东方红汇阳债券型证券投资基金
2019年半年度报告（摘要）
2019年 6月 30日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 27日
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 2页 共 37页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 01月 01日起至 06月 30日。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 3页 共 37页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
东方红汇阳债券
基金主代码
002701
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 5月 26日
基金管理人
上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份
额总额
3,376,367,895.26份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基
金简称
东方红汇阳债券 A
东方红汇阳债券 C
东方红汇阳债券 Z
下属分级基金的交
易代码
002701
002702
005008
报告期末下属分级
基金的份额总额
2,825,820,928.86份
467,698,195.55份
82,848,770.85份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动
的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资
回报。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下的方法对
基金的大类资产进行动态配置，综合久期管理、收益率曲线配置等
策略对个券进行精选，力争在严格控制基金风险的基础上，获取长
期稳定超额收益。另外，本基金可投资于股票、权证等权益类资产，
基金管理人将运用定性分析和定量分析相结合的方法选择估值合
理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，强化基金
的获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益强化的效果。
业绩比较基准
中债综合指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预
期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 4页 共 37页
名称
上海东方证券资产管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
李云亮 王永民
联系电话
021-63325888 010-66594896
电子邮箱
service@dfham.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
4009200808 95566
传真
021-63326981 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dfham.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年 1月 1日-2019年 6月 30日)
东方红汇阳债券 A
东方红汇阳债券 C
东方红汇阳债券 Z
本期已实现收益
125,955,991.78 15,238,348.00 3,649,078.39
本期利润
192,677,207.71
11,962,034.18
5,803,379.49
加权平均基金份额本期利润
0.0667
0.0267
0.0689
本期基金份额净值增长率
6.83%
6.66%
6.84%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年 6月 30日)
期末可供分配基金份额利润
0.0403
0.0263
0.0410
期末基金资产净值
3,074,560,594.24
502,187,814.18
90,179,872.85
期末基金份额净值
1.0880
1.0737
1.0885
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2019年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率
19.59%
18.12%
12.28%
注:1、表中的“期末”均指报告期最后一日，即 2019年 6月 30日；“本期”指 2019年 1月 1日
-2019年 6月 30日。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 5页 共 37页
期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红汇阳债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去一个月 1.51%
0.25%
0.79%
0.10%
0.72%
0.15%
过去三个月 -0.40%
0.30%
-0.27%
0.14%
-0.13%
0.16%
过去六个月 6.83%
0.33%
2.78%
0.14%
4.05%
0.19%
过去一年 8.56%
0.30%
3.69%
0.15%
4.87%
0.15%
过去三年 19.32%
0.22%
2.41%
0.12%
16.91%
0.10%
自基金合同生
效起至今
19.59%
0.21%
3.01%
0.12%
16.58%
0.09%
东方红汇阳债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去一个月 1.48%
0.25%
0.79%
0.10%
0.69%
0.15%
过去三个月 -0.51%
0.30%
-0.27%
0.14%
-0.24%
0.16%
过去六个月 6.66%
0.33%
2.78%
0.14%
3.88%
0.19%
过去一年 8.18%
0.30%
3.69%
0.15%
4.49%
0.15%
过去三年 17.89%
0.22%
2.41%
0.12%
15.48%
0.10%
自基金合同生
效起至今
18.12%
0.21%
3.01%
0.12%
15.11%
0.09%
东方红汇阳债券 Z
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去一个月 1.52%
0.26%
0.79%
0.10%
0.73%
0.16%
过去三个月 -0.40%
0.30%
-0.27%
0.14%
-0.13%
0.16%
过去六个月 6.84%
0.33%
2.78%
0.14%
4.06%
0.19%
过去一年 8.58%
0.30%
3.69%
0.15%
4.89%
0.15%
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 6页 共 37页
自基金合同生
效起至今
12.28%
0.26%
3.92%
0.13%
8.36%
0.13%
注:1、东方红汇阳债券 A、东方红汇阳债券 C自基金合同生效日起至今指 2016年 5月 26日-至 2019
年 6月 30日，东方红汇阳 Z自基金合同生效日至今指 2017年 8月 29日至 2019年 6月 30日。
2、根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝中债综合指数收益
