大成惠利纯债债券型证券投资基金
2019年半年度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 27日
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 01月 01日起至 06月 30日止。
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目录
§1 重要提示及目录.................................................................2
1.1 重要提示.....................................................................2
1.2 目录.........................................................................3
§2 基金简介.......................................................................5
2.1 基金基本情况.................................................................5
2.2 基金产品说明.................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.......................................................5
2.4 信息披露方式.................................................................5
2.5 其他相关资料.................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现.....................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................7
3.2 基金净值表现.................................................................7
§4 管理人报告.....................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..............................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................14
§5 托管人报告....................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............15
§6 半年度财务会计报告（未经审计）................................................16
6.1 资产负债表..................................................................16
6.2 利润表......................................................................17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................18
6.4 报表附注....................................................................19
§7 投资组合报告..................................................................33
7.1 期末基金资产组合情况........................................................33
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合............................................33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动..............................................33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........34
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................34
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................34
7.11 投资组合报告附注...........................................................35
§8 基金份额持有人信息............................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................36
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................36
§9 开放式基金份额变动............................................................37
§10 重大事件揭示.................................................................38
10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................38
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................38
10.4 基金投资策略的改变.........................................................38
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................38
10.8 其他重大事件...............................................................39
§11 影响投资者决策的其他重要信息.................................................41
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .....................41
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...............................................41
§12 备查文件目录.................................................................42
12.1 备查文件目录...............................................................42
12.2 存放地点...................................................................42
12.3 查阅方式...................................................................42
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 大成惠利纯债债券型证券投资基金
基金简称 大成惠利纯债债券
基金主代码
003574
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 2日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,497,725,119.01份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高
