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鹏扬汇利债券A(004585)

鹏扬汇利债券:鹏扬汇利债券型证券投资基金2019年半年度报告摘要

 
 
鹏扬汇利债券型证券投资基金 
2019 年半年度报告摘要 
 
2019 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:鹏扬基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
送出日期:2019 年 8 月 23 日 
鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 
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§1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1日起至 6 月 30 日止。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 3 页 共 38 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏扬汇利债券 基金主代码 004585 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 6 月 2 日 基金管理人 鹏扬基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 4,461,028,467.60 份 基金合同存续期 不定期 下属分类基金的基金简称: 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 下属分类基金的交易代码: 004585 004586 报告期末下属分类基金的份额总额 4,370,065,497.38 份 90,962,970.22 份


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。 投资策略 本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益率曲线配置策略、 债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、可转债/可 交换债投资策略、国债期货投资策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证券投 资策略以及股票投资策略等,在有效管理风险的基础上,达成投资目标。 业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏扬基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 吉瑞 张燕 联系电话 010-68105888 0755-83199084 电子邮箱 service@pyamc.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话


400-968-6688 95555 传真 010-68105966 0755-83195201


2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.pyamc.com 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 4 页 共 38 页


基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 基金类别 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 6 月 30 日) 报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 100,975,168.98 3,829,663.44 本期利润 124,703,044.27 6,377,563.05 加权平均基金份额本期利润 0.0454 0.0550 本期基金份额净值增长率 5.02% 4.81% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.0582 0.0546 期末基金资产净值 4,705,556,466.87 97,615,570.62 期末基金份额净值 1.0768 1.0731 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








鹏扬汇利债券 A 阶段 份额净值增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.88% 0.13% 0.79% 0.10% 0.09% 0.03% 过去三个月 1.05% 0.13% -0.27% 0.14% 1.32% -0.01% 过去六个月 5.02% 0.15% 2.78% 0.14% 2.24% 0.01% 过去一年 9.11% 0.21% 3.69% 0.15% 5.42% 0.06% 自基金合同 生效起至今 12.46% 0.18% 5.45% 0.13% 7.01% 0.05%








鹏扬汇利债券 C 阶段 份额净值增长率① 份额净值 增长率标 业绩比较 基准收益 业绩比较基准 收益率标准差 ①-③ ②-④ 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 6 页 共 38 页


准差② 率③ ④ 过去一个月 0.85% 0.13% 0.79% 0.10% 0.06% 0.03% 过去三个月 0.95% 0.13% -0.27% 0.14% 1.22% -0.01% 过去六个月 4.81% 0.15% 2.78% 0.14% 2.03% 0.01% 过去一年 8.68% 0.21% 3.69% 0.15% 4.99% 0.06% 自基金合同 生效起至今 11.55% 0.18% 5.45% 0.13% 6.10% 0.05%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 7 页 共 38 页


注:(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2019 年 6 月 30 日。 (2)本基金合同于 2017 年 6 月 2 日生效。 (3)按基金合同规定,本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时,本基金 的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围,四、投资限制”的有关规定。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 8 页 共 38 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为鹏扬基金管理有限公司,经中国证监会证监许可【2016】1453 号文批准,成 立于 2016 年 7 月 6 日,是我国第一家由阳光私募基金管理人股东发起设立的公募基金管理公司, 该阳光私募基金管理人北京鹏扬投资管理有限公司(以下简称“鹏扬投资”)曾是国内最大的固 定收益类私募基金管理人之一。公司注册资本 11800 万元人民币,杨爱斌持股比例为 50.000%, 上海华石投资有限公司持股比例为 28.156%,宏实资本管理有限公司持股比例为 7.500%,上海济 通企业管理中心(有限合伙)、上海璞识企业管理中心(有限合伙)和上海润京企业管理中心(有 限合伙)持股比例分别为 4.364%、4.990%和 4.990%。公司注册地在上海,主要办公地在北京,已 在北京、上海、深圳成立分公司。公司的的经营宗旨为:纪律为本,稳健增值。公司长远目标是 成为在中国资本市场上有影响力的、能持续为客户创造价值的专业化资产管理公司。公司于 2017 年荣获中国证券报中国基金业“2016 年度金牛特别贡献奖”;于 2019 年荣获证券时报“2018 年 度明星基金公司成长奖”、荣获朝阳永续 2018 年度“创业成就奖”、荣获新浪 2018 年度“最受 信赖责任投资基金公司”。


