MSCI中国 A股国际通交易型开放式指
数证券投资基金 2019年半年度报告
2019年 06月 30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 8月 23日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 22日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录..........................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
1.2 目录.....................................................................................................................................2
§2 基金简介......................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................4
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现..................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6
§4 管理人报告..................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.................................................9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.............................................................9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................10
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................10
§5 托管人报告................................................................................................................................10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
..................................................................................................................................................11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11
§6 半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................11
6.1 资产负债表.......................................................................................................................11
6.2 利润表...............................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................14
6.4 报表附注...........................................................................................................................16
§7 投资组合报告............................................................................................................................32
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................32
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...................42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...................42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.........................................................42
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7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.........................................................43
7.12 投资组合报告附注.........................................................................................................43
§8 基金份额持有人信息................................................................................................................44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................44
8.2 期末上市基金前十名持有人...........................................................................................45
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................45
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...........................45
§9 开放式基金份额变动................................................................................................................45
§10 重大事件揭示..........................................................................................................................46
10.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................46
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.............................46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.................................................46
10.4 基金投资策略的改变.....................................................................................................46
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................46
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................................46
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................46
10.8 其他重大事件.................................................................................................................47
§11 影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................48
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................48
11.2 影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................48
§12 备查文件目录..........................................................................................................................48
12.1 备查文件目录.................................................................................................................48
12.2 存放地点.........................................................................................................................48
12.3 查阅方式.........................................................................................................................48
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 MSCI中国 A股国际通 ETF
场内简称 MSCI基金
基金主代码 512160
交易代码 512160
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2018年 4月 3日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 745,777,775.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2018年 4月 27日
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“MSCI基金”。
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标的指数中
的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因
基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或
因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟
踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，
从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为MSCI
China A Inclusion RMB Index（MSCI中国 A股国际通指数）。
风险收益特征
本基金属股票型基金，一般而言，其风险与收益高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 常克川 王永民
信息披露负责人
联系电话 0755-82763888 010-66594896
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电子邮箱 manager@southernfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-889-8899 95566
传真 0755-82763889 010-66594942
注册地址
深圳市福田区莲花街道益田
路 5999号基金大厦 32-
42楼
北京西城区复兴门内大街
1号
办公地址
深圳市福田区莲花街道益田
路 5999号基金大厦 32-
42楼
北京西城区复兴门内大街
1号
邮政编码 518017 100818
法定代表人 张海波 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
2.5
其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日)
本期已实现收益 64,009,042.17
本期利润 258,312,444.38
加权平均基金份额本期利润 0.2763
本期加权平均净值利润率 28.27%
本期基金份额净值增长率 26.79%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年 6月 30日)
期末可供分配利润 39,468,027.79
期末可供分配基金份额利润 0.0529
期末基金资产净值 785,245,802.79
期末基金份额净值 1.0529
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2019年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 5.29%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 5.88% 1.14% 5.11% 1.13% 0.77% 0.01%
过去三个月 -0.13% 1.49% -1.25% 1.48% 1.12% 0.01%
过去六个月 26.79% 1.51% 25.50% 1.51% 1.29% 0.00%
过去一年 11.74% 1.51% 9.19% 1.51% 2.55% 0.00%
自基金合同
生效起至今
5.29% 1.42% -2.35% 1.44% 7.64% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年 3月 6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年 1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019年 7月，根据南
方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东
共同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为 36172万元人民币。目前股权
结构为：华泰证券股份有限公司 41.16%、深圳市投资控股有限公司 27.44%、厦门国际信托
有限公司 13.72%、兴业证券股份有限公司 9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合
伙）2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.12%、厦门合泽益企业管理合伙
企业（有限合伙）2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.20%。目前，公司
在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司
——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。
其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 8800亿
元，旗下管理 191只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和
专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
罗文杰
本基金
基金经
理
2018年
4月 3日
- 14年
女，美国南加州大学数学金融硕士、美
国加州大学计算机科学硕士，具有基金
从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银
行，从事量化分析工作。2008年 9月加
入南方基金，任南方基金数量化投资部
基金经理助理；2013年 4月起担任数量
化投资部基金经理；现任指数投资部总
经理。2013年 5月至 2015年 6月，任
南方策略基金经理；2017年 11月至
2019年 1月，任南方策略、南方量化混
合基金经理；2016年 12月至 2019年
4月，任南方安享绝对收益、南方卓享
绝对收益基金经理；2013年 4月至今，
任南方 500、南方 500ETF基金经理；
2013年 5月至今，任南方 300、南方
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300联接基金经理；2014年 10月至今，
任 500医药基金经理；2015年 2月至今，
任南方恒生 ETF基金经理；2017年
7月至今，任恒生联接基金经理；
2017年 8月至今，任南方房地产联接、
南方房地产 ETF基金经理；2018年
2月至今，任 H股 ETF、南方 H股
ETF联接基金经理；2018年 4月至今，
任MSCI基金基金经理；2018年 6月至
今，任MSCI联接基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律
法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向
交易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出
溢价率均值显著不为 0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对
待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为 5次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调
整所致。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内, MSCI国际通指数涨 25.5%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、
“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF现金流精算系统”等，将本
基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全
运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差
最小化；
(2) 报告期内指数成份股（包括调出指数成分股）的长期停牌，引起的成份股权重偏
离及基金整体仓位的微小偏离；