率*90%+沪深 300指数收益率*10%。本基金股票投资部分的业绩比较基准采用沪深 300指数，债券
投资部分的业绩比较基准采用中国债券总指数。本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处
理，t日收益率（benchmarkt)按下列公式计算：
benchmarkt=10%*[t日沪深 300指数/(t-1日沪深 300指数)-1]+90％*[t日中国债券总指数/(t-1
日中国债券总指数)-1]；
其中，t=1,2,3,．．．T，T表示时间截至日；
t日至 T日的期间收益率（benchmarkTt）按下列公式计算：
benchmarkTt=[∏Tt(1+benchmarkt)]-1
其中，T=2,3,4,．．．；∏Tt(1+benchmarkt)表示 t日至 T日的(1+benchmarkt)数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 7页 共 37页
注:截止日期为 2019年 6月 30日。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010年 7月 28日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年 8月，公司成为首家获得“公开募集
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 8页 共 37页
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投
资基金业务。截至 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿元三年定期开放灵
活配置混合型发起式证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先
精选灵活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放
混合型发起式证券投资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东
大数据灵活配置混合型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东
方红收益增强债券型证券投资基金、东方红 6个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、东
方红信用债债券型证券投资基金、东方红睿轩三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方
红汇阳债券型证券投资基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型
证券投资基金、东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、东方红沪港深灵活配置
混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深
混合型证券投资基金、东方红价值精选混合型证券投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混
合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型证券投资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发
起式证券投资基金、东方红货币市场基金、东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基
金、东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红配置精选混合型证
券投资基金、东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红核心优选一年定期
开放混合型证券投资基金三十五只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
饶刚
上海东方
证券资产
管理有限
公司副总
经理、固定
收益研究
部 总 经
理、兼任东
方红策略
精选灵活
2016年7月28
日
- 20
硕士，曾任兴业证券
股份有限公司职
员，富国基金管理有
限公司研究员、固定
收益部总经理兼基
金经理、总经理助
理，富国资产管理
（上海）有限公司总
经理；现任上海东方
证券资产管理有限
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 9页 共 37页
配置混合
型发起式
证券投资
基金、东方
红汇阳债
券型证券
投 资 基
金、东方红
汇利债券
型证券投
资基金、东
方红目标
优选三年
定期开放
混合型证
券投资基
金、东方红
创新优选
三年定期
开放混合
型证券投
资基金基
金经理。
公司副总经理、固定
收益研究部总经理
兼任东方红策略精
选混合、东方红汇阳
债券、东方红汇利债
券、东方红目标优选
定开混合、东方红创
新优选定开混合基
金经理。具有基金从
业资格，中国国籍。
孔令超
东方红策
略精选灵
活配置混
合型发起
式证券投
资基金、东
方红汇阳
债券型证
券投资基
金、东方红
汇利债券
型证券投
资基金、东
方红目标
优选三年
定期开放
混合型证
券投资基
金、东方红
睿逸定期
开放混合
型发起式
2016年 8月 5
日
- 8
硕士，曾任平安证券
有限责任公司总部
综合研究所策略研
究员、国信证券股份
有限公司经济研究
所策略研究员，现任
东方红策略精选混
合、东方红汇阳债
券、东方红汇利债
券、东方红目标优选
定开混合、东方红睿
逸定期开放混合、东
方红创新优选定开
混合、东方红配置精
选混合、东方红稳健
精选混合基金经
理。具有基金从业资
格，中国国籍。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 10页 共 37页
证券投资
基金、东方
红创新优
选三年定
期开放混
合型证券
投 资 基
金、东方红
配置精选
混合型证
券投资基
金、东方红
稳健精选
混合型证
券投资基
金基金经
理。
徐觅
东方红策
略精选灵
活配置混
合型发起
式证券投
资基金、东
方红汇阳
债券型证
券投资基
金、东方红
汇利债券
型证券投
资基金、东
方红益鑫
纯债债券
型证券投
资基金、东
方红货币
市 场 基
金、东方红
目标优选
三年定期
开放混合
型证券投
资基金、东
方红配置
精选混合
型证券投
2017年8月31
日
- 12
硕士，曾任长信基金
管理有限责任公司
基金事务部基金会
计、交易管理部债券
交易员，广发基金管
理有限公司固定收
益部债券交易员，富
国基金管理有限公
司固定收益部基金
经理助理，上海东方
证券资产管理有限
公司私募固定收益
投资部投资经理。现
任上海东方证券资
产管理有限公司公
募固定收益投资部
基金经理兼任东方
红策略精选混合、东
方红汇阳债券、东方
红汇利债券、东方红
益鑫纯债债券、东方
红货币、东方红目标
优选定开混合、东方
红配置精选混合、东
方红核心优选定开
混合基金经理。具有
基金从业资格，中国
国籍。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 11页 共 37页
资基金、东
方红核心
优选一年
定期开放
混合型证
券投资基
金基金经
理。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流
程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》
