天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金 2019 年半年度报告摘要
2019 年 6 月 30 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2019 年 8 月 23 日
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 8 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1 月 1日起至 6月 30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 天治趋势精选混合
基金主代码 350007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 7月 15日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 22,265,107.75份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重
大人口趋势的优势行业中的领先企业，追求持续稳健
的超额回报。
投资策略
本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行
业配置、债券类别配置和证券品种优选；股票资产聚
焦受益于重大人口趋势主题的优势行业，通过行业领
先度和市场领先度的双重定量评价以及长期驱动因素
和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公
司进行重点投资。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+1 年期定期存款利率(税
后)×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型
基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 赵正中 田青
联系电话 021-60371155 010-67595096
电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-098-4800（免长途通话费
用）、021-60374800
010-67595096
传真 021-60374934 010-66275853
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.chinanature.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 )
本期已实现收益 429,037.91
本期利润 760,742.77
加权平均基金份额本期利润 0.0328
本期基金份额净值增长率 3.74%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.1676
期末基金资产净值 18,534,261.08
期末基金份额净值 0.832
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.61% 0.60% 2.82% 0.58% 0.79% 0.02%
过去三个月 -0.60% 0.63% -0.46% 0.76% -0.14% -0.13%
过去六个月 3.74% 0.64% 13.01% 0.78% -9.27% -0.14%
过去一年 -4.26% 0.68% 6.61% 0.68% -10.87% 0.00%
过去三年 -15.02% 0.69% 10.29% 0.39% -25.31% 0.30%
自基金合同
生效起至今
-16.80% 0.92% 60.11% 0.67% -76.91% 0.25%
注：本基金原业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）+1%。自 2018 年 10月 8日起，
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本基金的业绩比较基准变更为：沪深 300指数收益率×50%+一年期银行定期存款利率（税后）×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人——天治基金管理有限公司于 2003年 5月成立，注册资本 1.6 亿元，注册地为
上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国
吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至 2019年 6月 30日，
本基金管理人旗下共有十三只开放式基金，除本基金外，另外十二只基金——天治财富增长证券
投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈
债券型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券
投资基金（转型自 2011 年 12 月 28 日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金）、天治中国制造
2025 灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2008 年 5 月 8 日生效的天治创新先锋混合型证券投
资基金）、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2005年 1月 12日生效的天治品质
优选混合型证券投资基金）、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2011 年 8 月 4 日
生效的天治成长精选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资基金（转型自 2016 年
12 月 7 日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天治转型升级混合型证券投资基
金、天治量化核心精选混合型证券投资基金分别于 2004 年 6 月 29 日、2006 年 1 月 20 日、2006
年 7 月 5 日、2008 年 11 月 5 日、2013 年 6 月 4 日、2015 年 6 月 9 日、2016 年 4 月 7 日、2016
年 4月 18日、2016年 7月 6日、2019年 3月 7日、2019年 5月 21日、2019年 6月 11日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹维国
研究发
展部总
监、本基
金基金
经理、天
治新消
费灵活
配置混
2015年 2月 17
日
- 9年
2010年 8月至今就职于天
治基金管理有限公司，历
任助理研究员、行业研究
员、研究发展部总监助理，
现任研究发展部总监、天
治新消费灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
本基金的基金经理。
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合型证
券投资
基金基
金经理。
注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告的离任日期；
非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天
治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基
金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有
人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基
金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建
立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备
选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交
量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，