的债券组合投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水平
高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 赵冰 吴玉婷
联系电话
0755-83183388 021-52629999-212052
信息披露
负责人
电子邮箱
office@dcfund.com.cn xywyt@cib.com.cn
客户服务电话
4008885558 95561
传真
0755-83199588 021-62159217
注册地址 深圳市福田区深南大道 7088号
招商银行大厦 32层
福州市湖东路 154号
办公地址 深圳市福田区深南大道 7088号
招商银行大厦 32层
上海市银城路 167号兴业大厦
4楼
邮政编码
518040 200041
法定代表人 刘卓 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.dcfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 大成基金管理有限公司
深圳市福田区深南大道 7088号
招商银行大厦 32层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日-2019年 6月 30日)
本期已实现收益
23,415,782.55
本期利润
31,793,356.16
加权平均基金份额本期利润
0.0212
本期加权平均净值利润率
2.07%
本期基金份额净值增长率
2.10%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年 6月 30日)
期末可供分配利润
42,566,975.42
期末可供分配基金份额利润
0.0284
期末基金资产净值
1,544,594,751.55
期末基金份额净值
1.0313
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2019年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率
11.44%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
0.40% 0.02% 0.28% 0.03% 0.12% -0.01%
过去三个月
0.60% 0.03% -0.24% 0.06% 0.84% -0.03%
过去六个月
2.10% 0.04% 0.24% 0.06% 1.86% -0.02%
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过去一年
5.26% 0.04% 2.82% 0.06% 2.44% -0.02%
自基金合同
生效起至今
11.44% 0.04% -0.98% 0.08% 12.42% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金
的投资组合比例符合基金合同的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于 1999年 4月 12日
正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2亿元人民币，注
册地为深圳。目前公司由三家股东组成，分别为中泰信托有限责任公司(50%)、光大证券股份有
限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)。主要业务是公募基金的募集、销售和管理，还
具有全国社保基金投资管理、基本养老保险投资管理、受托管理保险资金、保险保障基金投资管
理、特定客户资产管理和 QDII业务资格。
经过二十年的稳健发展，公司形成了强大稳固的综合实力。公司旗下基金产品齐全、风格多样，
构建了涵盖股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金和货币市场基金的完备产品线。
截至 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理 5只 ETF及 1只 ETF联接基金，5只 QDII基金及
68只开放式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
陈会荣
本基金基
金经理
2016年 11
月 2日
-
12年
经济学学士。2004年 7
月至 2007年 10月就职于
招商银行总行，任资产托
管部年金小组组长。2007
年 10月加入大成基金管
理有限公司，曾担任基金
运营部基金助理会计师、
基金运营部登记清算主管、
固定收益总部助理研究员、
固定收益总部基金经理助
理。2016年 8月 6日至
2018年 10月 20日任大
成景穗灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
2016年 8月 6日起任大
成丰财宝货币市场基金基
金经理。2016年 9月 6
日起任大成恒丰宝货币市
场基金基金经理。2016
年 11月 2日起任大成惠
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利纯债债券型证券投资基
金、大成惠益纯债债券型
证券投资基金基金经理。
2017年 3月 1日起任大
成惠祥纯债债券型证券投
资基金（原大成惠祥定期
开放纯债债券型证券投资
基金转型）基金经理。
2017年 3月 22日起任大
成月添利理财债券型证券
投资基金、大成慧成货币
市场基金和大成景旭纯债
债券型证券投资基金基金
经理。2018年 3月 14日
起任大成月月盈短期理财
债券型证券投资基金、大
成添利宝货币市场基金基
金经理。2018年 8月 17
日起任大成现金增利货币
市场基金基金经理。具备
基金从业资格。国籍：中
国
方孝成
本基金基
金经理
2018年 8
月 28日
-
13年
经济学硕士。2000年 7
月至 2001年 12月任新华
社参编部编辑。2002年
1月至 2005年 12月任
J.D. Power (MacGraw
Hill 集团成员) 市场研
究部分析师。2006年 1
月至 2009年 1月任大公
国际资信评估有限公司金
融机构部副总经理。2009
年 2月至 2011年 1月任
合众人寿保险股份有限公
司风险管理部信用评级室
主任。2011年 2月至
2015年 9月任合众资产
管理股份有限公司固定收
益投资部投资经理。2015
年 9月至 2017年 7月任
光大永明资产管理股份有
限公司固定收益投资部执
行总经理。2017年 7月
加入大成基金管理有限公
司。2017年 11月 8日起
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任大成景旭纯债债券型证
券投资基金基金经理。
2018年 1月 23日起任大
成现金增利货币市场基金
基金经理。2018年 3月
23日起任大成慧成货币
市场基金基金经理。2018
年 8月 28日起任大成惠
利纯债债券型证券投资基
金基金经理。2018年 12
月 27日起任大成惠明定
期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。2019
年 6月 24日起任大成景
盈债券型证券投资基金基
金经理。2019年 6月 27
日起任大成中债 3-5年国
开行债券指数证券投资基
金基金经理。具备基金从
业资格。国籍：中国
欧阳亮
本基金基
金经理助
理
2018年 3
月 30日
-
10年
管理学硕士。2009年 9
月至 2011年 7月曾任华
泰联合证券研究所研究员。
2011年 7月加入大成基
金管理有限公司，曾担任
产品研发与金融工程部高
级产品设计师、固定收益
总部助理研究员。2019
年 1月 25日起任大成慧
成货币市场基金、大成景
安短融债券型证券投资基
金、大成恒丰宝货币市场
基金、大成惠益纯债债券
型证券投资基金、大成惠
祥纯债债券型证券投资基
金（原大成惠祥定期开放
纯债债券型证券投资基金
转型）基金经理。具有基
金从业资格。国籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
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同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济在一季度短暂企稳后，在二季度重新步入下行通道，一季度和二季度 GDP同
比增速分别为 6.4%和 6.2%，整体看强于年初市场的预期，保持了较好的韧性。
经济的韧性主要来自于房地产投资和基础设施建设投资。上半年房地产开发投资完成额累计同
比增速 10.9%，相对于去年下半年进一步回升，处于近四年来的高位。基建投资上半年持续温和
