泓德裕祥债券型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019 年 06 月 30 日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019 年 08 月 28 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 泓德裕祥债券
基金主代码 002742
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年01月13日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 424,203,104.33份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
下属分级基金的交易代码 002742 002743
报告期末下属分级基金的份额总额 423,968,047.75份 235,056.58份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将在严格控制风险与保持资产流动性的基
础上，力争为投资人获取超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、固
定收益投资策略、权益投资策略及国债期货投资策略，
在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供
的投资机会，实现组合资产的增值。本基金在合同约
定的范围内实施稳健的资产配置策略，通过对国内外
宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，
以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关
法律法规等因素的综合分析，预测各类资产在长、中、
短期收益率的变化情况，进而在固定收益类资产、权
益类资产以及货币资产之间进行动态配置，确定资产
的最优配置比例和相应的风险水平。固定收益投资将
采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、个券选
择策略等。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、
流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、
对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
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利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的
整体风险的目的。
业绩比较基准
中国债券综合全价指数收益率×90%+沪深300指
数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李晓春 郭明
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.hongdefund.com
基金半年度报告备置
地点
北京市西城区德胜门外大街125号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
本期已实现收益 18,130,555.09 62,524.43
本期利润 19,182,262.79 33,231.66
加权平均基金份额本期 0.0579 0.0394
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利润
本期基金份额净值增长
率
6.03% 5.70%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配基金份额
利润
0.1278 0.1170
期末基金资产净值 484,774,013.72 266,188.31
期末基金份额净值 1.143 1.132
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕祥债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.79% 0.25% 0.79% 0.10% 0.00% 0.15%
过去三个月 -0.61% 0.30% -0.27% 0.14% -0.34% 0.16%
过去六个月 6.03% 0.34% 2.78% 0.14% 3.25% 0.20%
过去一年 7.42% 0.30% 3.69% 0.15% 3.73% 0.15%
自基金合同
生效起至今
14.30% 0.24% 3.24% 0.12% 11.06% 0.12%
泓德裕祥债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.80% 0.25% 0.79% 0.10% 0.01% 0.15%
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过去三个月 -0.70% 0.30% -0.27% 0.14% -0.43% 0.16%
过去六个月 5.70% 0.34% 2.78% 0.14% 2.92% 0.20%
过去一年 6.99% 0.30% 3.69% 0.15% 3.30% 0.15%
自基金合同
生效起至今
13.20% 0.24% 3.24% 0.12% 9.96% 0.12%
注：本基金业绩比较基准的构建及再平衡过程：
业绩比较基准：中国债券综合全价指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%
基准指数的构建原则如下：
（1）中国债券综合全价指数是由中债金融估值中心有限公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有
广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企
业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。
中国债券综合全价指数各项指标值的时间序列更加完整，有利于更加深入地研究和分析市场。在综
合考虑了指数的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念，本基金选择市
场认同度较高的中国债券综合全价指数收益率作为债券投资部分的业绩比较基准。
（2）沪深 300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发的中国 A
股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国 A股市
场中代表性强、流动性高的股票，能够反映 A股市场总体发展趋势。
（3）由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金
合同要求，基准指数每日按照 90%、10%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数
的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称"公司"），成立于2015 年3
月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的我国第一家由专业人士发起
设立的公募基金管理公司。公司注册资本为人民币14300万元，公司注册地拉萨市。目
前，公司股东及其出资比例为：王德晓先生25.91%，阳光资产管理股份有限公司20.98%，
泓德基业控股股份有限公司20.00%，珠海市基业长青股权投资基金（有限合伙）11.26%，
南京民生租赁股份有限公司9.38%，江苏岛村实业发展有限公司9.38%，上海捷朔信息技
术有限公司3.10%。
截至2019年6月30日，公司总资产管理规模为511.65亿元，其中公募基金管理规模
263.72亿元，专户产品管理规模247.93亿元。2019年上半年，公司新发行2只公募基金
产品，均为混合型基金。自成立起至2019年6月30日，公司累计发行了24只公募基金产
品：其中混合型基金13只，具体包括泓德优选成长混合、泓德泓富混合、泓德远见回报
混合、泓德泓业混合、泓德泓益量化混合、泓德泓信混合、泓德泓汇混合、泓德泓华混
合、泓德优势领航混合、泓德致远混合、泓德臻远回报混合、泓德三年封闭丰泽混合、
泓德研究优选混合；股票型基金1只，具体为泓德战略转型股票；债券型基金8只，具体
