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国开开航混合(004649)

国开开航混合:国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年半年度报告查看PDF公告




国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券 投资基金 2019年半年度报告 2019年 6月 30日 基金管理人:国开泰富基金管理有限责任公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2019年 8月 28日 国开开航混合 2019年半年度报告 第 2 页 共48 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 8月 22日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 01月 01日起至 06月 30日止。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 3 页 共48 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 12 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 12 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 12 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 13 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 13 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 14 国开开航混合 2019年半年度报告 第 4 页 共48 页


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 15 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 16 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 34 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 35 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 36 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 41 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 42 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 42 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 42 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 42 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 42 7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 42 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 43 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 43 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 43 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 43 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 44 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 45 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 46 国开开航混合 2019年半年度报告 第 5 页 共48 页


§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 47 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 47 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 47 §12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 47 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 47 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 48 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 48 国开开航混合 2019年半年度报告 第 6 页 共48 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金简称 国开开航混合 基金主代码 004649 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 7月 13日 基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 22,749,162.10份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以 及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,灵活配置权益类资产和固定收益 类资产,并在严格控制下行风险的基础上,力争实现基金资产较高的长期稳健 回报。 投资策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以 及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券 市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配 置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中债财富(总值)指数收益率*50% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基 金,低于股票型基金,属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国开泰富基金管理有限责 任公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 岳斌 贺倩 联系电话 010-59363088 010-66060069 电子邮箱 yuebin@cdbsfund.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话


010-59363299 95599 传真 010-59363220 010-68121816 注册地址 北京市怀柔区北房镇幸福 西街 3号 416室 北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址 北京市西城区西直门南小 街国英园 9号楼 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 100035 100031 法定代表人 郑文杰 周慕冰 2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.cdbsfund.com 国开开航混合 2019年半年度报告 第 7 页 共48 页


基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国开泰富基金管理有限责任公司 北京市西城区西直门南小街国英园 9号楼


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 ) 本期已实现收益 1,866,598.22 本期利润 2,214,776.44 加权平均基金份额本期利润 0.0986 本期加权平均净值利润率 10.83% 本期基金份额净值增长率 11.74% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 -1,744,227.41 期末可供分配基金份额利润 -0.0767 期末基金资产净值 21,004,934.69 期末基金份额净值 0.9233 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2019年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 -7.67% 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字;





2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.29% 0.81% 3.02% 0.56% 0.27% 0.25% 过去三个月 -5.09% 1.25% -0.23% 0.74% -4.86% 0.51% 过去六个月 11.74% 1.10% 14.00% 0.76% -2.26% 0.34% 过去一年 -0.74% 1.16% 8.29% 0.75% -9.03% 0.41% 自基金合同 -7.67% 1.04% 8.60% 0.63% -16.27% 0.41% 国开开航混合 2019年半年度报告 第 8 页 共48 页


生效起至今 注:本基金业绩比较基准为中债财富(总值)*50%+沪深 300指数收益率*50% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、本基金业绩比较基准为中债财富(总值)*50%+沪深 300指数收益率*50%;





2、本报告期内,基金的投资组合比例已符合基金合同投资限制的有关约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国开泰富基金管理有限责任公司于 2013年 6月 28日正式获得中国证券监督管理委员会批准 成立,公司注册地位于北京市,注册资本为人民币叁亿陆仟万元整,其中国开证券股份有限公司 出资比例为 66.7%,国泰证券投资信托股份有限公司出资比例为 33.3%。公司经营范围包括:基金 国开开航混合 2019年半年度报告 第 9 页 共48 页


募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至 2019年 6月 30日,公司旗下管理 4只开放式基金,分别是:国开泰富货币市场证券投 资基金、国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金、国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券 投资基金、国开泰富睿富债券型证券投资基金。同时,公司还管理多个特定客户资产管理计划。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 何玄文 权益投资 总监,本 基金基金 经理 2018年 8月 29日 - 12年 何玄文先生,权益投资总监,硕士。 现任国开泰富开泰灵活配置混合型 证券投资基金及国开泰富开航灵活 配置混合型发起式证券投资基金基 金经理。曾任职于中信证券股份有限 公司、北京乐正资本管理有限公司等 公司,先后担任研究员、研究主管、 投资经理、权益投资主管、量化投资 总监等职务,拥有丰富的权益研究及 投资经验。 方龙 本基金基 金经理 2019年 4月 4日 - 6年 方龙先生,权益投资部基金经理。中 国社会科学院研究生院经济学博士, 现任国开泰富睿富债券型证券投资 基金、国开泰富开航灵活配置混合型 发起式证券投资基金基金经理,曾任 职于中国社会科学研究院金融研究 所担任助理研究员,银河期货有限责 任公司担任高级研究员,方正证券股 份有限公司担任高级经理、量化交易 员,九州证券股份有限公司担任量化 投资经理。 高耀华 本基金基 金经理 2019年 4月 8日 - 7年 高耀华先生,权益投资部基金经理。 现为国开泰富开航灵活配置混合型 发起式证券投资基金基金经理,曾先 后任职于德勤管理咨询公司担任咨 询顾问,国信证券股份有限公司经济 研究所担任计算机行业研究负责人, 中信证券股份有限公司资产管理部 从事 TMT行业股票研究,北京财猫时 代网络股份有限公司公司担任总经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 国开开航混合 2019年半年度报告 第 10 页 共48 页


