德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基
金
2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 27日
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 6月 30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 德邦稳盈增长灵活配置混合
基金主代码
004260
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 10日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 220,718,730.82份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产配置
与个股、个券的主动投资管理，在相对较低风险下追
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益
投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略等多方
面进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益
率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 陈星德 郭明
联系电话
021-26010999 010-66105799
信息披露负责人
电子邮箱
service@dbfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4008217788 95588
传真
021-26010808 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 )
本期已实现收益
5,654,208.94
本期利润
9,974,657.67
加权平均基金份额本期利润
0.1125
本期基金份额净值增长率
14.51%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.1667
期末基金资产净值
189,353,248.75
期末基金份额净值
0.8579
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
3.10% 0.53% 2.96% 0.58% 0.14% -0.05%
过去三个月
-4.45% 1.40% -0.11% 0.75% -4.34% 0.65%
过去六个月
14.51% 1.51% 14.27% 0.77% 0.24% 0.74%
过去一年
-6.04% 1.49% 8.26% 0.76% -14.30% 0.73%
自基金合同
生效起至今
-14.21% 1.18% 12.52% 0.60% -26.73% 0.58%
注：本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率×50%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为 2017年 3月 10日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间已满 1年。本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同
规定。图示日期为 2017年 3月 10日至 2019年 06月 30日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于 2012年 3月 27日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司，注册资本为 5.9亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任，秉持长期的
价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，为客户提供卓越的理财服务。
截止 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理十六只开放式基金：德邦优化灵活配置混合型
证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵
活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证
券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债
券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、
德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型证券投资基金基金（LOF）、
德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基
金以及德邦乐享生活混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
吴昊
本基金
的基金
经理。
2017年 12月
25日
-
9年
博士，2010年 3月至
2012年 7月担任国联证
券股份有限公司研究所分
析师；2012年 7月至
2015年 2月担任天治基
金管理有限公司研究发展
部行业研究员、基金助理；
2015年 2月至 2017年
7月担任天治基金管理有
限公司权益投资部基金经
理。2017年 8月加入德
邦基金管理有限公司，现
任本公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基
金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗
旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下， 为基金份额
持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，
基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关，借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完
善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易
制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日
内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内由于全球货币政策宽松预期及中美贸易摩擦缓和，A股整体涨幅显著。其中沪深
300涨幅超过 27%，中小板和创业板涨幅也均超过 20%。经济数据保持平稳向上，特别是社融数
据和新增贷款今年重新恢复增长。分季度来看，第一季度 A股整体涨幅较大，第二季度由于中美
贸易摩擦波折导致市场略有调整。从行业来看以食品饮料为主的“大消费”行业表现突出，而建
筑装饰、钢铁、汽车等周期性行业表现较弱。
鉴于本年度一季度各大指数涨幅较大，但二季度经济数据出现回落，且中美贸易摩擦反复不
定，市场风险偏好下降较快。本基金在第二季下降仓位，配置以银行、保险、食品饮料等大盘蓝
筹为主，尽量控制回撤，等待市场机会。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8579元；本报告期基金份额净值增长率为 14.51%，业
绩比较基准收益率为 14.27%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年主要经济数据总体趋势表现平稳。GDP一季度 6.4%，二季度 6.3%基本保持平稳。由
