402.72
2．托管费 6.4.10.2 251,487.97 407,233.78
3．销售服务费
95,049.51 30.77
4．交易费用 6.4.7.21 24,453.87 511,447.82
5．利息支出
60,055.48 28,309.34
其中：卖出回购金融资产支出
60,055.48 28,309.34
6.税金及附加
- 26,186.92
7．其他费用 6.4.7.22 104,904.90 216,954.28
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
8,003,678.70 7,526,021.72
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
8,003,678.70 7,526,021.72
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
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单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
198,398,458.68 492,486,277.12 690,884,735.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,003,678.70 8,003,678.70
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-143,518,392.00 -339,840,599.53 -483,358,991.53
其中：1.基金申购款 26,172,764.59 65,033,915.41 91,206,680.00
2.基金赎回款 -169,691,156.59 -404,874,514.94 -574,565,671.53
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- -35,397,311.42 -35,397,311.42
五、期末所有者权益（基
金净值）
54,880,066.68 125,252,044.87 180,132,111.55
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,199,081,075.38 81,350,578.45 1,280,431,653.83
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 7,526,021.72 7,526,021.72
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-1,152,693,980.24 -85,101,471.33 -1,237,795,451.57
其中：1.基金申购款 46,306,180.91 3,750,796.02 50,056,976.93
2.基金赎回款 -1,199,000,161.15 -88,852,267.35 -1,287,852,428.50
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
46,387,095.14 3,775,128.84 50,162,223.98
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：包爱丽，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]925 号《关于准予光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资
基金注册的批复》准予，由光大保德信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 600,120,359.06 元，业经普华
永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 1106 号验资报告予以验证。经向
中国证监会备案，《光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016年 8月 19日
正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 600,120,361.73 份基金份额，其中认购资金利息折合
2.67 份基金份额。本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为宁波银行股
份有限公司(以下简称“宁波银行”)。
根据《光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购
费和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购
费或申购费的，称为 A类基金份额；不收取前后端认购费或申购费，而从本类别基金资产中计提销
售服务费的，称为 C类基金份额。A类、C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告两类基金份
额净值和两类基金份额累计净值。投资者可自行选择认购或申购基金份额类别。本基金不同基金份
额类别之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具(包括国债、金
融债、公司债、证券公司短期公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换
公司债券(含可分离交易可转债)、货币市场工具、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、
央行票据、银行存款等)、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例
范围为 0%-95%，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保
持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：沪深
300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《光大保德信永鑫灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 6月 30日的财务状
况以及 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]30 号《关于铁路债券利息
收入所得税政策问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号
《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补
充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入
固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后
一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，对基金取得的 2016-2018年发行的铁路债券利息收入，减按 50%计入应纳税所得额。
对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持
股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红
利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂
减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
活期存款 143,642,114.05
定期存款 -
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存款期限 1个月内 -
存款期限 3个月-1年 -
其他存款 -
合计 143,642,114.05
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 165,105,214.29 165,407,000.00 301,785.71
合计 165,105,214.29 165,407,000.00 301,785.71
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 165,105,214.29 165,407,000.00 301,785.71
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应收活期存款利息 19,812.66
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 3,384,598.07
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
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应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 3,404,410.73
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 11,079.65
银行间市场应付交易费用 5,029.58
合计 16,109.23
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
其他 -
应付银行划款手续费用 -
应付转出费 -
预提审计费 29,752.78
预提信息披露费 56,552.12
合计 86,304.90
6.4.7.9 实收基金
光大保德信永鑫混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 112,037,916.26 112,037,916.26
本期申购 25,933,994.41 25,933,994.41
