天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
2019 年半年度报告摘要
2019 年 6 月 30 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2019 年 8 月 23 日
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 8 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本基金由天治成长精选混合型证券投资基金于 2016年 7月 6日通过转型变更而来。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1 月 1日起至 6月 30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 天治新消费混合
基金主代码 350008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 7月 6日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 12,222,589.10份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于新
消费主题的相关企业，追求持续稳健的超额回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金采用“大类资产比较研究”的分析视角，在综
合考量中国宏观经济运行态势、国内股票市场的估值、
国内债券市场收益率的期限结构、CPI 与 PPI变动趋
势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况
等因素的基础上，综合评价各类资产的风险收益水平，
进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在
股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并采取
动态调整策略。在市场上涨阶段中，适当增加权益类
资产配置比例；在市场下行周期中，适当降低权益类
资产配置比例，同时采取金融衍生产品对冲下行风险，
控制基金净值回撤幅度，力求实现基金财产的长期稳
定增值，提高不同市场状况下基金资产的整体收益水
平。
2、股票投资策略
经济社会发展主要任务之一是加快培育新的消费增长
点，大力促进养老家政健康、信息、旅游休闲、绿色、
教育文化体育等领域消费。在基本面上，刺激消费增
长是政府发展经济的重要手段和目标，新兴消费在中
长期将迎来发展机遇。
业绩比较基准
申银万国消费品指数收益率×50%+中证全债指数收益
率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 上海银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 赵正中 闻怡
联系电话 021-60371155 021-68475888
电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn custody@bosc.cn
客户服务电话
400-098-4800（免长途通话费
用）、021-60374800
95594
传真 021-60374934 021-68476936
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.chinanature.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 )
本期已实现收益 890,749.26
本期利润 2,755,098.38
加权平均基金份额本期利润 0.2170
本期基金份额净值增长率 17.95%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.4130
期末基金资产净值 17,270,078.62
期末基金份额净值 1.413
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.59% 1.15% 1.88% 0.66% 2.71% 0.49%
过去三个月 -0.56% 1.43% -0.28% 0.83% -0.28% 0.60%
过去六个月 17.95% 1.34% 17.14% 0.80% 0.81% 0.54%
过去一年 -8.13% 1.39% 4.82% 0.81% -12.95% 0.58%
自基金合同
生效起至今
-17.13% 1.20% 0.38% 0.61% -17.51% 0.59%
注：自基金合同生效至今是指本基金 2016年 7月 6日转型合同生效至 2019年 6月 30日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人——天治基金管理有限公司于 2003年 5月成立，注册资本 1.6 亿元，注册地为
上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国
吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至 2019年 6月 30日，
本基金管理人旗下共有十三只开放式基金，除本基金外，另外十二只基金——天治财富增长证券
投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈
债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券
投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2011年 12月 28日生效的天治稳
定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2008
年 5月 8日生效的天治创新先锋混合型证券投资基金）、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基
金（转型自 2005年 1月 12 日生效的天治品质优选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证
券投资基金（转型自 2016年 12月 7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天治
转型升级混合型证券投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金分别于 2004年 6月 29日、
2006年 1月 20日、2006年 7月 5日、2008年 11月 5日、2009年 7月 15日、2013年 6月 4日、
2015年 6月 9日、2016年 4月 7日、2016年 4月 18 日、2019年 3月 7日、2019年 5月 21日、
2019年 6月 11日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹维国
研究发
展部总
监、本基
金基金
经理、天
治趋势
精选灵
活配置
2015年 3月 27
日
- 9年
2010年 8月至今就职于天
治基金管理有限公司，历
任助理研究员、行业研究
员、研究发展部总监助理，
现任研究发展部总监、天
治趋势精选灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理、本基金的基金经理。
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混合型
证券投
资基金
基金经
理。