于非洲猪瘟影响食品价格走高，CPI从三月份开始由 1.5%快速上升至 2%以上。6月份 CPI
2.7%与 5月份持平。预计后期食品价格对 CPI影响将逐步减弱。由于持续一年的中美贸易摩擦导
致进出口数据较为疲软。固定资产投资增速逐月下滑趋势仍未改变，但房地产开发投资完成额依
然保持 2位数增长。社会消费品零售总额增速在 1-4月份从 8.98%下降到 8.00%，从 5月份开始
逐步恢复至 8.4%，总体平稳。新增人民币贷款和社融数据今年恢复增长，特别是三月份社融出
现 80%的同比高速增长。
展望下半年，预计国内经济数据仍然能够平稳。主要不确定因素依然来自海外：包括美国的
货币政策及中美贸易摩擦。我们关注市场上可能存在的积极因素变化方向，在控制风险的原则下
力争为投资者创造合理的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德
邦基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委
员会成员包括公司分管运营的副总经理、分管投资副总经理或投资总监、督察长、基金经理（或
投资经理）、运营与数据中心负责人、基金会计部负责人、监察稽核部代表及风险控制人员等相
关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督， 确保基
金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策
和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价
现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，
以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的
约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估
值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行
复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
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上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值
流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值
低于五千万的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，基金托管人在德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管
人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理
人德邦基金管理有限公司在本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，本基金
未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦稳盈增长灵活配
置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关
内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
43,580,145.16 16,423,726.64
结算备付金
1,695,366.31 371,492.21
存出保证金
93,957.93 38,153.88
交易性金融资产 6.4.7.2
80,083,851.82 33,681,098.00
其中：股票投资
80,083,851.82 33,681,098.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
65,000,000.00 5,000,000.00
应收证券清算款
1,068,189.92 -
应收利息 6.4.7.5
17,440.20 3,258.11
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
191,538,951.34 55,517,728.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,625,265.79 7,345,154.65
应付赎回款
- 7.55
应付管理人报酬
81,316.97 26,758.33
应付托管费
17,425.06 5,733.91
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7
402,312.02 204,240.24
应交税费
- -
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
59,382.75 180,000.03
负债合计
2,185,702.59 7,761,894.71
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
220,718,730.82 63,738,335.59
未分配利润 6.4.7.10
-31,365,482.07 -15,982,501.46
所有者权益合计
189,353,248.75 47,755,834.13
负债和所有者权益总计
191,538,951.34 55,517,728.84
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 0.8579元，基金份额总额 220,718,730.82份。
6.2 利润表
会计主体：德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
一、收入
11,617,854.07 -17,640,903.24
1.利息收入
169,642.83 95,248.59
其中：存款利息收入 6.4.7.11
91,047.88 81,677.55
债券利息收入
384.28 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
78,210.67 13,571.04
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
7,097,989.09 -8,075,438.44
其中：股票投资收益 6.4.7.12
6,119,174.83 -9,335,147.31
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-141,146.69 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
1,119,960.95 1,259,708.87
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.7.17
4,320,448.73 -9,678,960.84
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18
29,773.42 18,247.45
减：二、费用
1,643,196.40 1,351,504.16
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1
254,783.26 428,990.54
2．托管费 6.4.10.2.2
54,596.44 91,926.60
3．销售服务费 6.4.10.2.3
- -
4．交易费用 6.4.7.19
1,255,230.60 721,674.18
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
1.28 -
7．其他费用 6.4.7.20
78,584.82 108,912.84
