国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年八月二十八日
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 2页共 32页
1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019年 8月 26日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 3页共 32页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰金牛创新混合
基金主代码 020010
交易代码 020010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 5月 18日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,104,333,140.65份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来
高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资
产的长期增值。
投资策略
①大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政
策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏
观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，
主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。
②股票资产投资策略
本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引的产业领域内，采取自下
而上的选股方法。利用“成长因子”筛选出成长型上市公司股票池；在此基
础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价体系”，对符合创新特征的
上市公司进行深入的分析和比较，筛选出通过创新能够在未来带来高速成
长的上市公司，形成创新成长型上市公司股票池；最后通过相对价值评估，
形成优化的股票投资组合。
③债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经
济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配
置等方法，实施积极的债券投资管理。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准=80%×[沪深300指数收益率]+20%×[上证国债指数
收益率]（在其它较理想的业绩基准出现以后，经一定程序会对现有业绩
基准进行替换）。
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场
基金和债券型基金，低于股票型基金。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 4页共 32页
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘国华 贺倩
联系电话 021-31081600转 010-66060069
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日）
本期已实现收益 -33,386,324.04
本期利润 282,160,852.68
加权平均基金份额本期利润 0.2485
本期基金份额净值增长率 26.16%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年 6月 30日)
期末可供分配基金份额利润 0.1723
期末基金资产净值 1,294,603,550.35
期末基金份额净值 1.172
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 5页共 32页
② 准差④
过去一个月 3.99% 1.10% 4.41% 0.93% -0.42% 0.17%
过去三个月 -3.30% 1.44% -0.71% 1.23% -2.59% 0.21%
过去六个月 26.16% 1.45% 21.89% 1.24% 4.27% 0.21%
过去一年 10.36% 1.43% 8.61% 1.22% 1.75% 0.21%
过去三年 15.43% 1.09% 19.80% 0.89% -4.37% 0.20%
自基金合同生
效起至今
152.74% 1.58% 18.99% 1.41% 133.75% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007年 5月 18日至 2019年 6月 30日）
注：本基金的合同生效日为 2007年 5月 18日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 6页共 32页
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理 108只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证
券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由
金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资
基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优
势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而
来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰
成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、
国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰
金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资
基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5年期国债交易型开放式
指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券
型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资
基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国
泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国
泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资
基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金、国
泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开
放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰
定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 7页共 32页
国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金
由中小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、
国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资
基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型
证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰
润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵
活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天
军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申
万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混
合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券
投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国
泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易
型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合
型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵
活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券
投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、
国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债
券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、
国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证
券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投
资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量
化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策
略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策
略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选
灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资