的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面，年初以来政策逆周期调节效果逐步显现，信贷需求有所好转，一季度经济运
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 12页 共 37页
行开局平稳、好于预期。但受到中美贸易摩擦和银行接管事件引发同业市场波动的影响，尽管一
季度货币政策例会上重提“把好货币供给总闸门”，但短期流动性在央行多种政策工具努力下仍
然保持充裕，货币政策维持宽松局面。组合今年维持了配置高等级信用债和杠杆套息的策略，在
1 月中旬降准后减持了部分长端利率债，降低组合久期；在 5 月底银行接管事件发生时降低仓位
防御，并择机增配利率债，力争获得较好的收益。
权益方面，年初包括股票和转债等权益类资产的估值水平相对处于历史较低位置。受益于货
币环境的宽松，以及信用环境的逐渐企稳，上半年权益资产表现较好。在这种环境下，本产品的
股票资产有所上涨，前期配置的一些转债也兑现了目标收益，给组合带来了良好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0880元，份额累计净值为 1.1880元；C类份额净
值为 1.0737元，份额累计净值为 1.1737元；Z类份额净值为 1.0885元，份额累计净值为 1.1685
元。本报告期基金 A类份额净值增长率为 6.83%，同期业绩比较基准收益率为 2.78%；C类份额净
值增长率为 6.66%，同期业绩比较基准收益率为 2.78%；Z类份额净值增长率为 6.84%，同期业绩
比较基准收益率为 2.78%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
整体来看，债券市场利差走阔的局面依然未变，投资级、投机级和垃圾债的板块分化已逐步
形成。稳增长与调结构长期共存，经济波动系统性下降，票息收益对组合贡献更为重要。我们将
以投资级信用债配置为主，争取稳定地获取利差收益；并发挥团队信用研究的传统优势，坚持自
下而上的个体研究，着重调研具有竞争优势的产业龙头和政策支持地区的城投债，努力为持有人
获取长期、稳健的回报。
展望未来，从宏观环境来看，经济增长仍然面临下行压力，货币政策有望继续维持宽松，但
是随着社融增速从底部回升，流动性宽松的边际力度预计较上半年有所减弱。从股市估值来看，
相较于去年年底的低位，目前已有所修复，个别行业估值拉升至历史偏高区间。相较于年初，未
来权益市场更关注结构性机会，一些优质公司仍然具备投资吸引力。因此，我们仍然坚持价值投
资理念，自下而上精选个股，维持对估值合理、基本面稳健的优质龙头公司的配置。
转债方面，经过 2 季度权益市场的回调，转债整体的估值水平较一季度末有所压缩，转股溢
价率再次回到了历史偏低位置，同时随着市场的扩容，优质转债标的进一步增加，相较于其他资
产而言，转债当前的配置性价比较高。因此，我们将维持较高的转债配置比例，同时结合对转债
公司基本面的研究，以及对股票及转债自身估值、条款的考量，精选性价比高的转债进行配置。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 13页 共 37页
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金
合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净
值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管
理人对外公布。
本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的
不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监
会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人
授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员由投资、研究、运营、合规、风控
等相关业务分管领导组成，运营业务分管领导为估值委员会主任委员，运营部是估值委员会的日
常办事机构，运营部的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。对于基金特
殊估值调整事项，由估值委员会下设的估值业务工作小组提出调整方案并提交估值委员会审议，
保证基金估值的公平合理，保持估值政策和程序的一贯性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权,由于本基金各类基金份额收取销售服
务费情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金
默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配基准日的某类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低
于面值；
4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在对基金份额持有人利益无实质不利影响的
前提下，基金管理人可对基金收益分配原则进行调整，不需召开基金份额持有人大会。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 66,732,602.16元，其中 A类为 57,231,131.84元，
C类为 7,825,510.80元,Z类为 1,675,959.52元。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 14页 共 37页
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在东方红汇阳债券型证券投资
基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：东方红汇阳债券型证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款
79,988,723.27 1,069,112.20
结算备付金
44,439,279.05 37,509,592.65
存出保证金
131,793.41 409,025.26
交易性金融资产
3,831,369,549.50 3,930,515,714.99
其中：股票投资
475,787,962.59 427,649,348.25
基金投资
- -
债券投资
3,355,581,586.91 3,502,866,366.74
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 15页 共 37页
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 7,562,876.36
应收利息
42,043,419.01 57,553,574.88
应收股利
- -
应收申购款
22,535,032.62 651,255.58
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
4,020,507,796.86 4,035,271,151.92
负债和所有者权益
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
244,900,000.00 1,058,900,000.00
应付证券清算款
73,882,854.39 -
应付赎回款
30,258,270.68 8,750,240.90