说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内 部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的 流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现。本报告期,未出现清算不到位的情况, 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交 叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 权益市场方面,2019年 1季度 A股市场二次探底之后强势反弹,上证指数上涨 23.93%,沪深 300上涨 28.62%,中小板指上涨 35.66%,创业板指上涨 35.43%。结构上,各类行业整体上行,成 长及消费类行业涨幅普遍居前,周期类行业涨幅相对滞后。一季度行情主要围绕三大主线展开: 5G应用进程的不断推进使得产业链相关上市公司备受资金青睐,5G、边缘计算、高清视频等概念 轮番上涨;受益于金融制度改革,金融科技指数连续大涨,并诞生多只翻倍牛股;另外,科创板 的不断推进也带动相关行业及个股大涨。整个季度来看,计算机、农林牧渔、食品饮料等行业表 现居前,涨幅均在 40%以上;建筑装饰、公用事业、银行等行业表现落后,但涨幅也均在 15%以上。 二季度 A股市场冲高回落,上证指数下跌 3.62%,沪深 300下跌 1.21%,中小板指下跌 10.99%, 创业板指下跌 10.75%。结构上,在经济下行压力和中美贸易摩擦升级等因素的影响下,市场风险 偏好降低,消费类白马、大金融板块显示出较好的避险功能和抗跌性,尤其是白酒板块,成为资 金抱团取暖的对象,在市场整体下行背景下逆势迭创新高。同时,受贸易协商进展影响,科技类 成长股及周期股中相关板块均有阶段性表现,如华为主题以及稀土永磁等。此外,金价在美联储 降息预期升温的刺激下不断上行,黄金股也有相应表现。整个季度来看,食品饮料、家用电器、 银行等行业表现居前,是二季度为数不多逆势上涨的板块;钢铁、轻工制造、传媒等行业表现落 后,跌幅均在 10%以上。、 国开开航混合 2019年半年度报告 第 11 页 共48 页


本基金偏股灵活配置型基金,根据大类资产配置模型在宏观经济周期的不同阶段灵活配置权 益仓位,以期实现控制最大回撤的基础上实现较好的绝对回报。根据我们的大类资产配置模型, 认为 2019年二季度仍处于衰退后期,权益资产保持中性仓位。具体操作上,本基金股票仓位维持 在 60%左右的中性仓位,结构上继续按照基于主动量化的指数增强策略进行操作;展望下半年, 宏观经济周期有望从衰退后期进入到复苏期和扩张期,我们将择机增加权益仓位,并继续按照指 数增强策略进行操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9233 元;本报告期基金份额净值增长率为 11.74%,业 绩比较基准收益率为 14.00%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 股票市场方面,全球货币政策宽松预期增强,从美联储公布的 6 月份议息会议声明来看,通 胀预期下行,经济增速预期下行,利率预期出现下行。就国内来看,上半年货币政策总体偏宽松, 利率维持在低位,目前经济下行压力仍在,下半年货币政策有望继续保持宽松以助力实体经济修 复。估值方面,A股总体估值仍处中低位水平且估值结构相对合理,参考当前 A 股的 ROE 水平, 估值仍有提升的空间。尽管如此,市场对中美贸易摩擦升级以及经济下行的担忧仍会对估值修复 形成阻力。中美双方摩擦的不断升级,边界不断突破,对包括中国在内的全球经济、产业链等的 影响存在巨大的不确定性。国内需求能否在下半年真正企稳也有待观察,未来的市场的空间取决 于业绩预期的变化,如果业绩端迟迟难有改善预期,行情可能仍将陷入盘整甚至有所下行。以上 不确定性使得下半年板块和个股选择难度加大。在全球货币宽松预期增强及中美贸易摩擦背景下, 黄金有望迎来阶段性上涨机会。科技成长兼顾经济托底与经济转型双重目标,政策主线清晰且确 定,科创板的开市也有望带来长线积极的变化。可关注 5G、国产芯片、云计算等领域。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.6.1参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 4.6.1.1职责分工 参与估值小组成员为 6 人,分别是公司基金运营部负责人、基金运营部估值会计、投资部负 责人、研究部负责人、风险管理部负责人、监察稽核部(法律合规部)负责人,组长由基金运营 部负责人担任。 各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员,如需更换,由相应部门负责人提出。 小组成员需经公司分管基金运营部的经理层成员批准同意。 4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历 国开开航混合 2019年半年度报告 第 12 页 共48 页


小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员 组成。 4.6.2基金经理参与或决定估值的程度 本公司基金经理参与讨论估值原则及方法,但不参与最终估值决策。 4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴 证,并经托管银行复核确认。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—国开泰富基金 管理有限责任公司 2019 年 1 月 1 日至 2019年 6月 30日基金的投资运作,进行了认真、独立 的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利 益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 国开泰富基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人 利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,国开泰富基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披 露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财 务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未 国开开航混合 2019年半年度报告 第 13 页 共48 页


发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日: 2019年 6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 5,573,413.04 7,659,732.66 结算备付金


121,390.33 175,506.39 存出保证金


29,627.79 34,183.65 交易性金融资产 6.4.7.2 13,441,602.40 3,135,652.00 其中:股票投资


12,215,357.20 3,135,652.00 基金投资


- - 债券投资


1,226,245.20 - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 6,000,000.00 应收证券清算款


2,027,399.19 2,039,290.29 应收利息 6.4.7.5 28,784.96 7,502.78 应收股利


- - 应收申购款


- 9.99 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


21,222,217.71 19,051,877.76 负债和所有者权益 附注号 本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


2,761.98 8,231.45 应付管理人报酬


25,093.53 24,020.80 应付托管费


4,182.26 4,003.44 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 123,092.83 155,978.21 国开开航混合 2019年半年度报告 第 14 页 共48 页


