国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
2019年半年度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年八月二十八日
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019年 8月 26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 17
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 18
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 18
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 20
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 21
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 40
7.2期末投资目标基金明细 ................................................................................................................. 41
7.3报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 41
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 41
7.5报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 41
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 41
7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 42
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 42
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 42
7.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 42
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 43
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 43
9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 44
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 44
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 44
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 44
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 45
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 45
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 46
11.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 46
11.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 46
11.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 46
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
基金简称 国泰黄金 ETF联接
基金主代码 000218
交易代码 000218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月 13日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 85,516,225.55份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰黄金 ETF联接 A 国泰黄金 ETF联接 C
下属分级基金的交易代码 000218 004253
报告期末下属分级基金的份额总额 54,115,249.04份 31,400,976.51份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金
基金主代码 518800
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年 7月 18日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2013年 7月 29日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.2基金产品说明
投资目标 紧密跟踪黄金资产的表现，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为国泰黄金 ETF的联接基金。国泰黄金 ETF主要采取被动式管理
策略来跟踪黄金资产的价格。本基金主要通过投资于国泰黄金 ETF 实现
对黄金资产的紧密跟踪，追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%，年化跟踪误
差不超过 4%。
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在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素
的基础上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资
于国泰黄金交易型开放式证券投资基金。本基金还将适度参与目标 ETF
基金份额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益。
本基金投资于目标 ETF的方式以申购和赎回为主，但在目标 ETF二级市
场流动性较好的情况下，为了更好地实现本基金的投资目标，减小与业绩
比较基准的跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。
业绩比较基准
上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99合约收益率×95%+银行活期存款税后
收益率×5%
如果国泰黄金 ETF 变更业绩比较基准，基金管理人依据维护基金份额持
有人利益的原则，有权变更本基金的业绩比较基准。在履行适当程序后，
变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金主要投资对象为国泰黄金 ETF，预期风险收益水平与黄金资产相
似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。
2.2.1目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪黄金资产的价格变化，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目标，紧密跟
踪黄金资产的价格变化，本基金可从事黄金租赁业务、黄金互
换业务及投资于黄金现货延期交收合约等，以期降低基金运营
费用的拖累，降低跟踪误差水平。本基金进行保证金交易只能
用于风险管理或提高资产配置效率。
业绩比较基准 上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99合约
风险收益特征
本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险收益水平与黄
金资产相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市
场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘国华 郭明
联系电话 021-31081600转 （010）66105799
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95588
传真 021-31081800 （010）66105798
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200号2层225室
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 200082 100140
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法定代表人 陈勇胜 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日）
国泰黄金 ETF联接 A 国泰黄金 ETF联接 C
本期已实现收益 742,002.53 387,946.15
本期利润 5,330,997.85 3,143,251.64
加权平均基金份额本期利润 0.1113 0.1041
本期加权平均净值利润率 10.24% 9.58%
本期基金份额净值增长率 10.30% 10.18%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2019年 6月 30日)
国泰黄金 ETF联接 A 国泰黄金 ETF联接 C
期末可供分配利润 3,424,413.84 2,005,992.85
期末可供分配基金份额利润 0.0633 0.0639
期末基金资产净值 64,135,042.41 37,236,935.30
期末基金份额净值 1.1852 1.1859
3.1.3累计期末指标