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包括泓德裕泰债券、泓德裕康债券、泓德裕荣纯债、泓德裕和纯债、泓德裕祥债券、泓
德裕泽一年定开债券、泓德裕鑫一年定开债券、泓德裕丰中短债；货币基金2只，具体
为泓德泓利货币、泓德添利货币。同时，公司管理多只特定客户资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
李倩
泓德泓利货币、泓德裕泰
债券、泓德泓富混合、泓
德泓业混合、泓德裕康债
券、泓德裕荣纯债债券、
泓德裕和纯债债券、泓德
裕祥债券、泓德添利货币、
泓德裕泽一年定开债券、
泓德裕鑫一年定开债券、
泓德裕丰中短债债券基金
经理
2017-
01-13
-
7
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验10年，曾任中国农业银
行股份有限公司金融市场
部、资产管理部理财组合
投资经理，中信建投证券
股份有限公司资产管理部
债券交易员、债券投资经
理助理。
秦毅
研究部副总监，泓德泓业
混合、泓德裕祥债券、泓
德泓华混合、泓德研究优
选混合基金经理
2017-
12-29
-
4
年
博士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验7年，曾任本公司特定客
户资产投资部投资经理，
阳光资产管理股份有限公
司研究部研究员。
赵端
端
泓德裕荣纯债债券、泓德
裕鑫一年定开债券、泓德
裕泽一年定开债券、泓德
裕丰中短债债券、泓德裕
祥债券基金经理
2019-
01-15
-
4
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验13年，曾任天安财产保
险股份有限公司资产管理
中心固定收益部资深投资
经理，阳光资产管理股份
有限公司固定收益投资事
业部高级投资经理，嘉实
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基金管理有限公司机构业
务部产品经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年初，市场对经济和风险资产的预期都比较悲观，央行的货币政策操作从总量
上看基本平衡，但央行降准进一步压低了债市收益率，资金驱动行情有所发酵。4月份
开始，由于PMI向好，经济、金融数据接连超市场预期，同时货币政策开始出现边际收
紧的迹象，推动债券市场收益率出现了上半年最大一波调整。而5月经济数据低于预期，
但包商事件爆发，使得市场风险偏好显著降低，并促使债券市场出现流动性分层的现象。
从收益率变化来看，19年上半年，信用债表现整体好于利率债，短久期表现优于长
久期。利率债方面，10年期国债收益率基本持平，其他关键期限国债收益率上行在10个
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BP以内；国开债各期限收益率变化在5个BP以内。信用债方面，低等级下行幅度大于高
等级，信用利差收窄，同评级中，短融收益率下行幅度最大，曲线呈陡峭化。
本产品成立于2017年1月13日, 在债券慢牛及A股底部区域的当下，基于自上而下的
宏观经济基本面分析，以及对股票、可转债、债券等大类资产的动态调整，实现组合的
风险收益动态平衡。在报告期，本基金通过对利率水平变化趋势的判断和信用利差的跟
踪，积极调整债券组合的平均久期，平衡风险和收益，发掘和利用市场失衡提供的投资
机会，实现组合资产的增值。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，泓德裕祥债券A基金份额净值为1.143元；本报告期内，该类基金份
额净值增长率为6.03%，同期业绩比较基准收益率为2.78%。
截至报告期末，泓德裕祥债券C基金份额净值为1.132元；本报告期内，该类基金份
额净值增长率为5.70%，同期业绩比较基准收益率为2.78%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基本面方面，后续经济仍面临一定的下行压力，主要考虑三点因素。一是外部环境，
美国对中国2000亿美元商品加征25%的关税，外部环境不确定使企业投资扩张的意愿降
低，且关税上调的影响后续将有所体现；二是房地产下行拐点出现，二季度房地产市场
有所降温，随着金融支持的减弱以及棚改安置的退潮，后续三四线房地产市场下行的压
力将逐渐体现，房地产投资也将呈现下行趋势；三是包商银行事件打破同业刚兑预期，
短期内虽然央行加大货币投放来缓解流动性危机，但流动性分层以及信用分层的问题仍
存在，中小银行负债端的压力会传导至资产端，使银行信用创造及货币派生意愿均将受
到影响，影响宽货币向宽信用传导效率。
货币政策方面，伴随国内经济下行压力持续，宽信用政策传导效果仍较差，海外流
动性宽松格局的建立等诸多因素，未来一段时间我国货币政策宽松方向预计较为明确。
中期而言，基于对基本面的判断，我们对债市未来的行情仍保持乐观，但受银行破
刚兑事件影响，信用风险重定价将是一个中长期的过程，低资质品种面临杠杆能力消失
和需求收缩的双重挑战，高低资质品种的利差分化将进一步加大。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准
则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、督察长、投研总监、固定收益部、监察稽核部、运
营支持部等部门负责人组成的基金估值小组，负责研究、指导并执行基金估值业务。小
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组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法
律合规等领域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公
司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务
协议，由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂
牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基
金利润分配原则的约定，本基金本报告期内未实施利润分配。
本基金截至2019年6月30日，期末可供分配利润为54,225,673.63元，其中：泓德裕
祥债券A期末可供分配利润为54,198,168.99元（泓德裕祥债券A的未分配利润已实现部
分为54,198,168.99元，未分配利润未实现部分为6,607,796.98元），泓德裕祥债券C期
末可供分配利润为27,504.64元（泓德裕祥债券C的未分配利润已实现部分为27,504.64
元，未分配利润未实现部分为3,627.09元）。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对泓德裕祥债券型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，泓德裕祥债券型证券投资基金的管理人--泓德基金管理有限公司在泓
德裕祥债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计
算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，泓德裕祥债券型证券投资基金未
进行利润分配。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的泓德裕祥债券型证券投资基
金2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
报告截止日：2019年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产：
银行存款 350,474.82 385,092.78
结算备付金 3,400,896.58 4,547.13
存出保证金 20,870.34 4,386.87
交易性金融资产 560,843,829.17 245,918,800.91
其中：股票投资 - 11,703,916.93
基金投资 - -
债券投资 560,843,829.17 234,214,883.98
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 6,819.20
应收利息 5,910,652.62 3,482,384.06
应收股利 - -
应收申购款 - 1,399.92
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 570,526,723.53 249,803,430.87