注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告的离任日期；
非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天
治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金招
募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋
求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运
作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建
立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备
选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交
量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，
未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
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成交量的 5%的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年上半年，经济增长确认放缓，二季度单季度 GDP 增长 6.2%为 27 年最低值，但是数据
背后也显示出经济结构在持续改善，“降速”并非“失速”，政策发力效用逐渐显现，包括权益
资产在内的风险资产价值提升，虽然 A 股市场在上半年经过一季度的快速上涨之后在第二季度回
调震荡，股票仍然是所有大类资产中表现最好的资产。
2019年上半年政策从多个维度对冲经济增长放缓和中美贸易战的再度升级，在宽松的货币政
策和积极的财政政策的推动下，“有形的手”逐步发挥作用。同时，大规模“减税降负”的推进
有助于减轻企业实际负担，促使恢复企业信心。 投资端房地产仍然“坚挺”，基建投资持续低于
预期；消费中汽车成为较大的拖累项，但是总体相对平稳；因为贸易战的影响，进出口的“抢出
口”效应逐渐减弱。价格数据总体在市场预期之内运行，CPI 阶段性高点显现，猪价还未对物价
指数形成较大的冲击。PPI 在预期之内平稳回落。
纵观上半年的市场表现，主要的市场背景在于经济转弱后，流动性改善叠加政策驱动，并且
年初市场整体估值在历史低位，权益资产的价值凸显，经过 2018年市场的持续下跌，年初以上证
50 为代表的价值蓝筹隐含的股息率已经接近 10 年期国债收益率，为市场上涨提供了较大的安全
边际。本基金的核心策略围绕着“弱周期消费+真科技成长”优选投资标的，在白酒、食品、家电、
新基建（5G、自主可控、大数据、高端制造）等行业中取得较大的超额收益。其中，弱周期消费
行业以“内需主导”，受外部冲击影响较小，并且在经济放缓的过程中市场整合加速，龙头的集
中度进一步提升，从数据分析来看，无论是利润和 ROE 指标龙头公司均高于行业平均。另一方面，
科技成长是未来中国发展的核心驱动力，而外部压制的背景下倒逼自主可控领域加速成长，无论
是政策推动还是企业的发展阶段都必然会成就一批优秀的科技企业。“消费+成长”的组合可以弱
化宏观对企业盈利的直接冲击，也规避一些潜在的业绩风险，本基金在行业配置上规避了顺周期
的一些行业，虽然很多上游行业仍然受益于供给侧结构性改革，但是正面影响边际钝化，所以本
基金没有配置上游石油石化、有色、煤炭等强周期行业。
综上，本基金在上半年的配置思路上连贯性比较一致，通过仓位的选择控制组合回撤，在结
构上虽然在消费行业中取得了较大的绝对收益，但是如果在配置比例上进一步加大，会有效提高
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收益率水平，并且减少无效换手，组合的稳定性也会加强，在合适的位置上锁定长期稳定的行业
龙头将会是未来投资的重点关注方向。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 1.413元，报告期内本基金份额净值增长率为 17.95%，业绩比
较基准收益率为 17.14%，高于同期业绩比较基准收益率 0.81%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金预计 2019 年下半年宏观经济维持放缓态势，四季度单季 GDP 有可能回落到 6.1%的水
平，美国经济见顶转弱的概率也相对较大。我们预计在物价指数相对可控的背景下，流动性依然
会保持充裕，降息概率较大，并且通过疏通企业融资渠道、降低企业成本、提高全要素生产率发
展科技周期来应对经济疲软的态势。另外，上半年基建投资仍然低于预期，下半年在储备项目陆
续开工以及同期基数较低的情况下有望企稳回升。汽车行业在持续低迷后无论是基数还是周期效
应都会对消费形成正向拉动，所以下半年消费预期不悲观。
在此阶段，宏观预期相对平稳，风险事件的不断释放对 A股的边际影响减小，MSCI会在 8月
份后继续提高 A 股的权重，而 10 月份会迎来新中国成立 70 周年的伟大时刻，综合以上因素，权
益市场将会在下半年迎来较好的投资机会，但仍需警惕中美贸易战的冲击，市场有望震荡上行。
相比年初，核心资产的风险收益比虽然有所下降，但是其稳定的基本面在后续增量资金的带
动下，核心资产仍然为大盘的基石，同时，科创板的推出也会带动“真科技成长”新周期的开始，
本基金经理认为下半年将相对平衡核心资产的投资比例，在保持对消费核心资产的配置之外，适
当增加科技成长股的配置，保持对 5G周期开始之后相关产业链的关注。在可选消费领域，关注汽
车行业复苏的投资机会。下半年科创板开板在即，由制度创新带来的红利效应势必将会为市场注
入新的活力，虽然本基金目前因为总规模的限制还无法参与科创板询价，但后续将通过稳定的投
资业绩吸引更多的投资者力争提高基金规模，积极参与到科创板打新的阵营中。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合
同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。
基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、
合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简
称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基
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金结算的管理层、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的
证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部
提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发
与金融工程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，
将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解
释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情况，不
需分配利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，出现上述情形的时间段为
2016年 7月 6日至 2019年 6月 30日。本基金管理人已于 2016年 9月 30日向中国证监会报告了