报告期末(2019年 6月 30日)
国泰黄金 ETF联接 A 国泰黄金 ETF联接 C
基金份额累计净值增长率 18.52% 10.57%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰黄金 ETF联接 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 8.18% 0.94% 7.71% 0.94% 0.47% 0.00%
过去三个月 11.75% 0.65% 11.28% 0.65% 0.47% 0.00%
过去六个月 10.30% 0.58% 9.95% 0.57% 0.35% 0.01%
过去一年 16.79% 0.49% 16.69% 0.48% 0.10% 0.01%
过去三年 10.27% 0.52% 11.20% 0.53% -0.93% -0.01%
自基金合同生
效至今
18.52% 0.56% 19.37% 0.57% -0.85% -0.01%
国泰黄金 ETF联接 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 8.15% 0.94% 7.71% 0.94% 0.44% 0.00%
过去三个月 11.68% 0.65% 11.28% 0.65% 0.40% 0.00%
过去六个月 10.18% 0.58% 9.95% 0.57% 0.23% 0.01%
过去一年 16.49% 0.49% 16.69% 0.48% -0.20% 0.01%
自基金合同生
效至今
10.57% 0.45% 11.37% 0.45% -0.80% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年 4月 13日至 2019年 6月 30日）
国泰黄金 ETF联接 A
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注：本基金的合同生效日为 2016 年 4 月 13 日，在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
国泰黄金 ETF联接 C
注：本基金的合同生效日为 2016 年 4 月 13 日，在 6 个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。自 2017 年 5 月 2 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代码。
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理 108只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场
证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由
金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投
资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区
位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金
转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证
券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资
基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货
币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注
册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型
发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资
基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年
期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国
企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行
业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混
合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合
型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投
资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济
灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50
指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型
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证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央
企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券
投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽
车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证
新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、
国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指
证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货
币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国
泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵
活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开
放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价
值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活
配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、
国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10年期国
债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券
投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用
精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券
型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型
证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证
券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价
值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证
券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国
泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置
混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券
型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金
由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基
金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、
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国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选
股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投
资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、
国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国
泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变
更而来）、国泰沪深 300 指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金
转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易
型开放式指数证券投资基金、国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证 500
指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国
泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004年获得全国社会保
障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月
