长信增利动态策略混合型证券投资基金
2019年半年度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 27日
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 2019年 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录
.................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示
..................................................................................................................................... 2
1.2 目录
............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介
.............................................................................................................................................. 6
2.1 基金基本情况
............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明
............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人
......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式
............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料
............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现
.......................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标
......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现
............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告
........................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况
................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
........................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
....................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
....................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
....................................................... 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
....................................................................... 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
............................... 15
§5 托管人报告
........................................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
........................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
....... 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
....................... 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表
............................................................................................................................... 17
6.2 利润表
....................................................................................................................................... 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
........................................................................................... 19
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6.4 报表附注
................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告
.................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合情况
........................................................................................................... 39
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
........................................................................................... 39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
............................... 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
....................................................................................... 42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
................................................................................... 44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
........................... 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
................... 44
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
............... 44
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
........................... 44
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
................................................................. 45
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
................................................................. 45
7.12 投资组合报告附注
................................................................................................................. 45
§8 基金份额持有人信息
........................................................................................................................ 47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
............................................................................... 47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
................................................................... 47
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
............................... 47
§9 开放式基金份额变动
........................................................................................................................ 48
§10 重大事件揭示
.................................................................................................................................. 49
10.1 基金份额持有人大会决议
..................................................................................................... 49
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
..................................... 49
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
......................................................... 49
10.4 基金投资策略的改变
............................................................................................................. 49