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
9,974,657.67 -18,992,407.40
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
9,974,657.67 -18,992,407.40
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
63,738,335.59 -15,982,501.46 47,755,834.13
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 9,974,657.67 9,974,657.67
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
156,980,395.23 -25,357,638.28 131,622,756.95
其中：1.基金申购款
163,102,970.26 -26,836,884.24 136,266,086.02
2.基金赎回款
-6,122,575.03 1,479,245.96 -4,643,329.07
五、期末所有者权益
（基金净值）
220,718,730.82 -31,365,482.07 189,353,248.75
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
112,760,438.45 9,039,934.75 121,800,373.20
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -18,992,407.40 -18,992,407.40
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
3,591,829.73 -173,985.02 3,417,844.71
其中：1.基金申购款
40,318,758.23 -289,093.25 40,029,664.98
2.基金赎回款
-36,726,928.50 115,108.23 -36,611,820.27
五、期末所有者权益
（基金净值）
116,352,268.18 -10,126,457.67 106,225,810.51
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______陈星德______
______洪双龙______
____洪双龙____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1580号文《关于准予德邦稳盈增长灵活
配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公
开募集。基金合同于 2017年 3月 10日生效。首次设立时募集规模为 300,010,069.57份基金份
额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为德邦基金管理有限公司，基
金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有
限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等
固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、
中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存
款、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 15 页 共38 页
国证监会相关规定）。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率×50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，在具体
会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计
核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、其他
中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 06月 30日的
财务状况以及 2019年 01月 01日至 2019年 6月 30日期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其
他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 增值税
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 16 页 共38 页
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产
品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品
管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售
股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一
个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易
日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基
金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 17 页 共38 页
6.4.6.2 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的
暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税
的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教
育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司（“德邦基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“工商银行”
）
基金托管人
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 18 页 共38 页
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
254,783.26 428,990.54
其中：支付销售机构的
客户维护费
716.74 1,779.19
注：本基金的基金管理费按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提。其计算公式为：
H＝E×0.70% / 当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
54,596.44 91,926.60
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 19 页 共38 页
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。其计算公式为：
H＝E×0.15% / 当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.3 销售服务费
注：本基金无销售服务费。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期未及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行
43,580,145.16 79,997.67 9,401,605.42 75,050.90