相关事项及解决方案。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额
持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资
运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监
督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,835,530.82 7,789,095.43
结算备付金
128,613.70 239,507.72
存出保证金
86,785.46 98,576.96
交易性金融资产 6.4.7.2 15,323,870.00 5,366,100.00
其中：股票投资
15,323,870.00 5,366,100.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
42,578.58 2,497,643.38
应收利息 6.4.7.5 496.30 1,458.18
应收股利
- -
应收申购款
184.74 659.03
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
17,418,059.60 15,993,040.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
5,091.90 726.32
应付管理人报酬
20,566.06 20,468.91
应付托管费
3,427.67 3,411.47
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 86,198.16 187,936.35
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应交税费
- 0.06
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 32,697.19 197,823.54
负债合计
147,980.98 410,366.65
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 12,222,589.10 13,002,444.24
未分配利润 6.4.7.10 5,047,489.52 2,580,229.81
所有者权益合计
17,270,078.62 15,582,674.05
负债和所有者权益总计
17,418,059.60 15,993,040.70
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 1.413元，基金份额总额 12,222,589.10 份。
6.2 利润表
会计主体：天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019 年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018 年 1月 1日至
2018 年 6月 30日
一、收入
3,242,212.66 -2,531,152.59
1.利息收入
24,294.57 12,919.20
其中：存款利息收入 6.4.7.11 20,217.20 12,316.46
债券利息收入
45.68 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
4,031.69 602.74
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,351,709.81 -760,623.07
其中：股票投资收益 6.4.7.12 1,247,180.06 -958,040.91
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -23,717.91 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 128,247.66 197,417.84
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
1,864,349.12 -1,784,788.54
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 1,859.16 1,339.82
减：二、费用
487,114.28 631,899.30
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1 126,383.56 170,711.38
2．托管费 6.4.10.2.2 21,063.91 28,451.89
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 323,940.31 342,530.07
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
0.11 -
7．其他费用 6.4.7.20 15,726.39 90,205.96
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
2,755,098.38 -3,163,051.89
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
2,755,098.38 -3,163,051.89
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
13,002,444.24 2,580,229.81 15,582,674.05
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,755,098.38 2,755,098.38
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-779,855.14 -287,838.67 -1,067,693.81
其中：1.基金申购款 503,836.16 187,779.90 691,616.06
2.基金赎回款 -1,283,691.30 -475,618.57 -1,759,309.87
五、期末所有者权益（基
金净值）
12,222,589.10 5,047,489.52 17,270,078.62
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 16 页 共 39 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
13,985,010.55 10,867,783.79 24,852,794.34
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -3,163,051.89 -3,163,051.89
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-754,699.55 -589,527.10 -1,344,226.65
其中：1.基金申购款 669,383.01 476,093.69 1,145,476.70
2.基金赎回款 -1,424,082.56 -1,065,620.79 -2,489,703.35
五、期末所有者权益（基
金净值）
13,230,311.00 7,115,204.80 20,345,515.80
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______徐克磊______