截至 2019 年 6 月 30 日,公司公募基金规模达 306.70 亿元,非货币公募基金规模 264.89 亿 元。公司旗下有鹏扬汇利债券型证券投资基金、鹏扬利泽债券型证券投资基金、鹏扬现金通利货 币市场基金、鹏扬景兴混合型证券投资基金、鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金、鹏扬淳 优一年定期开放债券型证券投资基金、鹏扬双利债券型证券投资基金、鹏扬景升灵活配置混合型 证券投资基金、鹏扬景欣混合型证券投资基金、鹏扬淳合债券型证券投资基金、鹏扬淳利定期开 放债券型证券投资基金、鹏扬泓利债券型证券投资基金、鹏扬淳享债券型证券投资基金、鹏扬核 心价值灵活配置混合型证券投资基金、鹏扬添利增强债券型证券投资基金、鹏扬淳盈 6 个月定期 开放债券型证券投资基金共 16 只开放式基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨爱斌 总经理、 本基金 基金经 理 2017年 6月 2日 - 20 复旦大学国际金融专业经 济学硕士,曾任中国平安 保险(集团)股份有限公 司组合管理部副总经理、 华夏基金管理有限公司固 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 9 页 共 38 页


定收益投资总监、北京鹏 扬投资管理有限公司董事 长兼总经理等职务。自 2016年 7月起任鹏扬基金 管理有限公司董事、总经 理。2017 年 6 月 2 日至今 任鹏扬汇利债券型证券投 资基金基金经理;2017 年 6月 15日至2019年 1月 4 日任鹏扬利泽债券型证券 投资基金基金经理;2018 年 12 月 12 日至今任鹏扬 泓利债券型证券投资基金 基金经理。 焦翠 本基金 基金经 理 2018 年 3 月 16 日 - 6 中国人民大学金融硕士, 曾任北京鹏扬投资管理有 限公司交易管理部债券交 易员。2016 年 8 月加入鹏 扬基金管理有限公司,历 任交易管理部债券交易 员、固定收益部投资组合 经理。2018 年 3 月 16 日 至今任鹏扬景兴混合型证 券投资基金、鹏扬汇利债 券型证券投资基金基金经 理;2018 年 8 月 23 日至 今任鹏扬利泽债券型证券 投资基金基金经理;2019 年 1 月 4 日至今任鹏扬泓 利债券型证券投资基金基 金经理;2019 年 3 月 22 日至今任鹏扬淳享债券型 证券投资基金基金经理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 10 页 共 38 页


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保护投资者利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,本基金管理人一 贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户 资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内 部规章,拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控 与报告制度》,对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交 易措施。本报告期内,本公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年上半年全球经济下行压力加大,经合组织综合领先指标已进入明显“放缓”阶段,同 时通货膨胀低于预期,美联储暂停加息,市场预期下半年降息 2 次。全球越来越多的央行跟随美 联储下调经济增长预期转向鸽派立场,中国央行一季度大幅下调存款准备金率,同时通过公开市 场操作投放大量流动性,并通过 TMLF 下调公开市场的利率。在宽松货币政策预期下,全球资本市 场风险偏好明显提升,发达经济体国债收益率大幅下行,风险资产重新大幅上涨,美股重新创出 历史新高,但商品价格出现回落趋势。 2019 年上半年中国经济在适度宽松的货币政策和积极财政政策共同支持下,出现企稳迹象略 超市场预期。从需求数据来看,经济增长的主要推动力是房地产投资,但制造业投资持续回落。 基建投资在一季度“早投放、早实施、早见效”的积极财政政策支持下,出现小幅回升迹象,但 面临后续乏力的压力。受减税降费政策的实施,消费需求出现回升,企业盈利增长也有所好转。 二季度受中美贸易摩擦重新升级和货币信贷政策边际收紧影响,中国经济领先指标重新出现走弱 的迹象,市场对下半年经济企稳回升的预期有所降低。通货膨胀方面,受猪肉和水果等食品价格 上涨影响,CPI 出现明显回升,但核心 CPI 和 PPI 小幅回落,通货膨胀预期不强。流动性方面,4 月政治局会议后,央行适度回收流动性,但包商接管事件后,为对冲金融同业流动性收缩风险, 央行通过公开市场投放巨额流动性,但流动性在大型金融机构和中小金融机构之间出现明显分层 迹象,交易对手风险明显上升。 上半年债券市场总体重现震荡走势,利率债券明显弱于信用债券,收益率曲线短端和中低评 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 11 页 共 38 页


级信用债券明显受益于宽松流动性,体现为期限利差扩大和信用利差收缩的特征。从市场节奏来 看,一季度债券市场先扬后抑,总体呈现牛市变陡格局,可转债市场伴随股票市场大涨也明显回 升。二季度债券市场先抑后扬,4 月受一季度经济增长和融资数据超预期影响,债券市场大幅调 整。5 月份,受中美贸易战再次升级和不利的经济数据等因素刺激小幅上涨,债券市场企稳回升, 6 月份在央行流动性重回宽松的支持下,债券市场继续回升,但受包商事件影响,中低评级信用 债券利差开始扩大。