应付管理人报酬
2,066,842.48 1,859,174.12
应付托管费
590,526.40 531,192.61
应付销售服务费
160,892.12 106,618.04
应付交易费用
1,399,226.40 1,136,598.26
应交税费
131,114.51 173,903.58
应付利息
82,524.34 1,696,746.57
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
107,264.27 294,440.89
负债合计
353,579,515.59 1,073,448,914.97
所有者权益：
实收基金
3,376,367,895.26 2,858,292,171.77
未分配利润
290,560,386.01 103,530,065.18
所有者权益合计
3,666,928,281.27 2,961,822,236.95
负债和所有者权益总计
4,020,507,796.86 4,035,271,151.92
注: 报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额总额 3,376,367,895.26份，其中东方红汇阳债券型
证券投资基金 A类基金份额净值 1.0880元，基金份额 2,825,820,928.86份；东方红汇阳债券型
证券投资基金 C类基金份额净值 1.0737元，基金份额 467,698,195.55份；东方红汇阳债券型证
券投资基金 Z类基金份额净值 1.0885元，基金份额 82,848,770.85份。
6.2 利润表
会计主体：东方红汇阳债券型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 16页 共 37页
项 目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 6月 30日
一、收入
236,349,961.24 7,711,850.80
1.利息收入
56,719,788.08 21,051,820.28
其中：存款利息收入
469,274.48 206,460.73
债券利息收入
55,970,296.84 20,727,998.50
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
280,216.76 117,361.05
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
113,276,072.63 14,994,764.73
其中：股票投资收益
29,825,506.03 12,207,119.37
基金投资收益
- -
债券投资收益
79,421,366.62 -520,866.36
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- 1,309,043.06
股利收益
4,029,199.98 1,999,468.66
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
65,599,203.21 -28,552,914.21
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
754,897.32 218,180.00
减：二、费用
25,907,339.86 9,453,010.71
1．管理人报酬
12,870,203.39 4,349,243.21
2．托管费
3,677,200.95 1,242,640.94
3．销售服务费
951,780.20 427,193.82
4．交易费用
734,960.10 391,667.99
5．利息支出
7,439,440.59 2,830,577.84
其中：卖出回购金融资产支出
7,439,440.59 2,830,577.84
6．税金及附加
95,680.93 48,447.03
7．其他费用
138,073.70 163,239.88
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
210,442,621.38 -1,741,159.91
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
210,442,621.38 -1,741,159.91
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红汇阳债券型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 17页 共 37页
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
2,858,292,171.77 103,530,065.18 2,961,822,236.95
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 210,442,621.38
210,442,621.38
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
518,075,723.49 43,320,301.61 561,396,025.10
其中：1.基金申
购款
2,916,584,430.74 244,498,477.71 3,161,082,908.45
2.基金赎
回款
-2,398,508,707.25 -201,178,176.10 -2,599,686,883.35
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- -66,732,602.16 -66,732,602.16
五、期末所有者
权益（基金净值）
3,376,367,895.26 290,560,386.01 3,666,928,281.27
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
631,111,584.50 25,244,222.68 656,355,807.18
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- -1,741,159.91
-1,741,159.91
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
1,938,524,246.77 118,984,097.23 2,057,508,344.00
其中：1.基金申
购款
2,230,592,719.66 135,020,106.72 2,365,612,826.38
2.基金赎 -292,068,472.89 -16,036,009.49 -308,104,482.38
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 18页 共 37页
回款
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- -15,595,875.10 -15,595,875.10
五、期末所有者
权益（基金净值）
2,569,635,831.27 126,891,284.90 2,696,527,116.17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4财务报表由下列负责人签署：
潘鑫军
任莉
詹朋
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
