银华泰利灵活配置混合型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 26日
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 银华泰利灵活配置混合
基金主代码
001231
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 24日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 27,406,042.90份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 银华泰利灵活配置混合 A 银华泰利灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码：
001231 002328
报告期末下属分级基金的份额总额 27,403,410.99份 2,631.91份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过把握不同股票市场、债券市场、银行间市场的收益率变化，在严格控制
风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
本基金将采用定量和定性相结合的分析方法，结合对宏观经济环境、国家经
济政策、行业发展状况、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资
金供求关系等因素的定性分析，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收
益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极主动地对权益类资产、固定
收益类资产和现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。
本基金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占
基金资产净值的比例为 0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳
的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的
品种，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 杨文辉 郭明
联系电话
(010)58163000 (010)66105799
信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95588
传真
(010)58163027 (010)66105798
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 银华泰利灵活配置混合 A 银华泰利灵活配置混合 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 -
2019年 6月 30日)
报告期(2019年 1月 1日 -
2019年 6月 30日)
本期已实现收益
5,510,623.81 12,597.74
本期利润
9,459,078.57 131,237.61
加权平均基金份额本期利润
0.2857 0.1200
本期加权平均净值利润率
22.62% 10.42%
本期基金份额净值增长率
21.18% 11.67%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
期末可供分配利润
9,169,276.60 600.19
期末可供分配基金份额利润
0.3346 0.2280
期末基金资产净值
38,418,076.22 3,373.39
期末基金份额净值
1.402 1.282
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率
40.20% 20.26%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、
赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华泰利灵活配置混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去一个月
7.76% 1.20% 0.21% 0.01% 7.55% 1.19%
过去三个月
6.37% 1.22% 0.63% 0.01% 5.74% 1.21%
过去六个月
21.18% 1.13% 1.25% 0.01% 19.93% 1.12%
过去一年
19.62% 0.82% 2.53% 0.01% 17.09% 0.81%
过去三年
30.54% 0.50% 7.79% 0.01% 22.75% 0.49%
自基金合同
生效起至今
40.20% 0.43% 11.34% 0.01% 28.86% 0.42%
银华泰利灵活配置混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
7.82% 1.19% 0.21% 0.01% 7.61% 1.18%
过去三个月
5.51% 1.20% 0.63% 0.01% 4.88% 1.19%
过去六个月
11.67% 1.30% 1.25% 0.01% 10.42% 1.29%
过去一年
9.85% 0.93% 2.53% 0.01% 7.32% 0.92%
过去三年
19.48% 0.56% 7.79% 0.01% 11.69% 0.55%
自基金合同
生效起至今
20.26% 0.54% 8.46% 0.01% 11.80% 0.53%
注：C类份额的业绩计算起始日为 2016年 4月 1日。
本基金的业绩比较基准为：一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%。
本基金的投资目标旨在为持有人提供高于定期存款的稳定增值回报，从过往历史数据看，“一年
期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%”绝大部分时间都能战胜通货膨胀，市场上同类基金
也多采用类似的业绩比较基准。综合本基金的投资目标和市场情况，本基金的业绩比较基准定为
“一年期人民币定期存款基准利率（税后）+1.00%”。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净
值的比例为 0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001年 5月 28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北
证券股份有限公司 18.90%，山西海鑫实业股份有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，珠海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业
（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8月 9日
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起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至 2019年 6月 30日，本基金管理人管理着 115只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和
谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300指数分级证券投资基金、银华深证 100指数
分级证券投资基金、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银
华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活
配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数
分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基
金（LOF）、上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证 50等权重交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货
币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、
银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800等权重指数增强分级证券投资基金、银华恒
生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华
双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利
货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合
型证券投资基金、银华中国梦 30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、
银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活
配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆
向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资
基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添
益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放
混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场
基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银
华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽
定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证 5年期国
债指数证券投资基金、银华上证 10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型
发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投
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资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期
货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证
5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证 10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中
债 AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能汽车
量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华
新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、
银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起
式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股
票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混
合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型
发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证
券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型
发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基
金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银
华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活
配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放
债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结
构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用
精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基
金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目
标日期 2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华
安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式证券投资基金、银华安享短债债券型证券
投资基金、银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投
资基金（QDII）、银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深
证 100交易型开放式指数证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年
金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
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任职日期 离任日期
焦巍先
生
本基金
的基金
经理
2018年
11月
26日
-
19.5年
博士学位。曾就职于中国银行海南分
行、湘财荷银基金管理有限公司、平
安大华基金管理有限公司、大成基金
管理有限公司、信达澳银基金管理有
限公司、平安信托有限责任公司，于
2018年 10月加入银华基金，现任投
资管理一部基金经理。自 2018年
11月 26日起担任银华泰利灵活配置
混合型证券投资基金基金经理，自
2018年 12月 27日起兼任银华富裕主
题混合型证券投资基金基金经理。具
有证券从业资格。国籍：中国。
吴文明
先生
本基金
的基金
经理
2018年
6月 27日
-
9.5年
硕士学位。曾任职于威海市商业银行
股份有限公司，2014年加盟银华基金
管理有限公司，曾担任银华基金管理
有限公司投资管理三部基金经理助理。
自 2017年 3月 15日至 2018年 9月
6日担任银华永利债券型证券投资基
金基金经理，自 2017年 4月 26日至
2019年 6月 25日兼任银华惠安定期
开放混合型证券投资基金基金经理，
自 2017年 5月 12日起兼任银华惠丰
定期开放混合型证券投资基金基金经
理，2018年 2月 11日起兼任银华岁
丰定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理，自 2018年 5月 25日起
兼任银华华茂定期开放债券型证券投
资基金基金经理，自 2018年 6月
27日至 2019年 4月 30日兼任银华信
用债券型证券投资基金（LOF）基金经
理，自 2018年 6月 27日至 2019年
7月 19日兼任银华泰利灵活配置混合
型证券投资基金、银华恒利灵活配置
混合型证券投资基金基金经理，自
2018年 6月 27日起兼任银华通利灵
活配置混合型证券投资基金基金经理，
自 2018年 10月 19日起兼任银华中短
期政策性金融债定期开放债券型证券
投资基金基金经理，自 2018年 12月
5日起兼任银华安丰中短期政策性金
融债债券型证券投资基金基金经理，
自 2018年 12月 17日起兼任银华汇利
灵活配置混合型证券投资基金基金经
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理。具有从业资格。国籍：中国。
赵旭东
先生
本基金
的基金
经理助
理
2017年
5月 22日
-
7.5年
硕士学位，曾就职于中债资信评估有
限责任公司，2015年 5月加入银华基
金，历任投资管理三部信用研究员，
现任投资管理三部基金经理助理。具
有从业资格。国籍：中国。
冯帆女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017年
7月 17日
-
5年
硕士学位，曾就职于华夏未来资本管
理有限公司，2015年 8月加入银华基
金，历任投资管理三部宏观利率研究
员，现任投资管理三部基金经理助理。
具有从业资格。国籍：中国。
李丹女
士
本基金
的基金
经理助
理
2018年
3月 15日
-
5.5年
硕士学位，曾就职于信达证券股份有
限公司，2015年 4月入职银华基金，
历任投资管理三部宏观利率研究员，
现任投资管理三部基金经理助理。具
有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金管理人于 2019年 7月 20日发布公告，吴文明先生自 2019年 7月 19日起不再担任本
基金基金经理职务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证
券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
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在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年的市场在整体反弹叠加区间大幅波动中度过。相对于经济数据端的平稳向下，
风险偏好的快速上升和下降主导了市场。我们在一季度中后期对市场的快速上升比较担心并减持
了仓位。但在五月初贸易战再起争端后，阶段性大幅增加了权益持仓。在投资思路上，我们继续
秉承“理性、专业、专注”的理念，认为长期投资，做能力圈范围内的事情和静等时代风来是适
合本基金管理人的模式。我们的主要布局持续集中在有个人业务特色的金融保险龙头，部分能够
长期从医保政策调整中走出来的医疗服务和创新药行业，以及长期看好的消费升级行业。这些行
业的特色是易守难攻，行业变化曲线相对比较平缓，不会出现非零则一的是非选择，更多的需要
关注是否能从一到一百的过程。这些标的由于有中国强大的人口基数作为基甸，其马太效应更加
明显，ROE的水平提升更加容易。复利投资的核心在于赚钱不怕慢，少做折返跑。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银华泰利灵活配置混合 A基金份额净值为 1.402元，本报告期基金份额净值