应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 62,152.42 149,015.41 负债合计


217,283.02 341,249.31 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 22,749,162.10 22,643,417.87 未分配利润 6.4.7.10 -1,744,227.41 -3,932,789.42 所有者权益合计


21,004,934.69 18,710,628.45 负债和所有者权益总计


21,222,217.71 19,051,877.76 注:报告截止日 2019年 6月 30日,基金份额净值 0.9233元,基金份额总额 21,004,934.69份。


6.2 利润表 会计主体:国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 一、收入


2,674,017.43 -2,704,652.97 1.利息收入


43,933.88 102,764.02 其中:存款利息收入 6.4.7.11 31,612.54 25,173.11 债券利息收入


4,639.63 - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


7,681.71 77,590.91 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


2,279,469.42 -856,478.87 其中:股票投资收益 6.4.7.12 2,164,717.30 -1,010,562.42 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 114,752.12 154,083.55 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 348,178.22 -1,989,545.86 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 2,435.91 38,607.74 减:二、费用


459,240.99 478,898.89 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 151,703.95 231,991.19 2.托管费 6.4.10.2.2 25,283.96 38,665.23 国开开航混合 2019年半年度报告 第 15 页 共48 页


3.销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费用 6.4.7.19 207,922.69 95,586.09 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.税金及附加








- - 7.其他费用 6.4.7.20 74,330.39 112,656.38 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 2,214,776.44 -3,183,551.86 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 2,214,776.44 -3,183,551.86 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 22,643,417.87 -3,932,789.42 18,710,628.45 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 2,214,776.44 2,214,776.44 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 105,744.23 -26,214.43 79,529.80 其中:1.基金申购款 1,602,931.62 -128,409.34 1,474,522.28 2.基金赎回款 -1,497,187.39 102,194.91 -1,394,992.48 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 22,749,162.10 -1,744,227.41 21,004,934.69 项目 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 国开开航混合 2019年半年度报告 第 16 页 共48 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 32,677,128.33 1,183,556.23 33,860,684.56 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -3,183,551.86 -3,183,551.86 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -2,596,997.69 -98,110.59 -2,695,108.28 其中:1.基金申购款 7,240,860.22 217,684.47 7,458,544.69 2.基金赎回款 -9,837,857.91 -315,795.06 -10,153,652.97 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 30,080,130.64 -2,098,106.22 27,982,024.42 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______杨波______














______朱瑜______














____姚劼____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]570 号《关于准予国开泰富开航灵活配置混 合型发起式证券投资基金注册的批复》核准,由国开泰富基金管理有限责任公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责 公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 79,460,984.36 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第 607号予以验证。经向中国证监会备案,《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金 合同》于 2017年 7月 13日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 79,479,595.52份基金 份额,其中认购资金利息折合 18,611.16份基金份额。本基金的基金管理人为国开泰富基金管理 有限责任公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 17 页 共48 页


本基金为发起式基金,发起资金认购部分为 10,000,600.00 基金份额,发起资金认购方承诺 使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3年。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资 基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发 行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、 地方政府债、企业债、公司债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含 可分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、货币市场 工具、权证、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货等金融工具以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许 基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比 例为:股票资产占基金资产的 0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金 后,基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为沪深 300指数收益率 X 50% + 中债财富(总值)指数收益率 X 50%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国开泰富开航灵活配置混合 型发起式证券投资基金 基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求,真实、 完整地反映了本基金 2019年 6月 30日的财务状况以及 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期 间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 18 页 共48 页


6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关 于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税 改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政 策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管 产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、 财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和 实务操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率 缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税 的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 国开开航混合 2019年半年度报告 第 19 页 共48 页


20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售 股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前 取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人 所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额 的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 活期存款 5,573,413.04 定期存款 - 其中:存款期限 1个月以内 - 存款期限 1-3个月 -








存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计: 5,573,413.04 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 11,975,414.73 12,215,357.20 239,942.47 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 1,226,513.00 1,226,245.20 -267.80 银行间市场 - - - 合计 1,226,513.00 1,226,245.20 -267.80 资产支持证券 - - - 基金 - - - 国开开航混合 2019年半年度报告 第 20 页 共48 页


其他 - - - 合计 13,201,927.73 13,441,602.40 239,674.67 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末各项买入返售金融资产无期末余额。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 应收活期存款利息 1,129.04 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 54.60 应收债券利息 27,588.02 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 13.30 合计 28,784.96 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 123,092.83 银行间市场应付交易费用 - 合计 123,092.83 国开开航混合 2019年半年度报告 第 21 页 共48 页


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 5.10 预提费用 62,147.32 合计 62,152.42 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 22,643,417.87 22,643,417.87 本期申购 1,602,931.62 1,602,931.62 本期赎回(以"-"号填列) -1,497,187.39 -1,497,187.39 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 22,749,162.10 22,749,162.10 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -3,523,374.95 -409,414.47 -3,932,789.42 本期利润 1,866,598.22 348,178.22 2,214,776.44 本期基金份额交易 产生的变动数 15,507.05 -41,721.48 -26,214.43 其中:基金申购款 -128,981.40 572.06 -128,409.34 基金赎回款 144,488.45 -42,293.54 102,194.91 本期已分配利润 - - - 本期末 -1,641,269.68 -102,957.73 -1,744,227.41 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 活期存款利息收入 30,057.75 定期存款利息收入 - 国开开航混合 2019年半年度报告 第 22 页 共48 页


其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,268.27 其他 286.52 合计 31,612.54 6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 卖出股票成交总额 71,601,200.13 减:卖出股票成本总额 69,436,482.83 买卖股票差价收入 2,164,717.30 6.4.7.13 债券投资收益 本基金本报告期无债券投资收益。 6.4.7.13.1 资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益