上半年股票市场明显回升,中证 100 和沪深 300 等大盘股指数超越中小盘的中证 500 指数。 从行业指数来看,食品饮料、非银金融、家用电器和养殖行业明显超越指数,但钢铁、建筑、采 掘等偏周期行业明显跑输市场。从市场节奏来看,一季度股票市场大幅回升,中小盘成长风格的 创业板指数和中证 500 指数大幅跑赢大盘价值风格的上证 50 指数和沪深 300 指数。二季度股票市 场先扬后抑,大盘价值风格的上证 50 指数和沪深 300 指数大幅跑赢中小盘成长风格的创业板指数 和中证 500 指数。 债券策略方面,本基金上半年坚持以利率债券和中高评级信用债券的波段操作策略,积极把 握市场震荡带来的资本利得机会。在年初降准利好后大幅降低组合久期和债券仓位,同时通过国 债期货空头套保降低久期,4 月初组合针对超预期的 1 季度经济数据继续降久期和降杠杆,重点 大幅减仓票息低的中短期商业金融债券和高等级信用债券。4 月下旬,基于中长期通货紧缩展望 战略性增仓超长期国开债券,同时逆势逢低增仓中长期利率和在一级市场积极申购新发行的定价 较好的中高等级信用债券,获得宝贵的高票息优质信用债券持仓,提升组合久期。5 月市场大幅 反弹后,兑现 4 月高位增仓的利率债券,同时进一步优化组合的信用质量,降低组合信用风险暴 露,同时趁股票市场调整之际抄底大幅下跌的可转换债和可交换债券,提高组合的风险资产比例。 权益策略方面,本基金上半年坚持基本面和流动性相结合的配置思路,通过股票仓位增减、 风格和行业轮动降低组合波动 。年初组合在央行释放巨额流动性的政策背景下,在市场低位大幅 提升组合权益仓位到基准仓位之上,行业上重点增仓保险股、医药零售股等;3-4 月在市场相对 高点减仓获利较大的高 Beta 成长股,逢低增持大型国有银行股和石化能源股。临近年中,市场再 次反弹后,减仓超额收益巨大的银行股和零售药店和医疗器械股,清仓黄金有色股,战略性低位 大幅增仓传媒行业长线低估成长股和高端制造行业个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鹏扬汇利债券 A 基金份额净值为 1.0768 元,本报告期基金份额净值增长率为 5.02%;截至本报告期末鹏扬汇利债券 C 基金份额净值为 1.0731 元,本报告期基金份额净值增长 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 12 页 共 38 页


率为 4.81%;同期业绩比较基准收益率为 2.78%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2019 年全球经济增长从 2018 年周期分化转为同步放缓。经济合作与发展组织(OECD)公布 5 月综合领先指标显示全球经济已经连续 9 个月下行且处于 100 点以下,主要经济体除中国在 2019 年 3 月企稳出现回升外,美国、日本、欧元区均面临持续下行压力。我们认为全球央行货币重回 宽松能延缓经济的下行压力,但在全球债务杠杆较高和全球贫富差距持续扩大导致的民粹主义兴 起、全球贸易保护主义抬头的大背景下,全球政治经济格局将进入一个前所未有的新阶段,全球 经济很可能进入一个较低的增长阶段,同时全球货币金融体系的分化将给全球资本市场带来巨大 的不确定性。 我们认为,2019 年下半年中国经济将面临下行的压力,实际 GDP 增长将下降到 6%-6.2%的水 平,名义 GDP 增长将下降到 7.5%-8%的水平。增长回落的主要驱动力是在上半年偏高的房地产投 资在下半年房地产政策不松绑甚至进一步加强的背景下,棚户区改造计划和货币化安置大幅减少 导致房地产销量持续回落,而开发商土地高库存、高新开工、高施工、低竣工的格局不可持续。 三季度受上半年宽松的货币政策和积极的财政政策刺激,经济仍有一定韧性,但展望四季度,受 包商事件引发的流动性分层和信用收缩效应对总需求压制、中美贸易冲突长期化打击出口增长和 FDI 等不利因素影响,经济增长预计将略微低于市场预期。 通货膨胀方面,短期来看,CPI 可能受到猪肉等食品价格上涨影响而继续有所抬升,但核心 CPI 继续保持低位;PPI 总体趋势下降,下半年工业品通缩趋势将更为明显。中期来看,制造业投 资下降导致的名义工资下降短期对债券市场形成一定影响,科技创新力度加大导致商品和服务价 格下降,金融防风险、金融供给侧结构性改革导致金融部门低质量扩张的终结,因此我们认为未 来 1-2 年通货紧缩风险大于通货膨胀风险。 流动性方面,在 1 季度超预期的信贷和社融数据公布后,央行货币政策转为松紧适度,基础 货币连续 2 月下降;5 月份,受中美贸易战 2.0 和包商接管引发同业流动性收缩风险的影响,央 行连续大幅投放流动性。若 3 季度美联储如市场预期降息,中国央行降低公开市场操作利率也将 是大概率事件。展望三季度信贷和社会融资总量,除地方政府债券可能继续高速增加外,企业部 门融资环境略有收缩,这在一定程度上意味着私人非金融部门流动性重新面临收缩局面。 下半年债券市场总体机会大于风险,下跌即是买入机会。主要支持因素是全球经济下行趋势 不变和全球货币政策重回宽松导致的流动性支持,主要的风险是猪肉等食品价格的超预期上涨和 股票市场风险偏好的大幅提升。从债券类属来看,信用收缩和分化背景下对利率和中高等级信用 债券仍比较有利,相反部分基本面不好、杠杆水平较高的中小民营企业、非行业龙头的房地产公 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 13 页 共 38 页