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
................................................................................. 49
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
................................................. 49
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
............................................................................. 49
10.8 其他重大事件
......................................................................................................................... 51
§11 影响投资者决策的其他重要信息
.................................................................................................. 53
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
..................................... 53
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息
......................................................................................... 53
§12 备查文件目录
.................................................................................................................................. 54
12.1 备查文件目录
......................................................................................................................... 54
12.2 存放地点
................................................................................................................................. 54
12.3 查阅方式
................................................................................................................................. 54
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长信增利动态策略混合型证券投资基金
基金简称 长信增利动态混合
场内简称 长信增利
基金主代码 519993
前端交易代码 519993
后端交易代码 519992
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 9日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 656,162,441.22份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金对上市公司股票按照价值型与成长型进行风格
划分，通过对证券市场未来走势的综合研判灵活配置
两类风格的股票，从而在风险适度分散并保持组合流
动性的基础上超越比较基准，获得长期增值回报。
投资策略
本基金采用自上而下和自下而上相结合的策略结构。
基金投资策略体系自上而下分为 3个层面：战略配置、
风格配置和个股选择。本基金为股票型基金，在整个
投资体系中，本基金将重点放在风格配置和个股选择
层面，这两个层面对基金收益的贡献程度约占 80%，战
略配置对基金收益的贡献程度约占 20%。在风格配置和
个股选择层面，本基金将以风格轮换策略为主，辅以
多层次个股选择，形成基金最后的投资组合。在投资
过程中，本基金的股票风格管理系统和风险控制绩效
量化管理平台将提供量化分析方面的决策支持。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×70%＋上证国债指数收益率
×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和
债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
长信基金管理有限责任公
司
中国民生银行股份有限公司
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信息披露负责人
姓名 周永刚 罗菲菲
联系电话 021-61009999 010-58560666
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
4007005566 95568
传真 021-61009800 010-58560798
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区银城中路 68号 9楼
北京市西城区复兴门内大街 2
号
办公地址
上海市浦东新区银城中路
68号 9楼
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 200120 100031
法定代表人 成善栋 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路 68号时代金融中心 9楼、
北京市西城区复兴门内大街 2号
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 )
本期已实现收益 -16,797,179.84
本期利润 81,611,681.22
加权平均基金份额本期利润 0.1211
本期加权平均净值利润率 13.60%
本期基金份额净值增长率 14.76%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
期末可供分配利润 -60,142,088.42
期末可供分配基金份额利润 -0.0917
期末基金资产净值 596,020,352.80
期末基金份额净值 0.9083
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 204.87%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 2.57% 0.93% 3.91% 0.82% -1.34% 0.11%
过去三个月 -5.56% 1.27% -0.48% 1.07% -5.08% 0.20%
过去六个月 14.76% 1.33% 19.33% 1.09% -4.57% 0.24%
过去一年 -0.73% 1.36% 8.33% 1.07% -9.06% 0.29%
过去三年 -4.85% 1.10% 18.89% 0.78% -23.74% 0.32%
自基金合同
生效起至今
204.87% 1.67% 144.48% 1.25% 60.39% 0.42%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、图示日期为 2006年 11月 9日至 2019年 6月 30日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各
项投资比例已符合基金合同中的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股
份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本 1.65
亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占 44.55%、上海海欣集团股份有限公司占
31.21%、武汉钢铁有限公司占 15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）占 4.55%、上海彤骏
投资管理中心（有限合伙）占 4.54%。
截至 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理 65只开放式基金，即长信利息收益开放式证券
投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动
态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券
投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标
准普尔 100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长
混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长
信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵
活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证
券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广
灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合
型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放
债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投
资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基
金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活
配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期
开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基
金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股
通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置
混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金、长信
中证 500 指数增强型证券投资基金、长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型
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发起式证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金、长信利尚一年定期开放混合
型证券投资基金、长信乐信灵活配置混合型证券投资基金、长信全球债券证券投资基金、长信稳
鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资
基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信企业精选两年定期开放灵活配置混合型
证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳进资产配置混
合型基金中基金（FOF）、长信价值优选混合型证券投资基金、长信利率债债券型证券投资基金、
长信沪深 300 指数增强型证券投资基金、长信富安纯债半年定期开放债券型证券投资基金、长信
合利混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
叶松
长信增利动态
策略混合型证
券投资基金、
长信恒利优势
混合型证券投
资基金、长信
多利灵活配置
混合型证券投
资基金、长信
企业精选两年
定期开放灵活
配置混合型证
券投资基金、
长信价值蓝筹
两年定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金和长信睿进
灵活配置混合
型证券投资基
金 的 基 金 经
理、权益投资
部总监
2015年 3月
14日
- 12年
经济学硕士，中南财经政
法大学投资学专业研究生
毕业。2007年 7月加入长
信基金管理有限责任公
司，担任行业研究员，从
事行业和上市公司研究工
作，曾任基金经理助理、
长信新利灵活配置混合型
证券投资基金、长信创新
驱动股票型证券投资基
金、长信内需成长混合型
证券投资基金和长信双利
优选灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、绝
对收益部总监。现任权益
投资部总监、长信增利动
态策略混合型证券投资基
金、长信恒利优势混合型
证券投资基金、长信多利
灵活配置混合型证券投资
基金、长信企业精选两年
定期开放灵活配置混合型
证券投资基金、长信价值
蓝筹两年定期开放灵活配
置混合型证券投资基金和
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长信睿进灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算
标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发
现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经历了一季度的普涨后市场在多重因素的影响下，在二季度迎来了较大幅度的回调。结构较
一季度有了明显分化。消费和以蓝筹为代表的核心资产持续强势。增利在二季度增配了汽车、金
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融、部分消费。
年初以来，我们一直认为中国经济处于衰退后期往复苏初期过度的进程中。从大类资产配置
的角度看，权益是较好的资产类别。但由于各种高频数据的波动以及事件的冲击往往使得市场的
预期在短时间内来回波动。目前市场关注的焦点在于中美贸易摩擦的最终走向，我们认为中美问
题从 18年贸易战开始就是一个影响中国经济的长期问题。各种经济主体已经开始对此调整自己中
长期的应对行为，这对于中国经济确实有较大的冲击。但经历调整后最终会在新的外部约束条件
下形成新的均衡状态。在短期我们认为这会延缓拉长我们触底的节奏，但并不改变方向。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 6月 30日，本基金份额净值为 0.9083元，份额累计净值为 2.5273元；本基金
本期净值增长率为 14.76%；同期业绩比较基准增长率为 19.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从权益市场本身来看，总体估值无论是横向还是纵向来看仍在低位。但值得注意的是所谓核
心资产溢价仍在提升，结构在持续分化。我们观察到全球的资本市场都有类似的现象发生，我们
认为本质上还是在宽松环境下，资金的一种类避险行为。但从价值的角度来看，在经济周期的底
部，相当多的优质资产已经显现出了极高的性价比。这个时候，我们能更加倾向于向风险要收益
而不是继续向确定性要溢价。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据相关法律法规，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估
值政策和估值程序，成立了估值委员会，估值委员会是公司基金估值的主要决策机构，负责拟定
公司的估值政策、估值方法及采用的估值程序和技术，健全公司估值决策体系，对公司现有程序
和技术进行复核和审阅，当发生了影响估值程序和技术的有效性及适用性的情况及时修订估值程
序；估值委员会成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至
少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值
方法，均具备估值业务所需的专业胜任能力。基金经理不直接参与估值决策，估值决策由与会估
值工作小组成员 1/2以上多数票通过。对于估值政策和估值原则，公司与基金托管人充分沟通，
达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
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按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣
率。参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基
金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、每一基金份额享有同等分配权；
2、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
3、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
4、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
5、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益
分配方式是现金分红；
6、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同生效不
满 3个月不进行收益分配；
7、基金每年分红次数最多不超过 12次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的 80%。
若年度分红 12次后，基金再次达到分红条件，则可分配收益滚存到下一年度进行分配。
8、本基金根据基金净值的表现采用程序化的收益分配机制：
（1）本基金合同生效后进行第一次收益分配的启动条件是基金净值相对于面值累计涨幅超过
10%且每份基金份额的可分配收益不低于 0.01元。基金管理人将在本基金满足上述条件之日起 10
个工作日内提出分红方案。
（2）本基金进行日常收益分配的启动条件是基金净值相对于前次基金分红后净值的累计涨幅
超过 10%且每份基金份额的可分配收益不低于 0.01 元，同时距离基金前次分红的时间不少于 10
个工作日；一旦条件满足，基金管理人将在本基金满足上述条件之日起 10个工作日提出分红方案。
9、若基金份额净值相对于面值或者前次基金分红后净值的累积涨幅未超过 10%，在满足法律
法规的前提下，基金也可以根据市场情况进行收益分配。
10、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投
资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及
利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容
真实、准确和完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：长信增利动态策略混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.6.1 56,048,806.32 76,916,952.52
结算备付金
634,884.67 432,628.48
存出保证金
404,861.46 174,239.83
交易性金融资产 6.4.6.2 531,259,351.20 465,138,803.80
其中：股票投资
498,240,751.20 437,379,196.60
基金投资
- -
债券投资
33,018,600.00 27,759,607.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.6.3 - -
买入返售金融资产 6.4.6.4 - -
应收证券清算款
9,587,960.42 10,680,240.83
应收利息 6.4.6.5 537,381.48 791,215.37
应收股利
- -
应收申购款
11,888.70 3,964.12
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.6.6 - -
资产总计
598,485,134.25 554,138,044.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.6.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 5,053,416.77
应付赎回款
725,745.01 65,491.31
应付管理人报酬
716,440.33 714,308.18
应付托管费
119,406.73 119,051.35
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.6.7 466,755.63 288,440.17
应交税费
- -
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.6.8 436,433.75 620,102.35
负债合计
2,464,781.45 6,860,810.13
所有者权益：
实收基金 6.4.6.9 656,162,441.22 691,445,792.34
未分配利润 6.4.6.10 -60,142,088.42 -144,168,557.52
所有者权益合计
596,020,352.80 547,277,234.82
负债和所有者权益总计
598,485,134.25 554,138,044.95
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 0.9083元，基金份额总额 656,162,441.22份。
6.2 利润表
会计主体：长信增利动态策略混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
一、收入
88,608,000.15 -89,274,251.62
1.利息收入
767,891.34 1,300,448.17
其中：存款利息收入 6.4.6.11 326,118.85 431,494.75
债券利息收入
441,772.49 868,953.42
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-10,581,158.91 -29,859,399.27
其中：股票投资收益 6.4.6.12 -14,337,476.35 -32,896,115.41
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.6.13 -130,842.60 -
