中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金
2019年半年度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 26日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金管理人—中邮创业基金管理股份有限
公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并
由董事长签发。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 08月 23日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 01月 01日起至 2019年 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 17
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 43
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 44
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 44
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 44
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 45
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 45
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 46
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 46
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 49
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 51
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 51
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 51
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 52
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 52
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 52
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基
金
基金简称 中邮绝对收益策略定期开放混合
基金主代码 002224
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 12月 30日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 339,284,087.30份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将灵活应用各种金融工具和风险对冲策略降低
投资组合风险，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本策略积极依托基金管理人投研平台的研究能力进行
积极主动的个股选择策略，通过定量与定性相结合的
分析方法考量上市公司的盈利状况、估值水平、市场
情绪、股价催化剂等因素，辅以量化投资模型从基金
管理人的股票库中精选股票，努力获取超额收益，同
时在金融衍生品市场上对冲，剥离系统性风险，力争
实现较为稳定的绝对收益。在构建投资组合的过程中，
本基金将遵循以下投资策略：
1、定性与定量相结合构建股票组合
本基金选取具有良好投资价值的股票作为投资对象，
以深入的基本面研究为基础，采取自下而上的方法，
通过定量和定性相结合的方法精选个股。
2、市场中性策略
现阶段本基金将利用股指期货对冲多头股票部分的系
统性风险。
（二）其他绝对收益策略
1、固定收益品种投资策略
本基金投资债券首先综合考量股票组合及股指期货套
期保值对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，
包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排
等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久
期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的
流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极
的管理。
2、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法
规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，利
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用数量方法发掘可能的套利机会。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一
年期定期存款基准利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益
策略剥离市场系统性风险，与股票市场表现的相关性
较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期
风险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金
投资策略的有效性，因此收益不一定能超越业绩比较
基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有
限公司
兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 吴玉婷
联系电话 010-82295160—157 021-52629999-212052
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn xywyt@cib.com.cn
客户服务电话
010－58511618 95561
传真 010-82295155 021-62535823
注册地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
福州市湖东路 154号
办公地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
上海市静安区江宁路 168号 20
楼
邮政编码 100013 200041
法定代表人 曹均 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 )
本期已实现收益 1,201,136.01
本期利润 2,264,599.16
加权平均基金份额本期利润 0.0099
本期加权平均净值利润率 1.17%
本期基金份额净值增长率 1.42%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
期末可供分配利润 -61,703,369.21
期末可供分配基金份额利润 -0.1819
期末基金资产净值 290,317,369.56
期末基金份额净值 0.856
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 -14.40%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.00% 0.11% 0.26% 0.01% -0.26% 0.10%
过去三个月 1.42% 0.23% 0.78% 0.01% 0.64% 0.22%
过去六个月 1.42% 0.17% 1.57% 0.01% -0.15% 0.16%
过去一年 -2.84% 0.20% 3.22% 0.01% -6.06% 0.19%
过去三年 -13.36% 0.22% 10.32% 0.01% -23.68% 0.21%
自基金合同
生效起至今
-14.40% 0.22% 12.26% 0.01% -26.66% 0.21%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2019 年 6 月 30
日，本公司共管理 43开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长
混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投
资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380指数增强型证券投资基金、中
邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型
证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、
中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中
邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳
健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享
收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵
活配置混合型证券投资基、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮
动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债