(3) 股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离；
(4) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详
细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良
好，跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0529元，报告期内，份额净值增长率为
26.79%，同期业绩基准增长率为 25.50%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
美联储月底议息会议如期降息，IMF年内再度下调全球经济增长预期，各国央行相继
降息支撑通胀托底经济下行，全球货币政策宽松态势明朗，支撑全球风险资产估值。权益
市场资金持续净流入，短期有所减弱，但在 A股国际化的背景下，预期中长期资金为净流
入。同时 A股市场估值接近历史底部，凸显长期配置价值。
本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量
化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，力求实现对标的指数的有效跟踪，
为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助
投资本基金参与市场。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、
中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本
基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；
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建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总
经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用
可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程
中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化
在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的
专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机
构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估
值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到 1%以上时，可
进行收益分配。基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率的计算方法参见
《招募说明书》；本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增
长率为原则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏
损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；在符合有关基金分红条
件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，基金份额每次基金收益分配比例由基
金管理人根据上述原则确定，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；本基金
收益分配采取现金分红方式；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规
定的，从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在 MSCI中国 A股国际通
交易型开放式指数证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托
管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金
管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告
中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末 2019年 6月
30日
上年度末 2018年 12月
31日
资产：
银行存款
6.4.4.1 3,216,426.66 1,039,647.53
结算备付金
1,658,820.80 1,525,301.40
存出保证金
477,446.04 303,471.99
交易性金融资产
6.4.4.2 782,661,118.20 1,052,522,338.34
其中：股票投资
782,661,118.20 1,052,324,338.34
基金投资
- -
债券投资
- 198,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.4.3 - -
买入返售金融资产
6.4.4.4 - -
应收证券清算款
556.22 1,135,486.08
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应收利息
6.4.4.5 1,148.33 19,549.65
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.4.6 - -
资产总计
788,015,516.25 1,056,545,794.99
负债和所有者权益 附注号
本期末 2019年 6月
30日
上年度末 2018年 12月
31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.4.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
945,588.52 670,662.04
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
324,252.71 460,635.30
应付托管费
64,850.56 92,127.04
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.4.7 39,567.41 17,897.00
应交税费
0.27 0.43
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.4.8 1,395,453.99 852,702.38
负债合计
2,769,713.46 2,094,024.19
所有者权益：
实收基金
6.4.4.9 745,777,775.00 1,269,777,775.00
未分配利润
6.4.4.10 39,468,027.79 -215,326,004.20
所有者权益合计
785,245,802.79 1,054,451,770.80
负债和所有者权益总计
788,015,516.25 1,056,545,794.99
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 1.0529元，基金份额总额
745,777,775.00份。
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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6.2 利润表
会计主体：MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期 2019年 1月 1日
至 2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 4月 3日（基金
合同生效日）至
2018年 6月 30日
一、收入
261,938,697.09 -40,686,356.80
1.利息收入
22,265.79 820,342.14
其中：存款利息收入
6.4.4.11 22,151.09 820,342.14
债券利息收入
114.70 -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
66,781,802.09 10,808,967.31
其中：股票投资收益
6.4.4.12 59,008,829.31 1,251,204.90
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.4.13 92,637.76 -
资产支持证券投资
收益
6.4.4.14 - -
贵金属投资收益
6.4.4.15 - -
衍生工具收益
6.4.4.16 83,366.22 -
股利收益
6.4.4.17 7,596,968.80 9,557,762.41
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.4.18 194,303,402.21 -53,391,371.10
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
6.4.4.19 831,227.00 1,075,704.85
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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减：二、费用
3,626,252.71 2,892,774.92
1.管理人报酬
6.4.7.2.1 2,275,411.44 1,287,642.20
2.托管费
6.4.7.2.2 455,082.32 257,528.45
3.销售服务费
6.4.7.2.3 - -
4.交易费用
6.4.4.20 518,906.81 1,087,219.84
5.利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6.税金及附加
558.89 -
7.其他费用
6.4.4.21 376,293.25 260,384.43
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
258,312,444.38 -43,579,131.72
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
258,312,444.38 -43,579,131.72
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,269,777,775.00 -215,326,004.20 1,054,451,770.80
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 258,312,444.38 258,312,444.38
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以
“－”号填列）
-524,000,000.00 -3,518,412.39 -527,518,412.39
其中：1.基金申购款
558,000,000.00 8,479,977.93 566,479,977.93
2.基金赎回款
-1,082,000,000.00 -11,998,390.32 -1,093,998,390.32
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
745,777,775.00 39,468,027.79 785,245,802.79
上年度可比期间 2018年 4月 3日（基金合同生效日）至 2018年 6月
30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,309,777,775.00 - 1,309,777,775.00
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- -43,579,131.72 -43,579,131.72
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以
“－”号填列）
-450,000,000.00 -6,029,303.60 -456,029,303.60
其中：1.基金申购款
188,000,000.00 -3,454,586.14 184,545,413.86
2.基金赎回款
-638,000,000.00 -2,574,717.46 -640,574,717.46
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
859,777,775.00 -49,608,435.32 810,169,339.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
____杨小松___
____徐超______
____徐超____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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6.4.1
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 6月 30日的财务状况以及自
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.2 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.3 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.3.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.3.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.3.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.4 重要财务报表项目的说明
6.4.4.1
银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2019年 6月 30日
活期存款 3,216,426.66
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 3,216,426.66
6.4.4.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2019年 6月 30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 736,484,145.06 782,661,118.20 46,176,973.14
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -债券
合计 - - -
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 736,484,145.06 782,661,118.20 46,176,973.14
注:于 2019年 06月 30日，股票投资的公允价值和公允价值变动包含的可退替代款的估值
增值为-64.00元(2018年 12月 31日：1,378.00元)。
6.4.4.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末 2019年 6月 30日
公允价值项目
合同/名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 3,410,640.00 - - -
－股指期货 3,410,640.00 - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 3,410,640.00 - - -
注: 衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货投资/国债期货投资，净额为 0。在当日
无负债结算制度下，结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资
产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为
0。
6.4.4.4
买入返售金融资产
6.4.4.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.4.4.2
期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.4.5
应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2019年 6月 30日
应收活期存款利息 427.31
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 666.03
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 54.99
合计 1,148.33
6.4.4.6
其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.4.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2019年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 39,567.41
银行间市场应付交易费用 -
合计 39,567.41
6.4.4.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2019年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应退退补款 617,315.94
预提费用 139,258.57
应付指数使用费 637,841.08
可退退补款 1,038.40
其他 -
合计 1,395,453.99
1.应退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，替代价格与实际买入成
本或强制退款成本之差乘以替代数量的金额。
2.可退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，替代价格与该替代证券
市价之差乘以替代数量的金额。
6.4.4.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,269,777,775.00 1,269,777,775.00
本期申购 558,000,000.00 558,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -1,082,000,000.00 -1,082,000,000.00
基金拆分/份额折算前 - -
基金份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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本期末 745,777,775.00 745,777,775.00
6.4.4.10
未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -23,706,490.27 -191,619,513.93 -215,326,004.20
本期利润 64,009,042.17 194,303,402.21 258,312,444.38
本期基金份额交易产
生的变动数