资产支持证券投资收益 6.4.6.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.6.14 - -
衍生工具收益 6.4.6.15 - -
股利收益 6.4.6.16 3,887,160.04 3,036,716.14
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.6.17
98,408,861.06 -61,451,157.48
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.6.18 12,406.66 735,856.96
减：二、费用
6,996,318.93 10,448,829.23
1．管理人报酬 6.4.9.2.1 4,453,470.55 6,760,110.52
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2．托管费 6.4.9.2.2 742,245.12 1,126,685.08
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.6.19 1,705,060.45 2,408,905.51
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.6.20 95,542.81 153,128.12
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
81,611,681.22 -99,723,080.85
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
81,611,681.22 -99,723,080.85
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信增利动态策略混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
691,445,792.34 -144,168,557.52 547,277,234.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 81,611,681.22 81,611,681.22
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-35,283,351.12 2,414,787.88 -32,868,563.24
其中：1.基金申购款 6,813,423.35 -745,935.27 6,067,488.08
2.基金赎回款 -42,096,774.47 3,160,723.15 -38,936,051.32
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
656,162,441.22 -60,142,088.42 596,020,352.80
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项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,404,045,410.33 58,457,663.25 1,462,503,073.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -99,723,080.85 -99,723,080.85
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-664,732,821.72 -21,565,302.68 -686,298,124.40
其中：1.基金申购款 12,514,948.30 -327,270.25 12,187,678.05
2.基金赎回款 -677,247,770.02 -21,238,032.43 -698,485,802.45
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
739,312,588.61 -62,830,720.28 676,481,868.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______成善栋______
______覃波______
____孙红辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
长信增利动态策略混合型证券投资基金(原名长信增利动态策略股票型证券投资基金，以下简
称“本基金”)系由基金管理人长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法
律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2006]180 号
文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
580,617,102.63份，经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证。基金合同于 2006年 11月
9 日生效。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国民生银行股份
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有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《长信增利动
态策略混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金
融工具，包括国内依法公开发行并上市的股票(含新股配售与增发)、权证、债券、资产支持证券、
货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。其中股票包括所有在交易所上市的
A 股；债券包括国债、金融债、企业债、可转债等；货币市场工具包括各种回购、央行票据、短
期融资券、同业存款以及剩余期限在 1 年以内的短期债券等。如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其它品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资的比例
范围为：股票资产 60%至 95%；债券资产 0%至 35%；货币市场工具 5%至 40%(其中现金(不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券不低于 5%)，本基金投资于
权证、资产支持证券的比例遵从法律法规及监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：本基金
股票投资部分的业绩比较基准为沪深 300指数，债券投资部分为上证国债指数收益率，复合业绩
比较基准为：沪深 300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 6月 30日的财务状况以及 2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
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6.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008
年 9月 18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48
号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房
地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题
的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关
税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年 1月 1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行
为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内
(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。
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6.4.6 重要财务报表项目的说明
6.4.6.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
活期存款 56,048,806.32
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 56,048,806.32
6.4.6.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 501,670,023.89 498,240,751.20 -3,429,272.69
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 2,994,600.00 2,997,600.00 3,000.00
银行间市场 30,012,960.00 30,021,000.00 8,040.00
合计 33,007,560.00 33,018,600.00 11,040.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 534,677,583.89 531,259,351.20 -3,418,232.69
6.4.6.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.6.4 买入返售金融资产
6.4.6.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.6.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购取得的债券。
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6.4.6.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应收活期存款利息 11,989.13
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 257.13
应收债券利息 524,971.24
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 163.98
合计 537,381.48
注：其他为应收存出保证金利息。
6.4.6.6 其他资产
注：本基金本报告期期末未持有其他资产。
6.4.6.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 466,530.63
银行间市场应付交易费用 225.00
合计 466,755.63
6.4.6.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 149.94
其它应付款 1,071.00
预提账户维护费 4,500.00
预提审计费 34,712.18
预提信息披露费 396,000.63
合计 436,433.75
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6.4.6.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 691,445,792.34 691,445,792.34