未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。
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报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年上半年，经济增长确认放缓，二季度单季度 GDP 增长 6.2%为 27 年最低值，但是数据
背后也显示出经济结构在持续改善，“降速”并非“失速”，政策发力效用逐渐显现，包括权益
资产在内的风险资产价值提升，虽然 A 股市场在上半年经过一季度的快速上涨之后在第二季度回
调震荡，股票仍然是所有大类资产中表现最好的资产。
2019年上半年政策从多个维度对冲经济增长放缓和中美贸易战的再度升级，在宽松的货币政
策和积极的财政政策的推动下，“有形的手”逐步发挥作用。同时，大规模“减税降负”的推进
有助于减轻企业实际负担，促使恢复企业信心。 投资端房地产仍然“坚挺”，基建投资持续低于
预期；消费中汽车成为较大的拖累项，但是总体相对平稳；因为贸易战的影响，进出口的“抢出
口”效应逐渐减弱。价格数据总体在市场预期之内运行，CPI 阶段性高点显现，猪价还未对物价
指数形成较大的冲击。PPI 在预期之内平稳回落。
纵观上半年的市场表现，主要的市场背景在于经济转弱后，流动性改善叠加政策驱动，并且
年初市场整体估值在历史低位，权益资产的价值凸显，经过 2018年市场的持续下跌，年初以上证
50 为代表的价值蓝筹隐含的股息率已经接近 10 年期国债收益率，为市场上涨提供了较大的安全
边际。
本基金上半年在权益市场方面的配置主要通过“主动量化选股结合基本面判断的方法”来构
建“红利组合”，通过高分红策略以及 PB/ROE 结合的方法选股，在银行、交运、地产、化工、纺
织服装等领域取得了一定的超额收益；二季度在“红利组合”的基础上增加“上证核心资产”。
债券方面主要通过配置优质可转债获得超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.832 元，报告期内本基金份额净值增长率为 3.74%，业绩比
较基准收益率为 13.01%，低于同期业绩比较基准收益率 9.27%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金预计 2019 年下半年宏观经济维持放缓态势，四季度单季 GDP 有可能回落到 6.1%的水
平，美国经济见顶转弱的概率也相对较大。我们预计在物价指数相对可控的背景下，流动性依然
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会保持充裕，降息概率较大，并且通过疏通企业融资渠道、降低企业成本、提高全要素生产率发
展科技周期来应对经济疲软的态势。另外，上半年基建投资仍然低于预期，下半年在储备项目陆
续开工以及同期基数较低的情况下有望企稳回升。汽车行业在持续低迷后无论是基数还是周期效
应都会对消费形成正向拉动，所以下半年消费预期不悲观。
在此阶段，宏观预期相对平稳，风险事件的不断释放对 A股的边际影响减小，MSCI会在 8月
份后继续提高 A 股的权重，而 10 月份会迎来新中国成立 70 周年的伟大时刻，综合以上因素，权
益市场将会在下半年迎来较好的投资机会，但仍需警惕中美贸易战的冲击，市场有望震荡上行。
本基金仍然会通过择时来控制回撤，通过主动量化选股的方法来配置权益组合，方向上仍然
以大盘蓝筹、安全边际较高的核心资产为主。下半年科创板开板在即，由制度创新带来的红利效
应势必将会为市场注入新的活力，虽然本基金目前因为总规模的限制还无法参与科创板询价，但
后续将通过稳定的投资业绩吸引更多的投资者力争提高基金规模，积极参与到科创板打新的阵营
中。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合
同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。
基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、
合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简
称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基
金结算的管理层、监察稽核部总监、产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的
证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部
提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发
与金融工程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，
将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解
释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数
的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情况，不
需分配利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，出现上述情形的时间段为
2016年 5月 3日至 2019年 6月 30日。本基金管理人已于 2016年 7月 28日向中国证监会报告了
相关事项及解决方案。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 7,419,824.72 9,410,914.15
结算备付金
398,615.13 315,409.22
存出保证金
26,396.13 38,125.94
交易性金融资产 6.4.7.2 12,520,045.00 4,146,486.10
其中：股票投资
9,957,235.00 3,206,517.50
基金投资
- -
债券投资
2,562,810.00 939,968.60
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 7,300,128.70
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 30,094.55 16,810.47
应收股利
- -
应收申购款
606.71 199.70
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
20,395,582.24 21,228,074.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,769,802.57 888,136.87
应付赎回款
304.69 634.28
应付管理人报酬
22,427.70 25,341.14
应付托管费
3,737.97 4,223.52
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 46,388.11 482,724.79
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应交税费
15.11 11.48
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 18,645.01 153,767.47
负债合计
1,861,321.16 1,554,839.55
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 22,265,107.75 24,525,287.62
未分配利润 6.4.7.10 -3,730,846.67 -4,852,052.89
所有者权益合计
18,534,261.08 19,673,234.73
负债和所有者权益总计
20,395,582.24 21,228,074.28
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 0.832元，基金份额总额 22,265,107.75 份。
6.2 利润表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019 年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018 年 1月 1日至
