博时中证央企结构调整交易型开放式指
数证券投资基金联接基金
2019年半年度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年八月二十七日
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................................1
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................1
1.2 目录 ...................................................................................................................................................2
§2 基金简介 ....................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................5
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................5
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................6
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................13
§5 托管人报告 ..............................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................14
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ......................................................................................................14
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................14
6.2 利润表 .............................................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................16
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................17
§7 投资组合报告 ..........................................................................................................................................36
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................36
7.2期末投资目标基金明细 ..................................................................................................................37
7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................37
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................37
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................39
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................41
7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................41
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...............................41
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................41
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................41
7.13 投资组合报告附注 .......................................................................................................................41
§8 基金份额持有人信息 ..............................................................................................................................42
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................42
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................42
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .....................................42
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§9 开放式基金份额变动 ..............................................................................................................................42
§10 重大事件揭示 ........................................................................................................................................43
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................43
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................43
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................43
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................43
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................43
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................44
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................45
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...........................................45
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................45
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................................45
12.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................45
12.2 存放地点 .......................................................................................................................................46
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................................46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联
接基金
基金简称 博时央调 ETF联接
基金主代码
006438
交易代码
006438
基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金
基金合同生效日 2018年 11月 14日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 358,725,615.13份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时央调 ETF联接 A 博时央调 ETF联接 C
下属分级基金的交易代码
006438 006439
报告期末下属分级基金的份额总额 289,180,270.21份 69,545,344.92份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
512960
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2018年 10月 19日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2019年 1月 18日
基金管理人名称 博时基金管理有限公司
基金托管人名称 招商银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即中证央企结构调整指数的
表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目标
ETF。本基金不参与目标 ETF的投资管理。
业绩比较基准 中证央企结构调整指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%。
风险收益特征
本基金为 ETF联接基金，通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，具有与
标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。 同时，
本基金为被动式投资的股票指数基金，跟踪中证央企结构调整指数，其预
期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基金，属于中
高风险高收益的开放式基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指
数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性
不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管