本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 114,752.12 基金投资产生的股利收益 - 合计 114,752.12 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 1.交易性金融资产 348,178.22 ——股票投资 348,446.02 国开开航混合 2019年半年度报告 第 23 页 共48 页


——债券投资 -267.80 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 348,178.22 6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 基金赎回费收入 2,430.17 转换费收入 5.74 合计 2,435.91 注:本基金的赎回费率按持有期间递减,其中,对持续持有期少于 7日的投资者收取不低于 1.5% 的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产。 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 交易所市场交易费用 207,922.69 银行间市场交易费用 - 交易基金产生的费用 - 其中:申购费 -








赎回费 - 合计 207,922.69 6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 23,394.54 银行划款费用 2,583.07 国开开航混合 2019年半年度报告 第 24 页 共48 页


银行间帐户维护费 18,600.00 合计 74,330.39 6.4.7.21 分部报告


无。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国开泰富基金管理有限责任公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 国开证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构 国泰证券投资信托股份有限公司 基金管理人的股东 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 151,703.95 231,991.19 其中:支付销售机构的客 户维护费 28,022.14 63,734.88 国开开航混合 2019年半年度报告 第 25 页 共48 页


注:支付基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2019年1月1日至2019年6月30日 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 25,283.96 38,665.23 注:支付基金托管人 农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6 月 30日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30 日 基金合同生效日( 2017 年 7 月 13 日 )持有的基金份 额 10,000,600.00 10,000,600.00 期初持有的基金份额 10,000,600.00 10,000,600.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 10,000,600.00 10,000,600.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 43.9600% 33.2500% 注:基金管理人于 2017年 6月 30日,运用固有资金通过直销机构认购本基金 10,000,000.00元, 国开开航混合 2019年半年度报告 第 26 页 共48 页


其中认购费用为 1,000.00元,折合本基金份额为 9,999,000.00份,募集期利息结转份额 1,600.00 份,共计 10,000,600.00份。以上基金管理人运用的固有资金作为本基金的发起资金,自本基金 基金合同生效之日起,所认购的基金份额持有期限不少于三年。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银 行股份有限 公司 5,573,413.04 30,057.75 1,924,905.62 21,085.16 注:本基金的银行存款由基金托管人农业银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金于本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无须作其他关联交易事项的说明。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末( 2019年 6月 30日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 27 页 共48 页


6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的较高风险品种。本基金的预期收益和预期风险 高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和 债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流 动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,灵活配置权 益类资产和固定收益类资产,并在严格控制下行风险的基础上,力争实现基金资产较高的长期稳 健回报。 本基金管理人建立了由风险控制委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门 构成的多层次风险管理架构体系。风险管理部门在识别、计量投资风险后,通过正式报告的方式, 将分析结果及时传达给基金经理、投资决策委员会和风险控制委员会,协助风险控制政策、风险 应对策略的制定与实施。同时各业务条线、各部门,按照公司的风险管理总体目标、风险管理战 略,制定与实施与公司整体风险承受能力相匹配的风险管理制度和相关风险应对措施、控制流程, 并不断及时、准确、全面地将各部门或岗位的风险信息与监测情况向相关部门负责人和风险管理 部门报告,确保风险管理工作覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的 基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险 产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度, 而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定 的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对 各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在公司可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管行农业银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所 国开开航混合 2019年半年度报告 第 28 页 共48 页


进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险 可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2019年 6月 30日,本基金未持有国债以外的债券投资、资产支持证券投资和同业存单投 资。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本报告期末及上年度末,本基金未持有按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本报告期末及上年度末,本基金未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本报告期末及上年度末,本基金未持有按短期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 本报告期末及上年度末,本基金未持有按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本报告期末及上年度末,本基金未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本报告期末及上年度末,本基金未持有按长期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 于本报告期末,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息, 国开开航混合 2019年半年度报告 第 29 页 共48 页


可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 无。 6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性 风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品 种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%,本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上 市公司可流通股票的 15%,本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公 司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理, 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度: 根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流 动性情况良好。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 30 页 共48 页


6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现 金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算 备付金等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2019年 6月 30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 5,573,413.04 - - - 5,573,413.04 结算备付金 121,390.33 - - - 121,390.33 存出保证金 29,627.79 - - - 29,627.79 交易性金融资产 1,226,245.20 - - 12,215,357.20 13,441,602.40 应收证券清算款 - - - 2,027,399.19 2,027,399.19 应收利息 - - - 28,784.96 28,784.96 资产总计 6,950,676.36 - - 14,271,541.35 21,222,217.71 负债








应付赎回款 - - - 2,761.98 2,761.98 应付管理人报酬 - - - 25,093.53 25,093.53 应付托管费 - - - 4,182.26 4,182.26 应付交易费用 - - - 123,092.83 123,092.83 其他负债 - - - 62,152.42 62,152.42 负债总计 - - - 217,283.02 217,283.02 利率敏感度缺口 6,950,676.36 - - 14,054,258.33 21,004,934.69 上年度末 2018年 12月 31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








国开开航混合 2019年半年度报告 第 31 页 共48 页


银行存款 7,659,732.66 - - - 7,659,732.66 结算备付金 175,506.39 - - - 175,506.39 存出保证金 34,183.65 - - - 34,183.65 交易性金融资产 - - - 3,135,652.00 3,135,652.00 买入返售金融资产 6,000,000.00 - - - 6,000,000.00 应收证券清算款 - - - 2,039,290.29 2,039,290.29 应收利息 - - - 7,502.78 7,502.78 应收申购款 - - - 9.99 9.99 其他资产 - - - - - 资产总计 13,869,422.70 - - 5,182,455.06 19,051,877.76 负债