______闫译文______
____黄宇星____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系由天治成长精选混合型
证券投资基金转型而来，天治成长精选混合型证券投资基金（原名天治成长精选股票型证券投资
基金）系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]737 号文《关
于核准天治成长精选股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限
公司向社会公开发行募集，基金合同于 2011 年 8 月 4 日正式生效，首次设立募集规模为
524,890,436.66 份基金份额。鉴于《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《关于实施<公开
募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》的相关要求，经与基金托管人上海银行股份有
限公司协商一致，自 2015年 8月 4日起本基金更名为天治成长精选混合型证券投资基金。根据《天
治基金管理有限公司关于天治成长精选混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公
告》及《天治基金管理有限公司关于天治成长精选混合型证券投资基金名称变更的公告》，基金份
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额持有人大会于 2016年 7月 6日表决通过了《关于天治成长精选混合型证券投资基金转型有关事
项的议案》。自该日起，天治成长精选混合型证券投资基金正式更名为天治新消费灵活配置混合型
证券投资基金，其投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式等内容进行相应修订，原《天
治成长精选混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。
本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为上海银行股份有限
公司。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、
公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债
券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、
资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、
权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规
定。本基金股票资产投资比例为基金资产的 0%-95%，其中，投资于受益于新消费主题相关企业的
证券不低于非现金基金资产的 80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保
证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：申银万国消费品指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号
《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制
及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
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6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2019年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与 2018年年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
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根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管
理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1 日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行
规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位
和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5.个人所得税
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
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6.4.8.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
126,383.56 170,711.38
其中：支付销售机构的客
户维护费
37,866.83 50,987.51
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
21,063.91 28,451.89
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 22 页 共 39 页
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定
节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
注：无。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海银行股
份有限公司
1,835,530.82 17,526.24 3,586,768.21 10,162.83
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
-
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
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6.4.9 期末（ 2019 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 15,323,870.00 87.98
其中：股票 15,323,870.00 87.98
7 银行存款和结算备付金合计 1,964,144.52 11.28
8 其他各项资产 130,045.08 0.75
9 合计 17,418,059.60 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 524,430.00 3.04
C 制造业 11,245,237.50 65.11
F 批发和零售业 153,150.00 0.89
G 交通运输、仓储和邮政业 440,726.00 2.55
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
777,793.50 4.50
J 金融业 1,585,408.00 9.18
K 房地产业 20,900.00 0.12
L 租赁和商务服务业 576,225.00 3.34
合计 15,323,870.00 88.73
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