理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不
限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股
流动性严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其
它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约
等。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即中证央企结构调
整指数收益率。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金，属于中高风险收益的开
放式基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 孙麒清 张燕
联系电话
0755-83169999 0755-83199084
信息披露
负责人
电子邮箱
service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
95105568 95555
传真
0755-83195140 0755-83195201
注册地址
深圳市福田区莲花街道福新社
区益田路 5999号基金大厦
21层
深圳市深南大道 7088号招商银行
大厦
办公地址
广东省深圳市福田区益田路
5999号基金大厦 21层
深圳市深南大道 7088号招商银行
大厦
邮政编码
518040 518040
法定代表人 张光华 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 博时基金管理有限公司
北京市建国门内大街 18号恒基中心
1座 23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日）
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博时央调 ETF联接 A 博时央调 ETF联接 C
本期已实现收益
18,052,670.60 5,442,227.83
本期利润
24,896,987.38 11,516,718.80
加权平均基金份额本期利润
0.0752 0.0964
本期加权平均净值利润率
7.13% 9.25%
本期基金份额净值增长率
4.67% 4.60%
报告期末(2019年 6月 30日)
3.1.2期末数据和指标
博时央调 ETF联接 A 博时央调 ETF联接 C
期末可供分配利润
12,070,071.71 2,814,660.74
期末可供分配基金份额利润
0.0417 0.0405
期末基金资产净值
301,250,341.92 72,360,005.66
期末基金份额净值
1.0417 1.0405
报告期末(2019年 6月 30日)
3.1.3累计期末指标
博时央调 ETF联接 A 博时央调 ETF联接 C
基金份额累计净值增长率
4.17% 4.05%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时央调 ETF联接 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
2.72% 0.98% 2.32% 0.97% 0.40% 0.01%
过去三个月
-7.03% 1.41% -7.40% 1.45% 0.37% -0.04%
过去六个月
4.67% 1.30% 12.03% 1.42% -7.36% -0.12%
自基金合同生
效起至今
4.17% 1.15% 7.07% 1.35% -2.90% -0.20%
博时央调 ETF联接 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
2.72% 0.98% 2.32% 0.97% 0.40% 0.01%
过去三个月
-7.03% 1.41% -7.40% 1.45% 0.37% -0.04%
过去六个月
4.60% 1.30% 12.03% 1.42% -7.43% -0.12%
自基金合同生
效起至今
4.05% 1.15% 7.07% 1.35% -3.02% -0.20%
注：本基金业绩比较基准为：中证央企结构调整指数收益率×95%+银行活期存款税后利率
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×5%。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基
金合同要求，基准指数每日按照 95%、5%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指
数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2018年 11月 14日至 2019年 6月 30日）
博时央调 ETF联接 A
博时央调 ETF联接 C
注：本基金的基金合同于 2018年 11月 14日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）
投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019年 6月 30日，博时基金公司
共管理 185只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 9345亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公
募资产管理总规模逾 2699亿元人民币，累计分红逾 980亿元人民币，是目前我国资产管理规模最
大的基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2019年 2季末：
博时旗下权益类基金业绩亮眼，54只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来净
值增长率银河同类排名在前 1/2，31只银河同类排名在前 1/4，15只银河同类排名在前 1/10，
15只银河同类排名在前 10。其中，博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合、博时医疗保
健行业混合今年来净值增长率分别在 145只、61只、14只同类产品中排名第 1；博时量化平衡混
合、博时弘泰定期开放混合、博时上证 50ETF联接(A类)、博时上证 50ETF联接(C类)、博时荣享
回报灵活配置定期开放混合(C类) 今年来净值增长率分别在 102只、61只、46只、34只、15只
同类产品中排名第 3；博时特许价值混合(A类)今年来净值增长率在 414只同类产品中排名第 20；
博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配置混合(A类)、博时上证 50ETF、博时新起点灵活
配置混合(A类)、博时颐泰混合(C类)、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)等基金今年来净值增
长率排名在银河同类前 1/10；博时颐泰混合(A类)、博时新兴消费主题混合、博时鑫瑞灵活配置混
合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时文体娱乐主题混
合、博时新兴成长混合、博时鑫瑞灵活配置混合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、
博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(A类)、博时裕益灵活配置混合、博时
沪港深优质企业灵活配置混合(A类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类) 等基金今年来净值
增长率排名在银河同类前 1/4。
博时固定收益类基金业绩表现稳健，58只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年
来净值增长率银河同类排名前 1/2，29只银河同类排名在前 1/4，16只银河同类排名在前 1/10，
10只银河同类排名在前 10。债券型基金中，博时转债增强债券(A类)、博时转债增强债券(C类)今
年来净值增长率分别在 28只、15只同类产品中排名第 1，且分别在全市场参与业绩排名的 1928只
债券基金中排名第 3、第 4；博时安盈债券(A类)、博时安盈债券(C类) 今年来净值增长率分别在
同类产品中排第 2、第 3；博时安弘一年定期开放债券(A类)、博时安康 18个月定期开放债券(LOF)、
博时安心收益定期开放债券(A类) 、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券
今年来净值增长率分别在 239只同类产品中排名第 3、第 7、第 14、第 18、第 23；博时裕泰纯债
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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债券、博时裕顺纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时富祥纯债债券、博时裕腾纯债债券今年来净值
增长率分别在 352只同类产品中排名第 6、第 11、第 12、第 26、第 28；博时安弘一年定期开放债
券(C类) 今年来净值增长率在 58只同类产品中排名第 3；博时信用债券(A/B类)、博时信用债券
(C类) 今年来净值增长率在 228只、163只同类产品中均排名第 11；博时富兴纯债 3个月定期开
放债券发起式、博时裕瑞纯债债券、博时裕创纯债债券、博时双月薪定期支付债券、博时安心收益
定期开放债券(C类)、博时裕盛纯债债券、博时裕恒纯债债券、博时裕盈纯债 3个月定期开放债券
发起式、博时裕安纯债债券、博时安丰 18个月定期开放债券(A类-LOF)等基金今年来净值增长率
排名在银河同类前 1/4。货币型基金中，博时合惠货币(B类)今年来净值增长率在 296只同类产品
中排名第 8，博时合惠货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时现金宝货币(A类) 等基金今年来
净值增长率排名在银河同类前 1/4。
商品型基金当中，博时黄金 ETF今年来净值增长率同类排名第 3。
QDII基金方面，博时标普 500ETF今年来净值增长率同类排名第 2、博时亚洲票息收益债券、
博时亚洲票息收益债券(美元) 今年来净值增长率均在同类排名第 7。
2、 其他大事件
2019年 6月 20日，由中国基金报独家主办的第六届中国基金业“英华奖”评选隆重揭晓，博
时基金在此次英华奖中揽获 6项最佳基金经理大奖。其中，博时基金蔡滨拿下“三年期股票投资最
佳基金经理”；陈凯杨荣膺“五年期纯债投资最佳基金经理”；何凯则一举揽获“三年期海外固收
投资最佳基金经理”和“五年期海外固收投资最佳基金经理”两项桂冠；过钧则再度获得“三年期
二级债投资最佳基金经理”和“五年期二级债投资最佳基金经理”称号。
2019年 4月 25日，由上海证券报主办的第十六届“金基金”奖的评选结果如期揭晓，博时基
金在评选中一举夺得最具份量的公司奖项“2018年度金基金?TOP公司奖”，博时主题行业
（160505）继去年获得“三年期金基金分红奖”后拿下“2018年度金基金?十年期偏股混合型基金
奖”，同时，博时裕瑞纯债债券（001578）获得“2018年度金基金?一年期债券基金奖”。
2019年 4月 14日，第十六届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品博时主
题行业混合(LOF)（160505）荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖；博时信用债纯债
债券（050027）荣获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