4,810,998.22 -8,329,410.61 -3,518,412.39
其中：基金申购款 12,965,121.71 -4,485,143.78 8,479,977.93
基金赎回款 -8,154,123.49 -3,844,266.83 -11,998,390.32
本期已分配利润 - - -
本期末 45,113,550.12 -5,645,522.33 39,468,027.79
6.4.4.11
存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
活期存款利息收入 13,298.72
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 8,086.63
其他 765.74
合计 22,151.09
6.4.4.12 股票投资收益
6.4.4.12.1
股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 13,580,088.24
股票投资收益——赎回差价收入 45,428,741.07
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 59,008,829.31
6.4.4.12.2
股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出股票成交总额 392,865,217.04
减：卖出股票成本总额 379,285,128.80
买卖股票差价收入 13,580,088.24
6.4.4.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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赎回基金份额对价总额 1,093,998,390.32
减：现金支付赎回款总额 303,000,599.32
减：赎回股票成本总额 745,569,049.93
赎回差价收入 45,428,741.07
6.4.4.12.4 股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无股票申购差价收入。
6.4.4.13 债券投资收益
6.4.4.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
92,637.76
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 92,637.76
6.4.4.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
824,768.20
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
732,000.00
减：应收利息总额 130.44
买卖债券差价收入 92,637.76
6.4.4.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.4.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.4.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.4.15 贵金属投资收益
6.4.4.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.4.15.2
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.4.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.4.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.4.16 衍生工具收益
6.4.4.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.4.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额 2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
股指期货-投资收益 83,366.22
6.4.4.17 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 7,596,968.80
基金投资产生的股利收益 -
合计 7,596,968.80
6.4.4.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
1.交易性金融资产 194,243,162.21
——股票投资 194,243,162.21
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 60,240.00
——权证投资 -
——期货投资 60,240.00
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估增值税
-
合计 194,303,402.21
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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注:本基金本期公允价值变动损益-股票投资中包括可退替代款产生的公允价值变动损益为-
1,442.00元(2018年 12月 31日：1,378.00元)。
6.4.4.19 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
基金赎回费收入 -
替代损益 831,227.00
合计 831,227.00
替代损益收入是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实
际买入成本与申购确认日估值的差额，或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购
确认日估值的差额。
6.4.4.20 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
交易所市场交易费用 518,906.81
银行间市场交易费用 -
合计 518,906.81
6.4.4.21 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 59,917.22
指数使用费 229,571.59
银行费用 7,463.09
上市费 29,752.78
合计 376,293.25
指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的
0.0125%的季度费率计提，逐日累计，按季支付。标的指数许可使用费的收取下限为每季度
美元 5,000元。计费期间不足一季度的，根据实际天数按比例计算。
6.4.5 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.5.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.5.2 资产负债表日后事项
根据南方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司新增厦
门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）、
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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厦门合泽益企业管理合伙企业（有限合伙）、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）
四名股东，股权结构发生变更。基金管理人已于 2019年 8月 1日发布相关公告。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金("南方MSCI中国 A股
ETF联接基金")
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
上年度可比期间 2018年 4月 3日
（基金合同生效日）至 2018年
6月 30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华泰证券 25,283,944.32 3.80% 684,610,201.51 42.10%
6.4.7.1.2 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.7.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
华泰证券 2,528.37 3.80% 1,861.27 4.70%
上年度可比期间 2018年 4月 3日（基金合同生效日）至 2018年 6月
30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 24 页 共48 页
华泰证券 620,835.67 86.83% 620,835.67 86.83%
注:1.上述佣金按市场佣金率计算。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间 2018年
4月 3日（基金合同生效日）
至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管
理费
2,275,411.44 1,287,642.20
其中：支付销售机构的客户
维护费
0.00 0.00
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.50%/ 当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间 2018年
4月 3日（基金合同生效日）
至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托
管费
455,082.32 257,528.45
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.10%/ 当年天数。
6.4.7.2.3 销售服务费
无。
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 25 页 共48 页
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日
关联方名称
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
MSCI中国 A股国际通
交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基
金
290,614,700.0
0
38.9680%
362,614,700.0
0
28.5573%
华泰证券股份有限公司 4,408,500.00 0.5911% 4,867,900.00 0.3834%
南方 MSCI中国 A股 ETF联接基金、华泰证券投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按
照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
上年度可比期间 2018年 4月 3日
（基金合同生效日）至 2018年
6月 30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 3,216,426.66 13,298.72 8,153,472.96 448,060.46
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.8 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.9 期末（2019年 06月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注
300788 中信出版
2019
年 6月
2019
年 7月
新股未
上市
14.85 14.85 1,556 23,106.60 23,106.60 -
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 26 页 共48 页
27日 5日
601236 红塔证券
2019
年 6月
26日
2019
年 7月
5日
新股未
上市
3.46 3.46 9,789 33,869.94 33,869.94 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.10 金融工具风险及管理
6.4.10.1 风险管理政策和组织架构
本基金是指数型基金，紧密跟踪 MSCI中国 A股国际通指数，具有与标的指数以及标的
指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的
品种。本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金采用完全复制法，
跟踪 MSCI中国 A股国际通指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投
资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成
份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等)导致无法获得足
够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与标的指数
的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心
的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风
险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管
理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨
论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由
监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险
分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基
金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 27 页 共48 页
损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应
决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.10.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银
行存款存放在本基金的托管行中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项
清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债
券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和
担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产
品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风
险。
于 2019年 6月 30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占
基金资产净值的比例为 0.00%（2018年 12月 31日：0.02%）。
6.4.10.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的
流动性风险来自调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完
成组合调整，或承受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的
风险。
于 2019年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息。本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。
6.4.10.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办
法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)
等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基
金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综
合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 28 页 共48 页
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金
资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注。此外，本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；
按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格
的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本
基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆
回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状
况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监
会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约
定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告
期内流动性情况良好。
注：流动性受限资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规
定》第四十条。
6.4.10.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.10.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资
组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活
动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银
行存款、结算备付金、存出保证金和债券投资等。
6.4.10.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 6月
30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 29 页 共48 页
资产
银行存款 3,216,426.66 - - - 3,216,426.66
结算备付金 1,658,820.80 - - - 1,658,820.80
存出保证金 135,788.04 - - 341,658.00 477,446.04
交易性金融
资产
- - -
782,661,118.