券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医
药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮
景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券
投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中
邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金、中邮
纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中
邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数
证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
俞科进
基金经
理
2015年 12月 30
日
- 11年
经济学硕士，曾任安徽省
池州市殷汇中学教师、中
国人保寿险有限公司职
员、长江证券股份有限公
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司金融工程分析师、中邮
创业基金管理股份有限公
司金融工程研究员、中邮
核心竞争力灵活配置混合
型基金基金经理助理、量
化投资部员工，现任中邮
上证 380指数增强型证券
投资基金、中邮绝对收益
策略定期开放混合型发起
式证券投资基金基金经
理。
王喆
基金经
理
2018年 12月 19
日
- 7年
曾就职于中国工商银行北
京分行海淀西区支行、中
国工商银行总行资产管理
部从事投资管理及研究分
析、中邮创业基金管理股
份有限公司从事证券投资
研究工作。现担任中邮上
证 380指数增强型证券投
资基金、中邮绝对收益策
略定期开放混合型发起式
证券投资基金、中邮稳健
添利灵活配置混合型证券
投资基金、中邮乐享收益
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。
王高
基金经
理助理
2019年 4月 3日 - 4年
工程硕士，曾任中邮创业
基金管理股份有限公司量
化投资部量化分析师、中
邮创业基金管理股份有限
公司投资经理助理。现任
中邮创业基金管理股份有
限公司基金经理助理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关
于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
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定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金主要通过量化多因子模型构建股票多头组合，之后，通过股指期货对冲投资组合的系
统性风险，从而将多头组合相对指数的超额收益转化为绝对收益。
2019年上半年，本基金的投资运作可以分为两个阶段：
第一阶段（2019 年一季度），由于市场涨幅较快，在综合考虑基差、多因子组合的稳定性和
暴露风险敞口的可行性等多个方面的因素后，本基金在一季度的股票多头组合主要以沪深 300指
数成分股为主，股票仓位较低且不主动暴露风险敞口。
第二阶段（2019 年二季度），市场经历了快速上涨、快速下跌和震荡行情，基于基差水平，
股票多头组合仍以沪深 300 指数成分股为主。市场在快速下跌和震荡行情时，根据量化多因子模
型构建的多头组合相对沪深 300指数的超额收益表现较好，因此，本基金提升了股票多头组合仓
位；在 6 月中下旬，由于市场波动加剧，本基金在组合中配置了短久期的高等级信用债，通过策
略的多元化，提升组合表现的稳定性。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.856元，累计净值为 0.856元；本报告期基金份额净值
增长率为 1.42%，业绩比较基准收益率为 1.57%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，经济仍存在下行压力，宽松的货币政策受到资产价格风险泡沫的约束，财政
政策也受制于预算约束，今年减税降费叠加基建支出的加码，财政压力也比较大，因此，政策刺
激大概率以较为有节制的逆周期调节为主。
我们判断 2019年下半年市场仍以宽幅震荡为主，但市场整体估值水平仍处于低位，指数大幅
下行的空间有限，ROE、分红稳定的价值股和具备估值优势和符合国家政策导向的行业或板块具备
长期配置价值。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依据《中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》与《中邮
绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》，自 2015年 12月 30日起托管中邮
绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 7,690,630.62 3,920,672.80
结算备付金
11,048,289.58 63,276,836.61
存出保证金
10,915,708.57 2,361,039.44
交易性金融资产 6.4.7.2 231,150,469.36 24,913,629.19
其中：股票投资
100,396,469.36 24,913,629.19
基金投资
- -
债券投资
130,754,000.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 30,000,000.00 155,000,000.00
应收证券清算款
14,464,412.60 2,524,972.87
应收利息 6.4.7.5 1,923,591.49 180,982.28
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
307,193,102.22 252,178,133.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
15,691,297.50 2,389,948.00
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
170,400.86 163,797.04
应付托管费
42,600.22 40,949.29
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 408,729.21 126,589.07
应交税费
3,195.69 -
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 16 页 共 52 页
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 559,509.18 690,000.00
负债合计
16,875,732.66 3,411,283.40
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 339,284,087.30 294,910,197.22
未分配利润 6.4.7.10 -48,966,717.74 -46,143,347.43
所有者权益合计
290,317,369.56 248,766,849.79
负债和所有者权益总计
307,193,102.22 252,178,133.19
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 0.856元，基金份额总额 339,284,087.30份。
6.2 利润表
会计主体：中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
一、收入
4,452,093.74 5,117,912.85
1.利息收入
1,482,296.27 720,205.41
其中：存款利息收入 6.4.7.11 574,185.34 621,477.18
债券利息收入
125,516.78 79.15
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
782,594.15 98,649.08
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,553,667.28 -577,431.26
其中：股票投资收益 6.4.7.12 9,932,947.72 -8,145,390.30
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - 17,675.31
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 -9,468,472.71 6,690,074.86
股利收益 6.4.7.16 1,089,192.27 860,208.87
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
1,063,463.15 4,974,989.27
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 352,667.04 149.43
减：二、费用
2,187,494.58 2,190,952.05
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 964,766.40 1,070,450.54
2．托管费 6.4.10.2.2 241,191.58 267,612.64
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 17 页 共 52 页
4．交易费用 6.4.7.19 902,478.40 566,649.04
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
342.40 24,084.57
7．其他费用 6.4.7.20 78,715.80 262,155.26