2019年 3月 21日，由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京
隆重举行，同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金
凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现，一举摘得 “2018年度十大明星基金公司”称号。在
英华奖的评选中，博时基金在获评“2018年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时，还凭借博
时基金 20周年品牌传播项目拿下了“2018年度最佳营销策划案例（最佳综合）”奖。此外，博时
慈善基金会公益助学项目获得了“2018年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面，助力央企
结构转型和改革的博时央企结构调整 ETF获评英华奖“2018年度最佳创新基金产品”；博时裕瑞
纯债债券获得“2018年度普通债券型明星基金”奖；博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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的佳绩喜获“2018年度积极债券型明星基金”奖；博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定
期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报 QDII明星基金”、
“五年持续回报普通债券型明星基金”称号；博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券
型明星基金”。
2019年 2月 25日，博时国际在“投资洞见与委托”（Insights&Mandate）举办的第二届专业
投资奖评选活动中荣获“2019年度最佳机构法人投资经理”，并凭借博时国际于 2018年 5月
10日共同成立的“博时－东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。
2019年 1月 23日，由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”
颁奖典礼在深圳福田隆重举行，《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目
奖，博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。
2019年 1月 11日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）公布了《2018 年
度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩，博时基金获评年度
“优秀资产管理人”称号，全行业获此殊荣的基金公司仅有 10家。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
赵云阳
指数与量化投
资部投资副总
监/基金经理
2018-11-14 - 8.9
赵云阳先生，硕士。2003年
至 2010年在晨星中国研究
中心工作。2010年加入博时
基金管理有限公司。历任量
化分析师、量化分析师兼基
金经理助理、博时特许价值
混合型证券投资基金
(2013年 9月 13日-2015年
2月 9日)、博时招财一号大
数据保本混合型证券投资基
金(2015年 4月 29日-
2016年 5月 30日)、博时中
证淘金大数据 100指数型证
券投资基金(2015年 5月
4日-2016年 5月 30日)、
博时裕富沪深 300指数证券
投资基金(2015年 5月 5日-
2016年 5月 30日)、上证企
债 30交易型开放式指数证
券投资基金(2013年 7月
11日-2018年 1月 26日)、
博时深证基本面 200交易型
开放式指数证券投资基金联
接基金(2012年 11月 13日-
2018年 12月 10日)、深证
基本面 200交易型开放式指
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
11
数证券投资基金(2012年
11月 13日-2018年 12月
10日)的基金经理。现任指
数与量化投资部投资副总监
兼博时中证 800证券保险指
数分级证券投资基金
(2015年 5月 19日—至今)
、博时中证银行指数分级证
券投资基金(2015年 10月
8日—至今)、博时上证
50交易型开放式指数证券投
资基金(2015年 10月 8日—
至今)、博时黄金交易型开
放式证券投资基金(2015年
10月 8日—至今)、博时上
证 50交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
(2015年 10月 8日—至今)
、博时黄金交易型开放式证
券投资基金联接基金
(2016年 5月 27日—至今)
、博时中证央企结构调整交
易型开放式指数证券投资基
金(2018年 10月 19日—至
今)、博时中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投
资基金联接基金(2018年
11月 14日—至今)、博时创
业板交易型开放式指数证券
投资基金联接基金(2018年
12月 10日—至今)、博时创
业板交易型开放式指数证券
投资基金(2018年 12月
10日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年，全球股市普涨，国际方面，标普 500上涨 17.35%，日经指数微涨 6.45%，恒
生指数上涨 10.43%，英国富时 100上涨 10.37%，法国 CAC40上涨 17.09%，德国 DAX指数上涨
17.42%。国内 A股方面，一季度受贸易摩擦态势缓和、资本市场利好政策密集推出、全球流动性宽
松预期等因素影响，A股市场情绪高涨，估值出现大幅度提升。但二季度开始，受贸易摩擦反复，
华为、银行接管等事件影响，投资者的风险偏好明显下降，北上资金整体流出，A股回落震荡。汇
率方面，人民币汇率大幅度震荡。债券市场方面，上半年收益率整体处于震荡趋势，一季度受通胀
预期影响，收益率水平整体上行，但随着四月基本面数据强于预期引起货币政策宽松趋缓预期，五、
六月经贸摩擦加剧增加经济数据走弱预期，债券收益率呈现出先显著上行后震荡下行的走势，债市
波动放大。
行情方面，2019年上半年，市场整体上涨，大盘蓝筹表现较为稳健，上证 50上涨 27.80%，沪
深 300指数上涨 27.07%，中证 500上涨 18.77%，中证 1000、创业板指则分别上涨 20.12%、
20.87%。行业方面，中信一级行业中食品饮料上涨 60.90%，非银行金融、农林牧渔、家电涨幅紧
随其后，分别上涨 44.69%、43.28%、39.80%，涨幅较为靠后的行业有钢铁、汽车、传媒和建筑，
涨幅分别是 10.24%、9.85%、7.97%、6.59%。
本基金主要投资于央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金，以期获得和跟踪标的指数所
表征的市场平均水平的收益。在报告期内，本基金严格按照基金合同，以不低于基金资产净值
90%的资产都投资于央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金，保证投资收益紧贴标的指数；
现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 06月 30日，本基金 A类基金份额净值为 1.0417元，份额累计净值为 1.0417元，
本基金 C类基金份额净值为 1.0405元，份额累计净值为 1.0405元。报告期内，本基金 A类基金份
额净值增长率为 4.67%，本基金 C类基金份额净值增长率为 4.60%，同期业绩基准增长率 12.03%。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年下半年，宏观方面，5 、6月官方制造业 PMI持平，较 4 月小幅下行，保持在
50以下，经济基本面稍显薄弱。当前市场对于国内金融监管政策、货币政策改善再融资情况、稳
定经济预期，已经有了较为明确的认识。后续左右市场的，最主要的是中美贸易谈判进展情况及基
本面见底修复情况。中美经贸关系暂时缓和，利好市场情绪改善。但前期征税造成的负面效果仍在
发酵，在内部稳增长压力下，下半年政策预计偏积极，社融存量增速维持回升态势，整体经济有望
在下半年弱复苏，企业利润回升大体同步，但政策为应对中美关系趋势性改变会留足空间，但复苏
的力度和持续性不乐观。
结合技术面和资金的情况看，下半年市场仍处在一个震荡的存量竞争格局中，对 A股维持中性
偏乐观判断。大小盘风格上，建议配置大盘蓝筹股为主，回避小盘股，特别是基本面质地较差的品
种。结构上，稳中求进，配置大银行、大地产、水电、高速公路、铁路以及有政策刺激预期的家电、
汽车行业龙头。另外，随着贸易战第二波冲击逐步减弱，也可以关注优质科技龙头。
在投资策略上，央企结构调整 ETF联接基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误
差为目标，通过投资于央企结构调整 ETF紧密跟踪央企结构调整指数。同时我们仍然看好中国长期
的经济增长，希望通过央企结构调整 ETF联接基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的
公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值
委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资
总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估
值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5年以上专业工作经历，具备良
好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值
的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的
一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金
估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业
市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资产：
- -
银行存款
6.4.7.1 10,330,125.98 313,532,085.58
结算备付金
- 4,027,328.72
存出保证金
210,582.43 7,448.87
交易性金融资产
6.4.7.2 362,633,233.71 108,757,622.00
其中：股票投资
771,072.00 108,757,622.00
基金投资
353,269,041.71 -
债券投资
8,593,120.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3 - -
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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买入返售金融资产
6.4.7.4 - 200,000,000.00
应收证券清算款
857,787.78 72,103,835.62
应收利息
6.4.7.5 92,189.93 237,735.20
应收股利
- -
应收申购款
29,820.78 -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6 - -
资产总计