发力，累计同比增长 2.95%，扭转了之前持续下滑的局面。上半年消费整体保持稳定，社会消费
品零售总额累计同比增长 8.4%，较去年略有下滑。在全球经济增速放缓的背景下，上半年出口
增速快速回落，累计同比仅增长 0.1%。另外上半年制造业投资同比增长 3.0%，回落幅度较大。
在需求基本保持稳定的情况下，上半年工业生产也大致保持稳定，工业增加值累计同比增长
6.0%，较去年下半年略有放缓。
上半年主要受食品价格上涨的推升，通胀水平有所回升。进入二季度后 CPI同比回升较快，5
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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月和 6月同比增速均达到 2.7%。上半年 CPI累计同比增速为 2.2%，仍处于温和可控的范围。PPI
基本维持稳定，上半年累计同比上涨 0.3%。
上半年货币政策维持了稳健偏宽松的格局。年初以来资金面整体偏宽松，进入 3月后边际上有
所收敛，并持续至 4月。进入 5月后，受中美贸易摩擦再度升级的影响，央行进行定向降准，资
金面重新趋于宽松，并维持至半年末。在稳增长的基调下，信贷政策在一季度保持宽松格局，贷
款余额同比增速在 3月达到 13.7%，处于近年来的高位，加上非标融资收缩有所放缓、债券融资
较好、地方债发行放量等因素的影响，一季度社会融资规模呈现快速上升势头。为保持宏观杠杆
水平的基本稳定，二季度信贷政策边际上有所收紧，带动社融增速回落。
上半年债券市场整体维持震荡格局。在年初上涨后，步入 2月中下旬，市场开始震荡回落，
并持续至 4月下旬。进入 5月后随着经济重回下降通道，债券市场震荡上行。上半年中债综合净
价（总值）指数下跌 0.11%，中债信用债总净价（总值）指数上涨 0.13%，信用债表现略好于利
率债。
本基金在上半年进行了灵活操作，在年初保持了较长的久期和较高的杠杆水平，进入 4月后
缩短了久期，降低了杠杆，进行积极防御，进入二季度中后期，在操作上重新趋于积极。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0313元；本报告期基金份额净值增长率为 2.10%，业
绩比较基准收益率为 0.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，中国经济在保持韧性的同时仍然面临一定的下行压力，政策层面仍将保持定力，
积极的财政政策和稳健的货币政策仍是主基调。
消费仍将基本保持稳定，基建投资有望保持温和回升的态势，两者将成为经济韧性的主要来
源。在房住不炒的政策基调下，下半年房地产销售可能进一步回落，房地产投资也将见顶回落，
但幅度较为温和。制造业投资增速有望低位企稳。全球经济仍然面临下行压力的情况下，三季度
出口增速可能进一步下行，随着各国出台降息等宽松措施，四季度有望边际企稳。
在经济温和回落的大环境下，供给侧结构性改革为主、逆周期调节为辅的大的政策取向会保
持不变。财政政策会继续保持积极，在基建补短板的同时，会继续通过减税降费等措施鼓励民营
企业发展，稳定制造业投资。货币政策在稳健的基调下会保持流动性合理充裕，但在经济下行压
力可控的情况下也难以进一步宽松。
下半年债券市场大概率会维持震荡偏多的格局，收益率可能在震荡中略有下行，需要注意的
是在经济下行压力持续的情况下，中低等级信用债的信用利差可能存在一定的走扩压力。本基金
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将继续稳健操作，严控信用风险，并择机适当参与利率债的交易，增厚收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定
收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资产配置部、交易管理部、风险管
理部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜
任能力和相关工作经历，估值委员会成员中包括五名投资组合经理。
股票投资部、研究部、固定收益总部、社保基金及机构投资部、数量与指数投资部、大类资
产配置部、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃
的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需
要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，
以保证其持续适用；交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况，协助反馈其市场交易信息；
基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整
事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，
并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行，并与托管银行的估值结果核对
一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，投资组合经理作为估值小组成员，对持仓
证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估
值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会
讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有
限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易
的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配
事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 16页 共 42页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：大成惠利纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款
6.4.3.1
1,292,133.03 2,401,730.11
结算备付金
- 10,679,687.63
存出保证金
8,025.01 8,272.72
交易性金融资产
6.4.3.2 1,828,496,900.00 1,825,355,100.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,828,496,900.00 1,825,355,100.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.3.3 - -
买入返售金融资产
6.4.3.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.3.5 33,979,228.29 31,809,319.58
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.3.6 - -
资产总计
1,863,776,286.33 1,870,254,110.04
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.3.3 - -
卖出回购金融资产款
318,249,585.62 355,999,525.50
应付证券清算款
49,808.21 226,306.15
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
379,930.41 391,140.56
应付托管费
126,643.46 130,380.15
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.3.7 20,584.06 40,025.45
应交税费
189,520.65 215,330.82
应付利息
40,770.99 161,848.01
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.3.8 124,691.38 315,000.00
负债合计
319,181,534.78 357,479,556.64
所有者权益：
实收基金
6.4.3.9 1,497,725,119.01 1,497,699,085.33
未分配利润
6.4.3.10 46,869,632.54 15,075,468.07
所有者权益合计
1,544,594,751.55 1,512,774,553.40