应付赎回款 - - - 8,231.45 8,231.45 应付管理人报酬 - - - 24,020.80 24,020.80 应付托管费 - - - 4,003.44 4,003.44 应付交易费用 - - - 155,978.21 155,978.21 其他负债 - - - 149,015.41 149,015.41 负债总计 - - - 341,249.31 341,249.31 利率敏感度缺口 13,869,422.70 - - 4,841,205.75 18,710,628.45 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变。 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。 此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2019年 6月 30 日 ) 上年度末( 2018年 12月 31 日 ) 市场利率下降 25个基点 251.74 - 市场利率上升 25个基点 -251.64 -


6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 国开开航混合 2019年半年度报告 第 32 页 共48 页


交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,通过自上而下及自下而上相结合的方 法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合;根据当前宏观经济形势、 金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发 生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总 资产的 0-95%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用 多种定量方法对基金进行风险度量,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 交易性金融资产-股票投资 12,215,357.20 58.15 3,135,652.00 16.76 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 1,226,245.20 5.84 - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - -


衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 13,441,602.40 63.99 3,135,652.00 16.76 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2019年 6月 30日 ) 上年度末( 2018年 12月 31日 ) 业绩比较基准上升 5% 732,921.43 701,648.57 业绩比较基准下降 5% -732,921.43 -701,648.57


6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 33 页 共48 页


6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2019年 6月 30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 12,215,357.20元,属于第二层次的余额为 1,226,245.20元,无属于第三层 次的余额(2018年 12月 31日:第一层次的余额为 3,135,652.00元,无属于第二层次或第三层次 的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日:同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 34 页 共48 页


§7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 12,215,357.20 57.56 其中:股票 12,215,357.20 57.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,226,245.20 5.78 其中:债券 1,226,245.20 5.78








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,694,803.37 26.83 8 其他各项资产 2,085,811.94 9.83 9 合计 21,222,217.71 100.00 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 6,303,969.00 30.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 118,200.00 0.56 F 批发和零售业 599,622.20 2.85 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 2,009,250.00 9.57 国开开航混合 2019年半年度报告 第 35 页 共48 页


J 金融业 2,352,781.00 11.20 K 房地产业 735,235.00 3.50 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 96,300.00 0.46 S 综合 - - 合计 12,215,357.20 58.15 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 600030 中信证券 19,400 461,914.00 2.20 2 600048 保利地产 34,300 437,668.00 2.08 3 000001 平安银行 29,200 402,376.00 1.92 4 600887 伊利股份 12,000 400,920.00 1.91 5 000338 潍柴动力 32,500 399,425.00 1.90 6 601933 永辉超市 39,100 399,211.00 1.90 7 601318 中国平安 4,500 398,745.00 1.90 8 600519 贵州茅台 400 393,600.00 1.87 9 600036 招商银行 10,900 392,182.00 1.87 10 300170 汉得信息 24,200 328,878.00 1.57 11 600031 三一重工 23,100 302,148.00 1.44 12 601398 工商银行 50,700 298,623.00 1.42 13 000002 万


科A 10,700 297,567.00 1.42 14 002415 海康威视 8,000 220,640.00 1.05 15 600588 用友网络 7,500 201,600.00 0.96 16 601989 中国重工 36,100 200,716.00 0.96 17 000963 华东医药 7,720 200,411.20 0.95 18 601555 东吴证券 19,500 199,875.00 0.95 19 600315 上海家化 6,400 199,360.00 0.95 20 601633 长城汽车 24,100 199,307.00 0.95 21 600298 安琪酵母 6,300 199,269.00 0.95 国开开航混合 2019年半年度报告 第 36 页 共48 页


22 601009 南京银行 24,100 199,066.00 0.95 23 600372 中航电子 13,400 198,856.00 0.95 24 002624 完美世界 7,700 198,737.00 0.95 25 603605 珀莱雅 3,000 198,540.00 0.95 26 603517 绝味食品 5,100 198,441.00 0.94 27 600019 宝钢股份 30,500 198,250.00 0.94 28 002508 老板电器 7,300 198,122.00 0.94 29 603816 顾家家居 6,200 197,904.00 0.94 30 600690 青岛海尔 11,400 197,106.00 0.94 31 002223 鱼跃医疗 8,000 196,960.00 0.94 32 300033 同花顺 2,000 196,720.00 0.94 33 300408 三环集团 10,100 196,445.00 0.94 34 002008 大族激光 5,700 195,966.00 0.93 35 300630 普利制药 3,400 195,908.00 0.93 36 300136 信维通信 8,000 195,600.00 0.93 37 300017 网宿科技 18,100 195,118.00 0.93 38 002405 四维图新 12,100 194,810.00 0.93 39 300124 汇川技术 8,500 194,735.00 0.93 40 002460 赣锋锂业 8,300 194,469.00 0.93 41 000568 泸州老窖 2,400 193,992.00 0.92 42 002371 七星电子 2,800 193,900.00 0.92 43 002230 科大讯飞 5,800 192,792.00 0.92 44 603986 兆易创新 2,200 190,740.00 0.91 45 603288 海天味业 1,800 189,000.00 0.90 46 600570 恒生电子 2,400 163,560.00 0.78 47 000063 中兴通讯 5,000 162,650.00 0.77 48 300559 佳发安泰 5,000 118,550.00 0.56 49 002375 亚厦股份 20,000 118,200.00 0.56 50 002123 梦网荣信 8,000 113,120.00 0.54 51 300365 恒华科技 6,500 105,365.00 0.50 52 002643 万润股份 10,000 101,000.00 0.48 53 600136 当代明诚 9,000 96,300.00 0.46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 300059 东方财富 1,357,652.00 7.26 国开开航混合 2019年半年度报告 第 37 页 共48 页