374,153,740.61 698,666,055.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
424,260.96 -
应付管理人报酬
2,892.66 89,284.86
应付托管费
964.24 29,761.61
应付销售服务费
1,532.60 100,397.02
应付交易费用
6.4.7.7 27,695.56 83,103.91
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8 86,047.01 -
负债合计
543,393.03 302,547.40
所有者权益：
- -
实收基金
6.4.7.9 358,725,615.13 701,862,557.07
未分配利润
6.4.7.10 14,884,732.45 -3,499,048.48
所有者权益合计
373,610,347.58 698,363,508.59
负债和所有者权益总计
374,153,740.61 698,666,055.99
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额总额 358,725,615.13份；其中 A类基金份额净
值 1.0417元，基金份额总额 289,180,270.21份；C类基金份额净值 1.0405元，基金份额总额
69,545,344.92份。
6.2 利润表
会计主体：博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
一、收入
37,221,533.36
1.利息收入
1,168,714.01
其中：存款利息收入
6.4.7.11 318,359.76
债券利息收入
128,418.37
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
721,935.88
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
22,650,676.55
其中：股票投资收益
6.4.7.12 22,656,827.31
基金投资收益
6.4.7.13 23,503.32
债券投资收益
6.4.7.14 -45,517.80
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
6.4.7.15 -
股利收益
6.4.7.16 15,863.72
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.7.17 12,918,807.75
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.7.18 483,335.05
减：二、费用
807,827.18
1．管理人报酬
144,322.70
2．托管费
48,107.60
3．销售服务费
126,051.71
4．交易费用
6.4.7.19 392,296.15
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
-
7．其他费用
6.4.7.20 97,049.02
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
36,413,706.18
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
36,413,706.18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
701,862,557.07 -3,499,048.48 698,363,508.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 36,413,706.18 36,413,706.18
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-343,136,941.94 -18,029,925.25 -361,166,867.19
其中：1.基金申购款
68,798,409.77 7,006,277.62 75,804,687.39
2.基金赎回款
-411,935,351.71 -25,036,202.87 -436,971,554.58
四、本期向基金份额持有
- - -
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
17
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
358,725,615.13 14,884,732.45 373,610,347.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署：
—————————
—————————
————————
基金管理人负责人：江向阳
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)经中国
证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]962号《关于准予博时中证央企
结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金注册的批复》核准，由博时基金管理有限公司依
照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金
联接基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币 701,766,296.18元，业经普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 0706号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博时
中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于 2018年 11月 14日正式
生效，基金合同生效日的基金份额总额为 701,862,557.07份基金份额，其中认购资金利息折合
96,260.89份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股
份有限公司。
本基金根据认购、申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投
资者认购、申购时收取认购、申购费用，且不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A类基
金份额；在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，
称为 C类基金份额。
本基金为博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金（简“目标 ETF”）的联接基
金，通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似
的风险收益特征。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离
度绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投
资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即中
证央企结构调整指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化；主要投资范围为目标 ETF、标
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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的指数成份股和备选成份股票、国内依法发行上市的非成份股（包括中小板、创业板及其他经中国
证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易
可转债的纯债部分）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、货币市场工具、权证、
股指期货、期权、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符
合中国证监会的相关规定）。本基金投资于目标 ETF的资产比例不低于基金资产净值的 90%，权证、
股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。每个交易日日终在扣除
股指期货合约需缴纳的交易保证金后，对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于
基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比
较基准为：中证央企结构调整指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资
基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时中证央企结构调整交易
型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中
国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018年 11月 14日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 6月 30日的财务状况以及 2018年 11月
14日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、基金投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不
应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
20
或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)
。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除息日确认为投资收益。债券投资在持有期间应取
得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及
由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据
资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减
资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额
确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳
的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
21
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部
分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成
果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件
的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数
收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、可分离债券
和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中
国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组