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
2,264,599.16 2,926,960.80
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
2,264,599.16 2,926,960.80
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
294,910,197.22 -46,143,347.43 248,766,849.79
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,264,599.16 2,264,599.16
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
44,373,890.08 -5,087,969.47 39,285,920.61
其中：1.基金申购款 188,055,275.96 -27,456,308.48 160,598,967.48
2.基金赎回款 -143,681,385.88 22,368,339.01 -121,313,046.87
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
339,284,087.30 -48,966,717.74 290,317,369.56
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 18 页 共 52 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
280,674,661.16 -36,769,015.31 243,905,645.85
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,926,960.80 2,926,960.80
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-74,492,745.77 9,369,969.29 -65,122,776.48
其中：1.基金申购款 37,612.70 -4,727.18 32,885.52
2.基金赎回款 -74,530,358.47 9,374,696.47 -65,155,662.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
206,181,915.39 -24,472,085.22 181,709,830.17
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______孔军______
______孔军______
____佟姗____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015] 2683号《关于准予中邮绝对收益策略
定期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》批准进行募集，由中邮创业基金管理股份有限
公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销
售管理办法》等有关规定和《中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
发起，并于 2015年 12月 30日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集
包括认购资金利息共募集 1,239,463,253.94元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验
字（2015）第 110ZC0679号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有
限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券
投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、
金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、
超短期融资券、中期票据等）、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。在正常市场
情况下，本基金的投资组合比例为：本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价
值的比例范围在 80%~120%之间。其中：权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股
指期货的合约价值及卖出其他权益类衍生工具的合约价值的合计值；权益类多头头寸的价值是指
买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值及买入其他权益类衍生工具的合约价值的合计值。
开放期内的每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产
净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得
超过基金资产净值的 100%。开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的
现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。在封闭期内，本基金
不受上述 5%的限制。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会 2007年 5月 15日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010年 2月 8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券
投资基金信息披露 XBRL模板 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期本基金所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年度，即从每年 1月 1日至 12月 31日为一个会计期间。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1）金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
（2）金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
对于取得债券投资支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为
应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
债券投资按票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买
入时的溢价或折价；同时于每一计价日计算影子价格，以避免债券投资的账面价值与公允价值的
差异导致基金资产净值发生重大偏离。对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成
本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
（1）本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利
率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场
利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
（2）为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金
资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于
每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊余
成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值偏离达到或超过 0.25%时，基
金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离程度达到或超过 0.5%的情形，基金管
理人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基
金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（4）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定
估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销
后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互
抵消。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00元。由于申购和赎
回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括
基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少，以及因类别调整而引起
的 A、B、C类基金份额之间的转换所产生的实收基金变动。
6.4.4.8 损益平准金
基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平
准金。
基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有
的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少