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券
登记结算有限责任公司，2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间获得的利息收入为人民币
7,550.71元，2019年 6月 30日结算备付金余额为人民币 1,695,366.31元。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期未发生其他关联交易事项。
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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6.4.9 期末（ 2019 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601236
红塔
证券
2019年
6月
26日
2019
年
7月
5日
新股流
通受限
3.46 3.46 9,789 33,869.9433,869.94 -
300788
中信
出版
2019年
6月
27日
2019
年
7月
5日
新股流
通受限
14.85 14.85 1,556 23,106.6023,106.60 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
80,083,851.82 41.81
其中：股票
80,083,851.82 41.81
6 买入返售金融资产
65,000,000.00 33.94
7 银行存款和结算备付金合计
45,275,511.47 23.64
8 其他各项资产
1,179,588.05 0.62
9 合计
191,538,951.34 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
B
采矿业
2,907,689.50 1.54
C
制造业
33,020,182.02 17.44
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,790,000.00 0.95
E
建筑业
1,150,000.00 0.61
G
交通运输、仓储和邮政业
3,966,700.00 2.09
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,271,603.76 0.67
J
金融业
30,852,769.94 16.29
K
房地产业
3,860,700.00 2.04
L
租赁和商务服务业
1,241,100.00 0.66
R
文化、体育和娱乐业
23,106.60 0.01
合计
80,083,851.82 42.29
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318
中国平安
90,000 7,974,900.00 4.21
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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2 600519
贵州茅台
6,000 5,904,000.00 3.12
3 601288
农业银行
1,300,000 4,680,000.00 2.47
4 601988
中国银行
1,000,000 3,740,000.00 1.98
5 601939
建设银行
500,000 3,720,000.00 1.96
6 600887
伊利股份
100,000 3,341,000.00 1.76
7 000333
美的集团
60,000 3,111,600.00 1.64
8 601166
兴业银行
150,000 2,743,500.00 1.45
9 002475
立讯精密
109,982 2,726,453.78 1.44
10 600036
招商银行
70,000 2,518,600.00 1.33
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600030
中信证券
12,446,840.00 26.06
2 601318
中国平安
11,044,675.50 23.13
3 300274
阳光电源
10,857,451.00 22.74
4 600519
贵州茅台
10,765,566.80 22.54
5 002475
立讯精密
10,342,624.32 21.66
6 000063
中兴通讯
10,291,117.00 21.55
7 002127
南极电商
10,255,495.36 21.47
8 601066
中信建投
9,677,938.71 20.27
9 601288
农业银行
9,213,000.00 19.29
10 600887
伊利股份
8,885,737.43 18.61
11 601988
中国银行
7,455,000.00 15.61
12 601328
交通银行
7,320,000.00 15.33
13 000651
格力电器
6,947,823.00 14.55
14 000333
美的集团
6,805,101.00 14.25
15 600104
上汽集团
6,724,051.50 14.08
16 300059
东方财富
6,386,195.00 13.37
17 601939
建设银行
6,379,100.00 13.36
18 601012
隆基股份
6,337,409.80 13.27
19 300383
光环新网
6,245,058.00 13.08
20 601166
兴业银行
6,097,845.16 12.77
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 23 页 共38 页
21 002384
东山精密
5,988,467.00 12.54
22 000661
长春高新
5,599,959.00 11.73
23 002925
盈趣科技
5,591,140.70 11.71
24 300098
高新兴
5,546,605.24 11.61
25 603186
华正新材
5,344,861.00 11.19
26 002304
洋河股份
5,161,500.00 10.81
27 002230
科大讯飞
5,092,528.84 10.66
28 600271
航天信息
4,981,334.59 10.43
29 600690
海尔智家
4,867,643.00 10.19
30 601688
华泰证券
4,626,161.00 9.69
31 600570
恒生电子
4,565,324.00 9.56
32 600036
招商银行
4,498,803.84 9.42
33 601006
大秦铁路
4,427,700.00 9.27
34 300498
温氏股份
4,400,778.00 9.22
35 600050
中国联通
4,317,746.00 9.04
36 002373
千方科技
4,245,825.00 8.89
37 300451
创业慧康
4,175,147.00 8.74
38 600900
长江电力
4,171,115.00 8.73
39 603019
中科曙光
4,030,975.08 8.44
40 600588
用友网络
4,030,196.90 8.44
41 300595
欧普康视
3,985,244.17 8.35
42 600521
华海药业
3,984,381.00 8.34
43 300014
亿纬锂能
3,980,447.00 8.33
44 600845
宝信软件
3,939,905.00 8.25
45 600436
片仔癀
3,902,920.80 8.17
46 600048
保利地产
3,737,390.02 7.83
47 300750
宁德时代
3,505,224.00 7.34
48 002376
新北洋
3,274,383.00 6.86
49 600028
中国石化
3,252,000.00 6.81
50 002044
美年健康
3,106,687.00 6.51