关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证
券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、可分离债券和私募债券除外)
，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定
收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
22
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计
入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
23
适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
活期存款
10,330,125.98
定期存款
-
其他存款
-
合计
10,330,125.98
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
757,346.68 771,072.00 13,725.32
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场
8,610,900.00 8,593,120.00 -17,780.00
银行间市场
- - -
债券
合计
8,610,900.00 8,593,120.00 -17,780.00
资产支持证券
- - -
基金
344,862,296.27 353,269,041.71 8,406,745.44
其他
- - -
合计
354,230,542.95 362,633,233.71 8,402,690.76
注：本基金持有的目标 ETF的份额按估值日目标 ETF份额净值确定。本基金可采用实物申赎的
方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF份额的买卖。
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应收活期存款利息
2,289.92
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
-
应收债券利息
89,805.21
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
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24
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
94.80
合计
92,189.93
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
交易所市场应付交易费用
27,695.56
银行间市场应付交易费用
-
合计
27,695.56
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
136.56
其他应付款
-
预提费用
85,910.45
合计
86,047.01
6.4.7.9 实收基金
博时央调 ETF联接 A
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
基金份额 账面金额
上年度末
405,849,054.05 405,849,054.05
本期申购
32,378,936.31 32,378,936.31
本期赎回（以“-”号填列）
-149,047,720.15 -149,047,720.15
本期末
289,180,270.21 289,180,270.21
博时央调 ETF联接 C
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
基金份额 账面金额
上年度末
296,013,503.02 296,013,503.02
本期申购
36,419,473.46 36,419,473.46
本期赎回（以“-”号填列）
-262,887,631.56 -262,887,631.56
本期末
69,545,344.92 69,545,344.92
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
博时央调 ETF联接 A
单位：人民币元
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
25
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
676,262.41 -2,611,842.41 -1,935,580.00
本期利润
18,052,670.60 6,844,316.78 24,896,987.38
本期基金份额交易产生的
变动数
-2,421,404.37 -8,469,931.30 -10,891,335.67
其中：基金申购款
1,066,189.93 2,207,477.97 3,273,667.90
基金赎回款
-3,487,594.30 -10,677,409.27 -14,165,003.57
本期已分配利润
- - -
本期末
16,307,528.64 -4,237,456.93 12,070,071.71
博时央调 ETF联接 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
340,806.10 -1,904,274.58 -1,563,468.48
本期利润
5,442,227.83 6,074,490.97 11,516,718.80
本期基金份额交易产生的
变动数
-1,951,325.32 -5,187,264.26 -7,138,589.58
其中：基金申购款
1,243,255.39 2,489,354.33 3,732,609.72
基金赎回款
-3,194,580.71 -7,676,618.59 -10,871,199.30
本期已分配利润
- - -
本期末
3,831,708.61 -1,017,047.87 2,814,660.74
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入
261,764.96
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
55,364.73
其他
1,230.07
合计
318,359.76
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出股票成交总额
184,882,800.91
减：卖出股票成本总额
162,225,973.60
买卖股票差价收入
22,656,827.31
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出/赎回基金成交总额
988,284.74
减：卖出/赎回基金成本总额
964,781.42
基金投资收益
23,503.32
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
26
6.4.7.14 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
23,082,951.86
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
22,345,200.50
减：应收利息总额
783,269.16
买卖债券差价收入
-45,517.80
6.4.7.15 衍生工具收益
无发生额。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
股票投资产生的股利收益
15,863.72
基金投资产生的股利收益
-
合计
15,863.72
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
1.交易性金融资产
12,918,807.75
——股票投资
4,529,842.31
——债券投资
-17,780.00
——资产支持证券投资
-
——基金投资
8,406,745.44
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税
-
合计
12,918,807.75
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金赎回费收入
478,746.64
基金转换费收入
4,588.41
合计
483,335.05
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
交易所市场交易费用
376,708.19
银行间市场交易费用
-
交易基金产生的费用
15,587.96
其中：申购费
-
赎回费
25.78
基金交易费用
15,562.18
合计
392,296.15
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
审计费用
29,752.78
信息披露费
56,157.67
银行汇划费
11,138.57
合计
97,049.02
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无须披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”)
基金管理人、基金注册登记机构、基金
销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基
金（“目标 ETF”）
基金管理人管理的其他基金
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
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6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
关联方名称
成交金额 占当期股票成交总额的比例
招商证券
174,558,934.18 74.65%
6.4.10.1.2权证交易
无。
6.4.10.1.3债券交易
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
关联方名称
成交金额 占当期债券成交总额的比例
招商证券
33,146,783.20 100.00%
6.4.10.1.4债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
关联方名称
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
招商证券
2,182,000,000.00 55.92%
6.4.10.1.5基金交易
金额单位：人民币元
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
关联方名称
成交金额 占当期基金交易成交总额的比例
招商证券
345,827,077.69 100.00%
6.4.10.1.6应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券
127,655.38 74.66% 21,817.29 78.78%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登
记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
29
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费
144,322.70
其中：支付销售机构的客户维护费
87,955.37
注：1.本基金基金资产中投资于目标 ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人博时基金的管