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 85,000,000.00 34,983,730.02
应付证券清算款 51,468.64 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 215,697.00 109,929.95
应付托管费 46,734.35 23,818.17
应付销售服务费 83.10 43.28
应付交易费用 23,759.98 6,242.28
应交税费 30,959.75 17,689.02
应付利息 31,995.01 50,862.86
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 85,823.67 154,000.00
负债合计 85,486,521.50 35,346,315.58
所有者权益：
实收基金 424,203,104.33 198,892,713.93
未分配利润 60,837,097.70 15,564,401.36
所有者权益合计 485,040,202.03 214,457,115.29
负债和所有者权益总计 570,526,723.53 249,803,430.87
注：报告截止日2019年6月30日，基金份额总额424,203,104.33份，其中A类基金份额总额为
423,968,047.75份，基金份额净值为1.143元；C类基金份额总额为235,056.58份，基金份额净值为
1.132元。
6.2 利润表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
本报告期：2019年01月01日至2019年06月30日
单位：人民币元
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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项 目
本期2019年01月01日
至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年0
6月30日
一、收入 21,225,488.50 7,637,379.79
1.利息收入 5,508,045.80 4,767,155.05
其中：存款利息收入 17,390.79 9,020.52
债券利息收入 5,475,041.30 4,747,264.06
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 15,613.71 10,870.47
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 14,676,819.48 625,394.40
其中：股票投资收益 2,984,208.57 -730,091.63
基金投资收益 - -
债券投资收益 11,692,610.91 1,177,980.85
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - 177,505.18
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
1,022,414.93 2,244,699.12
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
18,208.29 131.22
减：二、费用 2,009,994.05 2,099,012.27
1．管理人报酬 1,114,681.07 613,878.03
2．托管费 241,514.26 133,006.94
3．销售服务费 1,668.55 428.10
4．交易费用 69,401.89 8,352.80
5．利息支出 456,337.26 1,229,311.12
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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其中：卖出回购金融资产支出 456,337.26 1,229,311.12
6．税金及附加 18,619.21 16,403.86
7．其他费用 107,771.81 97,631.42
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
19,215,494.45 5,538,367.52
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
19,215,494.45 5,538,367.52
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泓德裕祥债券型证券投资基金
本报告期：2019年01月01日至2019年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
198,892,713.93 15,564,401.36 214,457,115.29
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 19,215,494.45 19,215,494.45
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
225,310,390.40 26,057,201.89 251,367,592.29
其中：1.基金申购款 252,343,517.76 29,391,135.71 281,734,653.47
2.基金赎回
款
-27,033,127.36 -3,333,933.82 -30,367,061.18
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
- - -
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
424,203,104.33 60,837,097.70 485,040,202.03
项 目
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
197,810,691.71 6,984,582.13 204,795,273.84
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 5,538,367.52 5,538,367.52
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-3,350,667.89 -157,766.87 -3,508,434.76
其中：1.基金申购款 268,197.39 18,829.86 287,027.25
2.基金赎回
款
-3,618,865.28 -176,596.73 -3,795,462.01
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
194,460,023.82 12,365,182.78 206,825,206.60
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
基金管理人负责人
王德晓
—————————
主管会计工作负责人
李娇
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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6.4.1 基金基本情况
泓德裕祥债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]841号《关于准予泓德裕祥债券型证券投
资基金注册的批复》核准，由泓德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开
放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集208,922,540.66元，业
经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天验字(2017)第039号验资
报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》于2017
年1月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为208,930,733.38份，其中认购
资金利息折合8,192.72份基金份额。本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司，基