19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，本基金管理人成为首批获
准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中国证监会批准获得
合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
艾小军
本基金的基金
经理、国泰上
证 180金融
ETF联接、国
泰上证 180金
融 ETF、国泰
深证 TMT50
指数分级、国
泰沪深 300指
数、国泰黄金
ETF、国泰中
证军工 ETF、
国泰中证全指
证券公司
ETF、国泰国
证航天军工指
数（LOF）、国
2016-04-1
3
- 18年
硕士。2001年 5月至 2006年 9月
在华安基金管理有限公司任量化
分析师；2006年 9月至 2007年 8
月在汇丰晋信基金管理有限公司
任应用分析师；2007年9月至2007
年 10月在平安资产管理有限公司
任量化分析师；2007年 10月加入
国泰基金管理有限公司，历任金融
工程分析师、高级产品经理和基金
经理助理。2014 年 1 月起任国泰
黄金交易型开放式证券投资基金、
上证 180 金融交易型开放式指数
证券投资基金、国泰上证 180金融
交易型开放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理，2015 年 3
月起兼任国泰深证 TMT50指数分
级证券投资基金的基金经理，2015
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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泰中证申万证
券行业指数
（LOF）、国泰
量化成长优选
混合、国泰策
略价值灵活配
置混合、国泰
沪深 300指数
增强、国泰
CES半导体行
业 ETF、国泰
中证 500指数
增强、上证 5
年期国债
ETF、上证 10
年期国债
ETF、国泰中
证计算机主题
ETF、国泰中
证全指通信设
备ETF的基金
经理、投资总
监（量化）、金
融工程总监
年4月起兼任国泰沪深300指数证
券投资基金的基金经理，2016年 4
月起兼任国泰黄金交易型开放式
证券投资基金联接基金的基金经
理，2016 年 7 月起兼任国泰中证
军工交易型开放式指数证券投资
基金和国泰中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投资基金的
基金经理，2017年 3月至 2017年
5 月任国泰保本混合型证券投资
基金的基金经理，2017 年 3 月至
2018年 12月任国泰策略收益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017 年 3 月起兼任国泰国
证航天军工指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2017 年 4
月起兼任国泰中证申万证券行业
指数证券投资基金（LOF）的基金
经理，2017 年 5 月起兼任国泰策
略价值灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰保本混合型证券投资
基金变更而来）的基金经理，2017
年 5月至 2018年 7月任国泰量化
收益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2017 年 8 月起至
2019 年 5 月任国泰宁益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2018 年 5 月起兼任国
泰量化成长优选混合型证券投资
基金，2018年 5月至 2019年 7月
任国泰量化价值精选混合型证券
投资基金的基金经理，2018 年 8
月至 2019年 4月任国泰结构转型
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2018 年 12 月至 2019
年 3 月任国泰量化策略收益混合
型证券投资基金（由国泰策略收益
灵活配置混合型证券投资基金变
更而来）的基金经理，2019 年 4
月起兼任国泰沪深 300 指数增强
型证券投资基金（由国泰结构转型
灵活配置混合型证券投资基金变
更而来）的基金经理，2019 年 5
月起兼任国泰 CES 半导体行业交
易型开放式指数证券投资基金和
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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国泰中证 500 指数增强型证券投
资基金（由国泰宁益定期开放灵活
配置混合型证券投资基金变更注
册而来）的基金经理，2019 年 7
月起兼任上证 5 年期国债交易型
开放式指数证券投资基金、上证
10 年期国债交易型开放式指数证
券投资基金和国泰中证计算机主
题交易型开放式指数证券投资基
金的基金经理，2019 年 8 月起兼
任国泰中证全指通信设备交易型
开放式指数证券投资基金的基金
经理。2017 年 7 月起任投资总监
（量化）、金融工程总监。
徐成城
本基金的基金
经理、国泰创
业板指数
（LOF）、国泰
国证医药卫生
行业指数分
级、国泰国证
食品饮料行业
指数分级、国
泰黄金 ETF、
国泰国证房地
产行业指数分
级、国泰国证
新能源汽车指
数（LOF）、国
泰国证有色金
属行业指数分
级、国泰纳斯
达克 100
（QDII-ETF）
、国泰中证生
物医药ETF联
接、国泰中证
生物医药 ETF
的基金经理
2018-01-2
2
- 13年
硕士研究生。曾任职于闽发证券。
2011年 11月加入国泰基金管理有
限公司，历任交易员、基金经理助
理。2017 年 2 月起任国泰创业板
指数证券投资基金（LOF）、国泰
国证医药卫生行业指数分级证券
投资基金和国泰国证食品饮料行
业指数分级证券投资基金的基金
经理，2018 年 1 月起兼任国泰黄
金交易型开放式证券投资基金和
国泰黄金交易型开放式证券投资
基金联接基金的基金经理，2018
年 4月至 2018年 8月任国泰中证
国有企业改革指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2018 年 5
月起兼任国泰国证房地产行业指
数分级证券投资基金、国泰国证有
色金属行业指数分级证券投资基
金和国泰国证新能源汽车指数证
券投资基金（LOF）的基金经理，
2018年 11月起兼任纳斯达克 100
交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理，2019 年 4 月起兼任
国泰中证生物医药交易型开放式
指数证券投资基金和国泰中证生
物医药交易型开放式指数证券投
资基金联接基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小
组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年，黄金价格呈现震荡后上涨的态势，金价由去年底的 1280 美元/盎司附近，快速涨
至 1400美元/盎司以上，最高达到 1439美元。本轮金价向上的驱动力主要来自美国宏观经济走势不
佳，美联储降息预期强化以及美元的走弱。去年以来，美元成为全球资金的避险港湾，黄金在美元
强势的情况下一度被压制。而自从二季度美联储在加息立场上由鹰转鸽以来，市场普遍预期今年内
美联储将提前结束加息周期并转向降息，美元迅速承压，支撑了金价。5 月份，随着近期美国经济
数据疲软和全球贸易形势的不确定性继续提高，市场看淡美国经济未来发展，市场对降息的预期不
断升温。美联储在 6 月议息会议在政策声明中取消了对利率政策保持耐心的表述，加深了市场对美
联储即将降息的猜测，引发了黄金价格的快速上涨。从历史上看，08年金融危机期间，美联储的货
币宽松政策导致了美元的大幅贬值，由于黄金的价格基本上与美国实际利率呈反向关系，黄金价格
从危机爆发前的 500至 600美元/盎司，攀升到近 2000美元/盎司。而本次美联储的一系列表态，也
让市场嗅到了降息将会使得美元再度宽松的预兆，而黄金价格也很有可能在未来的美元降息周期中
再次有所表现。本基金为被动跟踪金价的基金，为更好的跟踪金价的表现，本基金仓位大部分时间
维持在较高仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰黄金ETF联接A 2019年上半年的净值增长率为10.30%，同期业绩比较基准收益率为9.95%。
国泰黄金ETF联接C 2019年上半年的净值增长率为10.18%，同期业绩比较基准收益率为9.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年全球经济趋缓、美国经济下行，使得美联储进入降息周期将是大概率事件。历史上看，
一旦美联储从加息周期转入降息周期，黄金都会有一段表现较好的时期。全球方面，欧盟正在面对
英国无协议脱欧带来的不确定性，包括中国在内的新兴经济体也并未走出经济阴霾。以上诸多因素，
都将导致未来一段时间美元资产的不确定性和波动的加大，而黄金作为对冲美元的工具之一，避险
价值将会凸显，在资产组合中加入一定权重的黄金，也能够有效降低组合波动率。同时，国内黄金
能够有效对冲人民币相对美元的贬值，我们对 2019年全年国内黄金的走势更为乐观，投资者或可充
分利用国泰黄金 ETF联接基金积极把握金价的波段性投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的管理人——国泰基金管理有限公
司在国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基
金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接
基金 2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 11,042,722.10 5,873,643.47
结算备付金
1,471,028.00 318,699.44
存出保证金
476,740.89 443,500.41
交易性金融资产 6.4.7.2 93,333,005.06 69,732,689.04
其中：股票投资
- -
基金投资
93,333,005.06 69,732,689.04
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