本期赎回（以“-”号填列） -126,387,126.95 -126,387,126.95
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本期末 11,584,783.72 11,584,783.72
光大保德信永鑫混合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 86,360,542.42 86,360,542.42
本期申购 238,770.18 238,770.18
本期赎回（以“-”号填列） -43,304,029.64 -43,304,029.64
本期末 43,295,282.96 43,295,282.96
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
光大保德信永鑫混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 280,362,550.22 -2,196,225.94 278,166,324.28
本期利润 5,035,877.53 -105,128.43 4,930,749.10
本期基金份额交易产生的
变动数
-234,147,793.15 2,041,106.62 -232,106,686.53
其中：基金申购款 64,922,774.59 -460,945.34 64,461,829.25
基金赎回款 -299,070,567.74 2,502,051.96 -296,568,515.78
本期已分配利润 -24,526,689.47 - -24,526,689.47
本期末 26,723,945.13 -260,247.75 26,463,697.38
光大保德信永鑫混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 216,609,599.75 -2,289,646.91 214,319,952.84
本期利润 2,946,545.46 126,384.14 3,072,929.60
本期基金份额交易产生的
变动数
-108,618,608.33 884,695.33 -107,733,913.00
其中：基金申购款 578,232.60 -6,146.44 572,086.16
基金赎回款 -109,196,840.93 890,841.77 -108,305,999.16
本期已分配利润 -10,870,621.95 - -10,870,621.95
本期末 100,066,914.93 -1,278,567.44 98,788,347.49
6.4.7.11 存款利息收入
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单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入 37,351.85
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 65.91
其他 -0.10
合计 37,417.66
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出股票成交总额 6,095,638.15
减：卖出股票成本总额 6,062,484.62
买卖股票差价收入 33,153.53
6.4.7.13 基金投资收益
本基金本报告期内未投资基金。
6.4.7.14债券投资收益
6.4.7.14.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股
及债券到期兑付）差价收入
612,474.29
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 612,474.29
6.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
516,071,475.12
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减：卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成本总额
507,171,165.71
减：应收利息总额 8,287,835.12
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
612,474.29
6.4.7.15资产支持证券投资收益
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
6.4.7.16 贵金属投资收益
本基金本报告期内未投资贵金属。
6.4.7.17 衍生工具收益
本基金本报告期内未投资衍生工具。
6.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
股票投资产生的股利收益 16,000.00
基金投资产生的股利收益 -
合计 16,000.00
6.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
1.交易性金融资产 21,255.71
——股票投资 -
——债券投资 21,255.71
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 21,255.71
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6.4.7.20 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
基金赎回费收入 905,304.41
其他 -
合计 905,304.41
6.4.7.21 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
交易所市场交易费用 18,253.87
银行间市场交易费用 6,200.00
合计 24,453.87
6.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 56,552.12
帐户维护费 18,000.00
其他费用 600.00
合计 104,904.90
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
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光大保德信基金管理有限公司(简称"光大保德信")
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
宁波银行股份有限公司(简称"宁波银行") 基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司(简称"光大证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
光大证券 12,158,122.77 100.00% 306,810,135.06 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
光大证券 - - 37,239,482.16 100.00%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
光大证券 916,000,000.00 100.00% 3,141,000,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 11,079.65 100.00% 11,079.65 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 279,596.02 100.00% 279,596.02 100.00%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。权证交易不计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6
月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,508,928.28 2,443,402.72
其中：支付销售机构的客户维护费 93.12 0.00
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6%年费率计提。基金管理费的计算方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
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基金管理费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，由基
金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付的，支
付日期顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 251,487.97 407,233.78
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。基金托管费的计算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，由基
金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金
财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付的，支付日期顺延至
最近可支付日支付。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
光大保德信永鑫混
合 A
光大保德信永鑫混合 C 合计
光大保德信 - 94,255.67 94,255.67
合计 - 94,255.67 94,255.67
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
光大保德信永鑫混
合A
光大保德信永鑫混合C 合计
光大保德信 - 30.94 30.94
合计 - 30.94 30.94