金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《泓德裕祥债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、
销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。收取认（申）购费和赎回费，
不收取销售服务费的，称为A类基金份额；收取销售服务费和赎回费，不收取认（申）
购费的，称为C类基金份额。本基金A类基金份额、C类基金份额分别设置代码。由于基
金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式
为：计算日某类基金份额净值＝计算日该类基金份额的基金资产净值/计算日发售在外
的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业
债、短期融资券、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债
券、资产支持证券、中小企业私募债、债券回购和银行存款、大额存单等固定收益类投
资工具，股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权
益类品种，国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符
合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理
人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相
关规定。本基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80％，每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率×90%+沪深300
指数收益率×10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《泓德裕祥债券型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2019年01月01日至2019年06月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的
要求，真实、完整地反映了本基金2019年06月30日的财务状况以及2019年01月01日至
2019年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳
税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方
法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值
税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
（2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
（5）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴
纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德基
金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基
金销售机构
中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国
工商银行”）
基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至201
9年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至201
8年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,114,681.07 613,878.03
其中：支付销售机构的客户维护费 5,969.98 11,767.30
注：支付基金管理人泓德基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率每日计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%/当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至2019
年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 241,514.26 133,006.94
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.13%的年费率每日计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.13%/当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C 合计
泓德基金 0.00 14.49 14.49
中国工商
银行
0.00 1,382.98 1,382.98
合计 0.00 1,397.47 1,397.47
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C 合计
泓德基金 0.00 13.31 13.31
中国工商
银行
0.00 331.63 331.63
合计 0.00 344.94 344.94
注：支付销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.35%的年费率每
日计提，逐日累计至每月月底，按月支付给泓德基金，再由泓德基金计算并支付给各基金销售机构。
A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费=前一日C类基金份额基金资产净值×0.35%/当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资
本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行
350,474.82 8,264.24 195,094.85 5,102.35
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2019年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2019年06月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额85,000,000.00元，其中55,000,000.00 元于2019年07月01日到期，
30,000,000.00元于2019年07月04日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按
证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
（i）各层次金融工具公允价值
于2019年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为181,150,918.97 元，属于第二层次的余额为379,692,910.20
元，无属于第三层次的余额（2018年12月31日：第一层次72,695,474.41元，第二层次
173,223,326.50元，无第三层次）。
（ii）公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌
停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
（iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于2019年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2018年12
月31日：同）。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 560,843,829.17 98.30
其中：债券 560,843,829.17 98.30
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,751,371.40 0.66
8 其他各项资产 5,931,522.96 1.04