2 600519 贵州茅台 1,194,177.00 6.38 3 002008 大族激光 1,144,675.00 6.12 4 601933 永辉超市 1,089,176.00 5.82 5 002230 科大讯飞 1,022,151.00 5.46 6 000063 中兴通讯 1,011,335.00 5.41 7 002371 七星电子 1,005,161.00 5.37 8 002624 完美世界 977,378.00 5.22 9 300136 信维通信 930,289.00 4.97 10 000977 浪潮信息 906,042.00 4.84 11 002262 恩华药业 891,344.00 4.76 12 300033 同花顺 888,782.00 4.75 13 300408 三环集团 880,053.00 4.70 14 002405 四维图新 867,831.00 4.64 15 600588 用友网络 867,451.00 4.64 16 601318 中国平安 855,402.00 4.57 17 300014 亿纬锂能 838,187.95 4.48 18 601012 隆基股份 833,230.00 4.45 19 002410 广联达 819,336.00 4.38 20 000858 五 粮 液 814,284.00 4.35 21 300017 网宿科技 775,517.00 4.14 22 000651 格力电器 774,112.00 4.14 23 002916 深南电路 772,949.39 4.13 24 002460 赣锋锂业 744,012.00 3.98 25 300699 光威复材 726,607.00 3.88 26 603816 顾家家居 721,984.80 3.86 27 002572 索菲亚 719,660.00 3.85 28 603517 绝味食品 700,639.00 3.74 29 002223 鱼跃医疗 695,970.00 3.72 30 600372 中航电子 694,126.00 3.71 31 300170 汉得信息 687,695.00 3.68 32 000338 潍柴动力 673,705.00 3.60 33 600887 伊利股份 671,631.00 3.59 34 000001 平安银行 665,214.00 3.56 35 300271 华宇软件 661,174.00 3.53 36 601336 新华保险 651,779.00 3.48 37 002253 川大智胜 651,326.00 3.48 国开开航混合 2019年半年度报告 第 38 页 共48 页


38 002466 天齐锂业 639,607.00 3.42 39 002384 东山精密 622,230.00 3.33 40 600048 保利地产 617,201.00 3.30 41 603605 珀莱雅 615,440.00 3.29 42 600036 招商银行 615,224.87 3.29 43 603986 兆易创新 609,850.00 3.26 44 600893 航发动力 591,201.00 3.16 45 601633 长城汽车 568,479.00 3.04 46 603899 晨光文具 564,678.00 3.02 47 603160 汇顶科技 558,214.00 2.98 48 002236 大华股份 550,788.00 2.94 49 603019 中科曙光 544,254.00 2.91 50 002508 老板电器 537,494.00 2.87 51 300383 光环新网 531,784.00 2.84 52 002439 启明星辰 526,808.00 2.82 53 600031 三一重工 511,466.00 2.73 54 300037 新宙邦 508,926.00 2.72 55 300630 普利制药 508,097.00 2.72 56 000513 丽珠集团 507,728.00 2.71 57 603799 华友钴业 502,756.00 2.69 58 002475 立讯精密 500,710.00 2.68 59 000596 古井贡酒 497,021.00 2.66 60 000002 万


科A 495,053.00 2.65 61 600600 青岛啤酒 484,317.00 2.59 62 600030 中信证券 481,357.00 2.57 63 603833 欧派家居 480,861.00 2.57 64 002281 光迅科技 477,171.00 2.55 65 300310 宜通世纪 476,042.00 2.54 66 601398 工商银行 471,135.00 2.52 67 600315 上海家化 471,006.00 2.52 68 002123 梦网荣信 470,042.00 2.51 69 300188 美亚柏科 464,457.00 2.48 70 300616 尚品宅配 463,207.00 2.48 71 603486 科沃斯 462,878.00 2.47 72 600438 通威股份 462,431.00 2.47 73 600298 安琪酵母 458,071.00 2.45 国开开航混合 2019年半年度报告 第 39 页 共48 页


74 600690 海尔智家 450,427.00 2.41 75 600570 恒生电子 445,751.00 2.38 76 000661 长春高新 438,131.00 2.34 77 000963 华东医药 437,737.00 2.34 78 000568 泸州老窖 437,423.00 2.34 79 000538 云南白药 426,253.00 2.28 80 300571 平治信息 422,879.00 2.26 81 300251 光线传媒 422,811.00 2.26 82 002714 牧原股份 419,947.00 2.24 83 600884 杉杉股份 415,219.00 2.22 84 300613 富 瀚 微 413,311.00 2.21 85 300142 沃森生物 408,185.00 2.18 86 002465 海格通信 403,781.00 2.16 87 603939 益丰药房 402,325.00 2.15 88 002049 紫光国芯 400,510.00 2.14 89 300168 万达信息 386,298.00 2.06 90 300628 亿联网络 378,881.00 2.02 91 600196 复星医药 377,964.00 2.02 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 300059 东方财富 1,310,045.00 7.00 2 000063 中兴通讯 1,108,991.00 5.93 3 002262 恩华药业 1,074,622.00 5.74 4 002371 七星电子 1,061,071.00 5.67 5 601012 隆基股份 967,460.00 5.17 6 300033 同花顺 950,904.00 5.08 7 000977 浪潮信息 942,795.00 5.04 8 000858 五 粮 液 913,518.00 4.88 9 002008 大族激光 868,795.00 4.64 10 300014 亿纬锂能 853,134.00 4.56 11 600519 贵州茅台 840,343.48 4.49 12 002410 广联达 817,478.00 4.37 13 300136 信维通信 803,798.00 4.30 14 002624 完美世界 799,109.00 4.27 15 300271 华宇软件 780,135.00 4.17 国开开航混合 2019年半年度报告 第 40 页 共48 页