本期申购 6,813,423.35 6,813,423.35
本期赎回 (以"-"号填列) -42,096,774.47 -42,096,774.47
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 (以"-"号填列) - -
本期末 656,162,441.22 656,162,441.22
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额
6.4.6.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 126,568,913.46 -270,737,470.98 -144,168,557.52
本期利润 -16,797,179.84 98,408,861.06 81,611,681.22
本期基金份额交易
产生的变动数
-5,770,224.13 8,185,012.01 2,414,787.88
其中：基金申购款 1,083,400.26 -1,829,335.53 -745,935.27
基金赎回款 -6,853,624.39 10,014,347.54 3,160,723.15
本期已分配利润 - - -
本期末 104,001,509.49 -164,143,597.91 -60,142,088.42
6.4.6.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入 316,132.82
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 7,750.36
其他 2,235.67
合计 326,118.85
注：此处其他列示的是交易保证金和基金申购款的利息收入。
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6.4.6.12 股票投资收益
6.4.6.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出股票成交总额 605,262,424.84
减：卖出股票成本总额 619,599,901.19
买卖股票差价收入 -14,337,476.35
6.4.6.13 债券投资收益
6.4.6.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-130,842.60
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -130,842.60
6.4.6.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
28,682,716.40
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
27,768,842.60
减：应收利息总额 1,044,716.40
买卖债券差价收入 -130,842.60
6.4.6.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无债券赎回差价收入。
6.4.6.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无债券申购差价收入。
6.4.6.13.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
第 27 页 共 54 页
6.4.6.14 贵金属投资收益
6.4.6.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.6.15 衍生工具收益
6.4.6.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.6.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无其他衍生工具投资收益。
6.4.6.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 3,887,160.04
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,887,160.04
6.4.6.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
1.交易性金融资产 98,408,861.06
——股票投资 98,388,585.66
——债券投资 20,275.40
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 98,408,861.06
6.4.6.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
长信增利动态混合 2019年半年度报告
第 28 页 共 54 页
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金赎回费收入 12,217.35
转换费收入 189.31
合计 12,406.66
注：本基金的赎回费用在投资人赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他
手续费后的余额归基金财产，本基金赎回费的 25%归入基金财产所有。其中，对持续持有期少于 7
日的投资者收取的赎回费全额计入基金财产。
6.4.6.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
交易所市场交易费用 1,704,835.45
银行间市场交易费用 225.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 1,705,060.45
6.4.6.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 56,000.63
帐户维护费 4,500.00
其他费用 330.00
合计 95,542.81
注：其他费用为银行手续费。
6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.7.1 或有事项
注：截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.7.2 资产负债表日后事项
注：截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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6.4.8 关联方关系
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
注：本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司 基金管理人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（简称“中国民生
银行”）
基金托管人、基金销售机构
长江证券股份有限公司（简称“长江证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.9.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
长江证券 398,122,712.80 33.59% 597,483,531.32 43.61%
6.4.9.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
长江证券 2,994,600.00 100.00% - -
6.4.9.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.9.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.9.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
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关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
长江证券 370,768.57 37.28% 257,369.12 55.17%
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
长江证券 556,436.93 43.61% - -
注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理人在租用长江证券股份有限公司证券交易专用交
易单元进行股票、债券、权证及回购交易的同时，还从长江证券股份有限公司获得证券研究综合
服务。
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,453,470.55 6,760,110.52
其中：支付销售机构的客
户维护费
788,098.79 942,179.21
注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
6.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
742,245.12 1,126,685.08
注：支付基金托管人中国民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交
易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：基金管理人在本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银
行
56,048,806.32 316,132.82 71,974,579.42 421,403.90
注：本基金用于证券交易结算的资金通过本基金托管人的基金托管结算资金专用存款账户转存于
中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2019年 6月 30日的相关余额在资产
负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2018年 12月 31日：同）
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.9.7 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.10 利润分配情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
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6.4.11 期末（ 2019年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.11.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601236
红塔
证券
2019年
6月 26
日
2019
年 7月
5日
认购新
发证券
3.46 3.46 9,789 33,869.94 33,869.94 -
300788
中信
出版
2019年
6月 27
日
2019
年 7月
5日
认购新
发证券
14.85 14.85 1,556 23,106.60 23,106.60 -
6.4.11.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.11.3.1 银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.11.3.2 交易所市场债券正回购