基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫
定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠
富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 8页共 32页
型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵
活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证
券投资基金、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投
资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金。另外，本基金管理人
于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个
投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，
本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24
日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户
理财和 QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
程洲
本基金的基金
经理、国泰聚
信价值优势灵
活配置混合、
国泰大农业股
票、国泰民丰
回报定期开放
灵活配置混
合、国泰聚优
价值灵活配置
混合、国泰聚
利价值定期开
放灵活配置混
合、国泰鑫策
略价值灵活配
置混合的基金
经理
2015-01-2
6
- 19年
硕士研究生，CFA。曾任职于申银
万国证券研究所。2004 年 4 月加
盟国泰基金管理有限公司，历任高
级策略分析师、基金经理助理，
2008年 4月至 2014年 3月任国泰
金马稳健回报证券投资基金的基
金经理，2009年 12月至 2012年
12 月任金泰证券投资基金的基金
经理，2010 年 2 月至 2011 年 12
月任国泰估值优势可分离交易股
票型证券投资基金的基金经理，
2012年 12月至 2017年 1月任国
泰金泰平衡混合型证券投资基金
（由金泰证券投资基金转型而来）
的基金经理，2013年 12月起兼任
国泰聚信价值优势灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2015
年 1 月起兼任国泰金牛创新成长
混合型证券投资基金（原国泰金牛
创新成长股票型证券投资基金）的
基金经理，2017 年 3 月起兼任国
泰民丰回报定期开放灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2017 年 6 月起兼任国泰大农业股
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 9页共 32页
票型证券投资基金的基金经理，
2017年 11月起兼任国泰聚优价值
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2018 年 3 月起兼任国
泰聚利价值定期开放灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2019 年 5 月起兼任国泰鑫策略价
值灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 10页共 32页
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
经历了 2018年的惊吓之后，2019年一季度 A股市场一下子有了如沐春风的感觉，但是五月第
一个交易日前夜的一条推特又让市场一下子冷静下来，原来外面的世界并没有变得更好，也不是那
么的精彩！
自去年三月份开始的中美贸易谈判的分分合合已经逐渐打消了我们国家对美方的期待，未来更
多的是要做好国内自己的事情。对于我们投资而言，也是一样，就是不必在意短期外部的扰动，而
是专注于寻找能够在中国经济转型升级的过程中能够走出去或者活下来的上市公司。
在 2018 年基金年报中我们就说过，2018 年大面积股票的大幅下跌中存在着一批错杀的中小市
值品种，我们要在泥沙俱下中寻找到这些“真金”。今年我们也的确是这样做的，我们专注于寻找具
备清晰的战略目标、高效的执行力、持续高额的研发投入、健康的资产负债表、以及合理价格的细
分行业龙头公司。我们相信这些公司能够在中国经济的转型过程中成长下来，也是未来中国经济的
希望。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 2019年上半年净值增长率为 26.16%，同期业绩比较基准收益率为 21.89%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年下半年，宏观层面我们会更多的关注管理层对于经济状况的判断和货币财政政策的
基调，以及进一步改革和对外开放的措施，而在微观层面则是继续坚持上半年的选股策略，以长期
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 11页共 32页
的眼光持有“有未来”的公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》
相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—国泰基金管理有限公
司 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投
资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 国泰基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；
在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 12页共 32页
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表
现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持
有人利益的行为。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资产
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资产： - -
银行存款 171,513,074.59 20,299,596.32
结算备付金 627,374.46 2,292,415.74
存出保证金 334,186.42 384,962.64
交易性金融资产 1,131,301,464.96 1,068,302,861.25
其中：股票投资 1,106,307,464.96 1,013,292,381.65
基金投资 - -
债券投资 24,994,000.00 55,010,479.60
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 19,988,201.09
应收利息 362,897.84 774,725.26
应收股利 - -
应收申购款 124,568.40 375,657.46
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,304,263,566.67 1,112,418,419.76
负债和所有者权益
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 13页共 32页
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 5,728,060.20 -
应付赎回款 1,345,586.16 381,593.44
应付管理人报酬 1,543,244.87 1,654,537.20
应付托管费 257,207.47 275,756.20
应付销售服务费 - -
应付交易费用 607,380.51 830,937.75
应交税费 - 33.37
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 178,537.11 200,375.10
负债合计 9,660,016.32 3,343,233.06
所有者权益： - -
实收基金 1,104,333,140.65 1,193,556,970.15
未分配利润 190,270,409.70 -84,481,783.45
所有者权益合计 1,294,603,550.35 1,109,075,186.70
负债和所有者权益总计 1,304,263,566.67 1,112,418,419.76
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 1.172元，基金份额总额 1,104,333,140.65份。
6.2 利润表
会计主体：国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 6月 30日
一、收入 295,387,687.34 -251,396,611.61
1.利息收入 1,034,305.03 1,593,855.59
其中：存款利息收入 424,712.96 685,556.95
债券利息收入 597,594.86 606,343.11
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 11,997.21 301,955.53
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -21,357,424.84 25,186,211.23
其中：股票投资收益 -34,836,490.77 8,290,187.42
基金投资收益 - -
债券投资收益 841,906.47 100,060.00
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 14页共 32页
股利收益 12,637,159.46 16,795,963.81
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 315,547,176.72 -278,257,318.07
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 163,630.43 80,639.64
减：二、费用 13,226,834.66 18,718,905.59
1．管理人报酬 9,357,192.90 12,608,215.57
2．托管费 1,559,532.16 2,101,369.26
