中欧养老产业混合型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019 年 06 月 30 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2019 年 08 月 26 日
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月23日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧养老混合
基金主代码 001955
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年05月13日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 157,142,824.97份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率
×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 田青
联系电话 021-68609600 010-67595096
电子邮箱 liyihai@zofund.com tianqing1.zh@ccb.com
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客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2019年01月01日- 2019年06月30日）
本期已实现收益 14,872,733.56
本期利润 19,195,216.93
加权平均基金份额本期利润 0.2122
本期基金份额净值增长率 34.86%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2019年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.3582
期末基金资产净值 213,434,979.27
期末基金份额净值 1.358
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 4.78% 1.20% 4.12% 0.87% 0.66% 0.33%
过去三个月 -4.57% 1.68% -0.83% 1.14% -3.74% 0.54%
过去六个月 34.86% 1.67% 20.09% 1.16% 14.77% 0.51%
过去一年 19.65% 1.66% 7.98% 1.14% 11.67% 0.52%
过去三年 30.70% 1.20% 16.60% 0.83% 14.10% 0.37%
自基金合同
生效起至今
35.80% 1.18% 18.48% 0.83% 17.32% 0.35%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资
产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2019年6月30
日，本基金管理人共管理70只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王健 投资总监、基金经理
2016-
11-03
- 15
历任红塔证券研究中心医
药行业研究员（2003.07-2
007.08），光大保德信基
金管理有限公司医药行业
研究员、基金经理（2007.
08-2015.05）。2015-06-0
1加入中欧基金管理有限
公司，历任投资经理
许文
星
基金经理
2018-
04-16
- 5
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员（2014.03-2016.03），
光大保德信基金管理有限
公司投资经理（2016.04-2
018.01）。2018-02-05加
入中欧基金管理有限公司
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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进
行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度，国内宏观经济和企业盈利增速仍然处于下降通道中，贸易摩擦出现
反复。今年上半年，政府逆周期调节力度明显加大，财政和货币金融数据均明显改善，
但从经济运行的实际情况看，在一季度企稳之后，二季度再度减速。
在宏观环境面临一定不确定性的环境下，资产市场的定价机制也呈现出了明显分
化，消费股由于现金流稳定，周期相关度低，受信用环境冲击较小，获得了明显的确定
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性估值溢价。二季度以来，以白酒医药为代表的消费股表现突出，而市场整体出现小幅
回落。站在目前的时间点上，我们看到市场对确定性溢价的追逐已经进入情绪化的阶段，
而市场整体估值仍处于历史最低的分位数区间，我们认为在未来的一段时间内，对“不
确定性”的定价能力是获得超额收益的重要方向。
在投资机会上，我们将坚持逆向投资的投资策略，积极把握由认知偏差带来的投资
机会。具体行业方向上，重点把握信息技术、新零售、新能源等通过技术革命提高社会
效率的成长性机遇，同时关注传统行业中竞争优势突出，市场份额持续扩张的优秀龙头
企业。安全边际和企业盈利是我们持续优化组合风险收益比的最重要基础，逆向投资则
是我们长期超额收益的主要来源。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为34.86%，同期业绩比较基准收益率为20.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们预计在逆周期政策的适度对冲下，经济有望在3-4季度阶段性企
稳，基本面恶化风险边际降低，但很难改变中期增速放缓的趋势。产业层面上，多数制
造业仍然处于景气度的下行期，消费整体增长受到收入水平增长的制约，更多微观层面
的高景气来自于新兴产业技术驱动带来的增长机会。从当前市场的估值水平看，股票市
场的整体估值仍具备吸引力。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基
金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托
管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
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上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧养老产业混合型证券投资基金
报告截止日：2019年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产：
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银行存款 13,325,050.37 3,401,511.94
结算备付金 572,745.03 425,829.09
存出保证金 87,546.78 55,439.60
交易性金融资产 203,900,901.12 55,441,238.78
其中：股票投资 193,350,348.32 54,436,838.78
基金投资 - -
债券投资 10,550,552.80 1,004,400.00
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 646,288.42 -
应收利息 115,695.47 28,967.46
应收股利 - -
应收申购款 505,382.15 33,648.99