负债和所有者权益总计
1,863,776,286.33 1,870,254,110.04
注: 报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 1.0313元，基金份额总额 1,497,725,119.01
份。
6.2 利润表
会计主体：大成惠利纯债债券型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 6月 30日
一、收入
37,717,858.23 54,321,612.69
1.利息收入
36,631,169.12 41,883,726.08
其中：存款利息收入
6.4.3.11 105,940.04 4,023,987.18
债券利息收入
36,345,974.50 37,421,630.02
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
179,254.58 438,108.88
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-7,290,887.93 2,267,555.22
其中：股票投资收益
6.4.3.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.3.13 -7,290,887.93 2,267,555.22
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
6.4.3.14 - -
衍生工具收益
6.4.3.15 - -
股利收益
6.4.3.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.3.17 8,377,573.61 10,170,331.39
4.汇兑收益（损失以“-”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.3.18 3.43 -
减：二、费用
5,924,502.07 9,262,055.03
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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1．管理人报酬
6.4.6.2.1 2,279,710.00 2,264,781.33
2．托管费
6.4.6.2.2 759,903.33 754,927.13
3．销售服务费
- -
4．交易费用
6.4.3.19 24,950.00 15,462.24
5．利息支出
2,593,643.40 5,880,449.27
其中：卖出回购金融资产支出
2,593,643.40 5,880,449.27
6．税金及附加
119,806.11 114,467.87
7．其他费用
6.4.3.20 146,489.23 231,967.19
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
31,793,356.16 45,059,557.66
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
31,793,356.16 45,059,557.66
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成惠利纯债债券型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,497,699,085.33 15,075,468.07 1,512,774,553.40
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 31,793,356.16 31,793,356.16
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”
号填列）
26,033.68 808.31 26,841.99
其中：1.基金申购款
68,311.58 1,713.33 70,024.91
2.基金赎回款
-42,277.90 -905.02 -43,182.92
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,497,725,119.01 46,869,632.54 1,544,594,751.55
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,497,698,359.52 1,598,843.91 1,499,297,203.43
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 45,059,557.66 45,059,557.66
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”
号填列）
-5,502.79 -40.57 -5,543.36
其中：1.基金申购款
0.97 0.02 0.99
2.基金赎回款
-5,503.76 -40.59 -5,544.35
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,497,692,856.73 46,658,361.00 1,544,351,217.73
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署：
谭晓冈 周立新 刘亚林
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确
全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值
税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政
策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
活期存款
1,292,133.03
定期存款
-
其中：存款期限 1个月以内
-
存款期限 1-3个月
-
存款期限 3个月以上
-
其他存款
-
合计
1,292,133.03
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
交易所市场
357,362,668.82 362,421,300.00 5,058,631.18
债
券
银行间市场
1,466,831,726.79 1,466,075,600.00 -756,126.79
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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合计
1,824,194,395.61 1,828,496,900.00 4,302,504.39
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
1,824,194,395.61 1,828,496,900.00 4,302,504.39
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.3.4 买入返售金融资产
无。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应收活期存款利息
899.52
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
-
应收债券利息
33,978,325.53
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
3.24
合计
33,979,228.29
6.4.3.6 其他资产
无。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
20,584.06
合计
20,584.06
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 22页 共 42页
2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
其他
1,122.19
预提费用
123,569.19
合计
124,691.38
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,497,699,085.33 1,497,699,085.33
本期申购 68,311.58 68,311.58
本期赎回（以“-”号填列） -42,277.90 -42,277.90