20
782,661,118.
20
买入返售金
融资产
- - - - -
应收利息 - - - 1,148.33 1,148.33
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收证券清
算款
- - - 556.22 556.22
其他资产 - - - - -
资产总计 5,011,035.50 - -
783,004,480.
75
788,015,516.
25
负债
应付赎回款 - - - - -
应付管理人
报酬
- - - 324,252.71 324,252.71
应付托管费 - - - 64,850.56 64,850.56
应付证券清
算款
- - - 945,588.52 945,588.52
卖出回购金
融资产款
- - - - -
应付销售服
务费
- - - - -
应付交易费
用
- - - 39,567.41 39,567.41
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - 0.27 0.27
其他负债 - - - 1,395,453.99 1,395,453.99
负债总计 - - - 2,769,713.46 2,769,713.46
利率敏感度
缺口
5,011,035.50 - -
780,234,767.
29
785,245,802.
79
上年度末
2018年
12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,039,647.53 - - - 1,039,647.53
结算备付金 1,525,301.40 - - - 1,525,301.40
存出保证金 123,255.99 - - 180,216.00 303,471.99
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 30 页 共48 页
交易性金融
资产
- - 198,000.00
1,052,324,33
8.34
1,052,522,33
8.34
买入返售金
融资产
- - - - -
应收利息 - - - 19,549.65 19,549.65
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收证券清
算款
- - - 1,135,486.08 1,135,486.08
其他资产 - - - - -
资产总计 2,688,204.92 - 198,000.00
1,053,659,59
0.07
1,056,545,79
4.99
负债
应付赎回款 - - - - -
应付管理人
报酬
- - - 460,635.30 460,635.30
应付托管费 - - - 92,127.04 92,127.04
应付证券清
算款
- - - 670,662.04 670,662.04
卖出回购金
融资产款
- - - - -
应付销售服
务费
- - - - -
应付交易费
用
- - - 17,897.00 17,897.00
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - 0.43 0.43
其他负债 - - - 852,702.38 852,702.38
负债总计 - - - 2,094,024.19 2,094,024.19
利率敏感度
缺口
2,688,204.92 - 198,000.00
1,051,565,56
5.88
1,054,451,77
0.80
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期
日孰早者予以分类。
6.4.10.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019年 06月 30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为 0.00%(2018年 12月 31日：0.02%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响(2018年 12月 31日：同)。
6.4.10.4.2 外汇风险
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 31 页 共48 页
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.10.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易
的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法，跟踪 MSCI中国 A股国际通指数，以完全按照成份股在标的指
数中的基准权重构建指数化投资组合为原则，通过指数化分散投资降低其他价格风险。本
基金投资组合中，投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的
90%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种
定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进
行跟踪和控制。
6.4.10.4.3.1 其他价格风险敞口
单位：人民币元
本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-
股票投资
782,661,118.20 99.67 1,052,324,338.34 99.80
交易性金融资产-
基金投资
- - - -
交易性金融资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资产-权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 782,661,118.20 99.67 1,052,324,338.34 99.80
注：其他包含股指期货投资，于 2019年 6月 30日，持仓数量为 3手，合约市值为
3,416,580.00元。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持股指期货投资产生的
持仓损益，则其他中包含的股指期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间
按抵销后的净额为 0。
6.4.10.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 32 页 共48 页
位：人民币元）
本期末（ 2019年
6月 30日 ）
上年度末（ 2018年
12月 31日 ）
1.组合自身基准上升 5% 38,484,896.79 51,873,754.86
2.组合自身基准下降 5% -38,484,896.79 -51,873,754.86
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 782,661,118.20 99.32
其中：股票 782,661,118.20 99.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,875,247.46 0.62
8 其他资产 479,150.59 0.06
9 合计 788,015,516.25 100.00
上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而下表合计项中不含可退替代款估值增
值。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 10,255,830.40 1.31
B 采矿业 30,044,179.94 3.83
C 制造业 305,359,836.74 38.89
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
22,442,378.36 2.86
E 建筑业 23,003,508.00 2.93
F 批发和零售业 14,662,686.90 1.87
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
第 33 页 共48 页
G 交通运输、仓储和邮政业 21,662,804.98 2.76
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
32,519,434.66 4.14
J 金融业 259,422,909.05 33.04
K 房地产业 39,609,810.45 5.04
L 租赁和商务服务业 11,158,786.74 1.42
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 645,856.20 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,487,124.83 0.83
R 文化、体育和娱乐业 4,749,116.12 0.60
S 综合 - -
合计 782,024,263.37 99.59
7.2.2 期末积极投资按行业分类境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 363,431.25 0.05
C 制造业 176,907.28 0.02
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
39,603.76 0.01
J 金融业 33,869.94 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 - -
合计 636,918.83 0.08
7.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 47,242 46,486,128.00 5.92