理人报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，
则取零)的 0.15%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值–前一日所持有目标 ETF基金份额部分的基金资产)
×0.15% / 当年天数。
2.根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构所代
销基金的份额保有量作为基数进行计算。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费
48,107.60
注：本基金基金资产中投资于目标 ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人招商银行的托管
费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，则取
零)的 0.05%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标 ETF基金份额部分的基金资产)×0.05%
/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各
关联方名称
博时央调 ETF联接
A
博时央调 ETF联接 C 合计
博时基金
- 872.05 872.05
招商银行
- 95,658.28 95,658.28
合计
- 96,530.33 96,530.33
注：销售机构对本基金投资组合中投资于目标 ETF部分的基金资产净值不计提销售服务费。前
一日的基金资产净值为已扣除本基金投资于目标 ETF部分基金资产净值后的净额，金额为负时以零
计。
支付基金销售机构的销售服务费按 C类基金份额前一日基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金
份额不收取销售服务费。
其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值 X 0.40%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
30
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
招商银行
10,330,125.98 261,764.96
注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
2019年 6月 30日，本基金持有 357,451,221份目标 ETF基金份额,占其总份额的比例为
1.69%。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2019年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为 ETF联接基金，通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指
数所代表的证券市场相似的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资的股票指数基金，跟踪中证
央企结构调整指数，其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基金，属于中
高风险高收益的开放式基金。本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股和备选成份股票、国内
依法发行上市的非成份股等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包
括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过主要投
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
31
资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即中证央企结构调整指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监
察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风
险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任；在
董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以
及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会
提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况
进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境
中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风
险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在
交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行招
商银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有
限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交
易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 6月 30日，本基金无信用债券投资。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年末
2018年 12月 31日
A-1 - -
A-1以下
- -
未评级
8,593,120.00 -
合计
8,593,120.00 -
注：未评级为国债。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
32
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
无。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2019年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)等法规的要求
对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指
标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的
监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
33
开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019年 6月 30日，本基金主动投
资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019年
6月 30日，本基金确认的净赎回申请未超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动
性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、存出保证
金、债券投资等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
34
银行存款
10,330,125.98 - - - 10,330,125.98
结算备付金
- - - - -
存出保证金
210,582.43 - - - 210,582.43
交易性金融资产
8,593,120.00 - - 354,040,113.71 362,633,233.71
应收证券清算款
- - - 857,787.78 857,787.78
买入返售金融资产
- - - - -
应收利息
- - - 92,189.93 92,189.93
应收申购款
- - - 29,820.78 29,820.78
应收股利
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
19,133,828.41 - - 355,019,912.20 374,153,740.61
负债
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付赎回款
- - - 424,260.96 424,260.96
应付证券清算款
- - - - -
应付管理人报酬
- - - 2,892.66 2,892.66
应付托管费
- - - 964.24 964.24
应付销售服务费
- - - 1,532.60 1,532.60
应交税费
- - - - -
应付交易费用
- - - 27,695.56 27,695.56
应付利息
- - - - -
应付利润
- - - - -
其他负债
- - - 86,047.01 86,047.01
负债总计
- - - 543,393.03 543,393.03
利率敏感度缺口
19,133,828.41 - - 354,476,519.17 373,610,347.58
上年度末
2018年 12月
31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
313,532,085.58 - - - 313,532,085.58
结算备付金
4,027,328.72 - - - 4,027,328.72
存出保证金
7,448.87 - - - 7,448.87
交易性金融资产
- - - 108,757,622.00 108,757,622.00
应收证券清算款
- - - 72,103,835.62 72,103,835.62
买入返售金融资产
200,000,000.00 - - - 200,000,000.00
应收利息
- - - 237,735.20 237,735.20
应收申购款
- - - - -
应收股利
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
517,566,863.17 -
-
181,099,192.82 698,666,055.99
负债
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付赎回款
- - - - -
应付证券清算款
- - - - -
应付管理人报酬
- - - 89,284.86 89,284.86
应付托管费
- - - 29,761.61 29,761.61
应付销售服务费
- - - 100,397.02 100,397.02
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
35
应交税费
- - - 0.00 0.00
应付交易费用
- - - 83,103.91 83,103.91
应付利息
- - - 0.00 0.00
其他负债
- - - 0.00 0.00
负债总计
- - - 302,547.40 302,547.40
利率敏感度缺口
517,566,863.17
- - 180,796,645.42 698,363,508.59
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于 2019年 6月 30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值比例为
2.3%（2018年 12月 31日：无），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2018年
12月 31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的基金和股票，所面临