本期末 1,497,725,119.01 1,497,725,119.01
注:申购含红利再投份额(如有)、转换入份额(如有)；赎回含转换出份额(如有)。
6.4.3.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
19,150,282.19 -4,074,814.12 15,075,468.07
本期利润
23,415,782.55 8,377,573.61 31,793,356.16
本期基金份额交易
产生的变动数
910.68 -102.37 808.31
其中：基金申购款
1,517.20 196.13 1,713.33
基金赎回款
-606.52 -298.50 -905.02
本期已分配利润
- - -
本期末
42,566,975.42 4,302,657.12 46,869,632.54
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入
42,495.44
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
63,327.85
其他
116.75
合计
105,940.04
6.4.3.12 股票投资收益
无。
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6.4.3.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额
1,813,459,796.51
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额
1,775,989,338.22
减：应收利息总额
44,761,346.22
买卖债券差价收入
-7,290,887.93
6.4.3.14 贵金属投资收益
无。
6.4.3.15 衍生工具收益
无。
6.4.3.16 股利收益
无。
6.4.3.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
1.交易性金融资产
8,377,573.61
股票投资
-
债券投资
8,377,573.61
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
-
合计
8,377,573.61
6.4.3.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 24页 共 42页
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金赎回费收入
-
基金转换费收入
3.43
合计
3.43
注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减，将不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费
总额的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.3.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
交易所市场交易费用
-
银行间市场交易费用
24,950.00
合计
24,950.00
6.4.3.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
审计费用
64,464.96
信息披露费
59,104.23
账户维护费
18,000.00
银行费用
4,320.04
其他
600.00
合计
146,489.23
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
无。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司（“大成基金”） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
兴业银行股份有限公司（“兴业银行”） 基金托管人、基金销售机构
光大证券股份有限公司（“光大证券”） 基金管理人的股东
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注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1 股票交易
无。
6.4.6.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
光大证券
- - 135,857,497.52 100.00
6.4.6.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
光大证券
8,656,000,000.00 100.00 1,360,300,000.00 100.00
6.4.6.1.4 权证交易
无。
6.4.6.1.5 应支付关联方的佣金
无。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
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第 26页 共 42页
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
2018年 1月 1日至 2018
年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费
2,279,710.00 2,264,781.33
其中：支付销售机构的客户维护
费
- -
注:支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费
759,903.33 754,927.13
注:支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行
1,292,133.03 42,495.44 1,766,562.16 26,416.72
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 27页 共 42页
注:本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.7 利润分配情况
无。
6.4.8 期末(2019年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 116,249,585.62元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
190206
19国开 06
2019年 7月 1
日
99.95 600,000 59,970,000.00
1080170
10渝水投债
2019年 7月 3
日
103.58 650,000 67,327,000.00
合计
1,250,000 127,297,000.00
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 202,000,000.00元，截至 2019年 7月 1日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 28页 共 42页
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金投资的金融工具主要为债券投资。本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险收益水平高于货币市场基金而低于混合基金和
股票基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由高层监控(合规与风险管理
委员会、公司投资风险控制委员会)、专业监控(监察稽核部、风险管理部)、部门互控、岗位自
控构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，对公
司整体运营风险进行监督，监督风险控制措施的执行；在管理层层面设立投资风险控制委员会，
通过定期会议讨论涉及投资风险的重大议题，形成正式决议提交投委会；在业务操作层面，监察
稽核部履行合规控制职责，通过定期、不定期检查内控制度的执行情况、对重大风险点以专项稽
核的方式确保公司内控制度、流程得到贯彻执行。风险管理部履行风险量化评估分析职责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行兴业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 29页 共 42页
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.9.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 - 80,832,000.00