51 600276
恒瑞医药
3,090,459.00 6.47
52 000002
万科 A
3,026,622.00 6.34
53 002271
东方雨虹
3,020,984.00 6.33
54 300070
碧水源
3,017,157.00 6.32
55 300016
北陆药业
2,989,122.86 6.26
56 600004
白云机场
2,913,656.60 6.10
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 24 页 共38 页
57 601633
长城汽车
2,903,147.00 6.08
58 603707
健友股份
2,818,500.00 5.90
59 603986
兆易创新
2,815,341.00 5.90
60 300450
先导智能
2,810,478.04 5.89
61 600498
烽火通信
2,699,160.00 5.65
62 000858
五粮液
2,689,138.00 5.63
63 002024
苏宁易购
2,683,500.00 5.62
64 002223
鱼跃医疗
2,645,099.00 5.54
65 600958
东方证券
2,623,568.00 5.49
66 002281
光迅科技
2,566,831.00 5.37
67 002916
深南电路
2,524,403.80 5.29
68 000401
冀东水泥
2,408,789.00 5.04
69 600585
海螺水泥
2,382,666.00 4.99
70 300037
新宙邦
2,368,583.00 4.96
71 002624
完美世界
2,323,438.00 4.87
72 002129
中环股份
2,304,200.00 4.82
73 300203
聚光科技
2,292,720.00 4.80
74 002364
中恒电气
2,288,490.00 4.79
75 601668
中国建筑
2,280,000.00 4.77
76 600009
上海机场
2,256,921.00 4.73
77 600536
中国软件
2,214,172.00 4.64
78 600018
上港集团
2,200,082.00 4.61
79 600309
万华化学
2,171,150.00 4.55
80 601601
中国太保
2,107,562.00 4.41
81 002511
中顺洁柔
2,100,590.00 4.40
82 002341
新纶科技
2,051,142.00 4.30
83 603288
海天味业
2,028,738.00 4.25
84 600019
宝钢股份
1,945,000.00 4.07
85 002123
梦网集团
1,895,908.00 3.97
86 601888
中国国旅
1,831,678.00 3.84
87 002466
天齐锂业
1,826,280.00 3.82
88 002371
北方华创
1,812,177.00 3.79
89 002709
天赐材料
1,811,794.00 3.79
90 002422
科伦药业
1,688,847.00 3.54
91 002508
老板电器
1,662,382.00 3.48
92 300604
长川科技
1,645,748.00 3.45
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 25 页 共38 页
93 601766
中国中车
1,619,000.00 3.39
94 601628
中国人寿
1,606,637.00 3.36
95 000001
平安银行
1,585,400.00 3.32
96 603816
顾家家居
1,573,136.02 3.29
97 600031
三一重工
1,511,948.43 3.17
98 601933
永辉超市
1,494,489.00 3.13
99 002938
鹏鼎控股
1,423,311.00 2.98
100 600703
三安光电
1,421,400.00 2.98
101 002008
大族激光
1,416,588.00 2.97
102 300009
安科生物
1,393,277.00 2.92
103 300659
中孚信息
1,359,854.00 2.85
104 000671
阳光城
1,359,517.00 2.85
105 000425
徐工机械
1,353,349.73 2.83
106 002146
荣盛发展
1,349,100.00 2.82
107 002460
赣锋锂业
1,316,007.75 2.76
108 000739
普洛药业
1,313,034.00 2.75
109 300347
泰格医药
1,298,577.00 2.72
110 603369
今世缘
1,287,482.00 2.70
111 300012
华测检测
1,265,962.00 2.65
112 603690
至纯科技
1,235,492.00 2.59
113 002812
恩捷股份
1,198,000.00 2.51
114 300073
当升科技
1,161,793.00 2.43
115 000568
泸州老窖
1,101,120.00 2.31
116 000625
长安汽车
1,076,700.00 2.25
117 002405
四维图新
1,076,427.00 2.25
118 601877
正泰电器
1,042,600.00 2.18
119 600741
华域汽车
1,009,459.00 2.11
120 000895
双汇发展
996,000.00 2.09
121 601088
中国神华
979,000.00 2.05
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000063
中兴通讯
12,844,096.00 26.90
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 26 页 共38 页
2 002127
南极电商
12,179,390.06 25.50
3 600030
中信证券
11,114,327.20 23.27
4 601066
中信建投
11,006,863.85 23.05
5 300274
阳光电源
10,884,747.00 22.79
6 002475
立讯精密
10,070,356.82 21.09
7 002384
东山精密
8,041,708.00 16.84
8 300383
光环新网
7,729,716.14 16.19
9 601328
交通银行
7,361,297.00 15.41
10 000661
长春高新
7,321,832.00 15.33
11 600887
伊利股份
7,017,301.04 14.69
12 300059
东方财富
6,475,200.00 13.56
13 002304
洋河股份
6,079,565.70 12.73
14 601318
中国平安
6,048,367.00 12.67
15 000651
格力电器
6,041,439.29 12.65
16 002925
盈趣科技
5,987,694.00 12.54
17 300098
高新兴
5,756,517.00 12.05
18 600845
宝信软件
5,700,973.00 11.94
19 600104
上汽集团
5,605,800.00 11.74
20 601012
隆基股份
5,516,916.36 11.55
21 603186
华正新材
5,484,112.00 11.48
22 600519
贵州茅台
5,471,683.00 11.46
23 300451
创业慧康
5,428,926.21 11.37
24 600570
恒生电子
5,181,045.00 10.85
25 600588
用友网络
5,121,785.20 10.72
26 002230
科大讯飞
5,057,731.00 10.59
27 300595
欧普康视
5,011,148.00 10.49
28 300750
宁德时代
5,003,739.98 10.48
29 002376
新北洋
4,936,244.00 10.34