2 601318 中国平安 406,208 35,994,090.88 4.58
3 600036 招商银行 773,607 27,834,379.86 3.54
4 000858 五 粮 液 145,507 17,162,550.65 2.19
5 601166 兴业银行 778,800 14,244,252.00 1.81
6 600000 浦发银行 1,100,955 12,859,154.40 1.64
7 601398 工商银行 2,022,100 11,910,169.00 1.52
8 600276 恒瑞医药 166,532 10,991,112.00 1.40
9 000002 万
科Ａ 364,300 10,131,183.00 1.29
10 601288 农业银行 2,793,500 10,056,600.00 1.28
11 600900 长江电力 549,654 9,838,806.60 1.25
12 002415 海康威视 350,891 9,677,573.78 1.23
13 601668 中国建筑 1,573,460 9,047,395.00 1.15
14 601328 交通银行 1,470,800 9,001,296.00 1.15
15 603288 海天味业 84,728 8,896,440.00 1.13
16 000001 平安银行 644,100 8,875,698.00 1.13
17 600030 中信证券 368,800 8,781,128.00 1.12
18 601601 中国太保 235,958 8,614,826.58 1.10
19 600016 民生银行 1,329,600 8,442,960.00 1.08
20 600887 伊利股份 227,993 7,617,246.13 0.97
21 600104 上汽集团 291,812 7,441,206.00 0.95
22 601766 中国中车 912,500 7,382,125.00 0.94
23 600050 中国联通 1,163,800 7,169,008.00 0.91
24 300498 温氏股份 199,500 7,154,070.00 0.91
25 002304 洋河股份 56,224 6,834,589.44 0.87
26 000333 美的集团 129,801 6,731,479.86 0.86
27 601888 中国国旅 73,132 6,483,151.80 0.83
28 600585 海螺水泥 150,000 6,225,000.00 0.79
29 000651 格力电器 112,760 6,201,800.00 0.79
30 600048 保利地产 445,900 5,689,684.00 0.72
31 601818 光大银行 1,493,200 5,689,092.00 0.72
32 601688 华泰证券 244,428 5,455,632.96 0.69
33 600028 中国石化 955,614 5,227,208.58 0.67
34 601211 国泰君安 281,269 5,161,286.15 0.66
35 001979 招商蛇口 246,532 5,152,518.80 0.66
36 601988 中国银行 1,317,400 4,927,076.00 0.63
37 601229 上海银行 409,820 4,856,367.00 0.62
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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38 601989 中国重工 858,100 4,771,036.00 0.61
39 002142 宁波银行 195,500 4,738,920.00 0.60
40 601169 北京银行 793,260 4,688,166.60 0.60
41 600019 宝钢股份 695,619 4,521,523.50 0.58
42 601006 大秦铁路 557,522 4,510,352.98 0.57
43 000568 泸州老窖 55,700 4,502,231.00 0.57
44 000725 京东方Ａ 1,270,100 4,369,144.00 0.56
45 600837 海通证券 303,600 4,308,084.00 0.55
46 601336 新华保险 78,229 4,304,941.87 0.55
47 601186 中国铁建 430,400 4,282,480.00 0.55
48 000063 中兴通讯 129,400 4,209,382.00 0.54
49 601857 中国石油 607,700 4,180,976.00 0.53
50 002024 苏宁易购 349,500 4,012,260.00 0.51
51 600690 海尔智家 228,613 3,952,718.77 0.50
52 002475 立讯精密 154,350 3,826,336.50 0.49
53 600031 三一重工 292,263 3,822,800.04 0.49
54 600015 华夏银行 480,800 3,702,160.00 0.47
55 600340 华夏幸福 112,576 3,666,600.32 0.47
56 601933 永辉超市 358,400 3,659,264.00 0.47
57 600999 招商证券 214,101 3,658,986.09 0.47
58 300015 爱尔眼科 116,343 3,603,142.71 0.46
59 000166 申万宏源 703,982 3,526,949.82 0.45
60 002594 比 亚 迪 67,900 3,443,888.00 0.44
61 601155 新城控股 84,900 3,379,869.00 0.43
62 601088 中国神华 165,378 3,370,403.64 0.43
63 000538 云南白药 39,600 3,303,432.00 0.42
64 300059 东方财富 243,700 3,302,135.00 0.42
65 600406 国电南瑞 171,400 3,194,896.00 0.41
66 600919 江苏银行 432,426 3,139,412.76 0.40
67 601012 隆基股份 135,423 3,129,625.53 0.40
68 002714 牧原股份 52,760 3,101,760.40 0.40
69 000776 广发证券 221,746 3,046,790.04 0.39
70 600009 上海机场 36,100 3,024,458.00 0.39
71 601628 中国人寿 103,700 2,936,784.00 0.37
72 002027 分众传媒 550,260 2,910,875.40 0.37
73 601225 陕西煤业 313,030 2,892,397.20 0.37
74 600010 包钢股份 1,707,800 2,886,182.00 0.37
75 600547 山东黄金 69,400 2,857,198.00 0.36
76 000338 潍柴动力 224,500 2,759,105.00 0.35
77 000876 新 希 望 158,400 2,751,408.00 0.35
78 601985 中国核电 486,100 2,702,716.00 0.34
79 601939 建设银行 359,300 2,673,192.00 0.34
80 603993 洛阳钼业 662,100 2,621,916.00 0.33
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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81 601009 南京银行 317,200 2,620,072.00 0.33
82 002230 科大讯飞 78,550 2,611,002.00 0.33
83 600436 片 仔 癀 22,350 2,574,720.00 0.33
84 000895 双汇发展 102,710 2,556,451.90 0.33
85 600741 华域汽车 118,333 2,555,992.80 0.33
86 601669 中国电建 477,900 2,528,091.00 0.32
87 600588 用友网络 93,190 2,504,947.20 0.32
88 600029 南方航空 322,000 2,485,840.00 0.32
89 601899 紫金矿业 648,600 2,445,222.00 0.31
90 300760 迈瑞医疗 14,800 2,415,360.00 0.31
91 600958 东方证券 223,600 2,388,048.00 0.30
92 600115 东方航空 367,900 2,306,733.00 0.29
93 600809 山西汾酒 32,403 2,237,427.15 0.28
94 300122 智飞生物 50,700 2,185,170.00 0.28
95 601901 方正证券 307,300 2,184,903.00 0.28
96 600332 白 云 山 53,300 2,183,701.00 0.28
97 600018 上港集团 317,700 2,166,714.00 0.28
98 000069 华侨城Ａ 307,800 2,139,210.00 0.27
99 600606 绿地控股 304,200 2,077,686.00 0.26
100 600438 通威股份 145,500 2,045,730.00 0.26
101 600570 恒生电子 29,990 2,043,818.50 0.26
102 601618 中国中冶 668,900 2,033,456.00 0.26
103 002736 国信证券 153,900 2,025,324.00 0.26