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 219,153,609.34 59,386,635.86
负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 4,519,403.37 209,935.61
应付赎回款 447,569.85 21,645.13
应付管理人报酬 197,401.76 77,555.32
应付托管费 32,900.32 12,925.88
应付销售服务费 - -
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应付交易费用 426,564.07 181,465.37
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 94,790.70 210,042.36
负债合计 5,718,630.07 713,569.67
所有者权益：
实收基金 157,142,824.97 58,286,298.46
未分配利润 56,292,154.30 386,767.73
所有者权益合计 213,434,979.27 58,673,066.19
负债和所有者权益总
计
219,153,609.34 59,386,635.86
注：报告截止日2019年6月30日，基金份额净值1.358元，基金份额总额157,142,824.97
份。
6.2 利润表
会计主体：中欧养老产业混合型证券投资基金
本报告期：2019年01月01日至2019年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2019年01月01
日 至2019年06月3
0日
上年度可比期间
2018年01月01日至201
8年06月30日
一、收入 21,442,290.35 -3,457,801.82
1.利息收入 61,002.61 81,780.46
其中：存款利息收入 50,722.71 20,939.36
债券利息收入 10,279.90 60,841.10
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- -
其他利息收入 - -
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2.投资收益（损失以“-”
填列）
16,675,320.93 2,505,166.04
其中：股票投资收益 16,014,511.60 1,996,711.49
基金投资收益 - -
债券投资收益 -3,500.00 2,969.85
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 664,309.33 505,484.70
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
4,322,483.37 -6,089,959.29
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
383,483.44 45,210.97
减：二、费用 2,247,073.42 1,279,886.02
1．管理人报酬 877,435.81 496,794.89
2．托管费 146,239.36 82,799.13
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,146,484.18 534,948.59
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加 - -
7．其他费用 76,914.07 165,343.41
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
19,195,216.93 -4,737,687.84
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
19,195,216.93 -4,737,687.84
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧养老产业混合型证券投资基金
本报告期：2019年01月01日至2019年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
58,286,298.46 386,767.73 58,673,066.19
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 19,195,216.93 19,195,216.93
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
98,856,526.51 36,710,169.64 135,566,696.15
其中：1.基金申购款 166,633,539.46 61,788,290.03 228,421,829.49
2.基金赎回
款
-67,777,012.95 -25,078,120.39 -92,855,133.34
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
157,142,824.97 56,292,154.30 213,434,979.27
项 目
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
64,466,263.05 14,557,694.78 79,023,957.83
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
- -4,737,687.84 -4,737,687.84
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数(本期利润)
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-11,499,173.64 -2,660,820.62 -14,159,994.26
其中：1.基金申购款 11,502,258.92 2,149,412.75 13,651,671.67
2.基金赎回
款
-23,001,432.56 -4,810,233.37 -27,811,665.93
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
52,967,089.41 7,159,186.32 60,126,275.73
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧养老产业混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员
会（以下简称"中国证监会"） 证监许可[2015]2215号文《关于准予中欧养老产业混合
型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》和《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
210,786,707.96元，经向中国证监会备案，《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合
同》于2016年5月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为210,950,753.54份
基金份额，其中认购资金利息折合164,045.58基金份额。本基金的基金管理人及注册登
记机构均为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧养老产业混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