A-1以下
- -
未评级
79,960,000.00 80,184,000.00
合计
79,960,000.00 161,016,000.00
注:上述未评级债券为政策性金融债和短期融资债。
6.4.9.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.9.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 - -
A-1以下
- -
未评级
- 9,669,000.00
合计
- 9,669,000.00
6.4.9.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 863,795,000.00 1,194,203,000.00
AAA以下
626,437,900.00 380,978,100.00
未评级
258,304,000.00 79,489,000.00
合计
1,748,536,900.00 1,654,670,100.00
注:上述未评级债券为政策性金融债。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 30页 共 42页
6.4.9.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.9.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
6.4.9.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例未超过 15%。
本基金主要投资于交易所及银行间市场内交易的证券，除在附注“期末本基金持有的流通受
限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制外(如有)，其余均能及时变现。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资
产的公允价值。除附注“期末债券正回购交易中作为抵押的债券”中列示的卖出回购金融资产款
余额(如有)将在 1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩
余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余
额一般即为未折现的合约到期现金流量。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
1,292,133.03 - - - 1,292,133.03
存出保证金
8,025.01 - - - 8,025.01
交易性金融资产
293,858,000.001,395,632,900.00139,006,000.00 - 1,828,496,900.00
应收利息
- - - 33,979,228.29 33,979,228.29
资产总计
295,158,158.041,395,632,900.00139,006,000.00 33,979,228.29 1,863,776,286.33
负债
应付管理人报酬
- - - 379,930.41 379,930.41
应付托管费
- - - 126,643.46 126,643.46
应付证券清算款
- - - 49,808.21 49,808.21
卖出回购金融资产
款
318,249,585.62 - - - 318,249,585.62
应付交易费用
- - - 20,584.06 20,584.06
应付利息
- - - 40,770.99 40,770.99
应交税费
- - - 189,520.65 189,520.65
其他负债
- - - 124,691.38 124,691.38
负债总计
318,249,585.62 - - 931,949.16 319,181,534.78
利率敏感度缺口
-23,091,427.581,395,632,900.00139,006,000.00 33,047,279.13 1,544,594,751.55
上年度末
2018年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,401,730.11 - - - 2,401,730.11
结算备付金
10,679,687.63 - - - 10,679,687.63
存出保证金
8,272.72 - - - 8,272.72
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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交易性金融资产
444,948,000.001,300,918,100.00 79,489,000.00 - 1,825,355,100.00
应收利息
- - - 31,809,319.58 31,809,319.58
资产总计
458,037,690.46 1,300,918,100.00 79,489,000.00 31,809,319.58 1,870,254,110.04
负债
应付管理人报酬
- - - 391,140.56 391,140.56
应付托管费
- - - 130,380.15 130,380.15
应付证券清算款
- - - 226,306.15 226,306.15
卖出回购金融资产
款
355,999,525.50 - - - 355,999,525.50
应付交易费用
- - - 40,025.45 40,025.45
应付利息
- - - 161,848.01 161,848.01
应交税费
- - - 215,330.82 215,330.82
其他负债
- - - 315,000.00 315,000.00
负债总计
355,999,525.50 - - 1,480,031.14 357,479,556.64
利率敏感度缺口
102,038,164.96 1,300,918,100.00 79,489,000.00 30,329,288.44 1,512,774,553.40
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变动量的变动
本期末（2019年 6
月 30日）
上年度末（2018年
12月 31日 ）
市场利率上升 25个基点
-9,045,151.00 -8,230,000.00
分析
市场利率下降 25个基点
9,153,110.00 8,310,000.00
6.4.9.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 33页 共 42页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,828,496,900.00 98.11
其中：债券
1,828,496,900.00 98.11
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,292,133.03 0.07
8
其他各项资产
33,987,253.30 1.82
9
合计
1,863,776,286.33 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
无。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
无。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
无。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
第 34页 共 42页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
无。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
308,390,000.00 19.97
其中：政策性金融债
308,390,000.00 19.97
4
企业债券
601,036,900.00 38.91
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
919,070,000.00 59.50
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,828,496,900.00 118.38
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 190401
19农发 01
1,400,000 139,006,000.00 9.00
2 190203