损益平准金。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间按实际利率计算确定的金额债券投资在持有期间按实际利率计算确定的
金额扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
债券投资处置时其处置价格扣除相关交易费用后的净额与账面价值之间的差额确认为投资收
益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。申购的基金份额享有确认当日的分红权益，而
赎回的基金份额不享有确认当日的分红权益。本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的
费用。本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日
收益并分配，且每日进行支付。法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
6.4.6 税项
1.1.1 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务
总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监会
关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部
国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部 国家税
务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部
国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部 国家
税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《财政部 国家税务总局 关于
租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要
税项列示如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；上述
所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免
征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）
金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理
人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提
供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017年 12
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计
算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间
的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有
限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
5.本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
活期存款 7,690,630.62
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 7,690,630.62
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 96,757,317.00 100,396,469.36 3,639,152.36
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 130,577,576.87 130,754,000.00 176,423.13
合计 130,577,576.87 130,754,000.00 176,423.13
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 227,334,893.87 231,150,469.36 3,815,575.49
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6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 30,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 30,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应收活期存款利息 7,532.59
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,049.81
应收债券利息 1,910,941.86
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 67.23
合计 1,923,591.49
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 26 页 共 52 页
项目
本期末
2019年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 407,504.21
银行间市场应付交易费用 1,225.00
合计 408,729.21
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 559,509.18
合计 559,509.18
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 294,910,197.22 294,910,197.22
本期申购 188,055,275.96 188,055,275.96
本期赎回(以"-"号填列) -143,681,385.88 -143,681,385.88
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 339,284,087.30 339,284,087.30
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -56,331,006.54 10,187,659.11 -46,143,347.43
本期利润 1,201,136.01 1,063,463.15 2,264,599.16
本期基金份额交易
产生的变动数
-6,573,498.68 1,485,529.21 -5,087,969.47
其中：基金申购款 -33,865,433.42 6,409,124.94 -27,456,308.48
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第 27 页 共 52 页
基金赎回款 27,291,934.74 -4,923,595.73 22,368,339.01
本期已分配利润 - - -
本期末 -61,703,369.21 12,736,651.47 -48,966,717.74
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入 199,515.65
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 370,814.20
其他 3,855.49
合计 574,185.34
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出股票成交总额 261,836,224.49
减：卖出股票成本总额 251,903,276.77
买卖股票差价收入 9,932,947.72
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 28 页 共 52 页
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
国债期货投资收益 -
股指期货-投资收益 -9,468,472.71
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 1,089,192.27
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,089,192.27
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
1.交易性金融资产 3,878,190.44
——股票投资 3,701,767.31
——债券投资 176,423.13
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -2,814,727.29
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 1,063,463.15
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
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2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金赎回费收入 352,667.04
合计 352,667.04
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，对持
续持有期小于 30 日（不含 30 日）的，赎回费全额计入基金财产；对持续持有期长于 30 日（含
30日）但少于 93日的，将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 93日（含
93日）但少于 186日的，将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 186日（含