增长率为 21.18%；截至本报告期末银华泰利灵活配置混合 C基金份额净值为 1.282元，本报告
期基金份额净值增长率为 11.67%；同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在世界经济格局和中国宏观环境都面临前三十年未有之变局的宏观背景下，各种短期变化和
复杂数据在情绪面主导了市场的变化。我们对市场的情绪一贯难以把握，因此总结了两条原则以
应对当前的市场，并得出以下结论：
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第一，当无法短期判断事件的影响时，则拉长时间维度来看问题。我们无法判断贸易战的短
期节点和变化。但拉长维度看，倾向于认为一方面全球化的格局不可逆转，另一方面超级大国的
和平往往只有罗马对迦太基式的和平。因此两种力量的绞扎是长期的。这种局面无法改变对投资
的认知，只能不停的影响投资的情绪。我们只能在情绪出现极端变化时候加以利用，而无法让自
己清晰的构架贸易战对投资的影响框架。
第二，当出现多种因素影响对事物的判断时，选择最重要的单一因素来看问题。我们认为在
稳定、改革和增长三个因子中，稳定决定了市场估值的下延，改革提高了市场的上限，而增长则
决定了行情持续的空间和时间。因此贸易战对经济增长的影响决定了我们对下半年行情的相对谨
慎，但贸易战促发的改革预期则让我们长期乐观。
第三，我们认为投资最终取决于是否伴随伟大的企业共同成长。在对本基金的持仓进行了地
理纬度的分析后，我们发现在赤水河流域的酒类投资，四川盆地的成瘾性消费，黄淮海平原的人
口基数供给侧公司，以及长江和珠江下游的先进服务企业拉长纬度看可以跨越起伏，诞生伟大的
中国企业。胡焕庸线、800毫米等降水线这些决定了中国历史纬度的地理角度将主导我们未来的
投资布局。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 14 页 共38 页
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。出现该情况的
时间范围为 2018年 10月 23日至 2019年 1月 4日，2019年 5月 30日至 2019年 6月 30日。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对银华泰利灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，银华泰利灵活配置混合型证券投资基金的管理人——银华基金管理股份有限公
司在银华泰利灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回
价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,银华泰利灵活配置混合型证券投资基金未进
行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对银华基金管理股份有限公司编制和披露的银华泰利灵活配置混合型证券投资
基金 2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华泰利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款
8,655,482.65 3,815,037.38
结算备付金
178,227.73 -
存出保证金
44,733.44 54,547.16
交易性金融资产
30,276,611.66 7,590,836.23
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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其中：股票投资
30,269,814.51 7,584,023.00
基金投资
- -
债券投资
6,797.15 6,813.23
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
2,027.48 1,272.59
应收股利
- -
应收申购款
38,040.10 10,299.71
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
39,195,123.06 11,471,993.07
负债和所有者权益
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
609,016.50 105,269.35
应付赎回款
1,179.77 0.18
应付管理人报酬
17,881.73 5,234.93
应付托管费
7,450.70 2,181.24
应付销售服务费
0.90 0.62
应付交易费用
80,244.73 11,739.97
应交税费
0.67 0.69
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
57,898.45 190,025.00
负债合计
773,673.45 314,451.98
所有者权益：
实收基金
27,406,042.90 9,647,538.45
未分配利润
11,015,406.71 1,510,002.64
所有者权益合计
38,421,449.61 11,157,541.09
负债和所有者权益总计
39,195,123.06 11,471,993.07
注：报告截止日 2019年 6月 30日，银华泰利灵活配置混合 A基金份额净值 1.402元，基金份额
总额 27,403,410.99份；银华泰利灵活配置混合 C基金份额净值 1.282元，基金份额总额
2,631.91份。银华泰利灵活配置混合份额总额合计为 27,406,042.90份。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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6.2 利润表
会计主体：银华泰利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
6月 30日
一、收入
10,137,642.75 6,449,549.51
1.利息收入
72,783.37 10,666,737.84
其中：存款利息收入
70,034.71 128,236.18
债券利息收入
2,748.66 10,498,652.76
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 39,848.90
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
5,631,462.67 4,602,917.23
其中：股票投资收益
5,425,790.07 6,406,525.45
基金投资收益
- -
债券投资收益
-527.70 -3,026,040.52
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
206,200.30 1,222,432.30
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
4,067,094.63 -8,820,105.57
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
366,302.08 0.01
减：二、费用
547,326.57 3,072,030.80
1．管理人报酬
126,032.70 1,690,624.50
2．托管费
52,513.61 704,426.89
3．销售服务费
1,656.63 5.43
4．交易费用
289,261.72 83,039.17
5．利息支出
- 443,461.42
其中：卖出回购金融资产支出
- 443,461.42
6．税金及附加
0.42 35,253.84
7．其他费用
77,861.49 115,219.55
三、利润总额 （亏损总额以“-
”号填列）
9,590,316.18 3,377,518.71
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
9,590,316.18 3,377,518.71
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华泰利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
9,647,538.45 1,510,002.64 11,157,541.09
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 9,590,316.18 9,590,316.18
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
17,758,504.45 -84,912.11 17,673,592.34
其中：1.基金申购款
89,441,646.22 18,796,603.77 108,238,249.99
2.基金赎回款
-71,683,141.77 -18,881,515.88 -90,564,657.65
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
27,406,042.90 11,015,406.71 38,421,449.61
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
482,316,674.83 79,610,616.02 561,927,290.85
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 3,377,518.71 3,377,518.71