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比例（％）
1 000651 格力电器 25,800 1,419,000.00 8.22
2 000858 五粮液 10,500 1,238,475.00 7.17
3 600887 伊利股份 33,000 1,102,530.00 6.38
4 600519 贵州茅台 1,000 984,000.00 5.70
5 000063 中兴通讯 26,000 845,780.00 4.90
6 000333 美的集团 16,000 829,760.00 4.80
7 002311 海大集团 20,500 633,450.00 3.67
8 600030 中信证券 25,000 595,250.00 3.45
9 601688 华泰证券 26,100 582,552.00 3.37
10 601888 中国国旅 6,500 576,225.00 3.34
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 3,159,804.00 20.28
2 600305 恒顺醋业 3,058,948.00 19.63
3 000425 徐工机械 2,631,700.00 16.89
4 600845 宝信软件 2,537,322.00 16.28
5 600570 恒生电子 2,482,137.90 15.93
6 600887 伊利股份 2,095,685.19 13.45
7 300059 东方财富 2,067,413.73 13.27
8 600031 三一重工 1,970,112.00 12.64
9 002299 圣农发展 1,900,227.00 12.19
10 601688 华泰证券 1,756,028.11 11.27
11 002311 海大集团 1,561,386.00 10.02
12 601888 中国国旅 1,540,194.00 9.88
13 600958 东方证券 1,522,666.00 9.77
14 600837 海通证券 1,452,340.00 9.32
15 002463 沪电股份 1,438,487.00 9.23
16 603517 绝味食品 1,388,427.80 8.91
17 603019 中科曙光 1,373,955.00 8.82
18 600340 华夏幸福 1,338,966.00 8.59
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19 000063 中兴通讯 1,337,997.00 8.59
20 000333 美的集团 1,328,375.00 8.52
21 600559 老白干酒 1,324,488.00 8.50
22 300207 欣旺达 1,304,636.00 8.37
23 600498 烽火通信 1,301,628.00 8.35
24 600745 闻泰科技 1,271,415.00 8.16
25 002916 深南电路 1,231,495.00 7.90
26 603444 吉比特 1,225,173.00 7.86
27 002422 科伦药业 1,204,531.96 7.73
28 002024 苏宁易购 1,193,227.00 7.66
29 300377 赢时胜 1,169,048.00 7.50
30 603711 香飘飘 1,160,737.00 7.45
31 300498 温氏股份 1,157,746.00 7.43
32 600977 中国电影 1,119,760.16 7.19
33 002146 荣盛发展 1,096,236.00 7.03
34 002714 牧原股份 1,087,330.00 6.98
35 603083 剑桥科技 1,061,789.00 6.81
36 600831 广电网络 1,054,597.32 6.77
37 002281 光迅科技 1,045,219.00 6.71
38 300750 宁德时代 1,036,777.00 6.65
39 002120 韵达股份 1,034,962.00 6.64
40 000858 五粮液 1,026,479.00 6.59
41 603501 韦尔股份 997,734.00 6.40
42 600809 山西汾酒 997,412.88 6.40
43 603660 苏州科达 994,655.40 6.38
44 002174 游族网络 977,892.00 6.28
45 601966 玲珑轮胎 935,353.00 6.00
46 000066 中国长城 925,073.78 5.94
47 603589 口子窖 892,352.00 5.73
48 601668 中国建筑 877,250.00 5.63
49 601318 中国平安 875,083.85 5.62
50 601111 中国国航 862,810.00 5.54
51 002384 东山精密 829,330.00 5.32
52 002832 比音勒芬 825,441.00 5.30
53 300166 东方国信 812,006.60 5.21
54 300119 瑞普生物 810,515.00 5.20
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 27 页 共 39 页
55 300014 亿纬锂能 786,358.02 5.05
56 300659 中孚信息 770,386.00 4.94
57 600996 贵广网络 722,315.00 4.64
58 600009 上海机场 699,343.00 4.49
59 002596 海南瑞泽 690,029.00 4.43
60 000596 古井贡酒 683,115.00 4.38
61 300188 美亚柏科 659,096.00 4.23
62 603131 上海沪工 658,841.00 4.23
63 600987 航民股份 653,875.00 4.20
64 002001 新和成 648,130.00 4.16
65 601933 永辉超市 636,686.00 4.09
66 600104 上汽集团 636,300.00 4.08
67 002008 大族激光 632,888.00 4.06
68 600060 海信电器 632,800.00 4.06
69 600050 中国联通 597,800.00 3.84
70 000915 山大华特 557,037.00 3.57
71 600018 上港集团 527,781.00 3.39
72 002371 北方华创 520,943.00 3.34
73 002624 完美世界 519,968.00 3.34
74 601066 中信建投 510,893.00 3.28
75 600519 贵州茅台 495,218.00 3.18
76 002567 唐人神 478,100.00 3.07
77 600029 南方航空 468,801.00 3.01
78 600567 山鹰纸业 462,000.00 2.96
79 300349 金卡智能 454,686.00 2.92
80 001979 招商蛇口 454,150.00 2.91
81 300609 汇纳科技 452,265.00 2.90
82 300232 洲明科技 451,192.00 2.90
83 601231 环旭电子 440,914.00 2.83
84 601166 兴业银行 435,500.00 2.79
85 600612 老凤祥 434,924.00 2.79
86 002373 千方科技 432,008.00 2.77
87 600011 华能国际 411,890.00 2.64
88 002614 奥佳华 409,136.00 2.63
89 601021 春秋航空 407,890.00 2.62
90 000538 云南白药 404,091.00 2.59