186日）的，将不低于赎回费总额的 25%归基金财产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
交易所市场交易费用 901,253.40
银行间市场交易费用 1,225.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 902,478.40
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 19,837.60
银行结算费用 606.62
债券帐户维护费 9,000.00
上清所债券账户维护费 9,600.00
合计 78,715.80
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期内，本基金不存在或有事项。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
第 30 页 共 52 页
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至 2019年 8月 20日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政集团公司 基金管理人的股东
三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
964,766.40 1,070,450.54
其中：支付销售机构的客
户维护费
210,239.96 311,326.42
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的 1.0%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.0%／当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
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当期发生的基金应支付
的托管费
241,191.58 267,612.64
注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30
日
基金合同生效日（ 2015 年
12月 30日 ）持有的基金份
额
9,999,000.00 9,999,000.00
报告期初持有的基金份额 9,999,000.00 9,999,000.00
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 9,999,000.00 9,999,000.00
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.9500% 4.8500%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行股
份有限公司
7,690,630.62 199,515.65 3,715,977.87 292,159.86
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6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未发生利润分配。
6.4.12 期末（ 2019年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601236
红塔
证券
2019年
6月 28
日
2019
年 7月
5日
新股流
通受限
3.46 3.46 9,789 33,869.94 33,869.94 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌的流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险
管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管
理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资
总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从
定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定
的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险
进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于
债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，
对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 29,292,000.00 -
合计 29,292,000.00 -
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
AAA 101,462,000.00 -
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 101,462,000.00 -
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或
投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券
在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分
基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性
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安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监
测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变
现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等
涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申
购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风
险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金
头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方
式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、
公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,690,630.62 - - - 7,690,630.62
结算备付金 11,048,289.58 - - - 11,048,289.58
存出保证金 10,915,708.57 - - - 10,915,708.57
交易性金融资产 29,292,000.00 101,462,000.00 - 100,396,469.36 231,150,469.36
买入返售金融资
产
30,000,000.00 - - - 30,000,000.00
应收证券清算款 - - - 14,464,412.60 14,464,412.60
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应收利息 - - - 1,923,591.49 1,923,591.49
资产总计 88,946,628.77 101,462,000.00 - 116,784,473.45 307,193,102.22
负债
应付证券清算款 - - - 15,691,297.50 15,691,297.50
应付管理人报酬 - - - 170,400.86 170,400.86
应付托管费 - - - 42,600.22 42,600.22
应付交易费用 - - - 408,729.21 408,729.21
应交税费 - - - 3,195.69 3,195.69
其他负债 - - - 559,509.18 559,509.18
负债总计 - - - 16,875,732.66 16,875,732.66
利率敏感度缺口 88,946,628.77 101,462,000.00 - 99,908,740.79 290,317,369.56
上年度末
2018年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,920,672.80 - - - 3,920,672.80
结算备付金 63,276,836.61 - - - 63,276,836.61
存出保证金 2,361,039.44 - - - 2,361,039.44
交易性金融资产 - - - 24,913,629.19 24,913,629.19
买入返售金融资
产
155,000,000.00 - - - 155,000,000.00
应收证券清算款 - - - 2,524,972.87 2,524,972.87
应收利息 - - - 180,982.28 180,982.28
资产总计 224,558,548.85 - - 27,619,584.34 252,178,133.19
负债
应付证券清算款 - - - 2,389,948.00 2,389,948.00
应付管理人报酬 - - - 163,797.04 163,797.04
应付托管费 - - - 40,949.29 40,949.29
应付交易费用 - - - 126,589.07 126,589.07
其他负债 - - - 690,000.00 690,000.00
负债总计 - - - 3,411,283.40 3,411,283.40
利率敏感度缺口 224,558,548.85 - - 24,208,300.94 248,766,849.79
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