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发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、
固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私
募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券
（含超短期融资券）、资产支持证券、质押及买断式债券回购、银行存款及现金等）、
衍生工具（权证、股指期货、股票期权等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它
金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：股票投资占基
金资产的比例为60%-95%，其中投资于受益于人口老龄化进程的上市公司股票的比例不
低于非现金基金资产的80%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终
在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金
（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率×25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委
员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券
投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金
信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资
基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2019年6月30
日的财务状况以及2019年1月1日至2019年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封
闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入
免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款
利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，
以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应
税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费
附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增
值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按
照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
6.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券 230,812,086.35 29.10% 8,823,768.62 2.53%
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 214,955.42 29.10% 115,005.78 26.96%
关联方名
称
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 8,217.54 2.53% - -
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至201
9年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至201
8年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 877,435.81 496,794.89
其中：支付销售机构的客户维护费 344,219.45 260,097.29
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具
资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至2019
年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 146,239.36 82,799.13
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，
自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具
资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期期末及上年度可比期期末，除基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份
额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
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中国建设
银行股份
有限公司
13,325,050.37 44,807.76 6,773,571.03 18,366.35
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率
计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期末及上半年度末均未持有中国建设银行发行的同业存单。
6.4.9 期末（2019年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1.公允价值
1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、
应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
1.2以公允价值计量的金融工具
1.2.1各层次金融工具公允价值
于2019年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币193,350,348.32元，属于第二层次的余额为人民币
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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10,550,552.80元，无划分为第三层次的余额。（于2018年12月31日：属于第一层次的
余额为人民币51,715,138.78元，属于第二层次的余额为人民币3,726,100.00元，无划
分为第三层次的余额）。
1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或
属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
2.承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
3.其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
4.财务报表的批准