104 600383 金地集团 168,559 2,010,908.87 0.26
105 600886 国投电力 254,500 1,977,465.00 0.25
106 300033 同 花 顺 19,900 1,957,364.00 0.25
107 600352 浙江龙盛 122,272 1,928,229.44 0.25
108 600893 航发动力 84,691 1,923,332.61 0.24
109 601600 中国铝业 490,300 1,921,976.00 0.24
110 600196 复星医药 75,400 1,907,620.00 0.24
111 300750 宁德时代 27,246 1,876,704.48 0.24
112 600795 国电电力 736,985 1,871,941.90 0.24
113 601877 正泰电器 80,800 1,865,672.00 0.24
114 600061 国投资本 131,600 1,843,716.00 0.23
115 600705 中航资本 337,000 1,826,540.00 0.23
116 601138 工业富联 147,500 1,777,375.00 0.23
117 600111 北方稀土 135,650 1,741,746.00 0.22
118 600703 三安光电 153,000 1,725,840.00 0.22
119 600660 福耀玻璃 75,000 1,704,750.00 0.22
120 000963 华东医药 65,160 1,691,553.60 0.22
121 000100 TCL 集团 507,200 1,688,976.00 0.22
122 601377 兴业证券 250,510 1,688,437.40 0.22
123 601788 光大证券 146,253 1,670,209.26 0.21
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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124 002236 大华股份 112,300 1,630,596.00 0.21
125 000768 中航飞机 103,500 1,630,125.00 0.21
126 300142 沃森生物 57,374 1,627,126.64 0.21
127 002422 科伦药业 54,700 1,626,231.00 0.21
128 000783 长江证券 206,900 1,615,889.00 0.21
129 002202 金风科技 129,867 1,614,246.81 0.21
130 600271 航天信息 69,600 1,604,280.00 0.20
131 600926 杭州银行 192,420 1,602,858.60 0.20
132 601727 上海电气 293,718 1,580,202.84 0.20
133 601021 春秋航空 34,200 1,539,000.00 0.20
134 002146 荣盛发展 163,500 1,535,265.00 0.20
135 300003 乐普医疗 66,500 1,530,830.00 0.19
136 600482 中国动力 64,100 1,514,042.00 0.19
137 600085 同 仁 堂 51,900 1,505,100.00 0.19
138 002352 顺丰控股 44,200 1,501,032.00 0.19
139 600674 川投能源 165,600 1,473,840.00 0.19
140 601108 财通证券 133,900 1,470,222.00 0.19
141 002044 美年健康 117,173 1,457,632.12 0.19
142 000157 中联重科 241,200 1,449,612.00 0.18
143 000703 恒逸石化 105,800 1,445,228.00 0.18
144 601111 中国国航 149,300 1,428,801.00 0.18
145 300347 泰格医药 18,500 1,426,350.00 0.18
146 300124 汇川技术 61,800 1,415,838.00 0.18
147 600346 恒力石化 115,160 1,400,345.60 0.18
148 600297 广汇汽车 307,000 1,369,220.00 0.17
149 600637 东方明珠 129,288 1,362,695.52 0.17
150 600489 中金黄金 130,000 1,335,100.00 0.17
151 002493 荣盛石化 109,936 1,325,828.16 0.17
152 002673 西部证券 130,516 1,315,601.28 0.17
153 000425 徐工机械 293,400 1,308,564.00 0.17
154 601607 上海医药 71,926 1,305,456.90 0.17
155 600600 青岛啤酒 25,910 1,293,686.30 0.16
156 300144 宋城演艺 55,500 1,284,270.00 0.16
157 601998 中信银行 212,250 1,267,132.50 0.16
158 300408 三环集团 65,000 1,264,250.00 0.16
159 300601 康泰生物 23,900 1,254,750.00 0.16
160 600516 方大炭素 100,572 1,236,029.88 0.16
161 600362 江西铜业 77,900 1,226,146.00 0.16
162 601198 东兴证券 103,000 1,223,640.00 0.16
163 601919 中远海控 241,800 1,213,836.00 0.15
164 000656 金科股份 200,600 1,209,618.00 0.15
165 002153 石基信息 33,200 1,201,508.00 0.15
166 600487 亨通光电 71,195 1,193,228.20 0.15
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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167 601838 成都银行 134,900 1,191,167.00 0.15
168 000709 河钢股份 397,400 1,188,226.00 0.15
169 600688 上海石化 229,047 1,181,882.52 0.15
170 601992 金隅集团 313,100 1,177,256.00 0.15
171 600867 通化东宝 76,325 1,175,405.00 0.15
172 000728 国元证券 126,600 1,160,922.00 0.15
173 601800 中国交建 102,400 1,159,168.00 0.15
174 601555 东吴证券 112,500 1,153,125.00 0.15
175 600011 华能国际 178,600 1,112,678.00 0.14
176 601117 中国化学 184,800 1,112,496.00 0.14
177 300450 先导智能 32,900 1,105,440.00 0.14
178 601360 三 六 零 51,200 1,094,656.00 0.14
179 600109 国金证券 112,600 1,094,472.00 0.14
180 600875 东方电气 102,800 1,091,736.00 0.14
181 603833 欧派家居 10,100 1,086,962.00 0.14
182 002241 歌尔股份 122,008 1,084,651.12 0.14
183 002555 三七互娱 79,800 1,081,290.00 0.14
184 002466 天齐锂业 42,770 1,081,225.60 0.14
185 600066 宇通客车 82,757 1,077,496.14 0.14
186 000999 华润三九 36,710 1,077,071.40 0.14
187 600068 葛 洲 坝 172,100 1,072,183.00 0.14
188 300413 芒果超媒 25,800 1,059,090.00 0.13
189 000413 东旭光电 203,500 1,045,990.00 0.13
190 601997 贵阳银行 120,380 1,041,287.00 0.13
191 601216 君正集团 315,900 1,039,311.00 0.13
192 000050 深天马Ａ 76,800 1,032,192.00 0.13
193 002081 金 螳 螂 99,900 1,029,969.00 0.13
194 002926 华西证券 97,900 1,027,950.00 0.13
195 600642 申能股份 170,500 1,024,705.00 0.13
196 600816 安信信托 202,800 1,024,140.00 0.13
197 600398 海澜之家 112,300 1,018,561.00 0.13
198 600188 兖州煤业 93,400 1,015,258.00 0.13
199 600760 中航沈飞 34,900 1,013,147.00 0.13
200 600208 新湖中宝 321,801 1,010,455.14 0.13
201 000627 天茂集团 154,500 1,002,705.00 0.13
202 600118 中国卫星 44,400 1,001,220.00 0.13
203 600089 特变电工 137,800 999,050.00 0.13
204 300017 网宿科技 92,100 992,838.00 0.13