司和债务水平较高且财政实力较弱的地方融资平台的债务违约风险仍较大,下沉信用评级仍面临 较大风险。 下半年股票市场总体趋势仍是中性,指数上涨和下跌空间都不大,呈现结构性震荡机会。从 基本面来看,股票市场重新面临经济下行预期的压力,但短期内因为 1 季度的货币信贷宽松和财 政减税降费等刺激政策利好延续的影响,上市公司盈利增长仍维持正面预期。从流动性来看,货 币政策重新转为适度宽松,对股票市场估值提升正面。但实体经济的流动性环境总体趋紧,不利 于重资产和高杠杆的行业。股票市场政策的重点是科创板的试点,政策环境对股票市场正面。仓 位控制方面,组合将在 3200 点以上逐步降低风险资产仓位和组合 Beta;在 2700 点以下将逐步增 加风险资产仓位和组合 Beta。行业板块方面重点方向是低估值、高质量的行业龙头和受政策支持 的高质量制造等领域的股票机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及本基金合同约定,本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国 证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持投资品种进行估值。 本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、 估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。日常估值由基金管理 人同基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由 基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会(成员包括公司分管领导以及投资研究部、监察稽核部、交易 管理部、基金运营部等部门负责人及相关业务骨干,估值委员会成员中不包括基金经理)。基金管 理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。本报告期内,参与估值流程各方 之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 14 页 共 38 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度,我行在履行托管职 责中,严格遵守有关法律法规、托管协议的规定,尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款,对托管产品的投资行为进行监督, 并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则,独立地设置、登录和保管本产 品的全套账册,进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本半年度报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确,不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 15 页 共 38 页


§6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:鹏扬汇利债券型证券投资基金 报告截止日: 2019 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资 产 本期末 2019 年 6 月 30 日 上年度末 2018 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 63,611,408.54 5,241,852.28 结算备付金 37,168,264.97 25,024,087.84 存出保证金 275,383.11 2,270,159.13 交易性金融资产 4,508,333,813.14 2,283,715,661.40 其中:股票投资 386,229,922.61 198,379,487.00 基金投资 - - 债券投资 4,122,103,890.53 2,085,336,174.40 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 230,000,220.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 50,307,584.54 32,166,172.29 应收股利 - - 应收申购款 73,520,998.65 10,174,079.89 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 4,963,217,672.95 2,358,592,012.83 负债和所有者权益 本期末 2019 年 6 月 30 日 上年度末 2018 年 12 月 31 日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 90,000,000.00 457,009,400.06 应付证券清算款 58,440,480.21 5,040,417.89 应付赎回款 8,038,828.65 1,118,092.65 应付管理人报酬 2,156,081.14 1,133,773.09 应付托管费 616,023.16 323,935.15 应付销售服务费 28,568.65 53,579.85 应付交易费用 325,975.19 133,942.39 应交税费 287,647.47 204,407.91 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 16 页 共 38 页