本财务报表已于2019年8月23日经本基金的基金管理人批准。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 193,350,348.32 88.23
其中：股票 193,350,348.32 88.23
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,550,552.80 4.81
其中：债券 10,550,552.80 4.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 13,897,795.40 6.34
8 其他各项资产 1,354,912.82 0.62
9 合计 219,153,609.34 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 101,254,319.49 47.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,999,402.00 7.96
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 1,798.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,028,113.64 15.47
J 金融业 23,869,391.89 11.18
K 房地产业 9,388,385.00 4.40
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,831,974.00 1.80
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,976,964.30 2.33
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 193,350,348.32 90.59
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7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 002024 苏宁易购 1,478,200 16,969,736.00 7.95
2 600588 用友网络 543,228 14,601,968.64 6.84
3 300274 阳光电源 1,218,480 11,392,788.00 5.34
4 300078 思创医惠 1,017,907 10,392,830.47 4.87
5 603986 兆易创新 93,100 8,071,770.00 3.78
6 600340 华夏幸福 214,500 6,986,265.00 3.27
7 002594 比亚迪 123,200 6,248,704.00 2.93
8 600050 中国联通 963,900 5,937,624.00 2.78
9 601689 拓普集团 385,300 5,902,796.00 2.77
10 300188 美亚柏科 321,700 5,735,911.00 2.69
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于www.zofund.com
网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 002024 苏宁易购 17,578,772.85 29.96
2 603986 兆易创新 15,348,006.60 26.16
3 300274 阳光电源 15,268,108.57 26.02
4 600588 用友网络 12,528,928.37 21.35
5 600050 中国联通 11,326,542.00 19.30
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6 002594 比亚迪 10,682,412.18 18.21
7 601398 工商银行 10,139,060.00 17.28
8 300078 思创医惠 10,096,491.02 17.21
9 002236 大华股份 9,800,887.24 16.70
10 601336 新华保险 9,742,613.00 16.60
11 002074 国轩高科 9,624,806.08 16.40
12 600600 青岛啤酒 9,623,289.18 16.40
13 600297 广汇汽车 8,965,574.09 15.28
14 300188 美亚柏科 8,959,749.70 15.27
15 601166 兴业银行 8,658,997.00 14.76
16 300590 移为通信 8,445,499.00 14.39
17 601689 拓普集团 7,648,439.00 13.04
18 600741 华域汽车 7,232,629.25 12.33
19 600340 华夏幸福 7,132,441.00 12.16
20 601318 中国平安 7,047,415.00 12.01
21 002456 欧菲光 6,986,423.96 11.91
22 002223 鱼跃医疗 6,977,050.50 11.89
23 600104 上汽集团 6,969,250.00 11.88
24 300326 凯利泰 6,488,828.28 11.06
25 300054 鼎龙股份 6,386,771.00 10.89
26 000902 新洋丰 6,052,370.00 10.32
27 600887 伊利股份 5,940,263.00 10.12
28 002129 中环股份 5,785,971.00 9.86
29 000338 潍柴动力 5,736,383.29 9.78
30 603583 捷昌驱动 5,730,313.69 9.77
31 002938 鹏鼎控股 5,562,950.68 9.48
32 002353 杰瑞股份 5,442,722.00 9.28
33 601128 常熟银行 5,368,381.35 9.15
34 000921 海信家电 5,294,021.00 9.02
35 300036 超图软件 5,256,116.45 8.96
36 601933 永辉超市 5,141,682.81 8.76
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 26
37 002179 中航光电 5,094,949.30 8.68
38 601668 中国建筑 5,035,188.00 8.58
39 601231 环旭电子 4,956,332.00 8.45
40 002138 顺络电子 4,811,812.35 8.20
41 600406 国电南瑞 4,707,422.00 8.02
42 000651 格力电器 4,686,330.00 7.99
43 603882 金域医学 4,606,628.44 7.85
44 002511 中顺洁柔 4,600,502.67 7.84
45 603708 家家悦 4,425,542.58 7.54
46 300207 欣旺达 4,300,054.00 7.33
47 300017 网宿科技 4,141,553.52 7.06
48 002202 金风科技 3,821,627.37 6.51
49 002812 恩捷股份 3,818,752.00 6.51
50 000915 山大华特 3,570,672.00 6.09
51 300450 先导智能 3,461,732.34 5.90
52 000001 平安银行 3,181,838.00 5.42
53 601009 南京银行 3,123,549.00 5.32
54 002439 启明星辰 2,753,203.98 4.69
55 601238 广汽集团 2,712,789.00 4.62
56 000063 中兴通讯 2,701,712.00 4.60
57 603501 韦尔股份 2,686,251.00 4.58