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,103,215.34 3,714,790.36
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.税金及附加
15.23 60.17
7．其他费用 206,879.03 294,470.23
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 282,160,852.68 -270,115,517.20
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 282,160,852.68 -270,115,517.20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金牛创新成长混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,193,556,970.15 -84,481,783.45 1,109,075,186.70
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 282,160,852.68 282,160,852.68
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-89,223,829.50 -7,408,659.53 -96,632,489.03
其中：1.基金申购款 78,898,347.29 10,553,670.88 89,452,018.17
2.基金赎回款 -168,122,176.79 -17,962,330.41 -186,084,507.20
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,104,333,140.65 190,270,409.70 1,294,603,550.35
项目 上年度可比期间
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 15页共 32页
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,083,015,089.16 510,625,472.66 1,593,640,561.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -270,115,517.20 -270,115,517.20
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
353,676,969.79 156,842,881.43 510,519,851.22
其中：1.基金申购款 464,121,221.84 183,973,400.31 648,094,622.15
2.基金赎回款 -110,444,252.05 -27,130,518.88 -137,574,770.93
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- -308,178,558.62 -308,178,558.62
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,436,692,058.95 89,174,278.27 1,525,866,337.22
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金(原名为国泰金牛创新成长股票型证券投资基金，以下简
称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第 118号《关于同
意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金设立的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
8,881,951,489.99 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)第 056 号验
资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同》于 2007
年 5月 18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 8,884,797,014.31份基金份额，其中认购
资金利息折合 2,845,524.32 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管
人为中国农业银行股份有限公司。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 16页共 32页
根据 2014年 8月 8日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集
证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰金牛创新成长混合型证券投资基金基金合
同》，国泰金牛创新成长股票型证券投资基金自 2015年 8月 8日起更名为国泰金牛创新成长混合型
证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《国泰金牛创新成长混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债
券、现金、短期金融工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。其中债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债、可转换债、
央行票据、资产支持证券等。本基金股票资产的投资比例占基金资产的 60%-95%；债券资产的投资
比例占基金资产的 0%-35%；权证投资比例占基金资产净值的 0%-3%；资产支持证券类资产的投资
比例占基金资产净值的 0%-10%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为沪深 300 指
数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2019年 8月 26日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投
资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、《国泰金牛创新成长混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年
6月 30日的财务状况以及 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 17页共 32页
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的
通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关
于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要
税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交
易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 18页共 32页
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
基金销售机构、受基金管理人的控股股
东（中国建投）控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
申万宏源 77,303,981.28 5.70% 148,462,530.35 5.69%
6.4.8.1.2 权证交易
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 19页共 32页
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
申万宏源 5,891,564.70 100.00% - -
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 71,994.48 5.95% 67,207.43 11.07%
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 138,261.24 6.18% - -
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 20页共 32页
30日 30日
当期发生的基金应支付的管理费 9,357,192.90 12,608,215.57
其中：支付销售机构的客户维护费 1,983,608.82 2,116,638.21
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,559,532.16 2,101,369.26
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
171,513,074.
59
414,158.38
155,636,818.
19
650,862.28
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 21页共 32页
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2019年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00006
3
中兴
通讯
2019-0
3-28
2019-0
9-30
大宗
交易
24.00 30.50
800,00
0.00
19,200
,000.0
0
24,400
,000.0
0
-
60123
3
桐昆
股份
2017-1
2-01
2019-1
1-29
减持
新规
14.40 14.35
868,05
6.00
12,500
,006.4
0
12,456
,603.6
0
-
60123
3
桐昆
股份
2018-0
5-15
2019-1
1-29
送股 - 14.35
347,22
2.00
-
4,982,
635.70
-
60123
6
红塔
证券
2019-0
6-26
2019-0
7-05
网下
中签
3.46 3.46
9,789.
00
33,869
.94
33,869
.94
-
30078
8
中信
出版
2019-0
6-27
2019-0
7-05
网下
中签
14.85 14.85
1,556.