2018 年 6月 30日
一、收入
1,117,666.74 -2,057,289.49
1.利息收入
94,657.24 62,385.66
其中：存款利息收入 6.4.7.11 17,305.46 37,240.64
债券利息收入
33,315.45 2,698.61
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
44,036.33 22,446.41
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
690,144.76 -1,321,288.53
其中：股票投资收益 6.4.7.12 552,842.18 -1,452,430.83
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 16,850.68 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 120,451.90 131,142.30
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
331,704.86 -798,806.48
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 1,159.88 419.86
减：二、费用
356,923.97 712,539.62
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1 141,736.18 178,318.20
2．托管费 6.4.10.2.2 23,622.69 29,719.65
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 156,506.45 409,813.55
5．利息支出
34.32 -
其中：卖出回购金融资产支出
34.32 -
6．税金及附加
21.49 6.95
7．其他费用 6.4.7.20 35,002.84 94,681.27
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
760,742.77 -2,769,829.11
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
760,742.77 -2,769,829.11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
24,525,287.62 -4,852,052.89 19,673,234.73
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 760,742.77 760,742.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-2,260,179.87 360,463.45 -1,899,716.42
其中：1.基金申购款 384,520.42 -62,869.74 321,650.68
2.基金赎回款 -2,644,700.29 423,333.19 -2,221,367.10
五、期末所有者权益（基
金净值）
22,265,107.75 -3,730,846.67 18,534,261.08
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
26,984,945.52 -504,759.66 26,480,185.86
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,769,829.11 -2,769,829.11
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-2,372,100.63 47,259.31 -2,324,841.32
其中：1.基金申购款 327,326.43 -13,849.25 313,477.18
2.基金赎回款 -2,699,427.06 61,108.56 -2,638,318.50
五、期末所有者权益（基
金净值）
24,612,844.89 -3,227,329.46 21,385,515.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______徐克磊______
______闫译文______
____黄宇星____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]370 号文《关于核准天治趋势精选灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行
募集，基金合同于 2009年 7 月 15日正式生效，首次设立募集规模为 526,012,330.61 份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有
限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融
债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
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本基金股票资产投资比例为基金资产的 0%-95%，其中，股票资产的 80%以上投资于受益于人
口趋势的优势行业中的领先企业；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%。
本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+一年期银行定期存款利率（税后）×50%
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号
《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制
及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2019年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与 2018年年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
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6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管
理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1 日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生
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的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行
规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位
和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业
费附加的单位外）及地方教育费附加。
4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
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根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的应支付关联方的佣金。
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6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
141,736.18 178,318.20
其中：支付销售机构的客
户维护费
30,775.96 38,515.54
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