9 合计 570,526,723.53 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601233 桐昆股份 1,815,836.88 0.85
2 600009 上海机场 1,378,697.00 0.64
3 603338 浙江鼎力 1,221,673.60 0.57
4 000002 万 科Ａ 1,188,224.00 0.55
5 000681 视觉中国 632,848.00 0.30
6 300188 美亚柏科 593,348.00 0.28
7 601933 永辉超市 591,088.00 0.28
8 600048 保利地产 588,354.40 0.27
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 24
9 300750 宁德时代 587,631.00 0.27
10 300251 光线传媒 583,332.00 0.27
11 600132 重庆啤酒 411,422.20 0.19
12 601318 中国平安 284,900.00 0.13
13 600519 贵州茅台 218,265.00 0.10
14 603288 海天味业 175,260.00 0.08
15 600779 水井坊 162,200.00 0.08
16 002812 恩捷股份 87,992.00 0.04
17 300558 贝达药业 50,730.00 0.02
18 300003 乐普医疗 34,164.72 0.02
19 002050 三花智控 29,580.00 0.01
20 603515 欧普照明 27,810.00 0.01
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 600132 重庆啤酒 2,848,032.86 1.33
2 601318 中国平安 2,487,876.00 1.16
3 601233 桐昆股份 2,057,341.98 0.96
4 600519 贵州茅台 1,975,316.00 0.92
5 603338 浙江鼎力 1,878,037.00 0.88
6 600009 上海机场 1,758,993.42 0.82
7 600779 水井坊 1,567,254.75 0.73
8 000002 万 科Ａ 1,409,121.00 0.66
9 603288 海天味业 1,351,427.00 0.63
10 603883 老百姓 961,420.52 0.45
11 603589 口子窖 956,270.00 0.45
12 000681 视觉中国 789,711.00 0.37
13 300188 美亚柏科 756,135.00 0.35
14 603601 再升科技 737,757.00 0.34
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 25
15 002812 恩捷股份 680,383.00 0.32
16 601933 永辉超市 651,398.00 0.30
17 300750 宁德时代 650,075.00 0.30
18 600048 保利地产 607,235.00 0.28
19 300251 光线传媒 587,590.00 0.27
20 300558 贝达药业 443,103.00 0.21
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 10,663,356.80
卖出股票收入（成交）总额 26,822,169.53
注：本项中7.4.1、7.4.2、7.4.3表中的"买入金额"（或"买入股票成本"）、"卖出金额"（或"卖出
股票收入"）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,002,396.80 0.41
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,119,000.00 6.21
其中：政策性金融债 30,119,000.00 6.21
4 企业债券 40,330,000.00 8.31
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 178,349,000.00 36.77
7 可转债(可交换债) 310,043,432.37 63.92
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 560,843,829.17 115.63
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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金资
产净
值比
例(%)
1 132013 17宝武EB 428,740 42,848,275.60 8.83
2 132009 17中油EB 431,620 42,682,901.80 8.80
3 110054 通威转债 196,420 24,122,340.20 4.97
4 101801032 18陕煤化MTN003 200,000 20,648,000.00 4.26
5 101800432
18大同煤矿MTN00
2
200,000 20,432,000.00 4.21
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 27
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 20,870.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,910,652.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,931,522.96
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基
金资
产净
值比
例（%）
1 132013 17宝武EB 42,848,275.60 8.83
2 132009 17中油EB 42,682,901.80 8.80
3 110042 航电转债 14,929,595.80 3.08
4 123009 星源转债 13,941,011.37 2.87
5 113522 旭升转债 13,889,478.00 2.86
6 128045 机电转债 9,875,216.96 2.04
7 113020 桐昆转债 6,514,900.60 1.34
8 132005 15国资EB 5,233,448.50 1.08
9 132011 17浙报EB 4,941,840.00 1.02
10 132004 15国盛EB 4,927,485.30 1.02
11 132007 16凤凰EB 4,919,286.00 1.01
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12 132008 17山高EB 4,910,802.00 1.01
13 113520 百合转债 4,863,152.00 1.00
14 113511 千禾转债 4,733,933.00 0.98
15 132014 18中化EB 4,650,345.00 0.96
16 132012 17巨化EB 4,619,744.00 0.95
17 113015 隆基转债 4,548,821.40 0.94
18 132006 16皖新EB 4,416,449.20 0.91
19 127005 长证转债 3,981,593.40 0.82
20 128016 雨虹转债 3,949,938.00 0.81
21 128027 崇达转债 3,913,992.99 0.81
22 113013 国君转债 3,893,191.20 0.80
23 110040 生益转债 3,833,924.60 0.79
24 110046 圆通转债 3,798,258.60 0.78
25 128035 大族转债 3,798,169.92 0.78
26 128047 光电转债 2,958,137.70 0.61
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
泓德
裕祥
债券A
123
3,446,894.7
0
422,492,880.19
99.6
5%
1,475,167.56 0.35%
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 29
泓德
裕祥
债券C
90 2,611.74 0.00 0.00% 235,056.58
100.0
0%
合计 209
2,029,679.9
3
422,492,880.19