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注：销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金份
额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金
份额销售服务费年费率为 0.1%。
本基金 C类基金份额销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E为前一日 C类基金份额的基金资产净值
C类基金份额的销售服务费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的
财务数据，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个
工作日内按照指定的账户路径进行资金支付。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时
支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行
143,642,114.0
5
37,351.85
48,945,834.1
6
845,002.04
注：本基金的银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 34页共 53页
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
光大保德信永鑫混合 A
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
场
内
场
外
1 2019-03-29 -
2019-
03-29
2.510
24,525,393.5
0
1,295.97
24,526,689.4
7
-
合计
2.510
24,525,393.5
0
1,295.97
24,526,689.4
7
-
光大保德信永鑫混合 C
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
场
内
场
外
1 2019-03-29 -
2019-
03-29
2.510
10,869,416.7
2
1,205.23
10,870,621.9
5
-
合计
2.510
10,869,416.7
2
1,205.23
10,870,621.9
5
-
6.4.12 期末（2019年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 35页共 53页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 06月 30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 06月 30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；
第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。
各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制
订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员
会审议批准；实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告
评估情况。
风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构，根据公司董事会和风险管
理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 36页共 53页
风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事
会规定。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信
用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总
。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年6月30日
上年末
2018年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 20,032,000.00 30,069,000.00
合计 20,032,000.00 30,069,000.00
注：未评级债券包括政策性金融债。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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短期信用评级
本期末
2019年6月30日
上年末
2018年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 145,375,000.00 261,322,000.00
合计 145,375,000.00 261,322,000.00
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年6月30日
上年末
2018年12月31日
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 - 49,880,000.00
合计 - 49,880,000.00
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)等法规的要求对本基
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 38页共 53页
金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和
分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开
放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本报告期末，本基金持有的流动性受
限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。于本报告期末，
本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期末流动
性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年6月30
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
143,642,11
4.05
- - - - -
143,642,11
4.05
交易性金融资
产
-
20,032,000.
00
145,375,00
0.00
- - -
165,407,00
0.00
应收证券清算
款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -
3,404,410.7
3
3,404,410.7
3
资产总计
143,642,11
4.05
20,032,000.
00
145,375,00
0.00
- -
3,404,410.7
3
312,453,52
4.78
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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负债
应付赎回款 - - - - -
132,035,56
3.14
132,035,56
3.14
应付管理人报
酬
- - - - - 147,235.75 147,235.75
应付托管费 - - - - - 24,539.27 24,539.27
应付交易费用 - - - - - 16,109.23 16,109.23
应付销售服务
费
- - - - - 11,660.94 11,660.94
其他负债 - - - - - 86,304.90 86,304.90
负债总计 - - - - -
132,321,41
3.23
132,321,41
3.23
利率敏感度缺
口
143,642,11
4.05
20,032,000.
00
145,375,00
0.00
- -
-128,917,00
2.50
180,132,111
.55
上年度末
2018年 12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 308,855.04 - - - - - 308,855.04
交易性金融资
产
- -
341,271,00
0.00
- - -
341,271,00
0.00
买入返售金融
资产
106,920,40
0.38
- - - - -
106,920,40
0.38
应收证券清算
款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -
1,858,979.7
8
1,858,979.7
8
应收申购款 - - - - -
279,832,46
5.50
279,832,46
5.50
资产总计
107,229,25
5.42
-
341,271,00
0.00
-
-
281,691,44
5.28
730,191,70
0.70
负债
卖出回购金融
资产
39,129,741.
30
- - - - -
39,129,741.
30
应付管理人报 - - - - - 76,181.47 76,181.47
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 41页共 53页
酬
应付托管费 - - - - - 12,696.91 12,696.91
应付销售服务
费
- - - - - 9,074.86 9,074.86
应付交易费用 - - - - - 3,334.08 3,334.08
应付利息 - - - - - 25,936.28 25,936.28
其他负债 - - - - - 50,000.00 50,000.00
负债总计
39,129,741.
30
- - - - 177,223.60
39,306,964.
90
利率敏感度缺
口
68,099,514.