30 603019
中科曙光
4,778,824.50 10.01
31 600271
航天信息
4,528,457.00 9.48
32 300014
亿纬锂能
4,440,210.00 9.30
33 601288
农业银行
4,332,000.00 9.07
34 300498
温氏股份
4,322,758.00 9.05
35 002044
美年健康
4,280,799.00 8.96
36 600521
华海药业
4,265,402.00 8.93
37 002373
千方科技
4,199,866.72 8.79
38 600436
片仔癀
3,850,604.00 8.06
39 000333
美的集团
3,834,310.00 8.03
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 27 页 共38 页
40 601988
中国银行
3,740,000.00 7.83
41 002223
鱼跃医疗
3,540,384.50 7.41
42 601688
华泰证券
3,525,018.00 7.38
43 600690
海尔智家
3,291,139.00 6.89
44 601166
兴业银行
3,288,000.00 6.89
45 300070
碧水源
3,208,049.00 6.72
46 600050
中国联通
3,079,000.00 6.45
47 601939
建设银行
2,948,000.00 6.17
48 002271
东方雨虹
2,867,775.00 6.01
49 601006
大秦铁路
2,854,600.00 5.98
50 300450
先导智能
2,834,491.00 5.94
51 600498
烽火通信
2,819,387.66 5.90
52 603707
健友股份
2,817,474.20 5.90
53 300016
北陆药业
2,815,735.00 5.90
54 603986
兆易创新
2,768,543.00 5.80
55 600958
东方证券
2,759,185.00 5.78
56 601633
长城汽车
2,758,818.00 5.78
57 002916
深南电路
2,696,781.00 5.65
58 002024
苏宁易购
2,649,152.00 5.55
59 002281
光迅科技
2,531,377.00 5.30
60 000401
冀东水泥
2,530,010.08 5.30
61 600900
长江电力
2,486,367.10 5.21
62 300037
新宙邦
2,457,913.27 5.15
63 002511
中顺洁柔
2,341,001.38 4.90
64 002371
北方华创
2,321,872.00 4.86
65 300203
聚光科技
2,304,552.00 4.83
66 002364
中恒电气
2,285,161.78 4.79
67 002812
恩捷股份
2,241,021.00 4.69
68 600536
中国软件
2,183,854.00 4.57
69 002129
中环股份
2,174,292.00 4.55
70 600018
上港集团
2,149,632.00 4.50
71 002624
完美世界
2,131,288.00 4.46
72 600004
白云机场
2,044,140.00 4.28
73 002709
天赐材料
2,042,979.00 4.28
74 002341
新纶科技
2,033,005.00 4.26
75 600036
招商银行
1,970,136.40 4.13
76 601888
中国国旅
1,948,779.00 4.08
77 600048
保利地产
1,918,384.66 4.02
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 28 页 共38 页
78 002123
梦网集团
1,880,577.00 3.94
79 002466
天齐锂业
1,862,268.00 3.90
80 002422
科伦药业
1,697,168.00 3.55
81 300408
三环集团
1,626,887.00 3.41
82 000001
平安银行
1,625,000.00 3.40
83 600028
中国石化
1,623,000.00 3.40
84 300604
长川科技
1,601,390.00 3.35
85 000858
五粮液
1,588,987.00 3.33
86 600031
三一重工
1,575,600.00 3.30
87 000425
徐工机械
1,533,000.00 3.21
88 601933
永辉超市
1,509,101.00 3.16
89 002508
老板电器
1,483,455.60 3.11
90 603816
顾家家居
1,456,651.33 3.05
91 300009
安科生物
1,374,095.00 2.88
92 000739
普洛药业
1,342,700.00 2.81
93 600703
三安光电
1,341,000.00 2.81
94 002460
赣锋锂业
1,339,665.00 2.81
95 600276
恒瑞医药
1,324,000.00 2.77
96 002008
大族激光
1,319,202.00 2.76
97 002938
鹏鼎控股
1,315,000.00 2.75
98 300347
泰格医药
1,303,993.00 2.73
99 000671
阳光城
1,302,660.65 2.73
100 600009
上海机场
1,199,627.00 2.51
101 300073
当升科技
1,177,951.29 2.47
102 300012
华测检测
1,176,400.00 2.46
103 601668
中国建筑
1,170,000.00 2.45
104 603369
今世缘
1,153,374.00 2.42
105 002405
四维图新
1,135,000.00 2.38
106 603690
至纯科技
1,124,345.00 2.35
107 000625
长安汽车
1,124,211.00 2.35
108 300659
中孚信息
1,116,000.00 2.34
109 600309
万华化学
1,111,800.00 2.33
110 000002
万科 A
1,105,600.00 2.32
111 601601
中国太保
1,086,900.00 2.28
112 603179
新泉股份
1,083,806.00 2.27
113 000568
泸州老窖
1,060,500.00 2.22
114 002007
华兰生物
1,059,857.40 2.22
115 601877
正泰电器
1,053,515.00 2.21
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 29 页 共38 页
116 600741
华域汽车
1,040,000.00 2.18
117 002146
荣盛发展
1,039,500.00 2.18
118 600019
宝钢股份
983,720.00 2.06
119 000895
双汇发展
968,808.00 2.03
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
448,785,765.01
卖出股票收入（成交）总额
412,822,634.75
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资国债期货。
德邦稳盈增长灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 30 页 共38 页
7.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
美的集团：
美的集团董事长于 2019年 1月 12日在中国制造论坛上发表了“2018年预计税前利润超过
260亿元”等有关公司业绩的言论，早于公司于 1月 14日对外披露业绩预告公告的时间。根据
《股票上市规则（2018年修订）》第 2.15条规定，上市公司及相关信息披露义务人在指定媒体