205 002460 赣锋锂业 41,700 977,031.00 0.12
206 601238 广汽集团 88,960 972,332.80 0.12
207 000423 东阿阿胶 24,300 967,626.00 0.12
208 002508 老板电器 35,600 966,184.00 0.12
209 000938 紫光股份 35,444 965,849.00 0.12
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210 000630 铜陵有色 391,600 963,336.00 0.12
211 000625 长安汽车 145,011 961,422.93 0.12
212 600027 华电国际 252,218 950,861.86 0.12
213 600153 建发股份 105,248 934,602.24 0.12
214 600583 海油工程 166,347 931,543.20 0.12
215 002558 巨人网络 51,100 928,487.00 0.12
216 600535 天 士 力 56,000 926,800.00 0.12
217 002010 传化智联 122,418 921,807.54 0.12
218 600977 中国电影 58,082 909,564.12 0.12
219 002180 纳 思 达 40,000 904,000.00 0.12
220 600256 广汇能源 252,500 898,900.00 0.11
221 601699 潞安环能 112,078 889,899.32 0.11
222 000402 金 融 街 111,998 878,064.32 0.11
223 600909 华安证券 134,100 877,014.00 0.11
224 002384 东山精密 59,700 869,829.00 0.11
225 603799 华友钴业 40,588 864,930.28 0.11
226 600998 九 州 通 69,700 861,492.00 0.11
227 300433 蓝思科技 122,972 857,114.84 0.11
228 603858 步长制药 33,200 855,564.00 0.11
229 002500 山西证券 105,000 850,500.00 0.11
230 002624 完美世界 32,800 846,568.00 0.11
231 002385 大 北 农 159,400 843,226.00 0.11
232 600415 小商品城 204,600 842,952.00 0.11
233 601098 中南传媒 66,500 840,560.00 0.11
234 002195 二三四五 214,596 834,778.44 0.11
235 600739 辽宁成大 57,004 828,838.16 0.11
236 002797 第一创业 130,700 828,638.00 0.11
237 002465 海格通信 86,400 824,256.00 0.10
238 600372 中航电子 55,400 822,136.00 0.10
239 002065 东华软件 115,900 810,141.00 0.10
240 601866 中远海发 297,200 808,384.00 0.10
241 000027 深圳能源 127,100 788,020.00 0.10
242 002456 欧 菲 光 100,500 787,920.00 0.10
243 601966 玲珑轮胎 44,900 763,300.00 0.10
244 600808 马钢股份 223,600 762,476.00 0.10
245 000898 鞍钢股份 198,050 750,609.50 0.10
246 600820 隧道股份 117,000 738,270.00 0.09
247 002563 森马服饰 66,700 737,702.00 0.09
248 000046 泛海控股 130,600 728,748.00 0.09
249 002294 信 立 泰 32,200 720,636.00 0.09
250 000983 西山煤电 117,300 710,838.00 0.09
251 000883 湖北能源 161,600 701,344.00 0.09
252 601333 广深铁路 209,800 677,654.00 0.09
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253 601958 金钼股份 99,600 667,320.00 0.08
254 600373 中文传媒 52,200 655,632.00 0.08
255 000826 启迪环境 54,780 645,856.20 0.08
256 000060 中金岭南 135,700 636,433.00 0.08
257 000559 万向钱潮 102,100 610,558.00 0.08
258 000039 中集集团 57,120 610,041.60 0.08
259 000839 中信国安 145,100 583,302.00 0.07
260 000581 威孚高科 30,850 572,576.00 0.07
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600968 海油发展 102,375 363,431.25 0.05
2 300782 卓 胜 微 743 80,927.56 0.01
3 601698 中国卫通 10,103 39,603.76 0.01
4 603863 松炀资源 1,612 37,204.96 0.00
5 601236 红塔证券 9,789 33,869.94 0.00
6 300594 朗进科技 721 31,803.31 0.00
7 603867 新化股份 1,045 26,971.45 0.00
8 300788 中信出版 1,556 23,106.60 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 000858 五 粮 液 10,635,519.82 1.01
2 600036 招商银行 10,289,373.53 0.98
3 002415 海康威视 8,913,838.34 0.85
4 300498 温氏股份 8,753,161.00 0.83
5 000002 万
科Ａ 8,226,705.46 0.78
6 002304 洋河股份 7,994,742.26 0.76
7 000333 美的集团 6,705,419.13 0.64
8 000001 平安银行 6,562,329.00 0.62
9 600519 贵州茅台 4,527,692.00 0.43
10 001979 招商蛇口 4,386,575.37 0.42
11 000651 格力电器 4,346,679.00 0.41
12 000568 泸州老窖 4,042,717.00 0.38
13 300015 爱尔眼科 3,822,270.34 0.36
14 300059 东方财富 3,725,710.00 0.35
15 000725 京东方Ａ 3,706,977.00 0.35
16 002142 宁波银行 3,611,265.42 0.34
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17 002024 苏宁易购 3,473,893.00 0.33
18 601138 工业富联 3,402,127.00 0.32
19 000063 中兴通讯 3,388,375.91 0.32
20 002714 牧原股份 3,205,112.32 0.30
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 000333 美的集团 21,418,456.72 2.03
2 000858 五 粮 液 19,663,066.96 1.86
3 002415 海康威视 18,032,681.19 1.71
4 000002 万
科Ａ 16,413,962.88 1.56
5 002304 洋河股份 13,078,887.59 1.24
6 000001 平安银行 12,861,091.22 1.22
7 600519 贵州茅台 12,218,116.53 1.16
8 000651 格力电器 8,551,853.20 0.81
9 001979 招商蛇口 8,529,705.12 0.81
10 000725 京东方Ａ 7,613,534.00 0.72
11 002024 苏宁易购 6,811,265.79 0.65
12 002714 牧原股份 6,561,821.88 0.62
13 002142 宁波银行 6,487,306.83 0.62
14 000568 泸州老窖 6,365,666.03 0.60
15 000063 中兴通讯 6,333,690.16 0.60
16 002594 比 亚 迪 5,991,928.00 0.57
17 000166 申万宏源 5,961,643.00 0.57
18 000776 广发证券 5,363,545.90 0.51
19 002475 立讯精密 5,114,917.58 0.49
20 000538 云南白药 4,921,227.26 0.47
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，
卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 273,999,256.32
卖出股票收入（成交）总额 392,865,217.04
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
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7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