16,845.56 -
应收利息 6.4.7.5 1,701.84 1,213.45
应收股利
- -
应收申购款
1,820,287.14 2,658,419.34
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 92,547.00 -
资产总计
108,254,877.59 79,028,165.15
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
6,754,923.20 1,268,954.44
应付管理人报酬
3,199.82 2,740.88
应付托管费
639.99 548.20
应付销售服务费
9,775.84 6,780.93
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
23,210.67 -
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 91,150.36 110,962.55
负债合计
6,882,899.88 1,389,987.00
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 85,516,225.55 72,215,385.20
未分配利润 6.4.7.10 15,855,752.16 5,422,792.95
所有者权益合计
101,371,977.71 77,638,178.15
负债和所有者权益总计
108,254,877.59 79,028,165.15
注：报告截止日 2019年 6月 30日，国泰黄金 ETF联接基金 A类基金的份额净值 1.1852元，
国泰黄金 ETF联接基金 C类基金的份额净值 1.1859元，国泰黄金 ETF联接基金基金份额总额
85,516,225.55份，其中国泰黄金 ETF联接基金 A类基金的份额总额 54,115,249.04份，国泰黄金 ETF
联接基金 C类基金的份额总额 31,400,976.51份。
6.2 利润表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
一、收入
8,645,620.76 -2,332,887.54
1.利息收入
25,545.32 24,308.43
其中：存款利息收入 6.4.7.11 25,545.32 24,308.43
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,177,582.36 -61,721.18
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 6.4.7.13 672,399.66 -37,307.69
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 6.4.7.15 -22,752.10 5,262.48
衍生工具收益 6.4.7.16 527,934.80 -29,675.97
股利收益 6.4.7.17 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.18 7,344,300.81 -2,330,613.33
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.19 98,192.27 35,138.54
减：二、费用
171,371.27 346,506.52
1．管理人报酬
17,545.64 18,271.37
2．托管费
3,509.16 3,654.23
3．销售服务费
56,625.15 95,497.58
4．交易费用 6.4.7.20 4,394.99 124,619.74
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6.税金及附加
2,856.18 199.25
7．其他费用 6.4.7.21 86,440.15 104,264.35
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
8,474,249.49 -2,679,394.06
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
8,474,249.49 -2,679,394.06
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
72,215,385.20 5,422,792.95 77,638,178.15
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,474,249.49 8,474,249.49
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
13,300,840.35 1,958,709.72 15,259,550.07
其中：1.基金申购款 120,560,778.48 11,919,856.97 132,480,635.45
2.基金赎回款 -107,259,938.13 -9,961,147.25 -117,221,085.38
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
85,516,225.55 15,855,752.16 101,371,977.71
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 91,239,802.24 3,972,660.01 95,212,462.25
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,679,394.06 -2,679,394.06
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
9,409,438.13 376,517.04 9,785,955.17
其中：1.基金申购款 60,600,752.74 2,359,177.61 62,959,930.35
2.基金赎回款 -51,191,314.61 -1,982,660.57 -53,173,975.18
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
100,649,240.37 1,669,782.99 102,319,023.36
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以
下简称“中国证监会”)证监许可[2013]770号文《关于核准国泰黄金交易型开放式证券投资基金及联接
基金募集的批复》和中国证券监督管理委员会机构部函[2016]668号文《关于国泰黄金交易型开放式
证券投资基金联接基金延期募集备案的回函》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
409,623,165.47 元。业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 399
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金
合同》于 2016 年 4月 13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 409,640,826.08 份基金份
额，其中认购资金利息折合 17,660.61份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，
基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 2017年 4月 29日发布的《关于国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金增加 C类基
金份额并修改基金合同的公告》，自 2017年 5月 2日起，本基金增加 C类基金份额并分别设置对应
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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的基金代码，投资人申购时可以自主选择 A类基金份额(现有份额)或 C类基金份额对应的基金代码
进行申购。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算并公告基金份额
净值。由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取销售服务费，各基金份额
类别对应的可供分配利润将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同。新增 C类基金份额前已
持有本基金基金份额的投资人，其基金账户中保留的本基金基金份额余额为 A类基金份额。
本基金是国泰黄金交易型开放式证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)的联接基金，目标 ETF 主
要采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格，本基金主要通过投资于目标 ETF实现对黄金资产的
紧密跟踪，力争将年化跟踪误差控制在 4%以内。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国泰黄金 ETF、在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货
合约、债券、回购、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金
投资于国泰黄金 ETF的资产比例不低于基金资产净值的 90%，现金或者到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金
的业绩比较基准为：上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99 合约收益率×95%+银行活期存款税后收益