应付利息 49,061.61 503,604.81 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 102,969.38 195,097.18 负债合计 160,045,635.46 465,716,250.98 所有者权益: 实收基金 4,461,028,467.60 1,846,337,168.64 未分配利润 342,143,569.89 46,538,593.21 所有者权益合计 4,803,172,037.49 1,892,875,761.85 负债和所有者权益总计 4,963,217,672.95 2,358,592,012.83 注:报告截止日 2019 年 6 月 30 日,鹏扬汇利债券 A 基金份额净值 1.0768 元,基金份额总额 4,370,065,497.38 份;鹏扬汇利债券 C 基金份额净值 1.0731 元,基金份额总额 90,962,970.22 份。鹏扬汇利债券份额总额合计为 4,461,028,467.60 份。 6.2 利润表 会计主体:鹏扬汇利债券型证券投资基金 本报告期:2019 年 1 月 1日至 2019 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项 目 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 一、收入 150,912,247.32 43,366,880.44 1.利息收入 56,653,009.65 31,382,508.24 其中:存款利息收入 447,651.49 293,687.38 债券利息收入 56,103,024.72 31,042,772.37 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 102,333.44 46,048.49 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 67,961,348.83 21,192,813.93 其中:股票投资收益 30,511,476.55 21,371,027.34 基金投资收益 - - 债券投资收益 28,963,610.14 -6,518,280.56 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 3,097,669.89 1,121,648.89 股利收益 5,388,592.25 5,218,418.26 3.公允价值变动收益(损失以“-”号 填列) 26,275,774.90 -9,208,568.56 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 22,113.94 126.83 减:二、费用 19,831,640.00 13,863,545.82 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 17 页 共 38 页


1.管理人报酬 10,480,182.85 5,166,916.24 2.托管费 2,994,337.91 1,476,261.83 3.销售服务费 240,398.06 162,558.71 4.交易费用 1,300,011.63 966,709.67 5.利息支出 4,495,980.25 5,875,451.02 其中:卖出回购金融资产支出 4,495,980.25 5,875,451.02 6.税金及附加





169,078.76 77,904.44 7.其他费用 151,650.54 137,743.91 三、利润总额 (亏损总额以“-”号 填列) 131,080,607.32 29,503,334.62 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 131,080,607.32 29,503,334.62


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:鹏扬汇利债券型证券投资基金 本报告期:2019 年 1 月 1日至 2019 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 1,846,337,168.64 46,538,593.21 1,892,875,761.85 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 131,080,607.32 131,080,607.32 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) 2,614,691,298.96 164,524,369.36 2,779,215,668.32 其中:1.基金申购款 3,469,097,714.42 214,210,809.14 3,683,308,523.56 2.基金赎回款 -854,406,415.46 -49,686,439.78 -904,092,855.24 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 4,461,028,467.60 342,143,569.89 4,803,172,037.49 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 18 页 共 38 页


项目 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 1,733,251,066.89 21,423,821.98 1,754,674,888.87 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 29,503,334.62 29,503,334.62 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) -426,902,074.28 -11,152,137.74 -438,054,212.02 其中:1.基金申购款 225,459,869.14 7,871,884.96 233,331,754.10 2.基金赎回款 -652,361,943.42 -19,024,022.70 -671,385,966.12 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 1,306,348,992.61 39,775,018.86 1,346,124,011.47


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______杨爱斌______














______刘燕______














____韩欢____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏扬汇利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)证监许可[2017]499 号《关于准予鹏扬汇利债券型证券投资基金注册的批复》 的注册,由鹏扬基金管理有限公司于 2017 年 5 月 8日至 2017 年 5 月 26 日向社会公开募集,基金 合同于 2017 年 6 月 2 日生效,首次设立募集规模为 1,367,288,925.10 份基金份额。本基金为契 约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为鹏扬基金管理有限公司, 基金托管人为招商银行股份有限公司。 本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 19 页 共 38 页


投资人认购/申购时收取认购/申购费用,而不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额, 称为 A 类基金份额;在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用,但从本类别基金资产中计提销 售服务费的基金份额,称为 C 类基金份额。A 类、C 类基金份额分别设置代码,分别计算和公告各 类基金份额净值和各类基金份额累计净值。 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政 府支持机构债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、公开 发行的次级债券、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工 具、可转换债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、债券质押式及买断式回购、国内 依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、国债期 货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基 金的投资组合比例为:投资于债券的比例不低于基金资产的 80%。投资于股票、权证等资产的投 资比例合计不超过基金资产的 20%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%; 每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金以及到期日在 1 年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为:中债综合指 数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具 体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号 《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制 及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会 及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2019 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2019 年 1 月 1日至 2019 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 20 页 共 38 页


6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会 计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 4 月 24 日起,调整证券(股票) 交易印花税税率,由原先的 3‰调整为 1‰; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 9 月 19 日起,调整由出让方按 证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增 值税;存款利息收入不征收增值税;


根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 21 页 共 38 页


人为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定,自 2018 年 1 月 1 日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下简 称“资管产品运营业务”),暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税,资管产品管理 人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人 可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税 额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减; 根据财政部、国家税务总局财税[2017] 90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税 政策的通知》的规定,自 2018 年 1 月 1 日起,资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发 生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:提供贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产 生的利息及利息性质的收入为销售额;转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票(不包括限售股)、 债券、基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日 的股票收盘价(2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、 债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加,以实际缴纳的增值税税 额为计税依据,分别按规定的比例缴纳。