市场利率上升 25个基点且其他市场变量保持不变
市场利率下降 25个基点且其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 6月 30日 ）
上年度末（ 2018年 12月 31
日 ）
基金净资产变动 -343,723.35 0.00
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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基金净资产变动 348,215.23 0.00
6.4.13.4.2 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、
次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、
股指期货、权证、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金权益类
空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%~120%之间。其中：权益类空头
头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及卖出其他权益类衍生工具的合
约价值的合计值；权益类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值及
买入其他权益类衍生工具的合约价值的合计值。开放期内的每个交易日日终，持有的买入期货合
约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终，持有
的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。
开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。基
金管理人最迟应于开放期开始前 2 日书面通知基金托管人，基金托管人据此进行相应的投资比例
和投资限制监督事项的调整。本基金不受证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》第五条
第（一）项、第（三）项、第（五）项及第（七）项的限制。基金管理人可以在不改变本基金既
有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，经与基金托管人协商一致后，参与融资融券
业务以及通过证券金融公司办理转融通业务，以提高投资效率及进行风险管理。基金管理人运用
本基金财产参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务前，应与基金托管人签署补
充协议，明确约定基金管理人及基金托管人在本基金参与融资业务中的交易结算模式，包括双方
在交易执行、资金划拨、资金清算、会计核算、担保品存管等业务中的权利和义务，以及基金托
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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管人对基金参与融资业务的监督、核查和风险控制流程等。届时基金参与融资融券、转融通等业
务的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中
国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行，无需召开基金份额持有人大会决定。如法律法
规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范
围。
于 2019年 6月 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 100,396,469.36 34.58 24,913,629.19 10.01
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 130,754,000.00 45.04 - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 231,150,469.36 79.62 24,913,629.19 10.01
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 6月
30日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
基金净资产变动 -8,032,206.24 595,725.93
基金净资产变动 8,032,206.24 -595,725.93
注: 我们利用 CAPM模型计算得到上述结果，利用 2019年 1月 2日以来基金日收益率与基金基准
日收益率计算得到基金的 Beta系数为-3.47。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 100,396,469.36 32.68
其中：股票 100,396,469.36 32.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 130,754,000.00 42.56
其中：债券 130,754,000.00 42.56
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 30,000,000.00 9.77
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 18,738,920.20 6.10
8 其他各项资产 27,303,712.66 8.89
9 合计 307,193,102.22 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,635,060.00 0.91
B 采矿业 4,202,250.75 1.45
C 制造业 39,892,622.06 13.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,319,230.00 0.45
E 建筑业 3,124,848.00 1.08
F 批发和零售业 701,100.00 0.24
G 交通运输、仓储和邮政业 1,191,828.00 0.41
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,660,028.26 0.57
J 金融业 37,095,317.23 12.78
K 房地产业 6,404,845.06 2.21
L 租赁和商务服务业 2,169,340.00 0.75
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 100,396,469.36 34.58
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 87,600 7,762,236.00 2.67
2 600036 招商银行 110,200 3,964,996.00 1.37
3 600519 贵州茅台 3,600 3,542,400.00 1.22
4 601288 农业银行 940,200 3,384,720.00 1.17
5 000002 万
科Ａ 121,700 3,384,477.00 1.17
6 601398 工商银行 566,900 3,339,041.00 1.15
7 600276 恒瑞医药 46,160 3,046,560.00 1.05
8 600585 海螺水泥 72,300 3,000,450.00 1.03
9 601688 华泰证券 119,338 2,663,624.16 0.92
10 601669 中国电建 482,300 2,551,367.00 0.88
11 601155 新城控股 62,473 2,487,050.13 0.86
12 601727 上海电气 434,800 2,339,224.00 0.81
13 000661 长春高新 6,900 2,332,200.00 0.80
14 601138 工业富联 192,500 2,319,625.00 0.80
15 601319 中国人保 241,800 2,294,682.00 0.79
16 000333 美的集团 42,526 2,205,398.36 0.76
17 600030 中信证券 88,700 2,111,947.00 0.73
18 603288 海天味业 19,505 2,048,025.00 0.71
19 601888 中国国旅 22,800 2,021,220.00 0.70
20 000858 五 粮 液 15,400 1,816,430.00 0.63
21 600837 海通证券 125,977 1,787,613.63 0.62
22 002304 洋河股份 14,300 1,738,308.00 0.60
23 000651 格力电器 31,200 1,716,000.00 0.59
24 000063 中兴通讯 52,600 1,711,078.00 0.59
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25 601857 中国石油 243,400 1,674,592.00 0.58
26 300498 温氏股份 44,300 1,588,598.00 0.55
27 000001 平安银行 97,200 1,339,416.00 0.46
28 600089 特变电工 183,800 1,332,550.00 0.46
29 600900 长江电力 73,700 1,319,230.00 0.45
30 002032 苏 泊 尔 17,100 1,296,693.00 0.45
31 000938 紫光股份 46,640 1,270,940.00 0.44
32 002142 宁波银行 49,000 1,187,760.00 0.41
33 601088 中国神华 57,800 1,177,964.00 0.41
34 601939 建设银行 153,500 1,142,040.00 0.39
35 600919 江苏银行 155,800 1,131,108.00 0.39