东方红汇阳债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监许可[2016]738 号《关于准予东方红汇阳债券型证券投资基金注册的批
复》准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东
方红汇阳债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限
不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 404,476,787.72元，业经普华永道中天会
计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 641号验资报告予以验证。经向中国证监
会备案，《东方红汇阳债券型证券投资基金基金合同》于 2016年 5月 26日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 404,676,770.18份基金份额，其中认购资金利息折合 199,982.46份基金
份额，其中 A 类基金份额的基金份额总额为 245,612,959.20 份，包含认购资金利息折合
120,934.59 份，C 类基金份额的基金份额总额为 159,063,810.98，包含认购资金利息折合
79,047.87 份。本基金的基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管人为中国银行
股份有限公司。
根据《东方红汇阳债券型证券投资基金基金合同》，本基金根据认购费用、申购费用和销售服
务费收取方式和登记机构的不同，分别设置 A 类和 C 类两类基金份额，A 类基金份额在投资人认
购、申购基金时收取认购费、申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费，不计提销售服务费并
登记于中国证券登记结算有限责任公司，C类基金份额在投资人认购、申购基金时不收取认购费、
申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回费，计提销售服务费并登记于中国证券登记结算有限责
任公司。根据《关于东方红汇阳债券型证券投资基金增加基金份额类别的公告》和更改后的《东
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 19页 共 37页
方红汇阳债券型证券投资基金招募说明书》，自 2017年 8月 29日起本基金增加 Z类基金份额，单
独设置基金代码，单独公布基金净值，在投资人申购基金时收取申购费，在赎回时根据持有期限
收取赎回费，不计提销售服务费并登记于上海东方证券资产管理有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红汇阳债券型证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中
小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、债券回购、货币市场工具、权证、资
产支持证券、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关
规定)。本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国家债
券、地方政府债、政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、
中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、债券质押及买断式回购、可转换债券、可分离交易
可转债、证券公司发行的短期公司债券、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款、同业存
单)等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种(但须符合中
国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%；投资于股
票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的 20%，其中基金持有的全部权证的市值
不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中债综合
指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《东方红汇阳债券型证券投资基
金基金合同》和其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 6月 30日的财
务状况以及 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 20页 共 37页
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通
知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于
资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 21页 共 37页
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
东方证券股份有限公司（“ 东方证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
上海东方证券资产管理有限公司（“ 东
证资管”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
上海东证期货有限公司（“东证期货”） 基金管理人的股东的子公司、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金销售机构
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
东方证券 373,007,669.01 72.35
252,722,843.87 67.74
6.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 22页 共 37页
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
东方证券 2,374,058,810.04 82.33
1,361,663,680.07 74.52
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
东方证券 22,619,100,000.00 100.00
11,695,200,000.00 99.44
6.4.8.1.4 权证交易
注:本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
东方证券 272,778.13 72.90
1,361,440.76 97.56
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
东方证券 184,813.08 68.34
818,538.11 93.73
注:1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手
费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 23页 共 37页
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费