99.6
0%
1,710,224.14 0.40%
注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别
的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员持有本
基金
泓德裕祥债
券A
4,531.64 0.0011%
泓德裕祥债
券C
4,744.79 2.0186%
合计 9,276.43 0.0022%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额
总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
泓德裕祥债券A 0
泓德裕祥债券C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
泓德裕祥债券A 0~10
泓德裕祥债券C 0~10
合计 0~10
§9
开放式基金份额变动
单位：份
泓德裕祥债券A 泓德裕祥债券C
基金合同生效日(2017年01月13
日)基金份额总额
207,263,080.88 1,667,652.50
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 30
本报告期期初基金份额总额 198,756,310.65 136,403.28
本报告期基金总申购份额 251,096,949.92 1,246,567.84
减：本报告期基金总赎回份额 25,885,212.82 1,147,914.54
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 423,968,047.75 235,056.58
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动
2019年6月6日本基金管理人发布公告，艾新国先生任公司副总经理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、证券业协会、证
券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内，本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和
处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
股票交易 应支付该券商的佣金 备
注 成交金额 占当期 佣金 占当期
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 31
数量 股票成
交总额
的比例
佣金总
量的比
例
中信建投证券 2 35,669,689.45 100.00% 32,505.23 100.00% -
海通证券 1 - - - - -
民生证券 2 - - - - -
光大证券 2 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
首创证券 1 - - - - -
注：1、本公司选择证券经营机构的标准
（1）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提供高质量的咨询服务，
包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告等，并能根据基金投资的特定要求，
提供专门研究报告。
（2）资力雄厚，信誉良好。
（3）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（4）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。
（5）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（6）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行证券交易的需
要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
2、本公司租用券商交易单元的程序
（1）研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
（2）研究机构的研究报告需要有一定的试用期。试用期视服务情况和研究服务评价结果而定；
（3）研究部、投资部等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服务评价规定，对研究机构进行
综合评价；
（4）试用期满后，评价结果符合条件，双方认为有必要继续合作，经公司领导审批后，我司与研究
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页，共 33 页 32
机构签定《研究服务协议》、《券商交易单元租用协议》，并办理基金专用交易单元租用手续。评
价结果如不符合条件则终止试用；
（5）本公司每季度对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本公司认为签约机构的服务
不能满足要求，或签约机构违规受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租
用的交易单元；
（6）交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
3、本基金租用证券公司交易单元均为共用交易单元。
4、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
（1）本基金报告期内新增租用交易单元：光大证券、信达证券、长城证券、中投证券
（2）本基金报告期内停止租用交易单元：首创证券
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中信建
投证券
511,098,876.43 100.00% 1,701,600,000.00 100.00% - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
民生证
券
- - - - - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
长城证
券
- - - - - - - -
申万宏
源
- - - - - - - -
国信证
券
- - - - - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
太平洋
证券
- - - - - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
安信证
券
- - - - - - - -
中投证
券
- - - - - - - -
信达证
券
- - - - - - - -
平安证
券
- - - - - - - -
国金证
券
- - - - - - - -
首创证 - - - - - - - -
泓德裕祥债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页，共 33 页 33
券
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额比例达到或者
超过20%的时间区间
期初份额 申购份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构
1 2019/01/01-2019/01/17
49,999,00
0.00
0.00 0.00
49,999,00
0.00
11.79%
2 2019/01/01-2019/06/30
99,999,00
0.00
0.00 0.00
99,999,00
0.00
23.57%
3 2019/01/01-2019/01/10
39,999,00
0.00
0.00 0.00
39,999,00
0.00
9.43%
4 2019/06/26-2019/06/30 0.00
88,182,75
5.02
0.00
88,182,75
5.02
20.79%
5 2019/01/30-2019/06/30 0.00
108,599,73
2.31
0.00
108,599,73
2.31
25.60%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基
金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人
将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
泓德基金管理有限公司
二〇一九年八月二十八日