注：本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
6.4.12 金融工具风险及管理
6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：信用风险、流动性风险和市场风
险。本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因、风险管理目标、政策和过程以及计量风
险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以
实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定
了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系理念，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。在董事会下设立风险控制委员会，负责对
公司经营管理和基金业务运作的合法性、合规性进行全面的检查和评估等；在管理层层面设立内
部控制委员会，主要职责是讨论审议公司内部控制制度及针对公司在经营管理和投资组合运作中
的风险进行识别、评估并研究制订有效的防范措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
核部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理工作，战略与产品研发部负责进行投资风险分析
与绩效评估。监察稽核部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在
本基金的托管人中国民生银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风
险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
6.4.12.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 33,018,600.00 0.00
合计 33,018,600.00 0.00
注：未评级债券为国债、央行票据、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
6.4.12.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.12.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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6.4.12.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 27,759,607.20
合计 0.00 27,759,607.20
注：未评级债券为国债、央行票据、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
6.4.12.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.12.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种
交易不活跃而出现的变现风险和因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现
投资的风险。
6.4.12.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金坚持组合管理、分散投资的原则开展投资活动，所持证券均在证
券交易所或银行间同业市场交易，并严格遵守基金管理人流动性相关交易限制；本期末本基金未
持有有重大流动性风险的投资品种。本基金可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动
性需求。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，
制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险。本基金的基金管
理人对流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的
生息资产主要为银行存款、结算备付金及存出保证金及债券投资等。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 56,048,806.32 - - - - 56,048,806.32
结算备付金 634,884.67 - - - - 634,884.67
存出保证金 404,861.46 - - - - 404,861.46
交易性金融资产 30,021,000.00 2,997,600.00 - - 498,240,751.20 531,259,351.20
应收证券清算款 - - - - 9,587,960.42 9,587,960.42
应收利息 - - - - 537,381.48 537,381.48
应收申购款 198.81 - - - 11,689.89 11,888.70
资产总计 87,109,751.26 2,997,600.00 - - 508,377,782.99 598,485,134.25
负债
应付赎回款 - - - - 725,745.01 725,745.01
应付管理人报酬 - - - - 716,440.33 716,440.33
应付托管费 - - - - 119,406.73 119,406.73
应付交易费用 - - - - 466,755.63 466,755.63
其他负债 - - - - 436,433.75 436,433.75
负债总计 - - - - 2,464,781.45 2,464,781.45
利率敏感度缺口 87,109,751.26 2,997,600.00 - - 505,913,001.54 596,020,352.80
上年度末
2018年 12月 31
日
6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 76,916,952.52 - - - - 76,916,952.52
结算备付金 432,628.48 - - - - 432,628.48
存出保证金 174,239.83 - - - - 174,239.83
交易性金融资产 27,759,607.20 - - - 437,379,196.60 465,138,803.80
应收证券清算款 - - - - 10,680,240.83 10,680,240.83
应收利息 - - - - 791,215.37 791,215.37
应收申购款 - - - - 3,964.12 3,964.12
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资产总计 105,283,428.03 - - - 448,854,616.92 554,138,044.95
负债
应付证券清算款 - - - - 5,053,416.77 5,053,416.77
应付赎回款 - - - - 65,491.31 65,491.31
应付管理人报酬 - - - - 714,308.18 714,308.18
应付托管费 - - - - 119,051.35 119,051.35
应付交易费用 - - - - 288,440.17 288,440.17
其他负债 - - - - 620,102.35 620,102.35
负债总计 - - - - 6,860,810.13 6,860,810.13
利率敏感度缺口 105,283,428.03 - - - 441,993,806.79 547,277,234.82
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者进行了分类。
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 6月 30日 ）
上年度末（ 2018年 12月 31
日 ）
市场利率下降 27个
基点
34,594.01 19,584.68
市场利率上升 27个
基点
-34,594.01 -19,584.68
6.4.12.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及
银行间同业市场交易的债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，包括 VaR (Value at Risk) 等指标来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进
行跟踪和控制。
于 6月 30日，本基金面临的其他市场价格风险列示如下：
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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6.4.12.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 498,240,751.20 83.59 437,379,196.60 79.92
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 33,018,600.00 5.54 27,759,607.20 5.07
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 531,259,351.20 89.13 465,138,803.80 84.99
6.4.12.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 在 95%的置信区间内，基金资产组合的市场价格风险
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 6月
30日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
VaR值为 3.37%（2018年 12
月 31日 VaR值为 3.38%)
-20,066,506.63 -18,523,765.80
注：上述风险价值 VaR 的分析是基于资产负债表日所持证券过去一年市场价格波动情况而有可能
发生的最大损失，且此变动适用于本基金所有的衍生金融工具及非衍生金融工具。取 95%的置信
度是基于本基金所持有的金融工具风险度量的要求。2018年的分析同样基于该假设。
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
长信增利动态混合 2019年半年度报告
第 38 页 共 54 页
于第一层次的余额为人民币 498,183,774.66 元，属于第二层次的余额为人民币 33,075,576.54
元，属于第三层次余额为人民币 0.00元。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应
属第二层次或第三层次。
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期变动
情况如下：上年度末第三层次余额为人民币 192,808.72 元，本期减少金额为人民币 192,808.72
元，本期末余额为人民币 0.00元。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 498,240,751.20 83.25
其中：股票 498,240,751.20 83.25