12,870,203.39 4,349,243.21
其中：支付销售机构的客户维护费
3,110,462.01
1,258,517.65
注:支付基金管理人东证资管的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%/当年天数。
实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和各销售机构对账确认的金额为准。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费
3,677,200.95 1,242,640.94
注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红汇阳债券 A
东方红汇阳债券 C
东方红汇阳债券 Z
合计
东方证券 -
6,578.40
-
6,578.40
东证资管 -
563,347.50
-
563,347.50
中国银行 -
55,829.54
-
55,829.54
合计
- 625,755.44 - 625,755.44
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红汇阳债券 A 东方红汇阳债券 C 东方红汇阳债券 Z 合计
东方证券 - 9,943.41 - 9,943.41
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 24页 共 37页
东证资管 - 188,710.86 - 188,710.86
中国银行 - 2,209.36 - 2,209.36
合计
- 200,863.63 - 200,863.63
注:支付基金销售机构的销售服务费按前一日东方红汇阳 C 基金份额基金资产净值的约定年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付给东证资管，再由东证资管计算并支付给各基金销售机构。
东方红汇阳 C基金份额约定的销售服务费年费率分别为 0.40%。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类份额的基金资产净值×0.40%/当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国银行
79,988,723.27
147,344.05
67,568,470.84
91,946.58
注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金支付给东证期货的期货交易手续费参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确
定，以包括中国金融期货交易所收取的上交手续费的全额列示。于 2019年 1月 1日至 2019年 6
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 25页 共 37页
月 30 日止期间，本基金当期无交易手续费支出，上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30日止期间，本基金交易手续费支出 2,085.30元。
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付
金按银行同业利率计息，存出保证金不计息。于 2019年 6月 30日，本基金的结算备付金余额为
16,941,401.47 元，存出保证金余额为 0 元。(2018 年 12 月 31 日：结算备付金 16,879,909.61
元，存出保证金余额为 0元。)。于 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间，本基金当期结
算备付金利息收入 61,164.91元(2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日止期间：10,928.81元)。
6.4.9 期末(2019年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
113028
环境
转债
2019年
06月 20
日
2019-07-08
新债未
上市
100.00 100.00 3,060 306,000.00 306,000.00 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:本报告期末，本基金未持有暂时停牌的流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
注:本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 244,900,000.00元，将于 2019年 9月 26日先后到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 26页 共 37页
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 943,408,062.80元，属于第二层次的余额为 2,887,961,486.70元，无属于
第三层次的余额(2018年 12月 31日：第一层次的余额为 947,620,996.89元，第二层次的余额为
2,982,894,718.10元，无属于第三层次余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 6月 30日及 2018年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资
产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 27页 共 37页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
475,787,962.59 11.83
其中：股票
475,787,962.59 11.83
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
3,355,581,586.91 83.46
其中：债券
3,355,581,586.91 83.46
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
124,428,002.32 3.09
8 其他各项资产
64,710,245.04 1.61
9 合计
4,020,507,796.86 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
55,196,614.38 1.51
C
制造业
238,352,686.28 6.50
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
11,214,000.00 0.31
E
建筑业
38,756,782.45 1.06
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
24,882,000.00 0.68
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
50,918,379.48 1.39
J
金融业
56,467,500.00 1.54
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 28页 共 37页
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
475,787,962.59 12.98