58 603730 岱美股份 2,647,167.00 4.51
59 002364 中恒电气 2,536,365.00 4.32
60 600760 中航沈飞 2,515,703.00 4.29
61 601229 上海银行 2,444,211.00 4.17
62 600521 华海药业 2,337,016.00 3.98
63 000043 中航善达 2,335,967.00 3.98
64 600308 华泰股份 2,197,700.00 3.75
65 601328 交通银行 2,126,649.00 3.62
66 603960 克来机电 1,990,828.40 3.39
67 603259 药明康德 1,987,826.36 3.39
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 27
68 601877 正泰电器 1,969,342.00 3.36
69 603232 格尔软件 1,955,396.10 3.33
70 000591 太阳能 1,895,000.00 3.23
71 002008 大族激光 1,842,621.00 3.14
72 300369 绿盟科技 1,824,000.00 3.11
73 002235 安妮股份 1,810,645.00 3.09
74 600584 长电科技 1,808,500.00 3.08
75 002258 利尔化学 1,791,738.00 3.05
76 603707 健友股份 1,782,054.70 3.04
77 601233 桐昆股份 1,781,350.00 3.04
78 603008 喜临门 1,742,980.00 2.97
79 002468 申通快递 1,694,960.00 2.89
80 300759 康龙化成 1,682,303.00 2.87
81 002299 圣农发展 1,630,329.00 2.78
82 002044 美年健康 1,584,461.00 2.70
83 300271 华宇软件 1,550,698.00 2.64
84 300630 普利制药 1,542,059.75 2.63
85 603899 晨光文具 1,400,612.00 2.39
86 600705 中航资本 1,212,300.00 2.07
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601336 新华保险 10,884,283.47 18.55
2 002456 欧菲光 9,794,721.52 16.69
3 002236 大华股份 9,318,337.00 15.88
4 600297 广汇汽车 9,081,427.11 15.48
5 002074 国轩高科 8,740,820.19 14.90
6 600588 用友网络 8,536,238.60 14.55
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 28
7 300590 移为通信 8,479,052.31 14.45
8 000338 潍柴动力 7,311,422.56 12.46
9 002024 苏宁易购 6,675,251.00 11.38
10 300274 阳光电源 6,623,793.00 11.29
11 603986 兆易创新 6,530,059.00 11.13
12 000921 海信家电 6,271,318.52 10.69
13 300054 鼎龙股份 5,936,879.00 10.12
14 600050 中国联通 5,874,100.00 10.01
15 002353 杰瑞股份 5,502,277.26 9.38
16 002129 中环股份 5,497,255.88 9.37
17 600406 国电南瑞 5,409,900.36 9.22
18 601933 永辉超市 5,317,239.56 9.06
19 002938 鹏鼎控股 5,172,701.00 8.82
20 000651 格力电器 5,122,880.00 8.73
21 603708 家家悦 5,070,254.40 8.64
22 601398 工商银行 5,070,250.00 8.64
23 300017 网宿科技 5,062,581.05 8.63
24 600340 华夏幸福 4,990,801.00 8.51
25 601668 中国建筑 4,974,108.00 8.48
26 600030 中信证券 4,869,613.00 8.30
27 601231 环旭电子 4,791,089.41 8.17
28 002138 顺络电子 4,687,377.22 7.99
29 300369 绿盟科技 4,542,467.00 7.74
30 600600 青岛啤酒 4,450,944.00 7.59
31 000671 阳 光 城 4,393,296.00 7.49
32 002594 比亚迪 4,162,453.00 7.09
33 601166 兴业银行 4,035,500.00 6.88
34 000063 中兴通讯 4,017,301.08 6.85
35 002812 恩捷股份 3,651,144.39 6.22
36 300078 思创医惠 3,583,768.80 6.11
37 300450 先导智能 3,542,671.00 6.04
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 29
38 601009 南京银行 3,475,458.00 5.92
39 300188 美亚柏科 3,216,996.90 5.48
40 603583 捷昌驱动 3,214,419.97 5.48
41 000902 新洋丰 3,069,920.00 5.23
42 603730 岱美股份 3,058,204.00 5.21
43 002511 中顺洁柔 3,012,580.00 5.13
44 001979 招商蛇口 3,002,055.00 5.12
45 002223 鱼跃医疗 3,000,762.61 5.11
46 600104 上汽集团 2,898,237.00 4.94
47 601238 广汽集团 2,785,049.80 4.75
48 603501 韦尔股份 2,720,961.00 4.64
49 600332 白云山 2,660,148.00 4.53
50 601229 上海银行 2,645,043.00 4.51
51 601318 中国平安 2,559,583.78 4.36
52 002364 中恒电气 2,490,220.00 4.24
53 600760 中航沈飞 2,465,723.00 4.20
54 300326 凯利泰 2,425,888.00 4.13
55 000418 小天鹅Ａ 2,338,100.00 3.98
56 000002 万 科Ａ 2,211,545.00 3.77
57 603707 健友股份 2,210,618.00 3.77
58 603960 克来机电 2,127,193.28 3.63
59 002235 安妮股份 2,098,120.00 3.58
60 601328 交通银行 2,062,410.00 3.52
61 600308 华泰股份 2,032,130.00 3.46
62 000591 太阳能 2,025,432.81 3.45
63 600741 华域汽车 1,999,046.00 3.41
64 600887 伊利股份 1,966,827.57 3.35
65 601233 桐昆股份 1,948,024.00 3.32
66 601877 正泰电器 1,941,144.80 3.31
67 603232 格尔软件 1,927,351.60 3.28
68 300630 普利制药 1,898,784.72 3.24
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页 30