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
-16,220.47 -2,892.28 -19,112.75
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款
85.38 15.62 101.00
2.基金赎回款
-16,305.85 -2,907.90 -19,213.75
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
482,300,454.36 82,985,242.45 565,285,696.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期财务报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.2.3 差错更正的说明
无。
6.4.3 税项
6.4.3.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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6.4.3.2增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股
票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以
下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产
品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品
管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、
发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日
起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售
股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一
个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易
日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基
金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
6.4.3.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.3.4个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所
得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金管理人于 2019年 4月 13日发布《银华基金管理股份有限公司关于子公司名称及住所
变更的公告》，公司全资子公司（原银华财富资本管理（北京）有限公司）已完成名称及住所变
更，并已办理变更工商登记。名称变更为“银华资本管理（珠海横琴）有限公司”，住所变更为
“珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-67069（集中办公区）”。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“工商银行”
)
基金托管人、基金代销机构
东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
无。
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东北证券
20,396,334.73 9.47% - -
6.4.5.1.2 债券交易
注：无。
6.4.5.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.5.1.4 权证交易
注：无。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券
14,916.14 8.82% - -
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
当期佣金 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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总量的比例 总额的比例
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月
30日
当期发生的基金应支付
的管理费
126,032.70 1,690,624.50
其中：支付销售机构的
客户维护费
5,851.88 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当期天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后，由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月
30日
当期发生的基金应支付
的托管费
52,513.61 704,426.89
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当期天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后，由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
6.4.5.2.3 销售服务费
单位：人民币元
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本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
银华泰利灵活配置
混合 A
银华泰利灵活配置
混合 C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 1,656.63 1,656.63
合计
- 1,656.63 1,656.63
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
银华泰利灵活配置
混合 A
银华泰利灵活配置
混合 C
合计
银华基金管理股份有限
公司
- 5.43 5.43
合计
- 5.43 5.43
注：基金销售服务费每日计提，按月支付。基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及
基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，本
基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为 0.30%。本基金 C类基
金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.30%/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
银华泰利灵活配置混合 A 银华泰利灵活配置混合 C
基金合同生效日（
2015年 4月 24日 ）持有
的基金份额
- -
期初持有的基金份额
- -
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 24 页 共38 页
期间申购/买入总份额
17,631,318.61 -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额
17,631,318.61 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
64.33% -
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
银华泰利灵活配置混合 A 银华泰利灵活配置混合 C
基金合同生效日（
2015年 4月 24日 ）持有
的基金份额
- -
期初持有的基金份额
- -
期间申购/买入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额
- -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
8,655,482.65 65,415.35 1,648,736.14 14,592.58
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 25 页 共38 页
6.4.6 利润分配情况
注：无。
6.4.7 期末（2019 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
注：无。
6.4.8 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
30,269,814.51 77.23
其中：股票
30,269,814.51 77.23
2 基金投资
- -
3 固定收益投资
6,797.15 0.02
其中：债券
6,797.15 0.02
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,833,710.38 22.54
8 其他各项资产
84,801.02 0.22
9 合计