36 601009 南京银行 135,400 1,118,404.00 0.39
37 000568 泸州老窖 13,500 1,091,205.00 0.38
38 601899 紫金矿业 284,400 1,072,188.00 0.37
39 600009 上海机场 12,700 1,064,006.00 0.37
40 600887 伊利股份 31,400 1,049,074.00 0.36
41 002714 牧原股份 17,800 1,046,462.00 0.36
42 600346 恒力石化 73,160 889,625.60 0.31
43 300433 蓝思科技 121,300 845,461.00 0.29
44 600031 三一重工 61,400 803,112.00 0.28
45 601162 天风证券 71,600 776,144.00 0.27
46 601601 中国太保 19,500 711,945.00 0.25
47 002230 科大讯飞 19,800 658,152.00 0.23
48 000338 潍柴动力 53,400 656,286.00 0.23
49 600570 恒生电子 9,030 615,394.50 0.21
50 600297 广汇汽车 131,200 585,152.00 0.20
51 600104 上汽集团 21,100 538,050.00 0.19
52 601328 交通银行 74,800 457,776.00 0.16
53 601818 光大银行 116,600 444,246.00 0.15
54 600016 民生银行 66,310 421,068.50 0.15
55 600516 XR方大炭 28,800 353,952.00 0.12
56 601668 中国建筑 56,000 322,000.00 0.11
57 002415 海康威视 10,100 278,558.00 0.10
58 600048 保利地产 19,100 243,716.00 0.08
59 601211 国泰君安 12,000 220,200.00 0.08
60 000725 京东方Ａ 63,300 217,752.00 0.08
61 601577 长沙银行 22,500 214,650.00 0.07
62 601766 中国中车 25,900 209,531.00 0.07
63 601988 中国银行 56,000 209,440.00 0.07
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64 600028 中国石化 35,400 193,638.00 0.07
65 300059 东方财富 14,280 193,494.00 0.07
66 600309 万华化学 4,200 179,718.00 0.06
67 600690 青岛海尔 9,800 169,442.00 0.06
68 002475 立讯精密 6,700 166,093.00 0.06
69 601012 隆基股份 6,930 160,152.30 0.06
70 600340 华夏幸福 4,849 157,931.93 0.05
71 600019 宝钢股份 23,800 154,700.00 0.05
72 600050 中国联通 24,900 153,384.00 0.05
73 002027 分众传媒 28,000 148,120.00 0.05
74 601989 中国重工 24,100 133,996.00 0.05
75 001979 招商蛇口 6,300 131,670.00 0.05
76 600999 招商证券 7,600 129,884.00 0.04
77 601390 中国中铁 19,800 129,096.00 0.04
78 601006 大秦铁路 15,800 127,822.00 0.04
79 601628 中国人寿 4,500 127,440.00 0.04
80 601186 中国铁建 12,300 122,385.00 0.04
81 002594 比亚迪 2,400 121,728.00 0.04
82 601336 新华保险 2,200 121,066.00 0.04
83 002024 苏宁易购 10,100 115,948.00 0.04
84 600968 海油发展 23,625 83,868.75 0.03
85 300782 卓胜微 743 80,927.56 0.03
86 601698 中国卫通 10,103 39,603.76 0.01
87 601236 红塔证券 9,789 33,869.94 0.01
88 300594 朗进科技 721 31,803.31 0.01
89 603867 新化股份 1,045 26,971.45 0.01
90 603863 松炀资源 806 18,602.48 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 17,276,572.91 6.94
2 600036 招商银行 13,259,399.87 5.33
3 600519 贵州茅台 11,451,193.00 4.60
4 600000 浦发银行 7,566,611.67 3.04
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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5 600585 海螺水泥 7,311,711.40 2.94
6 600276 恒瑞医药 7,308,631.06 2.94
7 601288 农业银行 6,798,838.00 2.73
8 601398 工商银行 6,563,559.00 2.64
9 601628 中国人寿 6,000,819.00 2.41
10 000661 长春高新 5,533,712.00 2.22
11 601138 工业富联 5,523,421.00 2.22
12 600104 上汽集团 5,319,825.00 2.14
13 000002 万
科Ａ 5,165,985.59 2.08
14 603288 海天味业 5,084,827.28 2.04
15 601988 中国银行 5,071,805.00 2.04
16 601009 南京银行 4,765,987.00 1.92
17 601888 中国国旅 4,710,162.94 1.89
18 600030 中信证券 4,523,072.00 1.82
19 000333 美的集团 4,514,211.76 1.81
20 600999 招商证券 4,496,254.13 1.81
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 13,092,659.75 5.26
2 600036 招商银行 10,428,219.97 4.19
3 600519 贵州茅台 9,656,920.00 3.88
4 600000 浦发银行 8,759,318.00 3.52
5 601628 中国人寿 6,893,888.60 2.77
6 600276 恒瑞医药 5,811,364.97 2.34
7 600585 海螺水泥 5,565,069.00 2.24
8 601988 中国银行 4,848,404.00 1.95
9 600104 上汽集团 4,837,799.60 1.94
10 600999 招商证券 4,747,728.30 1.91
11 600690 海尔智家 4,721,936.00 1.90
12 603288 海天味业 4,507,373.91 1.81
13 601009 南京银行 4,423,596.00 1.78
14 601398 工商银行 4,323,071.00 1.74
15 601288 农业银行 4,274,784.00 1.72
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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16 601601 中国太保 4,133,964.00 1.66
17 601888 中国国旅 4,101,815.50 1.65
18 601211 国泰君安 3,998,001.00 1.61
19 600346 恒力石化 3,992,476.00 1.60
20 601668 中国建筑 3,545,001.00 1.43
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 323,684,349.63
卖出股票收入（成交）总额 261,836,224.49
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 101,462,000.00 34.95
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 29,292,000.00 10.09
9 其他 - -
10 合计 130,754,000.00 45.04
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 111815598
18民生银行
CD598
300,000 29,292,000.00 10.09
2 101800766
18电网
MTN003
200,000 20,480,000.00 7.05
3 101800625
18汇金
MTN006BC
200,000 20,434,000.00 7.04
4 101800447
18国电集
MTN003
200,000 20,340,000.00 7.01
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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5 101553039
15京国资
MTN002
200,000 20,182,000.00 6.95
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变动
（元）
风险说明
IF1909 IF1909 -88 -100,103,520.00 -2,681,647.29 -
公允价值变动总额合计（元） -2,681,647.29