的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标 ETF、标的指数成份股和备选成份股进行
被动式指数化投资，正常情况下投资于目标 ETF的比例不低于基金资产净值的 90%；本基金投资于
目标 ETF的方式以申购和赎回为主，但在目标 ETF二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现
本基金的投资目标，减小与标的指数的跟踪偏离度和跟踪误差，也可以通过二级市场交易买卖目标
ETF；除流动性管理所需以外，本基金对于目标 ETF以外的证券投资倾向采用被动式指数化投资。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于目标 ETF的资产比例不低于基
金资产净值的 90%，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执
行。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，对现金或者到期日在一年以内的
政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定
量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
36
交易性金融资产－股票投资
771,072.00 0.21 108,757,622.00 15.57
交易性金融资产－基金投资
353,269,041.71 94.56 - -
交易性金融资产－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
合计
354,040,113.71 94.76 108,757,622.00 15.57
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除中证央企结构调整指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
中证央企结构调整指数
上升 5%
增加约 1,631
-
分析
中证央企结构调整指数
下降 5%
减少约 1,631
-
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 354,040,113.71元，属于第二层次的余额为 8,593,120.00元，无属于第三层次
的余额(2018年 12月 31日：第一层次 108,757,622.00元，无第二或第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018年 12月 31日：
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
37
同)。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
771,072.00 0.21
其中：股票
771,072.00 0.21
2
基金投资
353,269,041.71 94.42
3
固定收益投资
8,593,120.00 2.30
其中：债券
8,593,120.00 2.30
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
10,330,125.98 2.76
8
其他各项资产
1,190,380.92 0.32
9
合计
374,153,740.61 100.00
7.2期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称
基金
类型
运作方式 管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1
博时中证央企
结构调整交易
型开放式指数
证券投资基金
股票指
数型
交易型开
放式指数
基金
博时基金管理有
限公司
353,269,041.71 94.56
7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
107,436.00 0.03
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
38
C
制造业
269,376.00 0.07
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
91,001.00 0.02
E
建筑业
107,936.00 0.03
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
63,825.00 0.02
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
67,399.00 0.02
J
金融业
- -
K
房地产业
28,072.00 0.01
L
租赁和商务服务业
35,460.00 0.01
M
科学研究和技术服务业
567.00 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
771,072.00 0.21
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值比例
(％)
1 601888
中国国旅
400 35,460.00 0.01
2 601989
中国重工
5,500 30,580.00 0.01
3 601088
中国神华
1,500 30,570.00 0.01
4 600028
中国石化
5,400 29,538.00 0.01
5 600019
宝钢股份
4,500 29,250.00 0.01
6 600050
中国联通
4,600 28,336.00 0.01
7 601766
中国中车
3,500 28,315.00 0.01
8 601857
中国石油
4,100 28,208.00 0.01
9 600048
保利地产
2,200 28,072.00 0.01
10 600900
长江电力
1,400 25,060.00 0.01
11 601668
中国建筑
3,600 20,700.00 0.01
12 600406
国电南瑞
1,100 20,504.00 0.01
13 601390
中国中铁
2,700 17,604.00 0.00
14 601618
中国中冶
5,700 17,328.00 0.00
15 601111
中国国航
1,800 17,226.00 0.00
16 601186
中国铁建
1,700 16,915.00 0.00
17 601669
中国电建
3,100 16,399.00 0.00
18 600271
航天信息
700 16,135.00 0.00
19 600029
南方航空
2,000 15,440.00 0.00
20 601600
中国铝业
3,900 15,288.00 0.00
21 600115
东方航空
2,300 14,421.00 0.00
22 600795
国电电力
5,300 13,462.00 0.00
23 600011
华能国际
2,000 12,460.00 0.00
24 601985
中国核电
2,100 11,676.00 0.00
25 600886
国投电力
1,500 11,655.00 0.00
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
39
26 601919
中远海控
2,300 11,546.00 0.00
27 600176
中国巨石
1,200 11,436.00 0.00
28 600893
航发动力
500 11,355.00 0.00
29 600498
烽火通信
400 11,144.00 0.00
30 600536
中国软件
200 10,734.00 0.00
31 601800
中国交建
900 10,188.00 0.00
32 600482
中国动力
400 9,448.00 0.00
33 600118
中国卫星
400 9,020.00 0.00
34 600497
驰宏锌锗
1,500 7,620.00 0.00
35 600161
天坛生物
300 7,575.00 0.00
36 600583
海油工程
1,300 7,280.00 0.00
37 600688
上海石化
1,300 6,708.00 0.00
38 600875
东方电气
600 6,372.00 0.00
39 600068
葛洲坝
1,000 6,230.00 0.00
40 600845
宝信软件
200 5,696.00 0.00
41 600967
内蒙一机
500 5,600.00 0.00
42 600435
北方导航
600 5,394.00 0.00
43 600027
华电国际
1,400 5,278.00 0.00
44 600737
中粮糖业
600 5,208.00 0.00
45 600026
中远海能
800 5,192.00 0.00
46 601718
际华集团
1,300 5,083.00 0.00
47 600236
桂冠电力
800 4,848.00 0.00
48 600776
东方通信
200 4,596.00 0.00
49 600500
中化国际
600 4,482.00 0.00
50 600372
中航电子
300 4,452.00 0.00
51 601179
中国西电
1,200 4,440.00 0.00
52 600339
中油工程
1,000 4,220.00 0.00
53 600320
振华重工
1,100 4,136.00 0.00
54 600312
平高电气
500 3,845.00 0.00
55 600062
华润双鹤
300 3,783.00 0.00
56 600021
上海电力
400 3,472.00 0.00
57 600582
天地科技
1,000 3,450.00 0.00
58 601991
大唐发电
1,000 3,090.00 0.00
59 600517
置信电气
400 2,928.00 0.00
60 600195
中牧股份
200 2,770.00 0.00
61 600006
东风汽车
500 2,665.00 0.00
62 600970
中材国际
400 2,572.00 0.00
63 600495
晋西车轴
500 2,370.00 0.00
64 600850
华东电脑
100 2,129.00 0.00
65 600299
安迪苏
200 2,074.00 0.00
66 600343
航天动力
200 2,050.00 0.00
67 600433
冠豪高新
500 1,880.00 0.00
68 600420
现代制药
200 1,784.00 0.00
69 600523
贵航股份
100 1,425.00 0.00
70 600268
国电南自
200 1,188.00 0.00
71 600184
光电股份
100 1,147.00 0.00
72 603126
中材节能
100 567.00 0.00
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
40
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601668
中国建筑
3,682,260.00 0.53
2 002415
海康威视
3,267,132.91 0.47
3 600900
长江电力
3,100,082.74 0.44
4 600048
保利地产
2,662,611.00 0.38
5 600019
宝钢股份
1,889,361.00 0.27
6 601888
中国国旅
1,704,482.00 0.24
7 600050
中国联通
1,570,128.00 0.22
8 601989
中国重工
1,283,495.00 0.18
9 601088
中国神华
1,233,942.00 0.18
10 600406
国电南瑞
1,131,447.00 0.16
11 600795
国电电力
912,061.00 0.13
12 600011
华能国际
898,307.00 0.13
13 600271