6.4.6.3 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定, 自 2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008 年 10 月 9 日起,对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 22 页 共 38 页


别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自 2013 年 1 月 1 日起,证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额 计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额; 持股期限超过 1 年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自 2015 年 9 月 8 日起,证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过 1 年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鹏扬基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构 招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 注:无。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 10,480,182.85 5,166,916.24 其中:支付销售机构的客 户维护费 1,750,220.25 1,416,080.23 注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率计 提。计算方法如下: 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 23 页 共 38 页


H=E×0.70%/当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 2,994,337.91 1,476,261.83 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计 提。计算方法如下: H=E×0.20%/当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值


6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 合计 鹏扬基金 - 49,971.84 49,971.84 招商银行 - 168,404.95 168,404.95 合计 - 218,376.79 218,376.79 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 合计 鹏扬基金 - 121,367.99 121,367.99 招商银行 - 36,754.32 36,754.32 合计 - 158,122.31 158,122.31 注:基金销售服务费每日计提,按月支付。本基金分为不同的类别,适用不同的销售服务费率。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 24 页 共 38 页


其中,本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份 额资产净值的 0.40%年费率计提。计算方法如下: H=E×0.40%/当年天数 H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费 E 为前一日 C类基金份额的基金资产净值 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:无。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:无。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 63,611,408.54 177,655.10 1,309,848.40 69,596.23


6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 注:无。 6.4.9 期末(2019 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.2 受限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 张) 期末 成本总额 期末估值总额 备注 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 25 页 共 38 页


112921 19 蛇口 01 2019 年 6 月 25 日 2019 年 7 月 4 日 新债 流通 受限 100.00 100.00 600,000 60,000,000.00 60,000,000.00- 113028 环境转债 2019 年 6 月 20 日 2019 年 7 月 8 日 新债 流通 受限 100.00 100.00 3,060 306,000.00 306,000.00- 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:无。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 注:无。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 90,000,000.00 元,于 2019 年 7 月 1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有 的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折 算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 6.4.10.1 公允价值 本基金非以公允价值计量的金融工具,因其剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。 (1)各层次金融工具公允价值 本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币 1,008,703,397.74 元,属于第二层次的余额为人民币 3,499,630,415.40 元,属于第三层次的余 额为人民币 0.00 元(上年度末:第一层次人民币 234,627,720.50 元,第二层次人民币 2,049,087,940.90 元,第三层次人民币 0.00 元)。 (2)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属 于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间 不将相关证券的公允价值列入第一层次,并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有 重要意义的输入值所属的最低层次,确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 26 页 共 38 页


策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量 的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。 6.4.10.2 承诺事项 无。 6.4.10.3 其他事项 无。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 27 页 共 38 页


§7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 386,229,922.61 7.78 其中:股票 386,229,922.61 7.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,122,103,890.53 83.05 其中:债券 4,122,103,890.53 83.05








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 230,000,220.00 4.63 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 100,779,673.51 2.03 8 其他各项资产 124,103,966.30 2.50 9 合计 4,963,217,672.95 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 98,704,104.22 2.05 C 制造业 93,673,820.44 1.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,650,000.00 0.28 E 建筑业 - - F 批发和零售业 58,390,132.55 1.22 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 54,374,092.80 1.13 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 17,070,512.60 0.36 M 科学研究和技术服务业 - - 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 28 页 共 38 页


N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 50,367,260.00 1.05 S 综合 - - 合计 386,229,922.61 8.04


7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通标的股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 600028 中国石化 18,044,626 98,704,104.22 2.05 2 300251 光线传媒 7,406,950 50,367,260.00 1.05 3 601607 上海医药 2,197,758 39,889,307.70 0.83 4 601939 建设银行 4,405,120 32,774,092.80 0.68 5 300124 汇川技术 1,255,764 28,769,553.24 0.60 6 300633 开立医疗 990,300 28,282,968.00 0.59 7 601288 农业银行 6,000,000 21,600,000.00 0.45 8 600196 复星医药 810,000 20,493,000.00 0.43 9 002027 分众传媒 3,226,940 17,070,512.60 0.36 10 002867 周大生 497,515 17,010,037.85 0.35 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站的半年度报告 正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 600028 中国石化 105,366,459.58 5.57 2 300633 开立医疗 59,756,415.20 3.16 3 300251 光线传媒 50,578,699.26 2.67 4 300124 汇川技术 42,599,826.29 2.25 5 601288 农业银行 42,178,102.00 2.23 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 29 页 共 38 页