19国开 03
900,000 89,424,000.00 5.79
3 190206
19国开 06
800,000 79,960,000.00 5.18
4 1080170
10渝水投债
700,000 72,506,000.00 4.69
5 101800942
18平安不动
MTN002
700,000 71,904,000.00 4.66
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
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7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
8,025.01
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
33,979,228.29
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
33,987,253.30
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
199 7,526,256.88 1,497,662,206.23 100.00 62,912.78 0.00
注:持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户数。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
12,223.04 0.0008
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2016年 11月 2日）基金份额总
额
200,054,350.35
本报告期期初基金份额总额
1,497,699,085.33
本报告期基金总申购份额
68,311.58
减：本报告期基金总赎回份额
42,277.90
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
本报告期期末基金份额总额
1,497,725,119.01
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动
经大成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自 2019年 7月 6日起，
公司总经理由罗登攀变更为谭晓冈。
二、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
自 2019年 1月 22日起，叶文煌先生担任基金托管人资产托管部总经理，全面主持资产托
管部相关工作，吴若曼女士不再担任基金托管人资产托管部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无。
10.4 基金投资策略的改变
基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
，该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
备注
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总量的比
例
光大证券
1 - - - - -
招商证券
1 - - - - -
注:根据中国证监会颁布的《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：
（一）财务状况良好，最近一年无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，能满足各投资组合运作的保密性要求；
（三）研究实力较强，能提供包括研究报告、路演服务、协助进行上市公司调研等研究服务；
（四）具备各投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，有足够的交易和清算能力，满足各投
资组合证券交易需要；
（五）能提供投资组合运作、管理所需的其他券商服务；
（六）相关基金合同、资产管理合同以及法律法规规定的其他条件。
租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准形成《券商服务评价
表》，然后根据评分高低进行选择基金交易单元。
本报告期内本基金退租的交易单元：无，新增交易单元：无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
光大证券
- - 8,656,000,000.00
100.00%
- -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于提请投资者及时更新已过期身份
证件及其他身份基本信息的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-06-28
2
大成基金管理有限公司关于旗下部分
基金可投资于科创板股票及相关风险
揭示的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-06-22
3
大成惠利纯债债券型证券投资基金更
新招募说明书及摘要（2019年第 1
期）
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-06-14
大成惠利纯债债券型证券投资基金 2019年半年度报告
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4
大成基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加联储证券有限责任公司为销
售机构的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-05-21
5
大成基金管理有限公司关于通过大成
钱柜交易实施费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-04-25
6
大成惠利纯债债券型证券投资基金
2019年第 1季度报告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-04-19
7
大成惠利纯债债券型证券投资基金
2018年年度报告及摘要
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-03-29
8
大成基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加晋城银行股份有限公司为销
售机构的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-03-28
9
关于提请投资者及时更新已过期身份
证件及其他身份基本信息的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-03-19
10
大成惠利纯债债券型证券投资基金
2018年第 4季度报告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-01-19
11
大成基金管理有限公司关于旗下部分
基金增加奕丰基金销售有限公司为销
售机构的公告
中国证监会指定报刊及
本公司网站
2019-01-19
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份
额
占
比
（%
）
机
构
1
20190101-
20190630
1,497,662,206.23 - - 1,497,662,206.23 99.99
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值
剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限
公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自 2019年 7月 6日起，公司总经理由罗登攀变
更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠利纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠利纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠利纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
12.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年 8月 27日