00
23,106
.60
23,106
.60
-
注：1、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公
开发行股份，所认购的股份自发行结束之日起 12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份
实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起 12个月内，通过集中
竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%；采取大宗交易方式的，在任
意连续 90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外，本基金通过大宗交易方式受
让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。
2、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 22页共 32页
市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至
新股上市日之间不能自由转让。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 1,064,411,249.12 元，属于第二层次的余额为 66,890,215.84 元，无属于第三层次
的余额(2018年 12月 31日：第一层次 964,730,977.86元，第二层次 103,571,883.39元，无属于第三
层次的余额)。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 23页共 32页
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年 12月 31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,106,307,464.96 84.82
其中：股票 1,106,307,464.96 84.82
2 固定收益投资 24,994,000.00 1.92
其中：债券 24,994,000.00 1.92
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 24页共 32页
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 172,140,449.05 13.20
7 其他各项资产 821,652.66 0.06
8 合计 1,304,263,566.67 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 49,593,431.25 3.83
C 制造业 800,990,317.46 61.87
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.00
J 金融业 150,474,981.29 11.62
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 58,696,024.60 4.53
N 水利、环境和公共设施管理业 38,640,000.00 2.98
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 7,850,000.00 0.61
合计 1,106,307,464.96 85.46
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 25页共 32页
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 603520 司太立 3,780,000 87,318,000.00 6.74
2 300702 天宇股份 2,266,915 81,699,616.60 6.31
3 601318 中国平安 900,000 79,749,000.00 6.16
4 000739 普洛药业 8,000,000 78,640,000.00 6.07
5 002332 仙琚制药 11,449,950 77,401,662.00 5.98
6 600519 贵州茅台 60,000 59,040,000.00 4.56
7 600030 中信证券 2,083,835 49,616,111.35 3.83
8 600028 中国石化 9,000,000 49,230,000.00 3.80
9 603010 万盛股份 4,299,880 47,685,669.20 3.68
10 002250 联化科技 4,000,000 44,360,000.00 3.43
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年
度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 603010 万盛股份 68,090,937.05 6.14
2 002250 联化科技 57,124,105.34 5.15
3 600529 山东药玻 53,658,528.99 4.84
4 603018 中设集团 42,862,333.76 3.86
5 600643 爱建集团 34,148,311.00 3.08
6 002601 龙蟒佰利 30,680,686.04 2.77
7 603026 石大胜华 29,591,852.04 2.67
8 002912 中新赛克 27,961,866.14 2.52
9 002254 泰和新材 27,467,183.40 2.48
10 603520 司太立 25,275,154.30 2.28
11 002332 仙琚制药 24,492,142.16 2.21
12 600848 上海临港 22,177,946.60 2.00
13 000063 中兴通讯 19,200,000.00 1.73
14 600673 东阳光 19,073,876.35 1.72
15 300284 苏交科 17,958,154.80 1.62
16 002064 华峰氨纶 16,856,975.00 1.52
17 600030 中信证券 10,221,210.00 0.92
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 26页共 32页
18 600519 贵州茅台 9,069,947.04 0.82
19 300450 先导智能 7,986,784.00 0.72
20 300452 山河药辅 7,922,968.80 0.71
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002468 申通快递 93,326,014.68 8.41
2 600529 山东药玻 67,396,829.58 6.08
3 601398 工商银行 53,165,000.00 4.79
4 000910 大亚圣象 51,002,123.21 4.60
5 002648 卫星石化 41,142,514.72 3.71
6 300476 胜宏科技 39,936,230.55 3.60
7 002250 联化科技 32,559,256.50 2.94
8 002912 中新赛克 31,231,200.60 2.82
9 603456 九洲药业 30,473,135.42 2.75
10 300506 名家汇 28,334,046.03 2.55
11 603228 景旺电子 26,057,332.15 2.35
12 603328 依顿电子 19,205,583.00 1.73
13 600848 上海临港 19,024,616.00 1.72
14 002059 云南旅游 18,894,032.30 1.70
15 603026 石大胜华 18,446,742.45 1.66
16 603010 万盛股份 18,378,341.04 1.66
17 002601 龙蟒佰利 18,325,125.31 1.65
18 600183 生益科技 17,217,099.12 1.55
19 002332 仙琚制药 16,100,932.68 1.45
20 600741 华域汽车 15,261,184.29 1.38
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 584,839,324.66
卖出股票的收入（成交）总额 772,642,671.90