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 28 页 共 39 页
91 600549 厦门钨业 401,760.00 2.58
92 600848 上海临港 399,543.00 2.56
93 002396 星网锐捷 399,000.00 2.56
94 300383 光环新网 398,520.00 2.56
95 300113 顺网科技 390,121.00 2.50
96 601328 交通银行 388,800.00 2.50
97 002191 劲嘉股份 383,100.00 2.46
98 300418 昆仑万维 380,400.00 2.44
99 000717 韶钢松山 378,648.00 2.43
100 600754 锦江股份 374,820.00 2.41
101 002555 三七互娱 373,736.00 2.40
102 000977 浪潮信息 371,950.00 2.39
103 600037 歌华有线 364,307.00 2.34
104 600637 东方明珠 360,600.00 2.31
105 002572 索菲亚 358,080.00 2.30
106 002465 海格通信 357,200.00 2.29
107 002815 崇达技术 357,031.04 2.29
108 600686 金龙汽车 356,990.00 2.29
109 000002 万科 A 355,174.00 2.28
110 000938 紫光股份 349,280.00 2.24
111 601390 中国中铁 345,449.00 2.22
112 600027 华电国际 344,400.00 2.21
113 300365 恒华科技 344,009.00 2.21
114 002368 太极股份 342,500.00 2.20
115 601233 桐昆股份 340,200.00 2.18
116 002511 中顺洁柔 332,850.00 2.14
117 603214 爱婴室 330,740.00 2.12
118 600820 隧道股份 329,000.00 2.11
119 002304 洋河股份 328,053.00 2.11
120 600271 航天信息 322,370.00 2.07
121 002341 新纶科技 319,250.00 2.05
122 300450 先导智能 317,321.00 2.04
123 002831 裕同科技 314,996.00 2.02
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 29 页 共 39 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600305 恒顺醋业 3,095,875.00 19.87
2 000425 徐工机械 2,771,130.00 17.78
3 600030 中信证券 2,609,292.00 16.74
4 600845 宝信软件 2,588,302.00 16.61
5 600570 恒生电子 2,479,010.26 15.91
6 600031 三一重工 2,117,710.00 13.59
7 300059 东方财富 2,095,137.00 13.45
8 002299 圣农发展 1,875,731.30 12.04
9 601888 中国国旅 1,686,677.03 10.82
10 600498 烽火通信 1,596,995.00 10.25
11 600958 东方证券 1,549,461.00 9.94
12 600837 海通证券 1,490,511.00 9.57
13 300750 宁德时代 1,412,787.00 9.07
14 600340 华夏幸福 1,410,922.42 9.05
15 603019 中科曙光 1,376,316.46 8.83
16 603444 吉比特 1,286,815.04 8.26
17 603711 香飘飘 1,270,996.00 8.16
18 600887 伊利股份 1,240,260.00 7.96
19 300377 赢时胜 1,228,429.00 7.88
20 002024 苏宁易购 1,212,984.92 7.78
21 603517 绝味食品 1,159,073.00 7.44
22 600831 广电网络 1,158,348.77 7.43
23 601688 华泰证券 1,147,920.00 7.37
24 002463 沪电股份 1,141,725.00 7.33
25 002146 荣盛发展 1,129,000.00 7.25
26 601318 中国平安 1,120,930.00 7.19
27 600977 中国电影 1,113,928.60 7.15
28 600809 山西汾酒 1,021,960.00 6.56
29 603501 韦尔股份 1,012,213.00 6.50
30 002281 光迅科技 1,004,424.00 6.45
31 002174 游族网络 985,046.00 6.32
32 000333 美的集团 971,151.00 6.23
33 603660 苏州科达 968,838.00 6.22
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 30 页 共 39 页
34 002596 海南瑞泽 943,071.00 6.05
35 002916 深南电路 939,603.00 6.03
36 601966 玲珑轮胎 922,094.00 5.92
37 000066 中国长城 919,405.00 5.90
38 002311 海大集团 918,419.82 5.89
39 300119 瑞普生物 889,219.00 5.71
40 002376 新北洋 885,448.00 5.68
41 002832 比音勒芬 875,553.00 5.62
42 600559 老白干酒 870,482.60 5.59
43 300659 中孚信息 852,358.00 5.47
44 601668 中国建筑 850,650.00 5.46
45 300014 亿纬锂能 847,092.00 5.44
46 002714 牧原股份 821,147.00 5.27
47 300166 东方国信 821,101.00 5.27
48 300207 欣旺达 812,411.00 5.21
49 601111 中国国航 807,970.00 5.19
50 002422 科伦药业 806,522.57 5.18
51 002384 东山精密 799,740.00 5.13
52 603083 剑桥科技 785,610.00 5.04
53 300498 温氏股份 757,910.00 4.86
54 600009 上海机场 750,227.46 4.81
55 000596 古井贡酒 744,430.00 4.78
56 002739 万达电影 740,352.23 4.75
57 600745 闻泰科技 731,718.00 4.70
58 600104 上汽集团 711,136.00 4.56
59 600996 贵广网络 686,326.00 4.40
60 603131 上海沪工 682,416.00 4.38
61 600987 航民股份 654,136.00 4.20
62 002001 新和成 644,800.00 4.14
63 002567 唐人神 603,829.00 3.88
64 600060 海信电器 601,028.00 3.86
65 002120 韵达股份 600,183.40 3.85
66 601066 中信建投 585,814.00 3.76
67 600050 中国联通 546,300.00 3.51
68 600018 上港集团 532,369.00 3.42