16 002230 科大讯飞 779,674.00 4.17 17 002916 深南电路 759,001.80 4.06 18 000651 格力电器 748,554.00 4.00 19 300699 光威复材 728,774.00 3.89 20 601933 永辉超市 714,030.00 3.82 21 002384 东山精密 708,983.00 3.79 22 002405 四维图新 706,431.00 3.78 23 300408 三环集团 686,347.00 3.67 24 600588 用友网络 658,919.20 3.52 25 002572 索菲亚 656,766.00 3.51 26 002253 川大智胜 653,966.00 3.50 27 002466 天齐锂业 650,365.00 3.48 28 603160 汇顶科技 649,688.58 3.47 29 002714 牧原股份 647,956.00 3.46 30 603986 兆易创新 643,776.00 3.44 31 002460 赣锋锂业 643,136.00 3.44 32 603833 欧派家居 628,893.00 3.36 33 603019 中科曙光 623,752.40 3.33 34 002223 鱼跃医疗 616,839.00 3.30 35 300017 网宿科技 616,739.00 3.30 36 300188 美亚柏科 610,091.00 3.26 37 601336 新华保险 607,562.00 3.25 38 603486 科沃斯 592,869.00 3.17 39 600893 航发动力 588,191.00 3.14 40 603517 绝味食品 578,890.20 3.09 41 300142 沃森生物 578,089.00 3.09 42 300310 宜通世纪 578,077.00 3.09 43 603899 晨光文具 569,561.00 3.04 44 300170 汉得信息 566,996.00 3.03 45 603605 珀莱雅 566,247.00 3.03 46 300383 光环新网 566,152.00 3.03 47 300571 平治信息 561,681.00 3.00 48 002465 海格通信 551,939.00 2.95 49 002439 启明星辰 547,293.00 2.93 50 600438 通威股份 541,394.00 2.89 51 000661 长春高新 537,317.00 2.87 52 603816 顾家家居 529,575.00 2.83 53 300676 华大基因 527,623.00 2.82 国开开航混合 2019年半年度报告 第 41 页 共48 页


54 600600 青岛啤酒 515,790.00 2.76 55 300628 亿联网络 510,924.80 2.73 56 000596 古井贡酒 508,894.00 2.72 57 002281 光迅科技 508,613.00 2.72 58 600372 中航电子 499,212.00 2.67 59 000513 丽珠集团 496,056.00 2.65 60 002236 大华股份 490,888.00 2.62 61 002475 立讯精密 484,418.00 2.59 62 300037 新宙邦 480,045.00 2.57 63 601318 中国平安 471,383.00 2.52 64 603799 华友钴业 471,375.60 2.52 65 300168 万达信息 457,417.48 2.44 66 603659 璞泰来 446,688.00 2.39 67 002271 东方雨虹 445,813.00 2.38 68 300616 尚品宅配 444,722.00 2.38 69 002049 紫光国芯 430,358.00 2.30 70 000538 云南白药 428,459.00 2.29 71 600884 杉杉股份 427,735.00 2.29 72 300251 光线传媒 426,573.00 2.28 73 000725 京东方A 425,423.00 2.27 74 603939 益丰药房 423,198.00 2.26 75 300012 华测检测 404,596.00 2.16 76 603259 药明康德 395,939.00 2.12 77 300613 富 瀚 微 395,504.00 2.11 78 002027 分众传媒 388,242.00 2.07 79 300474 景嘉微 379,147.00 2.03 80 002375 亚厦股份 378,490.00 2.02 81 002841 视源股份 377,806.00 2.02 82 601633 长城汽车 377,488.00 2.02 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 78,167,742.01 卖出股票收入(成交)总额 71,601,200.13 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 1,226,245.20 5.84 国开开航混合 2019年半年度报告 第 42 页 共48 页


2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,226,245.20 5.84 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 019544 16国债 16 12,260 1,226,245.20 5.84 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 29,627.79 国开开航混合 2019年半年度报告 第 43 页 共48 页


2 应收证券清算款 2,027,399.19 3 应收股利 - 4 应收利息 28,784.96 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,085,811.94 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 162 140,426.93 10,000,600.00 43.96% 12,748,562.10 56.04% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 883,445.53 3.8834% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 50~100 本基金基金经理持有本开放式基金 50~100 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 国开开航混合 2019年半年度报告 第 44 页 共48 页


基金管理人固有 资金 10,000,600.00 43.96 10,000,600.00 43.96 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,600.00 43.96 10,000,600.00 43.96 - §9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2017年 7月 13日 )基金份额总额 79,479,595.52 本报告期期初基金份额总额 22,643,417.87 本报告期期间基金总申购份额 1,602,931.62 减:本报告期期间基金总赎回份额 1,497,187.39 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 22,749,162.10 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,国开泰富基金管理有限责任公司无重大人事变动。 2019年 1月,中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。 2019年 4月,中国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期内无基金投资策略的改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内,为本基金进行审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合 伙)。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。