6 601318 中国平安 34,562,522.92 1.83 7 601939 建设银行 30,753,897.60 1.62 8 000598 兴蓉环境 25,303,051.18 1.34 9 603520 司太立 24,694,161.50 1.30 10 601607 上海医药 23,458,422.86 1.24 11 601899 紫金矿业 23,295,900.00 1.23 12 603939 益丰药房 18,799,652.24 0.99 13 002027 分众传媒 17,813,624.40 0.94 14 300009 安科生物 16,394,318.70 0.87 15 002867 周大生 14,534,643.15 0.77 16 601601 中国太保 12,213,923.78 0.65 17 002841 视源股份 10,526,748.80 0.56 18 603517 绝味食品 10,167,870.00 0.54 19 002727 一心堂 6,620,098.00 0.35 20 300497 富祥股份 4,271,161.00 0.23 注:“买入金额”按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 82,981,229.22 4.38 2 300633 开立医疗 32,409,498.00 1.71 3 601601 中国太保 31,597,938.14 1.67 4 603520 司太立 27,850,151.60 1.47 5 601899 紫金矿业 26,940,400.00 1.42 6 300124 汇川技术 22,684,578.76 1.20 7 601288 农业银行 20,652,161.00 1.09 8 603939 益丰药房 20,411,107.90 1.08 9 600535 天士力 18,444,475.97 0.97 10 600566 济川药业 17,973,728.04 0.95 11 300009 安科生物 17,815,274.35 0.94 12 000581 威孚高科 17,100,178.56 0.90 13 000598 兴蓉环境 14,594,481.00 0.77 14 600563 法拉电子 13,763,944.00 0.73 15 000066 中国长城 13,013,038.45 0.69 16 603517 绝味食品 11,096,633.20 0.59 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 30 页 共 38 页


17 000537 广宇发展 10,070,216.54 0.53 18 601607 上海医药 9,888,671.00 0.52 19 002727 一心堂 9,448,258.00 0.50 20 300408 三环集团 8,290,944.80 0.44 注:“买出金额”按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 576,330,221.08 卖出股票收入(成交)总额 449,183,223.47 注:“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 58,691,542.00 1.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 625,812,873.40 13.03 其中:政策性金融债 575,302,873.40 11.98 4 企业债券 817,447,000.00 17.02 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,997,679,000.00 41.59 7 可转债(可交换债) 622,473,475.13 12.96 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,122,103,890.53 85.82


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 160205 16 国开 05 3,300,000 318,318,000.00 6.63 2 113021 中信转债 1,644,610 170,940,763.40 3.56 3 132009 17 中油 EB 1,073,120 106,120,836.80 2.21 4 1980199 19 深圳能源绿色债 02 1,000,000 100,400,000.00 2.09 5 101900851 19 华电股MTN002A 1,000,000 100,060,000.00 2.08 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 31 页 共 38 页





7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1 本期国债期货投资政策 根据风险管理原则,本基金以套期保值为主要目的,通过多头或空头套期保值等策略进行套 期保值操作。制定国债期货套期保值策略时,基金管理人通过对宏观经济和债券市场运行趋势的 研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,并根据基金现券资产利率风险敞口采用 流动性好、交易活跃的期货合约。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征, 利用金融衍生品的杠杆作用,规避利率风险以达到降低投资组合的整体风险的目的。 7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险指标说明 公允价值变动总额合计(元) - 国债期货投资本期收益(元) 3,097,669.89 国债期货投资本期公允价值变动(元) -1,247,300.00 注:(1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本期国债期货投资本期收益为未扣手续费收益。 7.10.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期内以套期保值为主要目的进行了国债期货投资。通过对宏观经济和债券市 场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型,并与现券资产进行匹配,较好地对冲了利率风险、 流动性风险对基金的影响,降低了基金净值的波动。本报告期内,本基金投资国债期货符合既定 的投资政策和投资目的。 7.11 投资组合报告附注 7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 中信转债(113021.SH)为鹏扬汇利债券型证券投资基金的前十大持仓证券。中信银行股份有限 公司(以下简称“中信银行”)作为江苏宏图高科技股份有限公司(以下简称“宏图高科”)相 关债务融资工具的主承销商,在后续管理工作中存在以下违反银行间市场自律管理规则的行为:


鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 32 页 共 38 页


一、宏图高科于 2018 年 11 月 26 日披露了《江苏宏图高科技股份有限公司关于“15 宏图 MTN001” 与投资人达成一致的公告》,其中“已与‘15 宏图 MTN001’全部投资人就延期兑付方案达成一 致”的表述与实际情况不符。中信银行作为“15 宏图 MTN001”的主承销商,在知悉上述不真实内 容的情况下,未督导发行人就不真实内容予以纠正,对发行人的督导职责履行不到位。