率×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2019年 8月 26日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰黄金交易型开放式证券投资基金
联接基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年
6月 30日的财务状况以及 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 23页共 46页
情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政
策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140
号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实
务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交
易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 24页共 46页
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
活期存款 11,042,722.10
定期存款 -
其他存款 -
合计 11,042,722.10
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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资产支持证券 - - -
基金 84,027,504.79 93,333,005.06 9,305,500.27
其他 - - -
合计 84,027,504.79 93,333,005.06 9,305,500.27
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
合同/名义
金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 7,519,855.48 - - -
合计 7,519,855.48 - - -
注：于 2019年 6月 30日，本基金持有黄金延期合约 AU(T+D), 持仓量为 25,000，合约市值为
7,876,750.00。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未进行买断式逆回购。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应收活期存款利息 1,586.88
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 113.25
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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其他 1.71
合计 1,701.84
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
其他应收款 92,547.00
待摊费用 -
合计 92,547.00
6.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,866.21
预提费用 86,284.15
合计 91,150.36
6.4.7.9 实收基金
国泰黄金 ETF联接 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 49,416,961.81 49,416,961.81
本期申购 56,123,148.16 56,123,148.16
本期赎回（以“-”号填列） -51,424,860.93 -51,424,860.93
本期末 54,115,249.04 54,115,249.04
国泰黄金 ETF联接 C
金额单位：人民币元
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 22,798,423.39 22,798,423.39
本期申购 64,437,630.32 64,437,630.32
本期赎回（以“-”号填列） -55,835,077.20 -55,835,077.20
本期末 31,400,976.51 31,400,976.51
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
国泰黄金 ETF联接 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,387,795.83 1,294,559.23 3,682,355.06
本期利润 742,002.53 4,588,995.32 5,330,997.85
本期基金份额交易产生的
变动数
294,615.48 711,824.98 1,006,440.46
其中：基金申购款 3,081,269.39 2,908,298.71 5,989,568.10
基金赎回款 -2,786,653.91 -2,196,473.73 -4,983,127.64
本期已分配利润 - - -
本期末 3,424,413.84 6,595,379.53 10,019,793.37
国泰黄金 ETF联接 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,142,617.13 597,820.76 1,740,437.89
本期利润 387,946.15 2,755,305.49 3,143,251.64
本期基金份额交易产生的
变动数
475,429.57 476,839.69 952,269.26
其中：基金申购款 3,540,063.09 2,390,225.78 5,930,288.87
基金赎回款 -3,064,633.52 -1,913,386.09 -4,978,019.61
本期已分配利润 - - -
本期末 2,005,992.85 3,829,965.94 5,835,958.79
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入 23,294.10
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 2,181.69
其他 69.53
合计 25,545.32
6.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出/赎回基金成交总额 16,541,064.77
减：卖出/赎回基金成本总额 15,868,665.11
基金投资收益 672,399.66
6.4.7.14债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.15 贵金属投资收益
6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收
入
-11,582.14
贵金属投资收益——赎回差价收入 -
贵金属投资收益——申购差价收入 -11,169.96
合计 -22,752.10
6.4.7.15.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出贵金属成交总额 11,978,290.40
减：卖出贵金属成本总额 11,990,220.00
减：买卖贵金属差价收入应缴纳增值
税额 -347.46
买卖贵金属差价收入 -11,582.14
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6.4.7.15.3贵金属投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
申购贵金属份额总额 10,731,480.00
减：现金支付申购款总额 -185,734.44
减：申购贵金属成本总额 10,928,384.40
申购差价收入 -11,169.96
6.4.7.16 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
AU(T+D) 527,934.80
6.4.7.17 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
1.交易性金融资产 7,197,993.64
——股票投资 -
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 7,197,993.64
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 146,307.17
——权证投资 -
——黄金延期交易 146,307.17
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 7,344,300.81
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
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第 30页共 46页
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
基金赎回费收入 93,484.27
转换费收入 4,708.00
合计 98,192.27
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不少于转出基金赎回费
的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
交易所市场交易费用 4,394.99
银行间市场交易费用 -
合计 4,394.99
注：交易所市场交易费用为上海证券交易所和上海黄金交易所费用。
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 56,531.37
银行汇划费用 156.00
合计 86,440.15
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 31页共 46页
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