12
-
341,271,00
0.00
- -
281,514,22
1.68
690,884,73
5.80
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量业绩保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
基准利率上升 1% 减少约 665,285 减少约 2,752,657
基准利率下降 1% 增加约 665,285 增加约 2,752,657
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的
变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2外汇风险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的基金管理人每日对投资组合的行业
和个券的集中度进行监控，并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过压力
测试来评估本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率以外的市场价格因素的变动
对于本基金资产净值无重大影响(上年末：同)。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 165,407,000.00 52.94
其中：债券 165,407,000.00 52.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
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售金融资产
7
银行存款和结算备付金合
计
143,642,114.05 45.97
8 其他各项资产 3,404,410.73 1.09
9 合计 312,453,524.78 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未投资沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601169 北京银行 587,000.00 0.08
2 601988 中国银行 300,000.00 0.04
3 601998 中信银行 296,000.00 0.04
4 600276 恒瑞医药 294,212.00 0.04
5 601939 建设银行 289,600.00 0.04
6 601857 中国石油 281,600.00 0.04
7 600085 同仁堂 280,000.00 0.04
8 601877 正泰电器 277,523.62 0.04
9 600028 中国石化 276,000.00 0.04
10 601166 兴业银行 272,700.00 0.04
11 601607 上海医药 259,650.00 0.04
12 601006 大秦铁路 254,100.00 0.04
13 600019 宝钢股份 253,200.00 0.04
14 600016 民生银行 249,200.00 0.04
15 601009 南京银行 246,600.00 0.04
16 601328 交通银行 244,000.00 0.04
17 600104 上汽集团 242,800.00 0.04
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 44页共 53页
18 600383 金地集团 238,400.00 0.03
19 600000 浦发银行 232,600.00 0.03
20 600023 浙能电力 232,500.00 0.03
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601169 北京银行 585,527.00 0.08
2 600276 恒瑞医药 304,500.00 0.04
3 601988 中国银行 297,600.00 0.04
4 601998 中信银行 296,500.00 0.04
5 601877 正泰电器 288,693.30 0.04
6 601939 建设银行 288,400.00 0.04
7 600085 同仁堂 285,600.00 0.04
8 601857 中国石油 280,800.00 0.04
9 601166 兴业银行 275,550.00 0.04
10 601607 上海医药 265,200.00 0.04
11 600028 中国石化 261,000.00 0.04
12 600019 宝钢股份 256,000.00 0.04
13 601006 大秦铁路 252,600.00 0.04
14 601009 南京银行 252,600.00 0.04
15 600016 民生银行 251,600.00 0.04
16 600104 上汽集团 247,000.00 0.04
17 601328 交通银行 246,400.00 0.04
18 600383 金地集团 238,400.00 0.03
19 600023 浙能电力 234,000.00 0.03
20 600000 浦发银行 233,000.00 0.03
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 6,062,484.62
卖出股票的收入（成交）总额 6,095,638.15
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及 7.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按
买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比
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例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,032,000.00 11.12
其中：政策性金融债 20,032,000.00 11.12
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 145,375,000.00 80.70
9 其他 - -
10 合计 165,407,000.00 91.83
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 111803207
18农业银
行 CD207
300,000 29,088,000.00 16.15
2 111806269
18交通银
行 CD269
300,000 29,079,000.00 16.14
3 111807208
18招商银
行 CD208
300,000 29,058,000.00 16.13
4 180312 18进出 12 200,000 20,032,000.00 11.12
5 111804093
18中国银
行 CD093
200,000 19,390,000.00 10.76
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在风险可控的前提下，以套期保值为目的，根据对现货和期货市场的分析，充分考虑
股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股
票组合的超额收益。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原
则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资
组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内被基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,404,410.73
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,404,410.73
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
光大保德信永鑫
混合 A
109 106,282.42 11,474,182.44 99.05% 110,601.28 0.95%
光大保德信永鑫
混合 C
259 167,163.25 43,128,234.62 99.61% 167,048.34 0.39%
合计 368 149,130.62 54,602,417.06 99.49% 277,649.62 0.51%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
光大保德信永鑫混合 A 250.36 0.00%
光大保德信永鑫混合 C 4,379.43 0.01%
合计 4,629.79 0.01%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
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本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
光大保德信永鑫混合 A -
光大保德信永鑫混合 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
光大保德信永鑫混合 A -
光大保德信永鑫混合 C 0~10
合计 0~10
9开放式基金份额变动
单位：份
项目 光大保德信永鑫混合 A 光大保德信永鑫混合 C
基金合同生效日（2016年 8月 19
日）基金份额总额
600,027,717.59 92,644.14
本报告期期初基金份额总额 112,037,916.26 86,360,542.42
本报告期基金总申购份额 25,933,994.41 238,770.18
减：本报告期基金总赎回份额 126,387,126.95 43,304,029.64
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 11,584,783.72 43,295,282.96
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经公司十届一次董事会会议审议通过，自 2019年 4月 22日起，李常青先生正式
离任公司督察长，由本基金管理人董事长林昌先生代任公司督察长。李常青先生自 2019 年 4 月 22
日起担任公司副总经理兼子公司执行董事。自李常青先生任子公司执行董事职务之日起，本基金管
理人总经理包爱丽女士不再担任子公司执行董事。自 2019年 5月 9日起，管江女士担任公司督察长，
自管江女士任督察长职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行督察长职务。
本报告期内，托管人发生如下变更：
1. 本报告期内，聘任朱广科为总行资产托管部常务副总经理；
2. 本报告期内，聘任滕翠霞为总行资产托管部副总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
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10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略无改变。
10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金报告期内未持有基金。
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。
10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管
部门稽查或处罚的情形发生。
10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
光大证券 2 12,158,122.77 100.00% 11,079.65 100.00% -
注：本报告期内本基金未新增租用证券交易单元。
本报告期内本基金未撤销租用证券交易单元。
专用交易单元的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
?