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 33,018,600.00 5.52
其中：债券 33,018,600.00 5.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 56,683,690.99 9.47
8 其他各项资产 10,542,092.06 1.76
9 合计 598,485,134.25 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 363,431.25 0.06
C 制造业 284,808,059.59 47.78
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 22,885,000.00 3.84
F 批发和零售业 16,358,655.84 2.74
G 交通运输、仓储和邮政业 50,985,785.12 8.55
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
26,708,098.72 4.48
J 金融业 42,304,587.94 7.10
K 房地产业 26,174,200.00 4.39
L 租赁和商务服务业 33,165.74 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,281,660.40 2.56
R 文化、体育和娱乐业 12,338,106.60 2.07
S 综合 - -
合计 498,240,751.20 83.59
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601021 春秋航空 849,948 38,247,660.00 6.42
2 603589 口子窖 500,000 32,210,000.00 5.40
3 600104 上汽集团 1,250,000 31,875,000.00 5.35
4 601689 拓普集团 1,926,144 29,508,526.08 4.95
5 601877 正泰电器 1,249,986 28,862,176.74 4.84
6 603808 歌力思 1,790,433 27,339,911.91 4.59
7 300196 长海股份 2,674,301 24,389,625.12 4.09
8 002643 万润股份 2,313,852 23,369,905.20 3.92
9 601186 中国铁建 2,300,000 22,885,000.00 3.84
10 601939 建设银行 3,070,000 22,840,800.00 3.83
11 601128 常熟银行 2,500,000 19,300,000.00 3.24
12 600600 青岛啤酒 353,200 17,635,276.00 2.96
13 000002 万
科Ａ 620,000 17,242,200.00 2.89
14 300244 迪安诊断 899,980 15,281,660.40 2.56
15 002024 苏宁易购 1,219,308 13,997,655.84 2.35
16 300383 光环新网 800,000 13,416,000.00 2.25
17 300525 博思软件 599,865 12,987,077.25 2.18
18 002352 顺丰控股 373,618 12,688,067.28 2.13
19 300413 芒果超媒 300,000 12,315,000.00 2.07
20 000651 格力电器 223,397 12,286,835.00 2.06
21 002415 海康威视 439,920 12,132,993.60 2.04
22 603337 杰克股份 478,464 9,803,727.36 1.64
23 600048 保利地产 700,000 8,932,000.00 1.50
24 600176 中国巨石 900,000 8,577,000.00 1.44
长信增利动态混合 2019年半年度报告
第 41 页 共 54 页
25 603711 香飘飘 250,000 8,492,500.00 1.42
26 300054 鼎龙股份 1,000,000 7,950,000.00 1.33
27 002092 中泰化学 700,053 5,572,421.88 0.93
28 600180 瑞茂通 300,000 2,361,000.00 0.40
29 002001 新 和 成 82,214 1,585,908.06 0.27
30 300308 中际旭创 41,140 1,398,348.60 0.23
31 600968 海油发展 102,375 363,431.25 0.06
32 601138 工业富联 25,108 302,551.40 0.05
33 600989 宝丰能源 24,356 287,644.36 0.05
34 002958 青农商行 17,700 129,918.00 0.02
35 300770 新媒股份 1,271 109,941.50 0.02
36 603267 鸿远电子 1,651 81,130.14 0.01
37 300782 卓 胜 微 743 80,927.56 0.01
38 603068 博通集成 1,231 71,373.38 0.01
39 002955 鸿合科技 1,108 65,194.72 0.01
40 300773 拉 卡 拉 1,250 64,725.00 0.01
41 603697 有友食品 3,383 64,006.36 0.01
42 300775 三角防务 2,164 63,621.60 0.01
43 300771 智莱科技 1,126 62,887.10 0.01
44 603915 国茂股份 2,523 58,710.21 0.01
45 300779 惠城环保 1,047 54,485.88 0.01
46 300765 新 诺 威 1,412 51,778.04 0.01
47 603967 中创物流 2,518 50,057.84 0.01
48 603317 天味食品 1,156 48,494.20 0.01
49 300766 每日互动 1,193 48,304.57 0.01
50 300777 中简科技 1,156 42,540.80 0.01
51 300768 迪普科技 1,128 42,446.64 0.01
52 603982 泉峰汽车 1,845 42,121.35 0.01
53 603681 永冠新材 1,767 40,641.00 0.01
54 002940 昂 利 康 1,195 40,008.60 0.01
55 601698 中国卫通 10,103 39,603.76 0.01
56 603217 元利科技 584 39,268.16 0.01
57 300753 爱朋医疗 1,055 37,937.80 0.01
58 603863 松炀资源 1,612 37,204.96 0.01
59 300772 运达股份 2,336 37,095.68 0.01
60 603327 福蓉科技 1,323 34,014.33 0.01
61 601236 红塔证券 9,789 33,869.94 0.01
62 603629 利通电子 1,051 33,621.49 0.01
63 300781 因赛集团 727 33,165.74 0.01
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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64 300594 朗进科技 721 31,803.31 0.01
65 002952 亚世光电 771 27,694.32 0.00
66 300780 德恩精工 935 27,676.00 0.00
67 603867 新化股份 1,045 26,971.45 0.00
68 002953 日丰股份 1,072 26,499.84 0.00
69 300788 中信出版 1,556 23,106.60 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601877 正泰电器 34,115,391.82 6.23
2 601021 春秋航空 33,959,227.69 6.21
3 002352 顺丰控股 33,286,347.00 6.08
4 000651 格力电器 32,870,982.14 6.01
5 601186 中国铁建 23,335,347.00 4.26
6 002092 中泰化学 22,545,735.88 4.12
7 600104 上汽集团 21,899,652.00 4.00
8 601166 兴业银行 21,711,418.00 3.97
9 300413 芒果超媒 21,322,628.19 3.90
10 601128 常熟银行 20,509,046.59 3.75
11 002202 金风科技 18,081,904.64 3.30
12 600600 青岛啤酒 17,695,649.48 3.23
13 600622 光大嘉宝 16,982,035.11 3.10
14 300244 迪安诊断 15,566,196.40 2.84
15 600837 海通证券 14,297,590.00 2.61
16 603589 口子窖 14,231,563.00 2.60
17 600466 蓝光发展 13,394,569.60 2.45
18 603337 杰克股份 13,026,462.94 2.38
19 601808 中海油服 12,882,354.48 2.35
20 603711 香飘飘 12,801,959.00 2.34
21 600480 凌云股份 12,244,194.00 2.24
22 002562 兄弟科技 12,147,399.32 2.22
23 300525 博思软件 11,859,475.36 2.17
24 002415 海康威视 11,782,813.40 2.15
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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25 300383 光环新网 11,442,624.93 2.09
注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002640 跨 境 通 35,463,588.70 6.48
2 601877 正泰电器 29,885,887.52 5.46
3 600491 龙元建设 28,546,235.40 5.22
4 300595 欧普康视 24,853,069.20 4.54
5 000651 格力电器 22,867,048.00 4.18
6 603808 歌力思 20,800,743.65 3.80
7 002352 顺丰控股 20,545,699.17 3.75
8 600622 光大嘉宝 20,426,579.11 3.73
9 300054 鼎龙股份 19,861,247.78 3.63
10 601166 兴业银行 19,830,821.87 3.62
11 002092 中泰化学 19,737,444.83 3.61
12 002202 金风科技 19,079,237.64 3.49
13 002159 三特索道 16,943,292.01 3.10
14 002024 苏宁易购 16,729,139.00 3.06
15 603816 顾家家居 16,396,910.13 3.00
16 300196 长海股份 15,733,636.00 2.87
17 002562 兄弟科技 15,356,621.60 2.81
18 600837 海通证券 14,685,615.98 2.68
19 603818 曲美家居 14,602,965.52 2.67
20 600480 凌云股份 14,503,381.00 2.65