上公告之前不得以新闻发布或答记者问等任何其他方式透露、泄漏未公开重大信息。深圳证券交
易所对此表示关注，请公司严格规范董事、监事、高级管理人员对外发布信息的行为，切实提高
信息披露意识，遵守并促使有关人员遵守《股票上市规则》和其他相关规定。同时，提醒公司董
事、监事、高级管理人员应当恪尽职守、诚信勤勉，严格遵守《证券法》《公司法》等法规及
《股票上市规则》的规定，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务。
兴业银行：
兴业银行股份有限公司存在资产托管部副总经理任职时“不符合法定条件，未通过相关高级
管理人员证券投资法律知识考试，不具备任职资格”的情形。上海证监局责令兴业银行股份有限
公司于 2018年 10月 25日前整改，健全基金托管业务内部控制制度，加强从业人员管理，并于
2018年 10月 25日前提交整改报告。
经过分析，以上事件对美的集团、兴业银行的经营未产生重大的实质影响，对其投资价值未
产生实质影响。本基金持有美的集团、兴业银行的股票符合法律法规及公司制度流程的相关规定，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
93,957.93
2 应收证券清算款
1,068,189.92
4 应收利息
17,440.20
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9 合计
1,179,588.05
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
330 668,844.64 220,262,492.39 99.79% 456,238.43 0.21%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,266.92 0.0006%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017年 3月 10日 ）基金份额总额
300,010,069.57
本报告期期初基金份额总额
63,738,335.59
本报告期期间基金总申购份额
163,102,970.26
减:本报告期期间基金总赎回份额
6,122,575.03
本报告期期末基金份额总额
220,718,730.82
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2019年 6月 5日公告，李定荣先生离任公司督察长，
陈星德先生代任公司督察长。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
自基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
海通证券
2 450,189,150.53 52.30% 419,261.02 54.74% -
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国泰君安证
券
2 232,411,473.94 27.00% 216,446.02 28.26% -
东北证券
2 70,427,881.90 8.18% 51,503.95 6.72% -
东方证券
2 59,046,731.76 6.86% 43,181.00 5.64% -
国联证券
1 48,625,830.61 5.65% 35,560.16 4.64% -
第一创业证
券
2 - - - - -
注：1、公司选择基金专用交易单元的基本选择标准：
（1）注册资本不低于 1亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（3）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的
要求；
（5）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（6）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（7）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（1）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（2）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交
易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。
2、本报告期内，本基金新增租用国联证券的交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券
1,280,061.77 47.39% 397,000,000.00 67.86% - -
国泰君安证
券
1,420,812.62 52.61% - - - -
东北证券
- - - - - -
东方证券
- - 28,000,000.00 4.79% - -
国联证券
- - 160,000,000.00 27.35% - -
第一创业证
- - - - - -
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券
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
20190618 -
20190630
0.00 47,242,087.34 0.00 47,242,087.34 21.40%
2
20190101 -
20190630
56,257,935.68 0.00 0.00 56,257,935.68 25.49%
3
20190523 -
20190630
0.00 53,992,080.64 0.00 53,992,080.64 24.46%
4
20190617 -
20190630
0.00 56,171,865.66 0.00 56,171,865.66 25.45%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本
基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产
净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金
合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回
申请被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据
《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人低于 200人或基金资产净值
低于 5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作
方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，
导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的
及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 3月 15日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司关于住所变更的公告》，具体内容详见公告。
2019年 3月 26日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
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金管理有限公司关于办公地址变更的公告》，具体内容详见公告。
2019年 6月 5日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
德邦基金管理有限公司
2019年 8月 27日