69 601933 永辉超市 514,456.00 3.30
70 000063 中兴通讯 512,100.00 3.29
71 002624 完美世界 504,910.00 3.24
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 31 页 共 39 页
72 600567 山鹰纸业 492,000.00 3.16
73 002371 北方华创 482,633.00 3.10
74 600029 南方航空 472,794.00 3.03
75 000915 山大华特 465,529.00 2.99
76 300232 洲明科技 463,334.00 2.97
77 603589 口子窖 461,400.00 2.96
78 300349 金卡智能 452,838.00 2.91
79 601166 兴业银行 441,000.00 2.83
80 001979 招商蛇口 437,462.00 2.81
81 600848 上海临港 427,308.00 2.74
82 601021 春秋航空 423,998.00 2.72
83 000538 云南白药 421,470.00 2.70
84 600612 老凤祥 421,341.00 2.70
85 600549 厦门钨业 418,349.61 2.68
86 002373 千方科技 407,000.00 2.61
87 600011 华能国际 402,080.00 2.58
88 002614 奥佳华 399,577.00 2.56
89 300383 光环新网 396,401.00 2.54
90 601231 环旭电子 387,800.00 2.49
91 002465 海格通信 387,200.00 2.48
92 000717 韶钢松山 387,009.00 2.48
93 601328 交通银行 382,800.00 2.46
94 300418 昆仑万维 379,680.00 2.44
95 600754 锦江股份 376,050.00 2.41
96 600037 歌华有线 374,532.00 2.40
97 002555 三七互娱 373,583.00 2.40
98 002008 大族激光 371,464.89 2.38
99 002396 星网锐捷 370,348.00 2.38
100 000977 浪潮信息 369,150.00 2.37
101 000938 紫光股份 361,823.34 2.32
102 002304 洋河股份 361,387.00 2.32
103 600637 东方明珠 360,000.00 2.31
104 600686 金龙汽车 357,270.00 2.29
105 002815 崇达技术 356,200.00 2.29
106 300724 捷佳伟创 353,776.00 2.27
107 000002 万科 A 351,199.00 2.25
108 300113 顺网科技 349,360.00 2.24
109 002831 裕同科技 342,408.00 2.20
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 32 页 共 39 页
110 601390 中国中铁 340,080.00 2.18
111 601766 中国中车 338,255.00 2.17
112 600820 隧道股份 337,500.00 2.17
113 002368 太极股份 328,684.00 2.11
114 300365 恒华科技 327,607.00 2.10
115 600027 华电国际 327,600.00 2.10
116 002572 索菲亚 326,743.00 2.10
117 601233 桐昆股份 323,700.00 2.08
118 600271 航天信息 317,842.17 2.04
119 002511 中顺洁柔 315,200.00 2.02
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 111,740,735.79
卖出股票收入（成交）总额 104,894,494.97
注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
天治新消费混合 2019 年半年度报告摘要
第 33 页 共 39 页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 86,785.46
2 应收证券清算款 42,578.58
4 应收利息 496.30
5 应收申购款 184.74
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9 合计 130,045.08
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
676 18,080.75 227,288.83 1.86% 11,995,300.27 98.14%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
22,981.74 0.19%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016年 7月 6日 ）基金份额总额 28,475,095.52
本报告期期初基金份额总额 13,002,444.24
本报告期期间基金总申购份额 503,836.16
减:本报告期期间基金总赎回份额 1,283,691.30
本报告期期末基金份额总额 12,222,589.10
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，经工商行政管理部门核准，天治基金管理有限公司法定代表人变更为单宇先生，
本基金管理人于 2019年 3月 23日在中国证券监督管理委员会指定媒介及公司网站上刊登了相关
公告。
报告期内，经天治基金管理有限公司第五届董事会第四十一次会议审议通过，自 2019 年 5
月 10 日起，聘任闫译文女士担任公司副总经理，上述事项已按有关规定在中国证券投资基金业
协会完成相关手续，并报中国证券监督管理委员会上海监管局备案，本基金管理人于 2019 年 5
月 10日在中国证券监督管理委员会指定媒介及公司网站上刊登了相关公告。
2019年 4月，王蕤女士不再担任上海银行股份有限公司资产托管部副总经理职务。上述人事
变动已进行备案、公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
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10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 1 99,643,849.73 46.00% 90,805.38 45.46% -
国信证券 1 84,696,144.70 39.10% 78,878.32 39.49% -
东方证券 1 32,295,236.33 14.91% 30,076.37 15.06% -
中信证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签
订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 1,726,584.18 88.92% - - - -
国信证券 215,039.10 11.08% 22,000,000.00 72.13% - -
东方证券 - - 8,500,000.00 27.87% - -
中信证券 - - - - - -
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
天治基金管理有限公司
2019 年 8月 23日