39,195,123.06 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
17,421,010.00 45.34
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 26 页 共38 页
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
2,513,400.00 6.54
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,475,400.00 3.84
J
金融业
2,933,809.20 7.64
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
1,733,600.00 4.51
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
4,192,595.31 10.91
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
30,269,814.51 78.78
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000858
五粮液
31,000 3,656,450.00 9.52
2 600519
贵州茅台
3,700 3,640,800.00 9.48
3 603288
海天味业
34,000 3,570,000.00 9.29
4 600036
招商银行
81,540 2,933,809.20 7.64
5 600763
通策医疗
29,999 2,657,611.41 6.92
6 600132
重庆啤酒
56,000 2,640,960.00 6.87
7 600009
上海机场
30,000 2,513,400.00 6.54
8 002007
华兰生物
80,000 2,439,200.00 6.35
9 603259
药明康德
20,000 1,733,600.00 4.51
10 300347
泰格医药
19,909 1,534,983.90 4.00
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 27 页 共38 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 603288
海天味业
7,050,639.33 63.19
2 002007
华兰生物
6,942,871.80 62.23
3 600763
通策医疗
6,440,059.40 57.72
4 600570
恒生电子
6,070,778.00 54.41
5 603259
药明康德
5,907,638.98 52.95
6 000858
五粮液
5,300,063.00 47.50
7 601318
中国平安
5,288,966.00 47.40
8 600519
贵州茅台
4,756,703.00 42.63
9 600036
招商银行
4,569,006.00 40.95
10 600132
重庆啤酒
4,440,683.90 39.80
11 600436
片仔癀
4,257,856.92 38.16
12 600276
恒瑞医药
3,718,306.97 33.33
13 002142
宁波银行
3,660,234.00 32.81
14 300033
同花顺
3,533,436.00 31.67
15 600009
上海机场
3,252,092.00 29.15
16 002032
苏泊尔
3,190,911.00 28.60
17 000333
美的集团
2,826,120.00 25.33
18 600030
中信证券
2,729,740.16 24.47
19 600305
恒顺醋业
2,640,746.97 23.67
20 300347
泰格医药
2,614,024.10 23.43
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600570
恒生电子
7,439,865.40 66.68
2 601318
中国平安
5,984,290.00 53.63
3 600436
片仔癀
5,435,272.74 48.71
4 603288
海天味业
5,432,317.48 48.69
5 002007
华兰生物
4,909,168.20 44.00
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 28 页 共38 页
6 600763
通策医疗
4,635,018.00 41.54
7 603259
药明康德
4,412,549.50 39.55
8 600276
恒瑞医药
4,338,306.65 38.88
9 002032
苏泊尔
3,923,332.89 35.16
10 002142
宁波银行
3,637,697.43 32.60
11 600519
贵州茅台
3,186,353.00 28.56
12 600036
招商银行
2,891,017.30 25.91
13 000333
美的集团
2,879,352.02 25.81
14 000858
五粮液
2,852,139.68 25.56
15 600030
中信证券
2,721,836.00 24.39
16 600132
重庆啤酒
2,494,792.00 22.36
17 600900
长江电力
2,434,920.24 21.82
18 601888
中国国旅
2,430,673.45 21.79
19 002475
立讯精密
2,326,259.00 20.85
20 300033
同花顺
2,314,319.00 20.74
21 300760
迈瑞医疗
2,171,305.14 19.46
22 002821
凯莱英
2,122,154.00 19.02
23 000596
古井贡酒
1,714,114.50 15.36
24 600009
上海机场
1,691,313.52 15.16
25 300357
我武生物
1,648,914.86 14.78
26 300347
泰格医药
1,616,473.00 14.49
27 000651
格力电器
1,571,844.37 14.09
28 603043
广州酒家
1,459,802.00 13.08
29 002311
海大集团
1,337,275.93 11.99
30 600305
恒顺醋业
1,310,996.99 11.75
31 600690
青岛海尔
1,300,151.74 11.65
32 002507
涪陵榨菜
1,288,730.00 11.55
33 002415
海康威视
1,219,717.00 10.93
34 000001
平安银行
974,229.26 8.73
35 600809
山西汾酒
927,520.00 8.31
36 603605
珀莱雅
669,364.00 6.00
37 603019
中科曙光
594,473.00 5.33
38 000002
万科 A
381,883.00 3.42
39 600886
国投电力
332,000.00 2.98
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 29 页 共38 页
买入股票成本（成交）总额
114,297,633.02
卖出股票收入（成交）总额
101,104,742.29
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
6,797.15 0.02
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
6,797.15 0.02
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101453021
14粤城建
MTN001
67 6,797.15 0.02
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
44,733.44
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
2,027.48
5 应收申购款
38,040.10
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
84,801.02
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况的说明。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
第 31 页 共38 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银华
泰利
灵活
配置
混合 A
548 50,006.22 17,670,566.23 64.48% 9,732,844.76 35.52%
银华
泰利
灵活
配置
混合 C
17 154.82 0.00 0.00% 2,631.91 100.00%
合计
565 48,506.27 17,670,566.23 64.48% 9,735,476.67 35.52%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
银华泰利
灵活配置
混合 A
363,239.55 1.33%
银华泰利
灵活配置
混合 C
1,946.47 73.96%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
365,186.02 1.33%
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，合计数比例的分母采用期末
基金份额总额。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