航天信息
874,148.00 0.13
14 600029
南方航空
785,219.00 0.11
15 601111
中国国航
781,298.00 0.11
16 601600
中国铝业
762,608.00 0.11
17 600176
中国巨石
677,475.80 0.10
18 600893
航发动力
649,866.00 0.09
19 600498
烽火通信
633,640.00 0.09
20 600115
东方航空
630,351.00 0.09
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 002415
海康威视
10,438,963.82 1.49
2 601668
中国建筑
9,004,808.00 1.29
3 600900
长江电力
8,096,323.00 1.16
4 600048
保利地产
7,995,753.82 1.14
5 600050
中国联通
6,169,437.00 0.88
6 600019
宝钢股份
6,025,145.67 0.86
7 601888
中国国旅
5,821,093.24 0.83
8 601989
中国重工
5,491,558.00 0.79
9 601766
中国中车
5,381,841.00 0.77
10 601088
中国神华
4,423,603.00 0.63
11 600406
国电南瑞
3,744,924.68 0.54
12 600028
中国石化
3,631,638.00 0.52
13 600271
航天信息
3,477,427.31 0.50
14 601111
中国国航
3,290,214.00 0.47
15 601186
中国铁建
3,244,022.44 0.46
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
41
16 600029
南方航空
3,124,146.73 0.45
17 600795
国电电力
3,058,257.00 0.44
18 601390
中国中铁
2,943,613.00 0.42
19 601600
中国铝业
2,942,289.00 0.42
20 601857
中国石油
2,851,125.00 0.41
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额
48,938,509.29
卖出股票的收入（成交）总额
184,882,800.91
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1
国家债券
8,593,120.00 2.30
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
8,593,120.00 2.30
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净值比例
(％)
1 019611
19国债 01
86,000 8,593,120.00 2.30
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
42
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.13.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
210,582.43
2
应收证券清算款
857,787.78
3
应收股利
-
4
应收利息
92,189.93
5
应收申购款
29,820.78
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,190,380.92
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
43
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
博时央调 ETF联接 A
5,386 53,691.10 198,685,759.28 68.71% 90,494,510.93 31.29%
博时央调 ETF联接 C
7,264 9,573.97 4,283,389.02 6.16% 65,261,955.90 93.84%
合计
12,650 28,357.76 202,969,148.30 56.58% 155,756,466.83 43.42%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
博时央调 ETF联接 A
89,476.13 0.03%
博时央调 ETF联接 C
306,517.10 0.44%
基金管理人所有从业人
员持有本基金
合计
395,993.23 0.11%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
博时央调 ETF联接 A
0~10
博时央调 ETF联接 C
0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计
0~10
博时央调 ETF联接 A
0~10
博时央调 ETF联接 C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时央调 ETF联接 A 博时央调 ETF联接 C
基金合同生效日（2018年 11月
14日）基金份额总额
405,849,054.05 296,013,503.02
本报告期期初基金份额总额
405,849,054.05 296,013,503.02
本报告期基金总申购份额
32,378,936.31 36,419,473.46
减：本报告期基金总赎回份额
149,047,720.15 262,887,631.56
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
289,180,270.21 69,545,344.92
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审
计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部
门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
招商证券
1 174,558,934.18 74.65% 127,655.38 74.66%
新增 1个
中信建投
1 51,113,915.92 21.86% 37,379.90 21.86%
新增 1个
国泰君安
1 8,148,460.10 3.48% 5,957.29 3.48%
新增 1个
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
招商证券
33,146,783.20 100.00% 2,182,000,000.00 55.92% - - 345,827,077.69 100.00%
中信建投
- - - - - - - -
国泰君安
- - 1,720,000,000.00 44.08% - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金更新招募说明书 2019年
第 1号（正文）
中国证券报
2019-06-28
2
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金更新招募说明书 2019年
中国证券报
2019-06-28
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
45
第 1号（摘要）
3
关于博时旗下部分开放式基金增加北京汇成
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报
2019-05-22
4
关于博时旗下部分开放式基金增加北京唐鼎
耀华基金销售有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报
2019-05-16
5
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金 2019年第 1季度报告
中国证券报
2019-04-22
6
关于博时旗下部分基金开通直销网上交易定
期投资业务的公告
中国证券报
2019-03-30
7
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参
加交通银行股份有限公司手机银行申购及定
投业务费率优惠活动的公告
中国证券报
2019-03-29
8
关于博时旗下部分开放式基金增加江苏汇林
保大基金销售有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报
2019-03-25
9
关于博时旗下部分开放式基金增加四川天府
银行股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报
2019-02-25
10
博时基金管理有限公司关于博时中证央企结
构调整交易型开放式指数证券投资基金联接
基金 A类份额参加部分代销机构申购及定投
业务费率优惠活动的公告
中国证券报
2019-01-11
11
关于博时旗下部分开放式基金增加上海基煜
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报
2019-01-09
12
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金开放日常申购、赎回业
务的公告
中国证券报
2019-01-08
13
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金开放日常转换、定期定
额投资业务的公告
中国证券报
2019-01-08
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1
2019-01-
01~2019-06-30
189,999,000.00 - - 189,999,000.00 52.96%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20％的情况， 当该基金份额持
有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一
定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金
份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
46
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额
持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金
管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50％或者接受某笔
或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50％时，
本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证券监督管理委员会批准博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金
联接基金设立的文件
12.1.2《博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
12.1.3《博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5报告期内博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊
上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2019年半年度报告
47
博时基金管理有限公司
二〇一九年八月二十七日