国泰黄金交易型开放式证券投资基金（“目标 ETF”） 本基金的基金管理人管理的其他基金
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
基金销售机构、受基金管理人的控股股
东（中国建投）控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6
月30日
当期发生的基金应支付的管理费 17,545.64 18,271.37
其中：支付销售机构的客户维护费 95,929.67 67,142.19
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人国泰基金管理有
限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF份额所对应资产净值后剩余部
分(若为负数，则取 0)的 0.5%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF份额所对应的资产净值)× 0.5% /当
年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 3,509.16 3,654.23
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 32页共 46页
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人中国工商银行的
托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数，
则取 0)的 0.1%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF份额所对应的资产净值)× 0.1% /当年天
数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰黄金 ETF联接
A
国泰黄金 ETF联接 C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 1,215.29 1,215.29
中国工商银行 - 36,960.61 36,960.61
合计 - 38,175.90 38,175.90
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰黄金ETF联接A 国泰黄金ETF联接C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 68,778.73 68,778.73
中国工商银行 - 22,972.45 22,972.45
合计 - 91,751.18 91,751.18
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售
机构。C 类基金份额约定的销售服务费年费率为 0.35%。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类
基金资产净值 X 约定年费率 / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰黄金 ETF联接 A
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
国泰黄金 ETF联接 C
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 11,042,722.10 23,294.10 6,399,064.49 21,960.61
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
于 2019 年 6 月 30 日，本基金持有 30,223,440.00 份目标 ETF基金份额，占其总份额的比例为
17.63%。（于 2018年 6月 30日，本基金持有 35,773,440.00份目标 ETF基金份额，占其总份额的比
例为 45.10%）。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
6.4.12 期末（2019年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 34页共 46页
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属 ETF联接基金，主要投资对象为国泰黄金 ETF，预期风险收益水平与黄金资产相似，
不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金
融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理
的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡
以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 35页共 46页
易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2019年 6月 30日，本基金未持有信用类债
券(2018年 12月 31日：本基金未持有信用类债券)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险来自调整基金投资组合时，由于部分成分股流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承
受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
于 2019年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和
分析。
本基金所持证券均在证券交易所交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见
附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一
般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过
基金资产净值的 15%。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动
性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
第 36页共 46页
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付
金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 11,042,722.10 - - - 11,042,722.10
结算备付金 1,471,028.00 - - - 1,471,028.00
存出保证金 476,740.89 - - - 476,740.89
交易性金融资产 - - - 93,333,005.06 93,333,005.06
应收申购款 10,020.00 - - 1,810,267.14 1,820,287.14
应收证券清算款 - - - 16,845.56 16,845.56
应收利息 - - - 1,701.84 1,701.84
其他资产 - - - 92,547.00 92,547.00
资产总计
13,000,510.99 - - 95,254,366.60 108,254,877.5
9
负债
应付赎回款 - - - 6,754,923.20 6,754,923.20
应付管理人报酬 - - - 3,199.82 3,199.82
应付托管费 - - - 639.99 639.99
应付销售服务费 - - - 9,775.84 9,775.84
应付税费 - - - 23,210.67 23,210.67
其他负债 - - - 91,150.36 91,150.36
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负债总计
- - - 6,882,899.88 6,882,899.8
8
利率敏感度缺口 13,000,510.99 - - 88,371,466.72 101,371,977.7
1
上年度末
2018年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,873,643.47 - - - 5,873,643.47
结算备付金 318,699.44 - - - 318,699.44
存出保证金 443,500.41 - - - 443,500.41
交易性金融资产 - - - 69,732,689.04 69,732,689.04
应收申购款 1,029.97 - - 2,657,389.37 2,658,419.34
应收利息 - - - 1,213.45 1,213.45
资产总计 6,636,873.29 - - 72,391,291.86 79,028,165.15
负债
应付赎回款 - - - 1,268,954.44 1,268,954.44
应付管理人报酬 - - - 2,740.88 2,740.88
应付托管费 - - - 548.20 548.20
应付销售服务费 - - - 6,780.93 6,780.93
其他负债 - - - 110,962.55 110,962.55
负债总计 - - - 1,389,987.00 1,389,987.00
利率敏感度缺口 6,636,873.29 - - 71,001,304.86 77,638,178.15
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019年 6月 30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
0.00%(2018年 12月 31日:0.00%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018年 12
月 31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