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600104 上汽集团 1,503,685 38,343,967.50 1.05
2 601088 中国神华 1,496,301 30,494,614.38 0.83
3 601668 中国建筑 5,009,960 28,807,270.00 0.79
4 600030 中信证券 1,200,000 28,572,000.00 0.78
5 600887 伊利股份 800,000 26,728,000.00 0.73
6 002065 东华软件 3,700,000 25,863,000.00 0.71
7 601111 中国国航 2,600,000 24,882,000.00 0.68
8 600547 山东黄金 600,000 24,702,000.00 0.67
9 600196 复星医药 900,000 22,770,000.00 0.62
10 600486 扬农化工 300,000 16,410,000.00 0.45
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的半年度报告正
文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 38,674,638.79 1.31
2 600104 上汽集团 20,939,278.22 0.71
3 601600 中国铝业 15,675,801.08 0.53
4 600271 航天信息 13,196,461.31 0.45
5 600585 海螺水泥 12,529,849.52 0.42
6 601318 中国平安 11,398,360.12 0.38
7 601688 华泰证券 11,217,659.44 0.38
8 002727 一心堂 11,142,433.00 0.38
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 29页 共 37页
9 002065 东华软件 10,315,753.63 0.35
10 600426 华鲁恒升 10,235,986.00 0.35
11 601966 玲珑轮胎 9,320,091.84 0.31
12 300409 道氏技术 9,090,058.02 0.31
13 300098 高新兴 8,162,609.96 0.28
14 601088 中国神华 7,589,915.00 0.26
15 600831 广电网络 5,506,512.29 0.19
16 601111 中国国航 5,388,126.00 0.18
17 601186 中国铁建 5,003,772.00 0.17
18 601211 国泰君安 4,968,219.10 0.17
19 002739 万达电影 4,643,410.99 0.16
20 300166 东方国信 4,242,943.18 0.14
注:“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 45,347,135.43 1.53
2 600547 山东黄金 23,790,074.00 0.80
3 002008 大族激光 18,786,954.41 0.63
4 002470 金正大 15,080,678.53 0.51
5 600029 南方航空 13,484,679.61 0.46
6 002311 海大集团 12,643,814.00 0.43
7 002739 万达电影 11,995,622.52 0.41
8 601688 华泰证券 11,019,469.00 0.37
9 601012 隆基股份 10,652,222.80 0.36
10 002727 一心堂 10,562,978.00 0.36
11 600027 华电国际 10,523,888.30 0.36
12 600426 华鲁恒升 10,317,347.00 0.35
13 002065 东华软件 9,855,179.00 0.33
14 601111 中国国航 9,151,446.00 0.31
15 300409 道氏技术 8,991,561.67 0.30
16 002292 奥飞娱乐 8,607,883.00 0.29
17 600486 扬农化工 8,205,593.03 0.28
18 600019 宝钢股份 7,920,623.64 0.27
19 600845 宝信软件 6,770,482.04 0.23
20 600887 伊利股份 6,616,025.62 0.22
注:“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 30页 共 37页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
243,078,060.60
卖出股票收入（成交）总额
287,498,842.20
注:“买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,284,119,500.00 35.02
其中：政策性金融债
661,721,000.00 18.05
4
企业债券
800,669,574.60 21.83
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
81,702,000.00 2.23
7
可转债（可交换债）
1,189,090,512.31 32.43
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
3,355,581,586.91 91.51
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
1 132013 17宝武 EB 1,956,270 195,509,623.80 5.33
2 180211 18国开 11 1,900,000 192,280,000.00 5.24
3 190201 19国开 01 1,700,000 169,932,000.00 4.63
4 132015 18中油 EB 1,525,970 149,377,203.30 4.07
5 136711 16国君 G5 1,300,000 129,961,000.00 3.54
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 31页 共 37页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的
性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
131,793.41
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
42,043,419.01
5
应收申购款
22,535,032.62
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
64,710,245.04
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 32页 共 37页
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 132013 17宝武 EB 195,509,623.80 5.33
2 132015 18中油 EB 149,377,203.30 4.07
3 132009 17中油 EB 113,388,262.90 3.09
4 132014 18中化 EB 51,905,043.00 1.42
5 132012 17巨化 EB 47,631,872.00 1.30