股指期货投资本期收益（元） -9,468,472.71
股指期货投资本期公允价值变动（元） -2,814,727.29
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、权证等
衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，
实现保值和锁定收益。目前衍生品投资策略主要是股指期货套利，即采用股指期货套利的对冲策
略积极发现市场上如期货与现货之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利，以获取绝对
收益。股指期货套利包括以下两种方式：
1）期现套利
期现套利过程中，由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动，套利交易可
以通过捕捉该价差进而获利。
2）跨期套利
跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，套利交易通过捕捉合约间价差进而获
利。
基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他绝对收益策略。
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7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,915,708.57
2 应收证券清算款 14,464,412.60
3 应收股利 -
4 应收利息 1,923,591.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,303,712.66
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名不存在流通受限的情况。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,402 99,730.77 197,350,288.05 58.17% 141,933,799.25 41.83%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
499,469.37 0.1472%
注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为 10~50万份。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
注：本公司高级管理人员持有本开放式基金份额总量区间为 10~50万份
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
9,999,000.00 2.95 9,999,000.00 2.95 不少于 3年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,999,000.00 2.95 9,999,000.00 2.95 不少于 3年
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015年 12月 30日 ）基金份额总额 1,239,463,253.94
本报告期期初基金份额总额 294,910,197.22
本报告期基金总申购份额 188,055,275.96
减:本报告期基金总赎回份额 143,681,385.88
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 339,284,087.30
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自 2019年 1月 22日起，叶文煌先生担任基金托管人资产托管部总经理，全面主持资产托管
部相关工作，吴若曼女士不再担任基金托管人资产托管部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东北证券 2 584,691,280.00 100.00% 544,516.09 100.00% -
长江证券 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
成交金额
占当期债
券回购
成交金额
占当期权
证
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例 成交总额
的比例
成交总额
的比例
东北证券 - - 1,130,000,000.00 100.00% - -
长江证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整代销机构
申购起点金额并参加基金申购费
率优惠活动的公告
中国证券报 2019年 1月 3日
2
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加深圳前海财厚基金销售
有限公司为代销机构的公告
中国证券报 2019年 1月 3日
3
中邮创业基金管理股份有限公司
关于网上直销平台、官方微信平
台申购及定投费率优惠的公告
中国证券报 2019年 1月 4日
4
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金 2018 年
第 4季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报
2019年 1月 22日
5
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金更新招募
说明书（2019年 1号）
上海证券报 2019年 2月 2日
6
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加代销机构
基金申购及定投费率优惠活动的
公告
中国证券报 2019年 2月 20日
7
中邮创业基金管理有限公司关于
增加阳光人寿保险股份有限公司
为代销机构的公告
中国证券报 2019年 3月 5日
8
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通基金定投
业务并参加基金申购及定投申购
费率优惠活动的公告
中国证券报 2019年 3月 5日
9
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金开放申
购、赎回业务公告
中国证券报 2019年 3月 6日
10
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金关于运用
股指期货对冲的投资策略执行情
况公告
中国证券报 2019年 3月 7日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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11
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加基金申购
费率优惠活动的公告
中国证券报 2019年 3月 7日
12
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分开放式基金开展赎
回费率优惠活动的公告
中国证券报 2019年 3月 8日
13
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金 2018 年
年度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报
2019年 3月 28日
14
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金 2019 年
第 1季度报告
上海证券报 2019年 4月 19日
15
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加海银基金销售有限公司
等机构为代销机构的公告
中国证券报 2019年 5月 22日
16
中邮创业基金管理股份有限公司
直销平台认购费率及申购费率优
惠的公告
中国证券报 2019年 5月 24日
17
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金开放申
购、赎回业务公告
中国证券报 2019年 6月 12日
18
中邮绝对收益策略定期开放混合
型发起式证券投资基金关于运用
股指期货对冲的投资策略执行情
况公告
中国证券报 2019年 6月 13日
19
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金可投资于科创
板股票的公告
中国证券报 2019年 6月 21日
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190617-20190630 0.00 81,966,042.15 0.00 81,966,042.15 24.16%
2 20190617-20190630 0.00 105,385,245.90 0.00 105,385,245.90 31.06%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同
质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能
会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继
而可能给基金带来潜在的流动性风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中邮绝对收益策略定期开放混合型证券投资基金 2019年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件
2.《中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3.《中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4.《中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2019年 8月 26日