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
?
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
?
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
?
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
?
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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?
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务；
?
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
?
投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营
机构进行初步筛选；
?
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机
构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
?
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
?
投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本
管理人董事会批准。
?
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
光大证券 - -
916,000,0
00.00
100.00% - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2018
年 12月 31日资产净值公告
《上海证券报》 2019-01-02
2
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金 2018年第 4季度报告
《上海证券报》 2019-01-19
3
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金暂停大额申购、转换转入、定期定额投资的
公告
《上海证券报》 2019-03-08
4
光大保德信基金管理有限公司关于开通光大
银行直连快捷支付渠道基金网上交易的公告
《上海证券报》 2019-03-11
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第 51页共 53页
5
光大保德信基金管理有限公司新增西藏东方
财富证券股份有限公司为代销机构的公告
《上海证券报》 2019-03-22
6
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金分红公告
《上海证券报》 2019-03-27
7
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金恢复大额申购、转换转入、定期定额投资的
公告
《上海证券报》 2019-03-28
8
关于旗下部分基金新增江苏汇林保大基金销
售有限公司为代销机构并参与其费用优惠活
动的公告
《上海证券报》 2019-03-29
9
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金 2018年年度报告
《上海证券报》 2019-03-30
10
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金 2018年年度报告摘要
《上海证券报》 2019-03-30
11
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金招募说明书（更新）
《上海证券报》 2019-04-03
12
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金招募说明书摘要（更新）
《上海证券报》 2019-04-03
13
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金新增上海联泰基金销售有限公司为代销
机构并参与其费用优惠活动的公告
《上海证券报》 2019-04-22
14
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金 2019年第 1季度报告
《上海证券报》 2019-04-22
15
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金新增上海大智慧基金销售有限公司为代
销机构并参与其费用优惠活动的公告
《上海证券报》 2019-05-15
16
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金新增上海陆享基金销售有限公司为代销
机构并参与其费用优惠活动的公告
《上海证券报》 2019-05-28
17
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金新增深圳众禄基金销售股份有限公司为
代销机构并参与其费用优惠活动的公告
《上海证券报》 2019-06-04
18
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基
金基金经理变更公告
《上海证券报》 2019-06-10
19
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金可投资科创板股票的公告
《上海证券报》 2019-06-21
20
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金新增中信建投证券股份有限公司为代销
机构的公告
《上海证券报》 2019-06-27
21
光大保德信基金管理有限公司关于调整通过
网上交易平台（含移动端）办理赎回、转换业
务的最低份额及保有最低份额的公告
《上海证券报》 2019-06-28
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20190101-201906
30
80,411
,628.0
2
11,474
,182.4
4
80,411,6
28.02
11,474,182.
44
20.91%
2
20190227-201904
28
14,367
,528.7
4
14,342
,799.7
7
28,710,3
28.51
0.00 0.00%
3
20190101-201906
30
43,128
,234.6
2
0.00 0.00
43,128,234.
62
78.59%
4
20190101-201901
06
43,128
,234.6
2
0.00
43,128,2
34.62
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回
的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原
因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持
有人利益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金法律意见书
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6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层本基金管理
人办公地址。
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理
人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一九年八月二十八日