23,622.69 29,719.65
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
注：无。
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6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30
日
期初持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期末持有的基金份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
44.92% 40.63%
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行股份有限
公司
7,419,824.72 14,726.52 12,547,261.41 34,752.38
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无
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6.4.9 期末（ 2019 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 9,957,235.00 48.82
其中：股票 9,957,235.00 48.82
3 固定收益投资 2,562,810.00 12.57
其中：债券 2,562,810.00 12.57
7 银行存款和结算备付金合计 7,818,439.85 38.33
8 其他各项资产 57,097.39 0.28
9 合计 20,395,582.24 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
B 采矿业 348,580.00 1.88
C 制造业 3,238,055.00 17.47
E 建筑业 313,580.00 1.69
F 批发和零售业 212,660.00 1.15
G 交通运输、仓储和邮政业 206,295.00 1.11
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
303,110.00 1.64
J 金融业 4,841,405.00 26.12
K 房地产业 32,570.00 0.18
L 租赁和商务服务业 460,980.00 2.49
合计 9,957,235.00 53.72
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7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 170,000 1,001,300.00 5.40
2 601318 中国平安 8,000 708,880.00 3.82
3 000651 格力电器 12,000 660,000.00 3.56
4 601166 兴业银行 33,500 612,715.00 3.31
5 600519 贵州茅台 600 590,400.00 3.19
6 601288 农业银行 155,000 558,000.00 3.01
7 600036 招商银行 15,000 539,700.00 2.91
8 600887 伊利股份 15,000 501,150.00 2.70
9 600030 中信证券 20,000 476,200.00 2.57
10 600031 三一重工 36,000 470,880.00 2.54
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600019 宝钢股份 1,986,820.00 10.10
2 000651 格力电器 1,834,697.09 9.33
3 600028 中国石化 1,804,283.00 9.17
4 002146 荣盛发展 1,731,795.00 8.80
5 601006 大秦铁路 1,644,530.00 8.36
6 601668 中国建筑 1,641,494.00 8.34
7 601166 兴业银行 1,603,995.00 8.15
8 600030 中信证券 1,506,873.00 7.66
9 601318 中国平安 1,306,580.00 6.64
10 601988 中国银行 1,304,643.00 6.63
11 601328 交通银行 1,232,950.00 6.27
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12 600104 上汽集团 1,187,690.00 6.04
13 000001 平安银行 1,135,600.00 5.77
14 601009 南京银行 1,120,280.00 5.69
15 601398 工商银行 1,073,150.00 5.45
16 600873 梅花生物 1,061,250.00 5.39
17 600859 王府井 1,032,960.00 5.25
18 601225 陕西煤业 1,005,380.00 5.11
19 600660 福耀玻璃 950,543.00 4.83
20 603328 依顿电子 939,899.00 4.78
21 600519 贵州茅台 904,095.39 4.60
22 600170 上海建工 877,900.00 4.46
23 600031 三一重工 877,060.00 4.46
24 000488 晨鸣纸业 858,374.00 4.36
25 600236 桂冠电力 836,570.00 4.25
26 601088 中国神华 808,565.58 4.11
27 300059 东方财富 804,440.00 4.09
28 600741 华域汽车 800,637.51 4.07
29 000425 徐工机械 800,400.00 4.07
30 300188 美亚柏科 796,143.00 4.05
31 600958 东方证券 792,896.00 4.03
32 601601 中国太保 671,431.00 3.41
33 002601 龙蟒佰利 663,810.00 3.37
34 601098 中南传媒 658,362.26 3.35
35 600570 恒生电子 625,041.00 3.18
36 601688 华泰证券 613,400.00 3.12
37 600398 海澜之家 594,642.00 3.02
38 600177 雅戈尔 591,100.00 3.00
39 601288 农业银行 580,000.00 2.95
40 601997 贵阳银行 547,547.00 2.78
41 600036 招商银行 516,698.00 2.63
42 601818 光大银行 507,750.00 2.58
43 600887 伊利股份 452,816.00 2.30
44 600977 中国电影 428,186.00 2.18
45 600362 江西铜业 421,490.00 2.14
46 601888 中国国旅 420,356.67 2.14
47 600498 烽火通信 419,695.00 2.13
天治趋势精选混合 2019 年半年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
48 601186 中国铁建 410,550.00 2.09
49 601899 紫金矿业 402,600.00 2.05
50 000429 粤高速 A 400,043.00 2.03
51 600011 华能国际 397,650.00 2.02
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601006 大秦铁路 2,048,433.00 10.41
2 600019 宝钢股份 1,839,785.00 9.35
3 002146 荣盛发展 1,786,285.52 9.08
4 600028 中国石化 1,446,300.00 7.35
5 601668 中国建筑 1,326,400.00 6.74
6 601328 交通银行 1,243,670.00 6.32
7 601318 中国平安 1,219,820.00 6.20
8 601988 中国银行 1,204,900.00 6.12
9 601009 南京银行 1,181,670.00 6.01
10 600104 上汽集团 1,164,792.00 5.92
11 000651 格力电器 1,105,174.58 5.62