69 603008 喜临门 1,888,664.00 3.22
70 002299 圣农发展 1,881,210.00 3.21
71 600521 华海药业 1,856,138.00 3.16
72 600584 长电科技 1,641,570.00 2.80
73 002468 申通快递 1,639,857.00 2.79
74 601689 拓普集团 1,620,968.00 2.76
75 002258 利尔化学 1,573,289.00 2.68
76 603899 晨光文具 1,526,989.00 2.60
77 300271 华宇软件 1,502,003.00 2.56
78 601211 国泰君安 1,340,012.00 2.28
79 002044 美年健康 1,308,412.40 2.23
80 600705 中航资本 1,246,116.44 2.12
81 300207 欣旺达 1,239,072.00 2.11
82 002661 克明面业 1,227,302.00 2.09
83 000333 美的集团 1,178,033.00 2.01
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 455,914,149.00
卖出股票收入（成交）总额 337,338,390.33
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,550,552.80 4.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,550,552.80 4.94
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 019611 19国债01 105,590 10,550,552.80 4.94
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 32
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 87,546.78
2 应收证券清算款 646,288.42
3 应收股利 -
4 应收利息 115,695.47
5 应收申购款 505,382.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,354,912.82
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
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7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
13,37
6
11,748.12 67,502,521.84 42.96% 89,640,303.13 57.04%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 972,962.06 0.62%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年05月13日)基金份额总额 210,950,753.54
本报告期期初基金份额总额 58,286,298.46
本报告期基金总申购份额 166,633,539.46
减：本报告期基金总赎回份额 67,777,012.95
本报告期基金拆分变动份额 -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 34
本报告期期末基金份额总额 157,142,824.97
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
托管人中国建设银行2019年6月4日发布公告，聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限
公司资产托管业务部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙），未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期
股票成
佣金
占当期
佣金总
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页 35
元
数
量
交总额
的比例
量的比
例
国都
证券
1 230,812,086.35 29.10% 214,955.42 29.10% -
中泰
证券
1 130,694,744.68 16.48% 121,716.21 16.48% -
安信
证券
1 - - - - -
招商
证券
1 83,659,220.33 10.55% 77,912.66 10.55% -
银河
证券
1 - - - - -
中金
公司
1 19,149,823.72 2.41% 17,834.29 2.41% -
西部
证券
1 3,752,210.00 0.47% 3,494.28 0.47% -
申万
宏源
西部
证券
1 54,115,730.88 6.82% 50,398.21 6.82% -
西藏
东方
财富
1 22,009,303.52 2.77% 20,497.29 2.77% -
天风
证券
1 117,214,302.83 14.78% 109,161.55 14.78% -
广发
证券
1 23,531,041.92 2.97% 21,914.25 2.97% -
东北
证券
1 - - - - -
国盛
证券
1 36,654,983.01 4.62% 34,136.78 4.62% -
中信 1 39,422,869.44 4.97% 36,715.09 4.97% -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
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页 36
证券
国金
证券
1 13,676,028.26 1.72% 12,736.45 1.72% -
国泰
君安
1 - - - - -
中信
建投
2 18,560,194.39 2.34% 17,285.13 2.34% -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国都证
券
- - - - - - - -
中泰证
券
- - - - - - - -
安信证
券
- - - - - - - -
招商证
券
1,036,100.27 8.86% - - - - - -
银河证
券
- - - - - - - -
中金公
司
- - - - - - - -
西部证
券
- - - - - - - -
申万宏
源西部
证券
- - - - - - - -
西藏东
方财富
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
广发证
券
10,658,529.43 91.14% - - - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
国盛证
券
- - - - - - - -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要
第
页 37
中信证
券
- - - - - - - -
国金证
券
- - - - - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2019年 6
月 24日至
2019年 6
月 30日
0.00 37,063,750.93 0.00 37,063,750.93 23.59%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
中欧基金管理有限公司
二〇一九年八月二十六日