金额单位：人民币元
代码 名称 持仓量（买/卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
IF1908 IF1908 3 3,416,580.00 5,940.00 -
公允价值变动总额合计（元） 5,940.00
股指期货投资本期收益（元） 83,366.22
股指期货投资本期公允价值变动（元） 60,240.00
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和
某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多
头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低
股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码 601398）、农业银行（证券代
码 601288）、浦发银行（证券代码 600000）、招商银行（证券代码 600036）外其他证券
的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
1、工商银行（证券代码 601398）
2018年 11月 19日,工商银行公告,工商银行存在涉嫌违法违规行为，中国保险监督管
理委员会北京监管局根据相关法律法规对公司进行处罚决定。
2、农业银行（证券代码 601288）
2018年 7月 25日,农业银行公告,农业银行存在涉嫌违法违规行为，中国银行业监督
管理委员会宁波银监局根据相关法律法规对公司进行处罚决定。
3、浦发银行（证券代码 600000）
2018年 12月 28日浦发银行公告，浦发银行存在涉嫌违法违规行为，中国银行保险监
督管理委员会无锡监管分局根据相关法律法规对公司处罚决定。2018年 9月 30日浦发银
行公告，浦发银行存在涉嫌违法违规行为，中国银行业监督管理委员会盐城监管分局根据
《中华人民共和国银行业监督管理法》对公司公开处罚，罚款人民币 25万元。2018年
8月 31日浦发银行公告，浦发银行存在涉嫌违法违规行为，中国银行业监督管理委员会温
州监管分局根据相关法律法规对公司处罚决定。
4、招商银行（证券代码 600036）
2018年 7月 5日,招商银行公告,招商银行存在涉嫌违法违规行为，中国保险监督管理
委员会深圳监管局根据相关法律法规对公司进行处罚决定。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有 ，上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
7.12.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 477,446.04
2 应收证券清算款 556.22
3 应收股利 -
4 应收利息 1,148.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 479,150.59
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说
明
1 601236 红塔证券 33,869.94 0.00 新股未上市
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
MSCI中国 A股国际
通交易型开放式指数
证券投资基金发起式
联接基金
持有人
户数
（户）
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
7,377 101,094.99
93,411,99
8.00
12.53%
361,751,0
77.00
48.51%
290,614,7
00.00
38.97%
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例
1
浙江善渊投资管理有限公司－地山 3号
私募基金
14,671,000.00 1.97%
2 中信证券股份有限公司 13,984,517.00 1.88%
3 邹芸秋 13,851,400.00 1.86%
4
浙江善渊投资管理有限公司－善渊 3号
私募基金
13,840,300.00 1.86%
5
浙江善渊投资管理有限公司－地山 2号
私募基金
13,022,900.00 1.75%
6 招商证券股份有限公司 11,140,581.00 1.49%
7 华泰证券股份有限公司 6,608,500.00 0.89%
8 曾庆霆 5,876,000.00 0.79%
9 中航安盟财产保险有限公司－自有资金 4,432,700.00 0.59%
10 安建军 4,018,600.00 0.54%
11
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金
290,614,700.00 38.97%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
本公司的所有从业人员(包含高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金
经理)均未持有本基金份额。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基
金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年 4月 03日)基金份额总额 1,309,777,775.00
本报告期期初基金份额总额 1,269,777,775.00
本报告期基金总申购份额 558,000,000.00
减：报告期基金总赎回份额 1,082,000,000.00
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 745,777,775.00
§10 重大事件揭示
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
2019年 5月，陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务。上述
人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
安信证券 1 450,109,823.31 67.74% 45,014.64 67.74% -
中泰证券 2 189,108,526.39 28.46% 18,911.31 28.46% -
华泰证券 1 25,283,944.32 3.80% 2,528.37 3.80% -
广发证券 1 - - - - -
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注：交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有
关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易
单元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行
业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据
评比的结果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、
以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提
供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证成
交总额的比例
安信证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
华泰证券 824,768.20 100.00% - - - -
广发证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
南方基金关于电子直销平台相关业务费率优惠
的公告
证券时报 2019-06-25
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告
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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额
申购份
额
赎回份
额
持有份额 份额占比
联接
基金
1 20190101-20190630
362,614,7
00.00
74,000,0
00.00
146,000,
000.00
290,614,70
0.00
38.97%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若
基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
申购份额包含红利再投资和份额折算。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的文件；
2、《MSCI 中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《MSCI 中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《MSCI 中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2019年半年度报告》原文。
12.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
12.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