6 113020 桐昆转债 43,035,415.80 1.17
7 113014 林洋转债 34,699,660.50 0.95
8 110043 无锡转债 30,273,000.00 0.83
9 132004 15国盛 EB 29,772,810.10 0.81
10 132006 16皖新 EB 26,170,000.00 0.71
11 113508 新凤转债 25,157,500.00 0.69
12 110047 山鹰转债 21,722,000.00 0.59
13 128027 崇达转债 20,806,200.00 0.57
14 110042 航电转债 19,222,509.00 0.52
15 113517 曙光转债 18,961,250.00 0.52
16 132011 17浙报 EB 18,408,000.00 0.50
17 128032 双环转债 16,906,725.00 0.46
18 128028 赣锋转债 12,391,637.44 0.34
19 113019 玲珑转债 7,691,660.30 0.21
20 113504 艾华转债 6,876,325.90 0.19
21 127007 湖广转债 5,489,500.00 0.15
22 113509 新泉转债 3,705,800.40 0.10
23 110041 蒙电转债 2,235,000.00 0.06
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 33页 共 37页
(户)
持有份额
占总份
额比例
（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
东 方
红 汇
阳 债
券 A
10,063 280,812.97 1,481,267,704.18 52.42 1,344,553,224.68 47.58
东 方
红 汇
阳 债
券 C
1,816 257,543.06 221,219,020.75 47.30 246,479,174.80 52.70
东 方
红 汇
阳 债
券 Z
25,866 3,203.00 - - 82,848,770.85 100.00
合计
37,745 89,452.06 1,702,486,724.93 50.42 1,673,881,170.33 49.58
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管
理人所
有从业
人员持
有本基
金
东方红汇阳债券 A 408,298.32 0.0144
东方红汇阳债券 C 130,825.91 0.0280
东方红汇阳债券 Z 19.72 0.0000
合计
539,143.95 0.0160
注:从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的
份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式
基金
东方红汇阳债券 A 0~10
东方红汇阳债券 C -
东方红汇阳债券 Z -
合计
-
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 34页 共 37页
本基金基金经理持有
本开放式基金
东方红汇阳债券 A 0~10
东方红汇阳债券 C -
东方红汇阳债券 Z -
合计
-
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红汇阳债券 A
东方红汇阳债券 C
东方红汇阳债券 Z
基金合同生效
日（2016年 5
月 26日）基金
份额总额
414,935,325.90 202,481,973.15 -
本报告期期初
基金份额总
额
2,520,744,528.41 255,873,539.12 81,674,104.24
本报告期基金
总申购份额
2,004,137,606.89 875,732,337.72 36,714,486.13
减：本报告期
基金总赎回份
额
1,699,061,206.44 663,907,681.29 35,539,819.52
本报告期基金
拆分变动份
额（份额减少
以“-”填列）
- - -
本报告期期末
基金份额总额
2,825,820,928.86
467,698,195.55
82,848,770.85
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，卢强同志自 2019年 5月 21日起辞去基金管理人副总经理职务；李云亮同志
自 2019年 5月 29日起兼任公司首席信息官职务。
2019年 5月，陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事
变动已按相关规定备案、公告。
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 35页 共 37页
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。该会
计师事务所自 2017年度起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
东方证券
2
373,007,669.01
72.35%
272,778.13
72.90%
-
国信证券
1
142,554,163.48
27.65%
101,398.99
27.10%
-
天风证券
1
-
-
-
-
-
申万宏源
1
-
-
-
-
-
光大证券
1
-
-
-
-
-
广发证券
2
-
-
-
-
-
中信建投证
券
1
-
-
-
-
-
瑞银证券
1
-
-
-
-
-
注:1、本期内本基金租用的券商交易单元变更情况：新增广发证券 1个、中信建投证券 1个、天
风证券 1个、申万宏源 1个、光大证券 1个、瑞银证券 1个交易单元。
2、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商的佣
金合计，不单指股票交易佣金。
3、交易单元的选择标准和程序
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 36页 共 37页
（1）选择标准
券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的研究服务能力；交易
佣金收费合理。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用
交易单元。
4、报告期内本公司已取得上海交易所租用其他券商交易单元的资格并已按公司相关制度与流程开
展交易单元租用事宜，后续将陆续切换租用的其他券商交易单元；本公司已在深圳交易所获得租
用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展交易单元租用事宜。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 2,374,058,810.04 82.33%
22,619,100,000.00 100.00%
- -
国信证券 509,703,253.03 17.67%
- -
- -
天风证券 - -
- -
- -
申万宏源 - -
- -
- -
光大证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
中信建投
证券
- -
- -
- -
瑞银证券 - -
- -
- -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
上海东方证券资产管理有限公司
东方红汇阳债券 2019年半年度报告摘要
第 37页 共 37页
2019年 8月 27日