21 002382 蓝帆医疗 13,528,344.14 2.47
22 002741 光华科技 13,150,103.00 2.40
23 600466 蓝光发展 12,215,900.00 2.23
24 601808 中海油服 11,205,078.80 2.05
注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 582,072,870.13
卖出股票收入（成交）总额 605,262,424.84
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成本单价乘以成交数量）填制，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,997,600.00 0.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,021,000.00 5.04
其中：政策性金融债 30,021,000.00 5.04
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,018,600.00 5.54
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180410 18农发 10 300,000 30,021,000.00 5.04
2 019611 19国债 01 30,000 2,997,600.00 0.50
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 404,861.46
2 应收证券清算款 9,587,960.42
3 应收股利 -
4 应收利息 537,381.48
5 应收申购款 11,888.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,542,092.06
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7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
30,349 21,620.56 29,071,463.27 4.43% 627,090,977.95 95.57%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
3,043.39 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2006年 11月 9日 ）基金份额总额 580,617,102.63
本报告期期初基金份额总额 691,445,792.34
本报告期期间基金总申购份额 6,813,423.35
减:本报告期期间基金总赎回份额 42,096,774.47
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 656,162,441.22
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内自 2019年 3月 2日起，李小羽先生不再担任本基金管理人的副总经理。
上述重大人事变动情况，本基金管理人已在指定信息披露媒体发布相应公告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监督部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2 398,122,712.80 33.59% 370,768.57 37.28% -
财富证券 1 374,466,983.93 31.59% 273,848.18 27.54% -
申港证券 1 172,804,225.09 14.58% 126,372.39 12.71% -
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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海通证券 2 99,630,102.12 8.41% 92,784.04 9.33% -
光大证券 1 83,383,331.66 7.03% 77,655.97 7.81% -
中金公司 2 52,522,787.09 4.43% 48,914.83 4.92% -
国信证券 1 4,374,575.80 0.37% 4,073.84 0.41% -
国元证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
民族证券（已
退租）
1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
国联证券（已
退租）
1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 2,994,600.00 100.00% - - - -
财富证券 - - - - - -
申港证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
民族证券（已 - - - - - -
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退租）
民生证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
国联证券（已
退租）
- - - - - -
中山证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
注：1、本期租用证券公司交易单元的变更情况
本报告期内本基金退租国联证券交易单元 1个、民族证券(即方正证券)交易单元 1个。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字【1998】29 号）
和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字【2007】48 号）的有关
规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低
进行选择基金专用交易单元。
10.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 2018年 12
月 31日资产净值的公告
公司网站
2019年 1月 1
日
2
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式证
券投资基金参加平安银行股份有限公司申购(含定期
定额投资申购)费及转换业务的申购补差费率优惠活
动的公告
上证报、中证报、
证券时报、公司网
站
2019年 1月 10
日
3
长信增利动态策略混合型证券投资基金 2018 年第 4
季度报告
证券日报、公司网
站
2019年 1月 19
日
4 长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式基 上证报、中证报、 2019年 1月 22
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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金在安信证券股份有限公司开通转换、定期定额投资
业务及参加申购（含定投申购）费率优惠活动的公告
证券时报、证券日
报、公司网站
日
5
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金持有的长
期停牌股票调整估值方法的公告
上证报、公司网站
2019年 3月 1
日
6 长信基金管理有限责任公司公告
证券时报、公司网
站
2019年 3月 2
日
7
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式基
金参加交通银行股份有限公司手机银行基金申购（含
定期定额投资申购）费率优惠活动的公告
上证报、公司网站
2019年 3月 28
日
8
长信增利动态策略混合型证券投资基金 2018年年度
报告及摘要（仅摘要见报）
证券日报、公司网
站
2019年 3月 29
日
9
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金持有的长
期停牌股票调整估值方法的公告
上证报、公司网站
2019年 4月 8
日
10
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式基
金在上海联泰基金销售有限公司开通转换、定期定额
投资业务及参加申购（含定投申购）费率优惠活动的
公告
上证报、中证报、
证券时报、证券日
报、公司网站
2019年 4月 15
日
11
长信增利动态策略混合型证券投资基金 2019 年第 1
季度报告
证券日报、公司网
站
2019年 4月 22
日
12
长信基金管理有限责任公司关于增加华鑫证券有限
责任公司为旗下部分开放式证券投资基金代销机构
并开通转换、定期定额投资业务及参加申购（含定投
申购）费率优惠活动的公告
上证报、中证报、
证券时报、证券日
报、公司网站
2019年 4月 26
日
13
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金持有的长
期停牌股票调整估值方法的公告
上证报、公司网站
2019年 5月 7
日
14
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式基
金参加中国民生银行股份有限公司直销银行基金通
平台申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告
上证报、中证报、
证券时报、证券日
报、公司网站
2019年 5月 14
日
15
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式基
金在上海联泰基金销售有限公司调整定期定额投资
业务起点金额的公告
上证报、中证报、
证券时报、证券日
报、公司网站
2019年 5月 22
日
16
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分基金参与
科创板投资及相关风险揭示的公告
上证报、中证报、
证券时报、证券日
报、公司网站
2019年 6月 22
日
17
长信增利动态策略混合型证券投资基金更新的招募
说明书（2019年第【1】号）及摘要（仅摘要见报）
证券日报、公司网
站
2019年 6月 22
日
18
长信基金管理有限责任公司关于旗下基金所持证券
调整估值价的公告
上证报、公司网站
2019年 6月 26
日
19
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分开放式基
金参加中国银行股份有限公司定期定额投资申购费
率优惠活动的公告
上证报、公司网站
2019年 6月 27
日
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
长信增利动态混合 2019年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信增利动态策略混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信增利动态策略混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信增利动态策略混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
12.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
12.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2019年 8月 27日