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10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 宏源证券 2 76,926,608.34 51.36% 55,773.29 45.31% - 海通证券 2 72,842,333.80 48.64% 67,319.54 54.69% - 信达证券 2 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 国开证券 2 - - - - - 注:1. 券商的选择标准和程序


(1)选择标准:注重投资研究服务质量 a)券商财务状况良好、经营行为规范、最近一年内无重大违规行为。 b)券商具有较强的综合研究能力:能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市 场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务;有很强的分析能力,提供专门研究报告; 具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。 c) 券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。 (2)选择程序 a)确定券商范围:券商的选择由公司分管投资的经理层人员及投资部、专户投资部、交易部、 研究部、监察稽核部负责人组成的办公会议集体讨论拟合作券商名单。 b)初始评分确定合作名单:由研究部、投资部、专户投资部、交易部对拟合作券商进行评分, 根据评分结果确定合作券商,报公司总经理办公会审批。 c)交易量分配:投资部、研究部、专户投资部、交易部根据券商提供的研究报告质量和综合研 究服务的情况,于每季前三个工作日分别对券商进行评分。交易部将评分结果进行汇总,形成最 终评分结果,作为当季分配交易量的依据。公司严禁将席位开设与券商的基金销售挂钩,严禁以 任何形式向券商承诺基金在席位上的交易量。 d)日常监控:公司监察稽核部、交易部、风险管理部、基金运营部、研究部等相关部门均可从 各自业务角度对合作券商进行监控,当合作券商发生可能导致基金持有人利益受损的事件时,各 部门均可提请暂停与该券商经纪业务的合作,经公司监察稽核部、交易部、风险管理部、基金运 营部、研究部会商后执行。 国开开航混合 2019年半年度报告 第 46 页 共48 页


2. 券商的评估,保留和更换程序 (1)席位的租用期限暂定为一年,合同到期 15 天内,投资研究部门将根据各券商研究在服务期 间的综合证券服务质量等情况,进行评估。 (2)投资部、研究部、专户投资部、交易部根据证券公司提供的研究报告质量和综合研究服务的 情况,于每季前三个工作日分别对证券公司进行评分。交易部将投资部、研究部、专户投资部、 交易部对证券公司的评分结果进行汇总,形成最终评分结果,作为当季分配交易量的依据。交易 部于每季初根据最新评分结果,与累计席位交易量进行比较,拟定席位使用调整计划,填写《券 商交易席位分配表》。经公司领导审批后执行。 (3)若券商提供的综合证券服务不符合要求,按照委托协议规定,提前中止租用其交易席位。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 宏源证券 - - - - - - 海通证券 1,249,461.39 100.00% 6,000,000.00 100.00% - - 信达证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 国开证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 国开泰富基金管理有限责任公司及 子公司关于办公地址变更的公告 公司官网、证券日报 2019年 1月 3日 2 国开泰富开航灵活配置混合型发起 式证券投资基金 2018年第 4季度报 告 公司官网、证券日报 2019年 1月 19日 3 国开泰富开航灵活配置混合型发起 式证券投资基金更新招募说明书 (2019年第 1号) 公司官网、证券日报 2019年 2月 27日 4 国开泰富开航灵活配置混合型发起 式证券投资基金更新招募说明书(摘 要)(2019年第 1号) 公司官网、证券日报 2019年 2月 27日 5 关于国开泰富基金网上交易银联渠 道系统升级的公告 公司官网、证券日报 2019年 2月 27日 6 国开泰富开航灵活配置混合型发起 公司官网、证券日报 2019年 3月 30日 国开开航混合 2019年半年度报告 第 47 页 共48 页


式证券投资基金 2018年年度报 7 国开泰富开航灵活配置混合型发起 式证券投资基金 2018年年度报摘要 公司官网、证券日报 2019年 3月 30日 8 国开泰富基金关于国开开航混合基 金基金经理变更公告 公司官网、上海证券 报 2019年 4月 8日 9 国开泰富开航灵活配置混合型发起 式证券投资基金基金经理变更公告 公司官网、上海证券 报 2019年 4月 10日 10 国开泰富开航灵活配置混合型发起 式证券投资基金 2019年第 1季度报 告 公司官网、上海证券 报 2019年 4月 20日 11 关于国开泰富基金调整旗下基金单 笔最低定投金额的公告 公司官网、上海证券 报 2019年 5月 15日 12 国开泰富基金管理有限责任公司更 正公告 公司官网、上海证券 报 2019年 6月 20日 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190101-20190630 10,000,600.00 - - 10,000,600.00 43.96% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金为混合基金,风险等级为中高级,单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过 20%,存在 潜在流动性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权,报告期间严格按照法 规和基金合同规定合规运作,严控流动性风险,单一投资者赎回本基金不会给本基金带来显著的流 动性风险。因基金单位净值最末位小数致四舍五入的原因,单一投资者赎回本基金可能给存续投资 者带来一定程度的净值损失。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 国开泰富基金管理有限责任公司及子公司北京国开泰富资产管理有限公司办公地址于 2019年 1 月 7日由北京市东城区朝阳门北大街 7号五矿广场 C座 10层,搬迁至北京市西城区西直门南小街 国英园 9号楼。





§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会准予国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件; 2、《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》; 国开开航混合 2019年半年度报告 第 48 页 共48 页


3、《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》;


4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、关于申请募集注册国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金的法律意见书; 7、中国证监会要求的其他文件。 12.2 存放地点 备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地。 12.3 查阅方式 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地,供公众查阅。 投资人在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人国开泰富基金管理有限责任公司。 客户服务中心电话:010-59363299 网址:www.cdbsfund.com 国开泰富基金管理有限责任公司 2019年 8月 28日