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 27页共 32页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 24,994,000.00 1.93
其中：政策性金融债 24,994,000.00 1.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,994,000.00 1.93
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 190201 19国开 01 200,000 19,992,000.00 1.54
2 160215 16国开 15 50,000 5,002,000.00 0.39
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 28页共 32页
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“司太立、万盛股份、中信证券”公告其违规
情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
中国证券监督管理委员会浙江监管局于 2018 年 6 月 9 号在日常监管中发现司太立存在以下问题：
2017年 12月 10日至 2018年 3月 15日，存在将 8500万元闲置募集资金及期间利息存放于公司一
般户的情形，迟至 2018年 3月 21日才公告。公司的上述行为违反了《上市公司证券发行管理办法》
第十条和《上市公司信息披露管理办法》第二条的规定。施肖华，吴超群时任司太立财务总监和董
事会秘书，对上述违规事项应承担主要责任。根据以上情况，按照《上市公司证券发行管理办法》
第六十四条和《上市公司信息披露管理办法》第五十八条，第五十九条的规定，决定对司太立时任
董事会秘书吴超群分别采取出具警示函的监督管理措施，记入证券期货市场诚信档案。
浙江万盛股份有限公司全资子公司张家港市大伟助剂有限公司未严格按照企业会计准则的规定进行
核算，导致公司 2015年、2016 年、2017 年 1-9 月份合并报表虚增归属于母公司股东的净利润分别
为 691.62万元、813.58万元、557.98万元，并导致公司 2015年、2016年及 2017年前三季度财务数
据披露不真实、不准确。证监会对公司采取出具警示函的监督管理措施，记入证券期货市场诚信档
案。
中信证券江苏分公司在 2018年 12月 18日因违反反洗钱规定，受到中国人民银行南京分行公开处罚，
处以罚金 20万元。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司违规受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上市公司违
规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本
基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 334,186.42
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 29页共 32页
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 362,897.84
5 应收申购款 124,568.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 821,652.66
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
51,707 21,357.52 82,587,615.42 7.48% 1,021,745,525.23 92.52%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 46,127.49 0.00%
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 30页共 32页
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年 5月 18日）基金份额总额 8,884,797,014.31
本报告期期初基金份额总额 1,193,556,970.15
本报告期基金总申购份额 78,898,347.29
减：本报告期基金总赎回份额 168,122,176.79
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,104,333,140.65
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2019年 3月 30日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本
基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长，李永
梅女士不再担任督察长，转任本基金管理人副总经理；
2019年 6月 1日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本基
金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过，聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
2019年 1月，中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。2019年 4月，中国农业银
行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 31页共 32页
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华泰证券 3 101,356,603.49 7.48% 94,395.18 7.80% -
招商证券 1 6,941,172.54 0.51% 6,464.15 0.53% -
申万宏源 1 77,303,981.28 5.70% 71,994.48 5.95% -
银河证券 2 10,331,701.00 0.76% 7,555.43 0.62% -
中信证券 1 258,374,654.65 19.06% 240,624.01 19.88% -
广发证券 1 - - - - -
中信建投 3 401,672,210.26 29.63% 374,359.40 30.92% -
中投证券 2 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
海通证券 1 13,385,824.00 0.99% 12,465.47 1.03% -
华宝证券 1 - - - - -
国信证券 2 117,056,864.85 8.64% 109,015.05 9.01% -
江海证券 1 52,708,351.41 3.89% 49,087.63 4.05% -
西南证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
方正证券 2 66,397,277.36 4.90% 61,837.53 5.11% -
天风证券 1 3,768,400.00 0.28% 2,755.80 0.23% -
中银证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
中金公司 2 21,028,609.87 1.55% 15,378.77 1.27% -
长江证券 1 3,587,956.80 0.26% 2,623.95 0.22% -
浙商证券 1 209,816,442.71 15.48% 153,436.10 12.67% -
光大证券 2 11,711,979.00 0.86% 8,564.95 0.71% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2019年半年度报告摘要
第 32页共 32页
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华泰证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
申万宏源 5,891,564.70 100.00% - - - -
银河证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中银证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