12 600030 中信证券 1,094,255.00 5.56
13 000001 平安银行 1,086,484.00 5.52
14 600873 梅花生物 1,037,486.00 5.27
15 600859 王府井 1,014,266.01 5.16
16 601166 兴业银行 1,013,115.00 5.15
17 603328 依顿电子 979,823.00 4.98
18 601225 陕西煤业 977,035.00 4.97
19 600660 福耀玻璃 960,567.00 4.88
20 600170 上海建工 923,400.00 4.69
21 000425 徐工机械 883,500.00 4.49
22 000488 晨鸣纸业 880,266.00 4.47
23 600236 桂冠电力 865,592.00 4.40
24 300059 东方财富 843,980.00 4.29
25 600958 东方证券 836,950.00 4.25
26 600741 华域汽车 793,946.00 4.04
27 601088 中国神华 786,377.00 4.00
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28 002601 龙蟒佰利 734,510.00 3.73
29 601566 九牧王 727,853.20 3.70
30 601398 工商银行 674,400.00 3.43
31 600570 恒生电子 638,241.00 3.24
32 601098 中南传媒 623,581.00 3.17
33 600177 雅戈尔 585,900.00 2.98
34 600398 海澜之家 574,768.00 2.92
35 601997 贵阳银行 574,430.00 2.92
36 601288 农业银行 559,500.00 2.84
37 601818 光大银行 536,100.00 2.73
38 000726 鲁泰 A 526,540.00 2.68
39 300188 美亚柏科 501,162.00 2.55
40 600031 三一重工 420,030.00 2.14
41 600977 中国电影 417,383.00 2.12
42 601186 中国铁建 402,500.00 2.05
43 600498 烽火通信 399,016.48 2.03
44 600011 华能国际 394,900.00 2.01
45 600519 贵州茅台 394,804.00 2.01
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 55,399,463.42
卖出股票收入（成交）总额 49,550,463.87
注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
3 金融债券 1,627,450.00 8.78
其中：政策性金融债 1,627,450.00 8.78
7 可转债（可交换债） 935,360.00 5.05
10 合计 2,562,810.00 13.83
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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018006 国开 1702 11,000 1,123,100.00 6.06
2 128024 宁行转债 4,000 535,600.00 2.89
3 018007 国开 1801 5,000 504,350.00 2.72
4 132013 17 宝武 EB 4,000 399,760.00 2.16
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
根据 2018年 11月 23 日中国保险监督管理委员会北京监管局发布的京保监罚【2018】28号，
工商银行（证券代码：601398）存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为。2018 年 11月 19日，
中国保险监督管理委员会北京监管局依据相关法规给予：责令改正处分决定，并罚款 30万元。
本基金投研人员分析认为，该处罚不会对公司经营产生重大影响，不影响公司的投资价值。
本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对
工商银行进行了投资。
本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 26,396.13
4 应收利息 30,094.55
5 应收申购款 606.71
9 合计 57,097.39
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128024 宁行转债 535,600.00 2.89
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,040 21,408.76 10,001,000.00 44.92% 12,264,107.75 55.08%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2009年 7月 15日 ）基金份额总额 526,012,330.61
本报告期期初基金份额总额 24,525,287.62
本报告期期间基金总申购份额 384,520.42
减:本报告期期间基金总赎回份额 2,644,700.29
本报告期期末基金份额总额 22,265,107.75
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，经工商行政管理部门核准，天治基金管理有限公司法定代表人变更为单宇先生，
本基金管理人于 2019年 3月 23日在中国证券监督管理委员会指定媒介及公司网站上刊登了相关
公告。
报告期内，经天治基金管理有限公司第五届董事会第四十一次会议审议通过，自 2019 年 5
月 10 日起，聘任闫译文女士担任公司副总经理，上述事项已按有关规定在中国证券投资基金业
协会完成相关手续，并报中国证券监督管理委员会上海监管局备案，本基金管理人于 2019 年 5
月 10日在中国证券监督管理委员会指定媒介及公司网站上刊登了相关公告。
托管人中国建设银行 2019 年 6 月 4 日发布公告，聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司
资产托管业务部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
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10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 1 81,723,223.18 77.88% 76,108.90 78.25% -
光大证券 1 23,211,794.11 22.12% 21,153.11 21.75% -
国联证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签
订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 22,134,975.45 69.29% 193,200,000.00 100.00% - -
光大证券 9,809,574.65 30.71% - - - -
国联证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190101-20190630 10,001,000.00 - - 10,001,000.00 44.92%
个人 1 20190306-20190630 4,715,849.06 - - 4,715,849.06 21.18%
产品特有风险
根据份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险作出相应
调整，减少流动性不佳资产的配置，增加流动性较好资产的配置，目前组合中流动性较好的资产比
例较高，20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响较小。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
天治基金管理有限公司
2019 年 8月 23日