银华泰利灵活配置混
合 A
0~10
银华泰利灵活配置混
合 C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计
0~10
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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银华泰利灵活配置混
合 A
10~50
银华泰利灵活配置混
合 C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
10~50
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
银华泰利灵活配
置混合 A
银华泰利灵活配
置混合 C
基金合同生效日（2015年 4月 24日）基金
份额总额
200,993,043.52 -
本报告期期初基金份额总额
9,644,990.15 2,548.30
本报告期期间基金总申购份额
67,626,553.89 21,815,092.33
减:本报告期期间基金总赎回份额
49,868,133.05 21,815,008.72
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
27,403,410.99 2,631.91
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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东吴证券股
份有限公司
2 73,229,052.64 34.00% 53,552.01 31.68% -
国盛证券有
限责任公司
2 30,583,470.71 14.20% 22,365.73 13.23% -
广发证券股
份有限公司
2 20,639,623.00 9.58% 15,093.88 8.93% -
东北证券股
份有限公司
2 20,396,334.73 9.47% 14,916.14 8.82% -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2 20,069,082.16 9.32% 18,690.22 11.06% -
中泰证券股
份有限公司
3 13,852,999.32 6.43% 12,901.15 7.63% -
瑞银证券有
限责任公司
1 10,675,411.80 4.96% 9,942.05 5.88% -
浙商证券股
份有限公司
2 9,882,388.36 4.59% 7,226.89 4.28% -
中信证券股
份有限公司
1 6,552,475.89 3.04% 6,102.31 3.61% -
国信证券股
份有限公司
1 4,337,760.00 2.01% 4,039.71 2.39% -
安信证券股
份有限公司
2 2,326,259.00 1.08% 1,701.17 1.01% -
方正证券股
份有限公司
2 2,121,612.70 0.98% 1,975.94 1.17% -
长江证券股
份有限公司
2 735,905.00 0.34% 538.10 0.32% -
国海证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限公司
2 - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限公司
1 - - - - -
长城证券股
份有限公司
1 - - - - -
英大证券有
限责任公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
1 - - - - -
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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公司
信达证券股
份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
2 - - - - -
西部证券股
份有限公司
2 - - - - -
爱建证券有
限责任公司
1 - - - - -
海通证券股
份有限公司
2 - - - - -
平安证券有
限责任公司
1 - - - - -
天风证券股
份有限公司
2 - - - - -
招商证券股
份有限公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东吴证券股
份有限公司
1,998,279.70 43.47% - - - -
国盛证券有
限责任公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
2,598,402.20 56.53% - - - -
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东北证券股
份有限公司
- - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
- - - - - -
浙商证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
西藏同信证
券股份有限
公司
- - - - - -
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
长城证券股
份有限公司
- - - - - -
英大证券有
限责任公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
信达证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
西部证券股
- - - - - -
银华泰利灵活配置混合 2019 年半年度报告摘要
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份有限公司
爱建证券有
限责任公司
- - - - - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券有
限责任公司
- - - - - -
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2019/01/15-
2019/01/22
0.00 21,815,008.72 21,815,008.72 0.00 0.00%
2019/01/01-
2019/04/03
2
2019/04/29-
2019/05/29
3,358,229.01 43,448,290.23 46,806,519.24 0.00 0.00%
3
2019/02/26-
2019/06/30
0.00 17,631,318.61 0.00 17,631,318.61 64.33%
1
2019/04/04-
2019/04/28
0.00 3,987,240.82 0.00 3,987,240.82 14.55%
个
人
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会
并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
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2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回
后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基
金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份
额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有
的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数
保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大
幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接
受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致
某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面
临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入
申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认
失败。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2019年 6月 27日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金
可投资科创板股票的公告》，本基金属于本基金管理人旗下可投资科创板股票的基金之一。本
基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不
将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资产投资于科创板
股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括
但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。
银华基金管理股份有限公司
2019年 8月 26日