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6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格。本基金主要通过投资于国泰黄金 ETF
实现对黄金资产的紧密跟踪。正常情况下，本基金投资于国泰黄金 ETF的资产比例不低于基金资产
净值的 90%在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决
定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于国泰黄金交易型开放式证券投资基
金。本基金还将适度参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益。 本
基金投资于目标 ETF的方式以申购和赎回为主，但在目标 ETF二级市场流动性较好的情况下，为了
更好地实现本基金的投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目
标 ETF。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资
93,333,005.0
6
92.07 69,732,689.04 89.82
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
93,333,005.0
6
92.07 69,732,689.04 89.82
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除上海黄金交易所挂牌交易的 Au99.99合约外的其他市场变量不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
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影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
上海黄金交易所挂牌交
易的 Au99.99 合约上升
5%
增加约 489 增加约 377
上海黄金交易所挂牌交
易的 Au99.99 合约下降
5%
减少约 489 减少约 377
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 93,333,005.06元，无属于第二或第三层次的余额(2018年 12月 31日：第一层次
69,732,689.04元，无第二或第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重
大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
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(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年 12月 31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 93,333,005.06 86.22
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,513,750.10 11.56
8 其他各项资产 2,408,122.43 2.22
9 合计 108,254,877.59 100.00
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7.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1
国泰黄金交
易型开放式
证券投资基
金
商品型
交易型开
放式
国泰基金管理有
限公司
93,333,005.06 92.07
7.3报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.5报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期未进行股票交易。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期未进行股票交易。
7.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未进行股票交易。
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.12报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.13.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 476,740.89
2 应收证券清算款 16,845.56
3 应收股利 -
4 应收利息 1,701.84
5 应收申购款 1,820,287.14
6 其他应收款 92,547.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,408,122.43
7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
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7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰黄金 ETF 联
接 A
44,872 1,205.99 7,529.89 0.01% 54,107,719.15 99.99%
国泰黄金 ETF 联
接 C
34,364 913.78 174,503.15 0.56% 31,226,473.36 99.44%
合计 79,236 1,079.26 182,033.04 0.21% 85,334,192.51 99.79%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国泰黄金 ETF联接 A 28,070.58 0.05%
国泰黄金 ETF联接 C 10,934.42 0.03%
合计 39,005.00 0.05%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰黄金 ETF联接 A 0~10
国泰黄金 ETF联接 C 0
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰黄金 ETF联接 A 0
国泰黄金 ETF联接 C 0
合计 0
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9开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰黄金 ETF联接 A 国泰黄金 ETF联接 C
基金合同生效日（2016年 4月 13
日）基金份额总额
409,640,826.08 -
本报告期期初基金份额总额 49,416,961.81 22,798,423.39
本报告期基金总申购份额 56,123,148.16 64,437,630.32
减：本报告期基金总赎回份额 51,424,860.93 55,835,077.20
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 54,115,249.04 31,400,976.51
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2019年 3月 30日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长，
李永梅女士不再担任督察长，转任本基金管理人副总经理；
2019年 6月 1日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
本基金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过，聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
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10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
中信
证券
- - - - - -
20,034,47
9.60
100.00
%
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 《中国证券报》、《上海证 2019-03-30
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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告 券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2
国泰基金管理有限公司关于撤销深圳分公司
的公告
《中国证券报》 2019-04-26
3
国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公
告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2019-06-01
4
国泰基金管理有限公司关于设立深圳市分公
司的公告
《中国证券报》 2019-06-19
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关于准予国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金注册的批复
2、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同
3、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层。
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
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国泰基金管理有限公司
二〇一九年八月二十八日