二、中 信银行于 2018 年 12 月 6 日召集召开了“18 宏图高科 SCP002”持有人会议,相关召集公告披露不 及时,持有人会议议案披露不完整。


三、2018 年 9 月和 11 月,宏图高科主体评级下调事项触 发了“18 宏图高科 SCP002”投资者保护的事先约束条款,中信银行作为召集人未及时召开持有人 会议。


依据相关自律规定,经 2019 年第 4 次自律处分会议审议,给予中信银行通报批评处分, 责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。 本基金投资中信转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除中信转债外,本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的 情况,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 275,383.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 50,307,584.54 5 应收申购款 73,520,998.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 124,103,966.30


7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 132009 17 中油 EB 106,120,836.80 2.21 2 132013 17 宝武 EB 99,747,115.80 2.08 3 132008 17 山高 EB 19,028,982.00 0.40 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 33 页 共 38 页


4 113019 玲珑转债 17,033,483.70 0.35 5 113008 电气转债 12,785,953.60 0.27 6 110048 福能转债 5,569,000.00 0.12 7 123004 铁汉转债 4,473,067.69 0.09 8 128046 利尔转债 4,424,376.60 0.09 9 132011 17 浙报 EB 2,729,104.00 0.06 10 127007 湖广转债 1,994,445.14 0.04 11 113518 顾家转债 1,601,734.20 0.03


7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 34 页 共 38 页


§8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 类别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份 额比例 鹏 扬 汇 利 债 券 A 5,167 845,764.56 3,048,059,320.10 69.75% 1,322,006,177.28 30.25% 鹏 扬 汇 利 债 券 C 977 93,104.37 13,376,498.70 14.71% 77,586,471.52 85.29% 合计 6,144 726,078.85 3,061,435,818.80 68.63% 1,399,592,648.80 31.37% 注:对下属分类基金比例的分母采用各自类别的份额,对合计数比例的分母采用下属分类份额的 合计数(即期末基金份额总额)。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额类别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 鹏扬汇利 债券 A 2,149,726.39 0.0492% 鹏扬汇利 债券 C 971,897.76 1.0685% 合计 3,121,624.15 0.0700% 注:对下属分类基金,比例的分母采用各自类别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分类份 额的合计数(即期末基金份额总额)。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注:截至本报告期末,本基金管理人高级管理人员,基金投资和研究部门负责人持有本基金份额 总量的数据区间为 0;本基金的基金经理持有本基金份额总量的数据区间为 0。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 35 页 共 38 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 鹏扬汇利债券 A 鹏扬汇利债券 C 基金合同生效日(2017 年 6 月 2 日)基金份 额总额 1,179,192,762.23 188,096,162.87 本报告期期初基金份额总额 1,673,083,658.12 173,253,510.52 本报告期基金总申购份额 3,386,180,102.74 82,917,611.68 减:本报告期基金总赎回份额 689,198,263.48 165,208,151.98 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 本报告期期末基金份额总额 4,370,065,497.38 90,962,970.22 注:如有相应情况,总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 36 页 共 38 页


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内,本基金未召开基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人: 本基金管理人于 2019 年 3 月 27 日发布《鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变动公告》, 李操纲先生自 2019 年 3 月 25 日起不再担任鹏扬基金管理有限公司副总经理。本基金管理人已按 有关规定报中国基金业协会和北京证监局备案上述重大人事变动事项。 2、基金托管人托管部门: 本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内基金投资策略未发生改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 自本基金基金合同生效日起安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务 至今,本报告期内会计师事务所未发生改变。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、基金业协会、证券交易 所处罚或公开谴责,以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。 本报告期内,基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 华泰证券 2 695,830,947.58 67.85% 504,525.50 71.16% - 天风证券 2 164,875,643.93 16.08% 85,685.42 12.08% - 中信建投证 券 2 164,806,853.04 16.07% 118,840.22 16.76% - 中信证券 2 - - - - - 中国国际金 2 - - - - - 鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 37 页 共 38 页


融有限公司 注:(1)基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力,能及时、全 面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报 告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 (2)基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后,确定证券经营机构的选择。经公司批 准后与被选择的证券经营机构签订协议。 (3)本基金本报告期无新增/撤销交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 华泰证券 721,000,284.90 62.40% 9,634,022,000.00 63.38% - - 天风证券 240,260,549.36 20.79% 4,490,539,000.00 29.54% - - 中信建投证 券 194,157,232.16 16.80% 1,075,000,000.00 7.07% - -


鹏扬汇利债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 第 38 页 共 38 页


§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。





鹏扬基金管理有限公司 2019 年 8 月 23 日